3、同行业可比公司情况

　　目前与公司产品用途较为相似的市场参与者主要为德国西格里碳素集团、法国美尔森集团、宇林德(870170)及久吾 高科(300631)。

　　发行人竞争优势

　　技术研发优势

　　公司是中国大型石墨化工设备研发生产基地，截至 2020 年 6 月 30 日，公司 拥有 106 项专利，其中发明专利 36 项。

　　公司是国家知识产权示范企业，被国家 工业和信息化部评为国家第一批专精特新小巨人企业，公司是江苏省防腐节能石 墨设备工程技术研究中心、江苏省企业技术中心，荣获江苏省科学技术二等奖， 多次荣获中国防腐蚀行业专利金奖。

　　公司拥有多项核心技术，并积极储备代表行业发展趋势的先进技术。其中公 司石墨盐酸合成装置余废热高效回收利用技术在石墨代钢、石墨部件设计及整体 结构设计等方面进行了创新设计，有效提升了材料的导热性能及热能利用率，解 决了氯化氢合成过程中热量利用率低、热膨胀系数不一致导致的密封泄漏等问 题。

　　公司的该项技术处于行业领先地位，根据中国氯碱工业协会的相关说明，2017 年至 2019 年，公司组合式副产蒸汽石墨氯化氢合成炉市场占有率位居中国第一。根据中国工业防腐蚀技术协会出具的说明，公司的技术产品具有新颖性，综合技 术达到了国际先进水平，实现了合成炉的进口替代，对推动我国石墨化工设备的 整体制造水平具有重大贡献。

　　三、公司突出的风险点

　　(一)原材料市场价格波动风险

　　公司的主要产品为石墨合成炉、石墨换热器、石墨塔器等各型号石墨设备及 相关配件。报告期内，公司的石墨原材料占主营业务成本的比重分别为 55.90%、 51.48%、52.97%以及 47.73%。石墨作为公司主要原材料，其价格的变动对公司 产品的毛利情况及利润空间有较大的影响。

　　(二)毛利率无法长期维持较高水平的风险 2017 年至 2019 年，发行人的综合毛利率分别为 47.25%、47.34%及 50.63%， 总体呈逐年上升趋势。未来，公司所处的行业可能会受到宏观经济环境变化、行 业政策变化、原辅材料价格上涨、用工成本上升等不利因素影响，可能导致公司主营业务毛利率水平下降。

　　(三)行业政策波动的风险 就石墨设备所在行业而言，十三五期间(2016-2020 年)施行的如《“十 三五”国家科技创新规划》《“十三五”节能环保产业发展规划》等政策在未来 一段时间存在调整的可能性，给公司所处的行业领域带来一定的不确定性，如果 失去该类政策的引导、支持，将对公司长期发展规划带来不利影响。

　　四、公司募投项目未来发展目标

　　公司将进一步延伸和完善产业链，谋划以自有资金或对外筹措资金等方式布 局上游石墨原材料领域，实现生产要素整合和优势互补。公司石墨专用设备最主要的原材料为石墨原材料。目前市场上主流的石墨电 极产品多用于电弧炼钢炉、矿热电炉、电阻炉等，密度等性能难以满足高效节能 专用设备的需求。国际领先的高效节能设备生产商如法国美尔森，德国西格里均 具备自主生产原材料的能力。公司计划通过新建石墨原材料生产项目，实现高效 节能设备生产所需原材料的稳定供应，同时延伸产业链范围，利于公司巩固和加 强竞争优势，成为具有国际竞争力的高效节能设备领域一体化生产企业。

　　五、财务情况：

　　2020 年度，公司实现营业收入 55,956.85 万元，较 2019 年度增加 7,860.33 万元;归属于母公司所有者的净利润 14,941.09 万元，较 2019 年度增长 22.01%;扣除非经常性损益后归属于母公司所 有者的净利润 13,442.86 万元，较 2019 年度增长 9.72%。

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