三、公司竞争地位和竞争对手

　　消费电子结构件模组行业的市场化程度相对较高，行业内有能力从研发、生 产到后续改进，提供全流程设计、制造服务的结构件厂商为数不多，小企业只能 提供简单的塑胶和金属加工服务。

　　发行人所处行业属于消费电子产品主要结构件 细分行业，发行人依托其优秀的消费电子产品结构件模组设计和制造能力、扎实 的精密模具生产制造能力，提供结构件模组的前端外观及结构设计和后端制造服 务，与客户的产品开发无缝衔接，提供一体化的消费电子产品结构件模组的整体 解决方案，成为行业中的领军企业之一。

　　目前，笔记本电脑精密结构件模组行业中较大的企业可以分为内资企业和台 资企业两大类。大陆结构件厂商最早起源于台商在大陆的投资设厂，这一部分台 资企业具有一定的先发优势。

　　近年来，行业中涌现出一批抓住契机高速成长起来 的本土企业，通过参与高层级客户的新产品研发过程，提供增值服务、体现自身 独特价值、进入高端市场，与终端品牌客户建立战略合作关系，在行业内取得了 一定的竞争优势和较大的市场份额，在一定程度上挤占了台资企业的市场空间。其中，台湾巨腾国际是世界上最大的笔记本外壳结构件生产商，内资企业则主要 有胜利精密、春秋电子、英力电子和通达宏泰等。

　　发行人均通过主要客户的合格供应商评审并进入主要客户的供应商名录。报 告期内，发行人是联想、惠普和戴尔笔记本电脑结构件的核心供应商。

　　行业内主要企业

　　胜利精密(002426.SZ)

　　长盈精密(300115.SZ)

　　春秋电子(603890.SH)

　　四、公司突出的风险点

　　1、客户集中度较高的风险 公司主营业务的下游行业市场集中度较高，根据 TrendForce 数据显示，前 6 大笔记本电脑品牌商全球市场份额占比超过了 85%;而笔记本电脑代工市场主要 集中在广达、仁宝、联宝、纬创、和硕、英业达等几家主力代工厂商。笔记本电 脑品牌商、代工厂商集中度较高的特点导致公司客户集中度较高，报告期各期， 公司向前五大客户销售金额占当期营业收入的比例分别为 93.77%、95.01%、 96.68%和 96.69%。公司与主要客户建立了长期友好合作关系，但如果主要客户 的经营情况和资信状况发生变化，或者现有主要客户需求出现较大不利变化，如 主要客户减少甚至不再采购公司产品，将对公司经营业绩产生不利影响。

　　2、应收账款规模较大的风险 由于经营模式及主要客户结算的特点，公司存在数额较大的应收账款余额。报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 33,533.97 万元、46,846.41 万元、 55,746.60 万元和 56,780.21 万元，占当期末总资产的比例分别为 44.03%、41.78%、 41.63%和 40.30%。2017 年末、2018 年末、2019 年末，公司应收账款账面价值 占当期营业收入的比例分别为 45.29%、45.15%和 44.17%，占比较高。随着公司 经营规模的扩大，应收账款余额可能进一步扩大，若应收账款不能按期收回，公 司现金流、资金周转和生产经营活动将会受到不利影响。

　　五、公司募投项目未来发展目标

　　公司的经营理念是“卓越品质、技术创新、精益生产、服务为诚”，以卓越品 质为发展目标，以技术创新为发展导向，以精益求精为生产目标，牢牢把握产业 趋势，全面紧贴市场需求，不断优化设计开发、生产制造、供应保障和售后维护 的企业经营流程，以赢得客户持久的信赖作为企业不懈的追求，以为公司、股东 和员工创造价值为公司始终追求的目标。公司主要从事消费电子产品结构件模组及相关精密模具的研发、设计、生产 和销售，始终坚持“以市场为导向，以客户为中心”的发展战略，多年来深耕于笔 记本电脑结构件模组领域，主要客户包括联宝、仁宝、纬创等全球知名的笔记本 电脑代工厂，已成为笔记本电脑结构件模组领域的领先企业之一。发行人 2018 年被安徽省经济和信息化厅评定为的“安徽省数字化车间”， 2019 年被六安市经济和信息化局评定为“六安市企业技术中心”。未来发行人 将在继续深耕结构件模组领域的同时，积极贯彻国家创新驱动发展战略，结合产 品生产工艺对生产设备进行自动化、智能化改造，运用机器视觉、AI 技术、大 数据及 5G 技术等新技术手段打造“数字车间”及“智慧工厂”，有效降低生产 成本，提高劳动生产率，进而巩固和扩大市场份额，不断提升公司的核心竞争力。

　　六、财务情况：

　　2020 年度，公司实现的营业收入为 151,217.13 万元，较上年同期增长 19.80%;归属于母公司所有者的净利润为 9,954.14 万元，较上年同期下降 10.21%，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为 8,620.56 万元， 较上年同期下降 14.86%。2020 年 7-12 月，公司实现的营业收入为 85,630.51 万 元，较上年同期增长 20.27%;归属于母公司所有者的净利润为 4,697.93 万元， 较上年同期下降 36.63%，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为 3,555.52 万元，较上年同期下降 43.55%。2020 年度和 2020 年 7-12 月公司营业 收入增长主要原因系 2020 年度全球笔记本电脑出货量实现明显增长，公司对联 宝等客户的销售收入增加所致。

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