分析师预计周期性与价值型股票将继续领跑大盘

　　从第二季度开始，美股领跑者骤然转向周期性和价值型股票，这些股票的收益与美国整体经济全面重新开放息息相关。年初至今，能源、金融和工业板块的表现均好于标准普尔500指数，而相比之下，去年的股市赢家，诸如信息技术和通信服务等板块的表现则落后于大盘。许多分析师认为，这种趋势将持续到未来几个月。

　　Invesco首席全球市场策略师Kristina Hooper表示：“我认为，在市场领涨板块方面，我们将会看到相同的情况延续下去。目前的股市大背景是经济将会加速增长。这意味着我们将看到能源、金融、非必需消费品、原材料及工业等对经济复苏敏感的板块继续领涨大盘。”

　　Franklin Templeton公司股市主管Stephen Dover表示：“我认为，真正的大新闻是我们正处在巨大的转折点。我们将走出疫情困境，在刺激计划与提档升级重建(Build Back Better)行动的推动下，美国的经济运行将发生重大变化。”他指的是拜登周三公布的数万亿美元重建基础设施计划。Stephen Dover表示：“因此我认为，投资者对未来的展望将完全不同于过去所期待的。”

　　美国制造业录得逾37年来最强劲增长 但前景仍受制于疫情

　　在17年来最强订单和生产数据加持下，美国制造业在3月份录得了1983年以来最快的扩张速度。美国供应管理协会(ISM)周四发布的数据显示，美国企业活动指数从前月前的60.8升至64.7。这一结果超过了接受调查的所有经济学家预测。新订单和生产的增长凸显了居民及企业需求随着疫苗接种增加、防疫相关限制减少且财政刺激为经济复苏提供更清晰指引的情况下加速上升。

　　供应管理协会主席Fiore表示，美国制造业在3月份继续复苏。但他同时也指出，目前制造业的各个环节都受到了新冠疫情的影响，而制造业的增长潜力仍旧受制于多方面因素。调查报告显示，由于新冠疫情影响和限制了零部件和材料的供应，企业和供应商难以满足日益增长的需求。交货期延长、关键基础材料大规模短缺、大宗商品价格上涨以及产品运输困难，正影响着制造业经济的所有领域。

　　耶稣受难日叠加非农就业数据 美债市场周五或将迎来较大波动

　　美国3月非农就业报告可能会在周五因假期缩短的交易日中搅动美国国债市场，而投资者对数据非常强劲的预期升温则令局面更为复杂。正如过去曾偶尔发生过的，劳工部发布就业报告的当月首个周五正好落在耶稣受难日，这天美国股市休市，但不是联邦假日。证券行业协会Sifma已经建议国债市场交易持续到当天的纽约时间中午12点。

　　与此同时，经济学家对此次非农就业人数的中值预估是增长65万，果真如此，将是去年10月以来的最大增幅。Whisper非正式预测由周一上午的44万增加到目前的80万。一项摩根大通自2007年以来因假期交易时间缩短的债券市场研究发现，在耶稣受难日周五发布就业数据并且债市在中午12点提前闭市的情况下，美国10年期国债的波动比正常交易日高两倍左右。在非农就业数据公布当日，若下午2点提前闭市(例如在7月4日假期之前)，市场的波动大约比正常全天交易日高三倍。

　　Cathie Wood：不要只关注中国单个的公司，更重要的是颠覆性创新技术正在崛起

　　近日，ARK创始人Cathie Wood强调，在中国，不要只关注单个公司的崛起，更重要的是颠覆性创新平台在崛起，这是实现指数式增长的根本力量，包括DNA测序、机器人技术、储能、人工智能和区块链。在政府和私营部门的合作之下，中国的人工智能和芯片技术得到了加强。另外，从环境和技术角度来看，中国对电动汽车的重视给她留下了非常深刻的印象，中国允许特斯拉进入，表明了政府决心让电动汽车在中国遍地开花。