☆公司报道☆ ◇002498 汉缆股份 更新日期：2014-08-06◇
【2011-11-24】
汉缆股份(002498)定增收购案 创投急于抽身八益电缆
当初斥资5130万元进入八益电缆的三家创投，一年后将以收回4800万元“退潮
。这是汉缆股份昨日公布的非公开发行股票预案所透露的信息。
根据汉缆股份昨日披露的非公开发行预案，公司将定向增发收购八益电缆100%
股份。其中，公司及公司全资子公司将以4800万元现金，收购九州投资、丰盛科技
、澄辉创投所持的八益电缆20%股权。
预案显示，上述三家创投是在八益电缆2010年6月第四次增资时，分别以2565
万元、1881万元、684万元，总计5130万元认购八益电缆注册资本而成为其股东的
。如果不考虑当初双方是否有“对赌协议”的问题以及2010年度的分红，一进一出
，三家创投损失330万元。
从常理分析，创投当初进入八益电缆，应该是预期其有意IPO。但随着八益电
缆盈利逐年下滑，其IPO的梦想可能难以实现。从预案披露的八益电缆近两年一期
的财务数据看，八益电缆2009年度实现营业收入2.35亿元，净利润5753.86万元，
净资产收益率高达58.68%，上市前景确实不错。不过，八益电缆2010年度实现营收
2.37亿元，净利润却只有1726.43万元，盈利能力出现较大幅度的下滑；2011年1月
至9月实现营收2.65亿元，净利润仅549.03万元，盈利继续下滑。
由此，三家创投只能借着汉缆股份并购八益电缆的机会实现退出。但这三家创
投为何没有选择将所持的八益电缆股份换成汉缆股份，从而等待实现投资的增值呢
？显然，这三家创投急于从八益电缆抽身。
汉缆股份定增预案显示，公司拟向常州高新技术产业开发区常能电器有限公司
、常州市泓丰投资管理有限公司、朱弘、朱明、朱峰、金源苏、周叙元、胡金花、
周康直、范沛菁等十名投资者，以每股18.39元的价格增发不超过1044万股，筹资1
.92亿元购买上述股东持有的八益电缆80%股权。从披露的情况看，这10名股东全是
八益电缆的“自家人”：朱弘、朱明、朱峰、金源苏、周叙元、胡金花、周康直、
范沛菁分别是八益电缆的董监高，其中，朱弘是八益电缆的董事长、总经理；同时
，朱弘和朱明分别持有常能电器90%和10%的股份；而泓丰投资则是由吴中湖等八益
电缆19位原股东于2011年11月投资设立的新公司，并且，这些股东将所持的全部八
益电缆股份都转让给了泓丰投资。显然，泓丰投资是专为此次定增并购而设立的公
司，意在将吴中湖等八益电缆19位原股东集中为1个股东，从而满足定增“10位投
资者”的要求。
可见，八益电缆的原股东除三家创投外，均选择了将八益电缆股份换成汉缆股
份的方式，付出的代价是所持汉缆股份锁定3年，同时以高于汉缆股份市价的18.39
元“换股”。而这或许正是三家创投所不愿意承担的。
对于汉缆股份来说，其实际上只支出了4800万元，就收购了一个可以补充公司
业务“短板”的企业，而且，按八益电缆作出的业绩承诺，公司以后3年每年还可
有2000多万元的收益。汉缆股份股价昨日一字封死涨停，表明市场的认同态度。
【出处】上海证券报【作者】
【2011-11-23】
定增+现金 汉缆股份(002498)拟2.4亿"吞"八益电缆
停牌近两个月的汉缆股份今天公告，公司及其全资子公司女岛海缆拟以定向发
行股份和现金支付的方式，收购常州八益电缆股份有限公司（以下简称“八益电缆
”）100%的股权。公司今日复牌。
八益电缆前身为常州八益电缆有限公司，由八一集团与常能电器于2002年12月
共同出资设立。经过多次增资和股权转让后，至目前有13名股东，其中常能电器持
股68%居于主导地位，另有4家法人股东和8名自然人股东。截至2011年9月30日，八
益电缆总资产2.48亿元，总负债1.1亿元。采用收益法评估后，八益电缆股东全部
权益（100%股权）的市场价值为2.42亿元，经各方协商确定认购总价格为2.4亿元
。
汉缆股份拟通过非公开发行股票的方式购买常能电器、泓丰投资等持有的八益
电缆80%股份，该部分股权作价1.92亿元，以18.39元/股的发行价计算，此次非公
开发行股份数量约1044万股。同时，公司及其全资子公司女岛海缆拟分别以现金方
式购买九洲投资、丰盛科技、澄辉创投所持有的八益电缆20%的股份，其中公司出
资4797.6万元，女岛海缆出资2.4万元。收购完成后，汉缆股份持股99.99%、女岛
海缆持股0.01%。
八益电缆主要从事通讯信息、核电电力、石油化工、船舶工业等行业自动化控
制系统特种电缆的研发与生产，为爱立信公司的全球供应商，研发的核电站用核级
电缆，已能满足从第二代起、到二代加CPR1000、直至国内最高技术等级的第三代A
P1000核电站的技术要求。公告称，八益电缆与汉缆股份的业务、客户具有很好的
互补性，将带来产业协同效应。
常能电器承诺，八益电缆2012年、2013年、2014年实现的净利润数额（即扣除
非经常性损益后的净利润，但为套期保值而购买期货所形成的投资收益及公允价值
变动损益等非经常性损益除外）为2400万元、2650万元和2750万元。
【出处】上海证券报【作者】
【2011-11-23】
汉缆股份(002498)2.4亿元收购八益电缆
汉缆股份（002498）23日公布了定向增发预案，公司拟向常州高新技术产业开
发区常能电器有限公司、常州市泓丰投资管理有限公司、朱弘等十名投资者非公开
发行股份不超过1044万股，发行价格不低于18.39元/股，拟购买常州八益电缆股份
有限公司80%的股权，各发行对象承诺认购股份锁定期为36个月。
根据预案，汉缆股份及其全资子公司青岛女岛海缆有限公司拟分别以现金方式
购买江苏九洲投资集团创业投资有限公司、南京丰盛科技发展有限公司、江苏澄辉
创业投资有限公司所持有的八益电缆合计20%的股份。前述交易完成后，汉缆股份
将直接和间接持有八益电缆100%股权。其中，汉缆股份持股99.99%，女岛海缆持股
0.01%。
八益电缆定位于生产制造高品质特种电缆，该公司生产的特种电缆由于对安全
性和对环境保护的要求较高，因此产品附加值较高。
【出处】中国证券报【作者】
【2011-06-21】
汉缆股份(002498)获2100万财政扶持资金
汉缆股份（002498）今日发布公告称，公司于6月16日收到青岛市崂山区财政
局产业升级项目扶持资金2100万元。公司将根据《企业会计准则》的有关规定，计
入2011年营业外收入。此次财政扶持资金收入，对公司2011年度净利润不构成重大
影响。
【出处】证券时报【作者】
【2011-05-18】
汉缆股份(002498)中标国家电网项目
汉缆股份（002498）公告，公司中标"国家电网公司集中规模招标采购2011年
第二批220千伏及以上输电线路装置性材料"中部分项目，中标金额合计2.07亿元，
中标价占公司2010年度经审计后营业总收入的6.68%。
公告称，公司中标国家电网招标中三项目，分别为电缆及附件中标21个包，电
缆中标总数量281.653公里，附件中标总数量230套。
【出处】中国证券网【作者】
【2011-05-11】
汉缆股份(002498)焦作超高压电缆生产线6月投产
记者从汉缆股份（002498）10日召开的2010年度股东大会上获悉，公司焦作分
公司超高压生产线预计在2011年6月份投产，将成为公司新的利润增长点。
公司募集资金项目超高压交联聚乙烯绝缘智能节能电缆及附件产品成套生产项
目拟建设两条超高压生产线，预计2011年12月建成投产。其中，由焦作分公司建设
的一条超高压生产线预计在今年6月份建成投产，年内有望新增销售收入4-5亿元，
年底有望实现达产。同时，公司220KV附件产品将在上半年实现投产，公司自身配
套能力和产品生产能力将得到增强。
公司有关负责人介绍，2011年电缆业竞争形势比较严峻，但作为国内规模最大
的电缆企业和行业标准制定参与单位，公司订单仍然充足，且具有一定议价能力。
【出处】中国证券网【作者】
【2011-01-04】
汉缆股份(002498)中标国网2亿电缆项目
汉缆股份（002498）2010年12月30日接到中电技国际招标有限责任公司发来的
《中标通知书》，通知确定汉缆股份为"国家电网公司集中规模招标采购2010年第
六批一次设备/材料招标" 项目中标单位，中标内容：钢芯铝绞线2个包中标共计19
50吨，220KV电力电缆6个包中标共计103.1KM, 中标价2亿元。中标价占汉缆股份20
09年度经审计后营业总收入的7%。
【出处】证券时报【作者】向南
【2011-01-04】
汉缆股份(002498)2亿元中标国家电网项目
青岛汉缆股份（002498.SZ）1月3日晚间发布公告称，公司成为"国家电网第六
批项目"中标单位，总计中标价2亿元。本次中标价占该公司2009年度营业总收入的
7%。
公告显示，中标内容包括钢芯铝绞线2个包中标共计1950吨，220KV电力电缆6
个包中标共计103.095KM。
公告称，公司上周四接到中电技国际招标公司发来的《中标通知书》。目前，
公司尚未签署中标合同。
汉缆股份上周五收于44.87元，上涨0.38%。
【出处】中国资本证券网【作者】
【2010-12-28】
汉缆股份(002498)主攻超高压电缆
昨日，汉缆股份（002498）2010年第一次临时股东大会在青岛公司会议室举行
。会议由公司董事长张思夏主持，张华凯总经理、王正庄董秘等公司高管出席会议
，会议高票通过了《关于变更部分募集资金投资项目实施主体及地点的议案》等多
项议案。
关于变更情况，张思夏董事长介绍说：原定的年产1，500km海洋系列电缆建设
项目实施主体为公司，实施地点为公司青岛本部厂区内。但由于海洋系列电缆的使
用地为海底或近海海岛，需要大长度连续生产直接从生产车间引至安装地，因此公
司拟将其生产基地放在沿海，并由公司于2008年11月19日在青岛即墨市设立的全资
子公司近海的青岛女岛海缆有限公司实施，这样在节省运输费用和提升产品质量上
，均有较大优势。
他还就公司发展情况与《证券日报》进行了会下交流，他认为，公司目前在超
高压电缆研制方面走在了同行的前面，应该说达到了国际一流。但是公司目前在销
售方面还有些差距，下一步会加强市场营销的力度，使公司产品的市场占有率有大
的提升。
公司张华凯总经理也就公司经营情况与记者进行了交流，他说："目前，公司
主要市场还是在国内，也有些出口，主要在印度等发展中国家，也有部分高端的产
品出口到美国、欧洲等市常"
【出处】证券日报【作者】陈慕鸿,王飞鸽
【2010-12-20】
汉缆股份(002498)中标国家电网采购合同
汉缆股份（002498）公告，公司日前中标数项国家电网公司集采设备。根据国
家电网公司12月16日公告的集中规模招标采购2010年第六批项目一次设备/材料招
标中标人名单，汉缆股份为此项目第十一分标（导、地线）和第十四分标（电缆）
中标人，其中第十一分标（导、地线）中标2个包，中标总数量1950吨；第十四分
标（电缆）中标6个包，中标总数量为103.1公里。根据公示的内容，本次招标的导
地线总数量为55143吨，电缆总数量为389.18公里。汉缆股份表示，该项目合同的
履行将对公司2011年经营业绩产生积极影响。目前公司尚未收到中标通知书，具体
中标金额尚未确定。
【出处】证券时报【作者】张珈
【2010-12-18】
汉缆股份(002498)中标国家电网采购合同
汉缆股份今日公告，公司日前中标数项国家电网公司集采设备。
根据国家电网公司于12月16日公告的“国家电网公司集中规模招标采购2010年
第六批项目一次设备/材料招标中标人名单” ，汉缆股份为此项目第十一分标（导
、地线）和第十四分标（电缆）中标人，其中第十一分标（导、地线）中标2个包
，中标总数量1950吨；第十四分标（电缆）中标6个包，中标总数量为103.095公里
。
公司表示，该项目中标后，合同的履行将对公司2011年经营业绩产生积极的影
响。目前公司尚未收到中标通知书，故具体中标金额尚未确定。
【出处】上海证券报【作者】施浩
【2010-12-11】
汉缆股份(002498)拟投入1亿套保
汉缆股份今天披露，2011年公司拟对不超过4.5万吨铜、3万吨铝进行保值，拟
投入金额不超过1亿元，所需保证金余额不超过1亿元。
公司主营业务是电线电缆及电缆附件的研发、生产和销售，铜、铝作为公司的
主要原材料，在公司生产成本中的占比约为70%左右，且公司的主要产品为高压、
超高压电缆，具有生产交货周期长的特性。根据公司业务部门测算，2011年全年预
计用铜量达4.5万吨、用铝量达3万吨。为规避铜、铝原材料价格大幅波动给公司经
营带来的不利影响，公司将通过有资质的期货经纪公司对铜、铝原材料进行保值业
务操作。
【出处】上海证券报【作者】
【2010-10-29】
4公司公布中签率 汉缆股份(002498)为最高
辉丰股份（002496）、雅化集团（002497）、汉缆股份（002498）、科林环保
（002499）今日发布中签率，其中汉缆股份最高，其网上发行中签率为1.7%，超额
认购倍数为58倍，冻结资金828.5亿。网下获得配售的比例为3.7%，认购倍数为26.
85倍，冻结资金为96.66亿。网上、网下合计冻结资金925.16亿。
辉丰股份10月28日晚间发布首次公开发行网上申购中签率公告，本次网上定价
发行的中签率为1.3%，超额认购倍数为75倍，冻结资金728.06亿。网下获得配售的
比例为1.8%，申购倍数为55.16倍，冻结资金为134.28亿。网上、网下合计冻结资
金862.34亿。
雅化集团网上发行中签率1.07%，超额认购倍数为93倍。
科林环保网上发行中签率为0.47%，超额认购倍数为214倍，冻结资金812.6亿
。网下获得配售的比例为1.6%，认购倍数为62.29倍，冻结资金59.17亿。网上、网
下合计冻结资金871.77亿。
【出处】证券时报【作者】向南
【2010-10-27】
汉缆股份(002498)IPO网上路演 张思夏称将专注主业
昨日，汉缆股份（002498）通过网络举办了IPO网上路演。公司董事长张思夏
、总经理张华凯及董秘王正庄等公司高管与投资者就公司在电缆行业的市场地位、
募资使用情况等进行了充分交流。在谈到关于行业地位时，张思夏董事长表示，公
司自成立以来一直专注于电线电缆产品及电缆附件的研发、生产、销售和服务，经
过20多年的发展，公司已经成为电线电缆行业的龙头企业之一。针对公司所处行业
特点，张华凯总经理介绍，电线电缆产品的主流目标市场是电力、石化、铁路、城
建、机场等国家重点行业，客户对产品的安全性、可靠性、耐用性要求高，通常以
招标的形式进行采购。公司产品应用于电网、发电、石化、矿用等各大领域，产品
质量好、且具有长期多次稳定运行业绩，尤其是在高压、超高压电缆、矿用电缆等
领域具有较强的经验优势。就本次募集资金投资项目对公司固定资产规模的影响，
王正庄董秘表示，本次首发募集资金投资项目建成后，公司将新增固定资产投资58
,500万元，通过合理配置厂房、机器设备，将有效缓解公司生产能力、特别是高压
、超高压生产能力严重不足的局面，进一步扩大公司的产销规模，增加市场份额，
提升公司竞争能力。（王飞鸽 赵瑞东 原瑞娜)
【出处】证券日报【作者】
【2010-10-26】
汉缆股份(002498):形成全国性销售网络 开拓国际市场
汉缆股份（002498）新股发行网上路演今天上午在全景网举行。总经理张华
凯表示，公司在全国30多个省区建立了营销网点，已形成了全国性的销售网络，并
且积极开拓国际市常
【出处】全景网【作者】邱璧徽
【2010-10-26】
汉缆股份(002498):电线电缆业下半年销售好于上半年
汉缆股份（002498）新股发行网上路演今天上午在全景网举行。总经理张华凯
表示，电线电缆企业的用户主要为电力企业、大型工程等，此类客户一般都是上半
年制定产品采购预算并进行招标，下半年交货，因此电线电缆行业下半年销售要好
于上半年。
【出处】全景网【作者】邱璧徽
【2010-10-26】
汉缆股份(002498)公司业绩增长会保持相对稳定
汉缆股份（002498）新股发行网上路演今天上午在全景网举行。董事长张思夏
表示，在未来的一两年内，公司业绩的增长会保持一个相对稳定的态势。
【出处】全景网【作者】邱璧徽
【2010-10-22】
行业地位突出 汉缆股份(002498)成长性可期
正在各地举行现场推介的汉缆股份凭借着其在行业内的技术领先优势和突出的
行业地位受到机构投资者的追捧。
青岛汉缆股份有限公司主营电线电缆及电缆附件的研发、生产、销售与安装服
务，致力于为客户提供电缆及附件的全套解决方案。公司产品涉及电力电缆、电气
装备用电线电缆、通信电缆与光缆、裸电线及其他等五大门类、两百多个系列、近
万余种规格的电线电缆产品。是原电力部和机械部定点生产电线电缆的专业厂家、
国家经济贸易委员会首批推荐的全国城乡电网建设与改造所需设备产品生产企业、
中国电线电缆行业大型骨干企业。
公司拥有突出的行业地位，在高压、超高压电缆市场的占有率累计排名第一，
企业利润在行业内名列前茅，是国内高压、超高压电力电缆相关技术研发的引领者
。公司于上世纪90年代即已引进芬兰NOKIA、德国TROESTER公司的220kV-500kV立式
交联电缆生产线。公司在高压、超高压电缆领域技术优势突出，报告期内已牢牢占
据高压、超高压电缆市场占有率累计排名第一的位置，根据国网公司220kV超高压
电缆采购中标结果，2007年、2008年、2009年、2010年1～6月，公司的中标比例分
别为40%、38%、24%和39%，三年及一期累计中标比例为36%。
目前，高压、超高压交联电缆已成为公司核心产品。公司未来将重点发展220k
V及以上超高压电缆及附件成套产品、110kV及以上海洋系列电缆、特种导线和超导
电缆等具有国内领先技术、甚至达到国际先进水平的新产品。而公司的技术水平一
直处于行业领先地位，公司生产的海底电缆、35kV乙丙橡胶电缆、110kV、220kV交
联电缆被评为国家级新产品，荣获国家级火炬计划项目产品。
公司生产的220kV超高压交联电力电缆YJLW02-1*2500填补了国产品牌大截面超
高压交联电力电缆市场应用的空白；自主研发的500kV2500mm2超高压交联聚乙烯电
力电缆达到国际领先水平。公司是国内第一家为中国海洋石油研制集电力、信号传
输为一体的大长度光电复合型海底电缆的企业，打破了国际电缆巨头在中国的垄断
地位。公司是国内第一家研制出采煤机用矿缆、变频矿用电缆，第一家研发出35kV
乙丙橡胶电力电缆的企业。公司已成功研发110kV、220kV电缆附件，超净化、超高
压交联聚乙烯绝缘材料已取得了阶段性成果。
目前，公司是国网公司220kV超高压电缆最大的供应商；是神华集团矿用电缆
目前最大的供货商；是中国海洋石油战略性伙伴；是中国石化（行情，资讯）定点
供应商；是全国第一批为国网公司晋东南—南阳—荆门交流特高压试验基地工程项
目1000kV特高压导线的供应商；是奥运工程、上海世博工程等世界重大工程的供货
单位。
电线电缆制造业是国民经济中最大的配套行业之一，是机械行业中仅次于汽车
行业的第二大产业，电线电缆产品广泛应用于电力、能源、交通、通信、汽车以及
石油化工等产业。中国经济持续快速的增长，为电线电缆行业发展提供了巨大的市
场空间。电线电缆行业规模增长迅速，2004年-2008年平均增长速度为32.52%，远
远超过GDP增长速度，目前产量达到世界第一。
而目前我国电线电缆行业供需存在结构性矛盾。低档产品市场生产能力巨大，
各企业进行激烈的价格战；而高端产品市场相反，具备110kV电缆附件、220kV及以
上高压、超高压电力电缆和电缆附件等产品生产能力的企业数量较少，目前220kV
及以上电缆附件主要依赖进口。行业产能总量过剩而有效供给不足，产品结构性矛
盾日益突出。
公司作为国内为数不多的掌握高压、超高压电力电缆和电缆附件等产品生产能
力的企业必将从规模迅速增长的电线电缆行业中受益。而此次超高压交联聚乙烯绝
缘智能节能电缆及附件产品成套生产等募投项目成功实施后，公司将进一步巩固公
司在高压、超高压电缆领域的领导地位。
突出的行业地位、领先的技术水平和广阔的市场空间，汉缆股份成长性可期。
【出处】上海证券报【作者】
