经营分析

☆经营分析☆ ◇600387 *ST海越 更新日期:2025-04-01◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
    汽柴油、液化气的仓储、批发和零售;股权投资和物业租赁;各类油品和液体
化学品的码头装卸;仓储以及贸易;碳酸锂的生产和加工。

【2.主营构成分析】
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|大宗贸易                |  60561.18|   2261.93|  3.73|       67.56|
|成品油零售              |  20094.40|   1600.48|  7.96|       22.42|
|仓储装卸                |   6555.04|   2513.94| 38.35|        7.31|
|房屋租赁                |   1436.69|    925.72| 64.43|        1.60|
|碳酸锂及相关            |    875.81|    203.25| 23.21|        0.98|
|其他                    |    114.25|     98.11| 85.87|        0.13|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|大宗贸易                |  60561.18|   2261.93|  3.73|       67.56|
|成品油零售              |  20094.40|   1600.48|  7.96|       22.42|
|仓储装卸                |   6555.04|   2513.94| 38.35|        7.31|
|房屋租赁                |   1436.69|    925.72| 64.43|        1.60|
|碳酸锂及相关            |    875.81|    203.25| 23.21|        0.98|
|其他                    |    114.25|     98.11| 85.87|        0.13|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|华南地区                |  64031.29|   5011.38|  7.83|       71.43|
|华北地区(含天津、山东)  |  24703.65|   2371.73|  9.60|       27.56|
|西北地区(铜川、商洛)    |    902.43|    220.33| 24.42|        1.01|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|商品销售                | 140475.99|  10550.25|  7.51|       66.01|
|成品油零售              |  46039.34|   4758.60| 10.34|       21.63|
|仓储装卸                |  13243.71|   5024.18| 37.94|        6.22|
|碳酸锂及副产品销售      |   8798.27|   3315.92| 37.69|        4.13|
|房屋租赁                |   2738.18|   1777.11| 64.90|        1.29|
|其他业务                |   1512.65|   1147.12| 75.83|        0.71|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|华南地区                | 166768.69|        --|     -|       78.37|
|华北地区                |  37109.43|        --|     -|       17.44|
|西北地区                |   8930.02|        --|     -|        4.20|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|成品油销售              |  75044.16|   3144.07|  4.19|       65.63|
|商品销售                |  21816.02|    501.20|  2.30|       19.08|
|仓储装卸                |   6783.62|   3274.89| 48.28|        5.93|
|碳酸锂销售              |   4183.26|    865.94| 20.70|        3.66|
|液化气销售              |   3371.77|    254.00|  7.53|        2.95|
|其他业务                |   1603.03|    955.73| 59.62|        1.40|
|房屋租赁                |   1293.07|    826.68| 63.93|        1.13|
|管理费收入              |    245.31|        --|     -|        0.21|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|华南地区                |  60449.52|        --|     -|       52.87|
|华北地区                |  53890.72|        --|     -|       47.13|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2022年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|商品销售                | 575917.71|  10376.40|  1.80|       87.42|
|成品油零售              |  53023.51|   3216.87|  6.07|        8.05|
|液化气销售              |  14932.72|   1074.66|  7.20|        2.27|
|仓储装卸                |  11280.34|   5935.90| 52.62|        1.71|
|房屋租赁                |   3544.35|   2590.16| 73.08|        0.54|
|其他业务                |    104.49|    -75.61|-72.36|        0.02|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|华北地区                | 465363.41|        --|     -|       70.64|
|华南地区                | 193446.13|        --|     -|       29.36|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘


【3.经营投资】
     【2024-06-30】
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
报告期内,公司的主营业务为汽柴油、液化气的仓储、批发和零售;股权投资和物
业租赁;各类油品和液体化学品的码头装卸;仓储以及贸易;碳酸锂的生产和加工
。
1、公司浙江地区企业主要经营汽柴油、液化气的仓储、批发和零售及大宗商品贸
易业务。公司在浙江诸暨境内拥有5.2万吨成品油库以及配套的铁路专用线等附属
设施和11座加油站。公司的油气业务与中石油、中石化和中海油等央企以及浙江浙
石化等民企合作经营。
2、公司天津区域企业主要从事各类油品和液体化学品的码头装卸、仓储以及贸易
业务,目前共有4个库区,总罐容107万立方米,拥有5万吨级专业石化码头,位于
天津港区域,资质齐备,是华北地区较具规模的石化服务企业。
3、公司陕西地区企业主营业务为碳酸锂的生产及销售。随着未来几年国内碳酸锂
需求市场发展加快,行业需求不断提升。目前公司在铜川地区已建设1000吨锂材料
一体化加工产线,同时在建1.2万吨锂材料一体化加工产线,并同步开展产线的升
级调改工作。
4、公司股权投资业务由公司两家全资子公司浙江海越创业投资有限公司、浙江天
越创业投资有限公司及作为基金管理人管理的基金、参股或控股的基金、投资企业
管理和运营,并与华睿投资、天堂硅谷、普华资本、招银国际、国信中数、九智资
本、贝克资本等机构保持深度合作。
二、经营情况的讨论与分析
报告期内,在国际地缘政治危机加剧,全球经济增速放缓、通胀上升等复杂严峻的
国际环境下,我国经济保持韧性,稳中有进,其中社会能源消费保持增长,传统能
源消费占比下降,清洁能源消费占比显著提升。公司坚持以稳定为基础,在稳固现
有业务平稳发展的同时,积极开拓客户资源,把握机遇,应对挑战。报告期内,公
司实现销售收入8.96亿元,归属于母公司净利润2,296.02万元。
(一)诸暨地区油气业务经营情况
2024年上半年,受传统能源消费下行影响,国内成品油表观消费量首次出现同比下
降,同时,新能源汽车销售与油车销售出现平分秋色的格局,导致成品油批发市场
疲软,零售批零价差持续缩孝加油站零售市场缩量较多。针对市场不利情况,公司
积极采取措施,开拓客户和提高销售利润。
(二)北方石油仓储、贸易业务情况
2024年上半年,北方石油仓储、贸易业务以安全生产为前提,面对不断变化的市场
政策和外部环境,进一步拓宽业务种类,增加柴油自营、MTBE贸易业务,强化管理
,实现油品周转量177.88万吨,贸易量7.13万吨。
(三)创投业务
2024年上半年,创投团队累计完成项目退出或部分退出6项,完成项目分析70余项
,完成尽调分析20余项,作为基金管理人新增管理基金1支,截至2024年中,在管
基金共7支,一期管理规模约5.15亿元;新增投资项目2项;被投项目中本年度完成
过会项目2项、完成新一轮融资项目13项;本年度已投项目上市已解禁或即将解禁
股票共3家。2024年上半年荣膺FOFWEEKLY评选的「2024新质生产力投资机构软实力
排行榜产业型LP TOP20」、创业邦评选的「2024投资机构产业投资TOP100」、LP C
LUB「2024最受市场关注S基金TOP10」「2024受市场关注LP TOP20」等多项殊荣。
(四)新能源及物业租赁业务
2024年上半年,公司新能源业务针对国内碳酸锂市场价格持续走低现状,对原有碳
酸锂产线进行二次提产升级改造,进一步降低生产成本,拓展深加工业务,推动产
品链条向下延伸,提高产品附加值和市场竞争力。公司物业租赁业务在租赁市场整
体供求关系发生重大变化的情况下,细化物业管理,提高软硬件设备智能化升级,
在稳定原有租户的基础上,通过灵活租约、主动续约等组合方式吸引租户入驻,扩
大潜在客户群体。
公司其他业务基本保持稳定,各项工作按照年度经营计划稳步推进中。
(五)强化安全教育,压实安全职责
2024年上半年,公司无安全事故发生。公司始终坚持“安全第一、预防为主、综合
治理”的安全生产方针,贯彻落实全员安全生产责任制,严格履行各级安全工作职
责,严格执行国家法律法规、公司安全生产规章制度和岗位操作规程,根据年度安
全工作计划深入开展各项安全工作,进一步严格落实安全风险分级管控和隐患排查
治理长效机制;持续健全完善安全生产教育制度,积极组织开展新员工“三级”安
全教育、事故案例警示教育、国家法律法规、公司规章制度和岗位操作规程学习培
训;落实开展安全生产月各项活动,通过安全生产知识专题培训、知识竞赛、应急
技能比武、综合应急演练等活动的顺利开展,进一步提升全员安全意识和应急反应
能力,为实现全年的安全生产目标奠定了坚实的基矗
三、风险因素
1、经济政策不确定风险
风险因素:2024年上半年,国际能源供需形势恢复性增长,地缘政治冲突和贸易紧
张局势升级可能导致国际能源市场保供稳价面临较大风险挑战。加上国内积极推进
能源转型,新能源消费快速增长,国内传统石化行业面临不小的挑战。此外,目前
国际及国内的外部环境复杂性严峻性不确定性明显上升,带来新的挑战。
公司拟采取的对策:密切关注宏观经济变化,针对最新形势定期开展分析研究和讨
论,同时建立与大型企业和优势互补企业的合作,拓展新的业务种类和业务模式,
提高企业收入利润来源。
2、行业波动风险
风险因素:公司主营业务为各类油品和液体化学品的码头装卸、仓储以及贸易业务
。石油化工行业受到宏观经济政策变化、国际原油价格波动等多方面因素的影响,
存在一定程度的行业波动,而行业未来整体的发展状况、景气程度均将影响石化产
品的仓储运输流转量和贸易交易的规模,从而影响公司未来的经营情况。
公司拟采取的对策:积极树立市场风险意识和风险预警意识,密切关注行业政策发
展的动态,加强对行业政策变化的分析,加强风险管理;北方石油周边黄骅港、东
营港崛起,管输日趋完善;泰地石化、华鑫洺源等企业依据自身港库一体及运距上
的优势,积极接触北方石油现有仓储业务客户,争抢天津地区市场份额。综合当前
市场及行业竞争,北方石油将积极洽谈长租合同,为客户利益考虑,长租业务固定
市场份额,防止资源流失,剩余储罐用于快速周转,提升收益,支配灵活,随时准
备配合上级公司开展重油贸易业务使用。同时,公司还将致力于建立和完善预警指
标体系和预警机制,在发现石油化工行业波动趋势的迹象或征兆初期,便通过实现
预测与防范相结合的管理体制,主动调整业务发展策略,减小行业波动带来的冲击
和不利影响。
3、政策性风险
风险因素:国内油气行业进入深化油气体制改革意见的实施阶段,未来出台相关政
策可能引发行业变革,对公司带来一定影响。
公司拟采取的对策:应对国家对石油化工产品管控的政策变化,北方石油将有配额
的大型地方炼厂作为重点服务维护对象,定位为优质客户资源:一方面有稳定的油
品进口量,另一方面在成品销售方面也享有税率方面优势。所以此类炼厂即使受到
地缘政治等外部冲击,相较于其他无配额或者成品单一的炼厂来讲,抗击能力也会
更强。同时密切关注行业政策发展的动态,加强对行业政策变化的分析,因势利导
,把握行业变化,勇于创新,抓住机遇更进一步;面临可能的市场冲击,公司将积
极做好准备,应对相关冲击。
4、原材料及人才技术储备
风险因素:公司锂材料一体化项目主要使用废铝电解质等原材料,原材料的价格波
动及供需变化将会对项目原材料的稳定供应及产品成本产生一定影响,进而影响项
目经营效益。同时为进一步提升生产效率,产线需要技术升级,因本项目属于公司
新入领域的业务,项目所需的人才和技术尚在继续引进与积累之中。
公司拟采取的对策:加大对原材料的采购,积极与外部铝材料生产企业合作确保原
材料的稳定供应,同时加大对锂材料技术人才引进的力度,积极开展供应路线优化
及产线调改工作。
5、安全生产风险及对策
风险因素:石油化工行业及生产型企业由于其行业特性,均可能存在安全和环保问
题。公司库区存储的货品都是易燃、易爆、有毒和有腐蚀性的高等级危险品,如存
在管理不当、操作失误或设备故障等问题,可能出现安全生产事故,影响公司的经
营。
公司拟采取的对策:一是建立安全生产的长效机制,严格履行决策程序,严把进度
关、技术质量关、安全环保关。始终将安全、环保问题放在首位,进一步健全和完
善公司“双控”体系,防控安全风险,消除安全隐患;二是加强员工的安全、环保
教育培训,牢固树立“安全就是生产力”、“安全就是效益”的观念,切实将安全
、环保责任落实到每个环节、每个岗位和每个人。
四、报告期内核心竞争力分析
(1)经营资质优势
公司全资子公司北方石油拥有《成品油批发经营批准证书》《成品油零售经营批准
证书》《成品油仓储经营批准证书》《危化品经营许可证》《港口经营许可证》等
资质证书,通过了ISO9001质量管理体系认证,是我国华北地区行业内经营资质较
为齐备的公司之一。
公司全资子公司诸暨海越能源有限公司拥有《危险化学品经营许可证》《食品经营
许可证》《海关进出口货物收发货人备案回执》《对外贸易经营者备案登记表》等
资质证书;诸暨海越仓储有限公司拥有《危险化学品经营许可证》等资质证书;诸
暨海越燃气有限公司拥有《燃气经营许可证》。
(2)产品和技术优势
公司锂材料一体化项目,主要利用铝渣,通过“酸浸提锂—深度净化—再生循环”
的创新技术路线,提取碳酸锂。项目达产后将实现全流程无工艺废水排放,锂回收
率超过80%,冰晶石再生率超过90%,固废利用率接近100%。相较矿石提锂等技术,
原材料门槛低、易取得、便利用,资源节约与可循环性好,能极大的提高碳酸锂生
产效率,提升整体经营水平。
(3)采购、销售渠道优势
经过在石化领域多年的深耕,公司以严谨、高效、优质的服务获得了良好的市场口
碑,培养了大批专业员工及核心管理层,形成了健全的管理体系,并且与中石油、
中石化等国内大型石化企业以及天津港周边地区地方炼厂、石化企业均建立了良好
合作关系,市场竞争力较强,打造了良好的品牌形象。
(4)区位和经营设施优势
天津港处于京津冀城市群和环渤海经济圈的交汇点上,是中国北方最大的综合性港
口和重要的对外贸易口岸。天津港拥有30万吨级原油码头,是河北省及山东北部地
方炼厂原油进口运距最短的深水良港。天津港区位优势有利于北方石油仓储业务辐
射天津、河北及鲁北地区客户,增加业务机会。诸暨境内拥有300吨级成品油内陆
码头,泊位2座。与中石油及周边众多加油站建立了长期、稳定的成品油仓储物流
服务合作关系。
(5)业务间协同作用的潜力
公司主营业务包括仓储物流、石油石化产品贸易及成品油零售,业务间具备较大的
协同潜力,若能通过仓储支撑贸易、贸易引流仓储、零售对冲贸易风险等模式发挥
主营业务间的协同作用,增加资产联动性,公司主营业务将具备更大的上升空间。
(6)国企背景的资信优势
上市公司股东作为地方国企,为公司带来资信支撑和资源导入,有助于公司拓展业
务及打造地方品牌形象。

【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2024-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
|企业名称                  |注册资本(万元)|净利润(万元)|总资产(万元)|
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
|陕西中油海越能源有限公司  |             -|           -|           -|
|铜川海越锂能新材料有限公司|       1000.00|           -|           -|
|铜川海越能源进出口有限公司|        475.00|           -|           -|
|铜川海越能源贸易有限公司  |       6000.00|           -|           -|
|铜川海越智造新材料有限公司|       5000.00|           -|           -|
|铜川海越新能源科技有限公司|      10000.00|           -|           -|
|铜川海越新能源材料研究院有|       5000.00|           -|           -|
|限公司                    |              |            |            |
|铜川天越新能源发展有限公司|       5000.00|           -|           -|
|诸暨海越能源有限公司      |       5000.00|           -|           -|
|诸暨海越禧越创业投资合伙企|             -|           -|           -|
|业(有限合伙)              |              |            |            |
|诸暨海越燃气有限公司      |       2000.00|           -|           -|
|诸暨海越恺越创业投资合伙企|      10500.00|           -|           -|
|业(有限合伙)              |              |            |            |
|诸暨海越卓越股权投资合伙企|       5430.00|           -|           -|
|业(有限合伙)              |              |            |            |
|诸暨海越仓储有限公司      |       2000.00|           -|           -|
|诸暨市越都石油有限公司    |        850.00|           -|           -|
|诸暨市天越贝克智行股权投资|       1350.00|           -|           -|
|合伙企业(有限合伙)        |              |            |            |
|诸暨市中欣燃气有限公司    |             -|           -|           -|
|诸暨华越投资有限公司      |             -|           -|           -|
|诸暨华越一期创业投资合伙企|             -|           -|           -|
|业(有限合伙)              |              |            |            |
|诸暨华睿同道股权投资合伙企|             -|           -|           -|
|业(有限合伙)              |              |            |            |
|舟山瑞泰投资有限公司      |        800.00|           -|           -|
|瑞安市海越启航创业投资合伙|             -|           -|           -|
|企业(有限合伙)            |              |            |            |
|湖北海越启航股权投资合伙企|       5900.00|           -|           -|
|业(有限合伙)              |              |            |            |
|温州天堂硅谷海越创业投资基|             -|           -|           -|
|金合伙企业(有限合伙)      |              |            |            |
|海南海越股权投资基金合伙企|             -|           -|           -|
|业(有限合伙)              |              |            |            |
|浙江舟山华衡能源有限公司  |       3000.00|           -|           -|
|浙江海越科创产业发展有限公|       1000.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|浙江海越创业投资有限公司  |      10000.00|           -|           -|
|浙江天越创业投资有限公司  |      10000.00|           -|           -|
|浙江天洁磁性材料股份有限公|             -|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|浙江华睿睿银创业投资有限公|             -|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|浙江华睿海越现代服务业创业|             -|           -|           -|
|投资有限公司              |              |            |            |
|浙江华睿泰信创业投资有限公|             -|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|浙江华睿北信源数据信息产业|             -|           -|           -|
|投资合伙企业(有限合伙)    |              |            |            |
|汇驰石油(浙江)有限公司    |       5000.00|           -|           -|
|武汉天堂硅谷云祥创业投资合|             -|           -|           -|
|伙企业(有限合伙)          |              |            |            |
|武汉天堂硅谷云柯创业投资合|             -|           -|           -|
|伙企业(有限合伙)          |              |            |            |
|杭州越智四期股权投资合伙企|             -|           -|           -|
|业(有限合伙)              |              |            |            |
|杭州越智二期股权投资合伙企|             -|           -|           -|
|业(有限合伙)              |              |            |            |
|杭州越智三期股权投资合伙企|             -|           -|           -|
|业(有限合伙)              |              |            |            |
|杭州海越置业有限公司      |       5000.00|           -|           -|
|平湖华睿嘉银创业投资合伙企|             -|           -|           -|
|业(有限合伙)              |              |            |            |
|宜荣实业香港有限公司      |             -|           -|           -|
|天津汇越国际贸易有限公司  |       1000.00|           -|           -|
|天津汇荣石油有限公司      |      11500.00|           -|           -|
|天津北方石油有限公司      |      58660.00|           -|           -|
|天津北方港航石化码头有限公|      22714.98|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|天津北方储运有限公司      |      10000.00|           -|           -|
|国家管网集团汇鑫油品储运有|             -|     2078.39|    41807.03|
|限公司                    |              |            |            |
|嘉兴普华肆颢创业投资合伙企|             -|           -|           -|
|业(有限合伙)              |              |            |            |
|商洛海越环保科技有限公司  |        500.00|           -|           -|
|北方石油香港有限公司      |             -|           -|           -|
|上海海越新能源有限公司    |       5000.00|           -|           -|
|上海恒越鑫新材料有限公司  |       1000.00|           -|           -|
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