证券代码：002399 证券简称：海普瑞

深圳市海普瑞药业集团股份有限公司

2024年度商誉减值测试报告

一、是否进行减值测试

?是 □否

二、是否在减值测试中取得以财务报告为目的的评估报告

?是 □否

三、是否存在减值迹象

四、商誉分摊情况

单位：元

资产组或资产组组合的确定方法是否与以前年度存在差异

□是 ?否

五、商誉减值测试过程

1、重要假设及其理由

原料药资产组

原料药资产组主要由收购的SPL及其子公司构成，与购买日所确定的资产组组合一致。2024年12月31日，原料药资产组账面金额为人民币3,290,901,547.80元。可收回金额采用资产组组合的预计未来现金流量的现值与公允价值减处置成本的较高者确定。其中资产组组合的预计未来现金流量的现值根据管理层批准的5年期的财务预算基础上的现金流量预测来确定。该期间内收入的年平均增长率为2%（收入的增长率分别是1.5%、7.9%、-0.6%、0.2%、2.4%）。EBITDA的年平均利润率是27%（EBITDA利润率分别是24%、22%、30%、28%、31%）。现金流量预测适用的税后折现率是11.0%（2023年：11.5%）。用于推断5年以后的原料药资产组现金流量的增长率是2.5%（2023年：2.5%）。该增长率等于该原料药资产组所在行业的平均增长率。对于公允价值减处置成本，管理层根据数间可比上市公司2024年及2025年的EV（企业价值）除以 EBITDA分别得到的比率12.0x和11.0x，分别乘以原料药资产组2024年及2025年的 EBITDA，两者计算的企业价值各占50%权重 ，以及乘以控制权溢价5%（2023年：5%）计算。可比上市公司乃经考虑诸如业务类似度、公司规模、盈利及财务风险等因素而予以选择。本集团聘请了KPMG LLP对上述资产组于2024年12月31日的商誉进行了减值测试评估。CDMO资产组

CDMO资产组主要由收购的Cytovance构成，与购买日所确定的资产组组合一致。2024年12月31日，CDMO资产组账面金额为人民币1,760,590,515.14元。可收回金额采用资产组组合的预计未来现金流量的现值与公允价值减处置成本的较高者确定。其中资产组组合的预计未来现金流量的现值根据管理层批准的5年期的财务预算基础上的现金流量预测来确定。该期间内收入的年平均增长率是10%（收入的增长率分别是8%、9%、10%、10%、11%）。EBITDA的年平均利润率是28.8%（EBITDA利润率分别是26%、27%、29%、31%、31%）。现金流量预测适用的税后折现率是11.5%（2023年：14.8%）。用于推断5年以后的CDMO资产组现金流量的增长率是2.5%（2023年：2.5%）。该增长率等于该CDMO资产组所在行业的平均增长率。对于公允价值减处置成本，管理层根据数间可比上市公司2025年及2026年的EV（企业价值）除以 EBITDA分别得到的比率11.5x和10.5x，分别乘以原料药资产组2025年及2026年的 EBITDA，两者计算的企业价值各占50%权重 ，以及乘以控制权溢价5%（2023年：10%）计算。可比上市公司乃经考虑诸如业务类似度、公司规模、盈利及财务风险等因素而予以选择。本集团聘请了KPMG LLP对上述资产组于2024年12月31日的商誉进行了减值测试评估。

2、整体资产组或资产组组合账面价值

单位：元

3、可收回金额

（1） 公允价值减去处置费用后的净额

?适用 □不适用

单位：元

前述信息是否与以前期间不一致

□是 ?否

其他说明：

□适用 ?不适用

（2） 预计未来现金净流量的现值

?适用 □不适用

单位：元

其他说明：

□适用 ?不适用

4、商誉减值损失的计算

单位：元

六、未实现盈利预测的标的情况

单位：元

七、年度业绩曾下滑50%以上的标的情况

单位：元

八、未入账资产

□适用 ?不适用