2025 年度董事会工作报告

2025 年是公司“十四五”战略规划的收官之年,也是衔接“十五 五”发展的关键之年,更是公司在时代浪潮中淬炼初心、在攻坚克难 中续写华章的奋进之年。这一年,行业政策持续收紧、集采扩围加压、 市场竞争日趋白热化。面对复杂多变的外部环境,董事会始终坚守“定 战略、作决策、防风险”核心职责,以战略定力应对变局,以创新突 围开辟新局,带领公司全体员工迎难而上、主动求变,深化改革创新, 优化治理结构,强化风险管控,圆满完成“十四五”规划核心目标, 交出了一份逆势增长、高质量发展的成绩单。

2025 年,公司实现营业收入13.92 亿元,同比增长4.2%;利润 总额4.56 亿元,同比增长111%;归属于上市公司股东净利润4.16 亿元,同比增长126%。全年经营业绩逆势增长,盈利能力大幅提升, 核心业务竞争力持续增强,战略转型成果进一步巩固。

一、“十四五”期间工作回顾

回望“十四五”五年奋进征程,公司始终锚定“健康中国”战略 航向,坚守国企使命、深耕医药主业,以战略为引领、以创新为驱动、 以改革为动力、以人才为支撑,统筹推进产业经营与资本运作,逐步 构建起产业发展新格局。五年来,我们成功实现了从“规模增长”向 “质量提升”的深刻转型,从“产业深耕”向“生态共建”的跨越升

级,从“仿制”向“创新”的关键突破,圆满完成战略规划各项指标 任务。

“十四五”期间,公司资产总额、净资产实现稳步增长,国有资 产持续保值增值。尤为可贵的是,在营业收入总体承压的背景下,公 司盈利能力显著增强,研发投入强度始终保持在8%以上,五年间, 共获得41 个产品批件,是“十三五”期间的4 倍之多;战略性并购江 西青春康源,成功补强中药业务板块,实现产业链协同延伸;发起设 立3 支产业基金,持续强化资本运作能力;市值实现50.34%的增长, 资本市场的认可度显著提升。公司以实干与担当,书写了国企赋能民 生、产业赋能发展的时代答卷,为“十五五”开局起步筑牢了坚实根 基。

二、2025 年工作回顾

(一)锚定战略收官,构建产业发展新格局

精准施策确保稳收官。董事会密切关注行业政策变化与市场趋势 演进,系统分析内外部发展环境,精准把握产业变革机遇。围绕“产 业经营+资本运作”双轮驱动战略,细化收官阶段重点任务,建立战略 执行跟踪评估机制,确保“十四五”规划各项指标圆满达成。组织多 轮战略研讨会、高层访谈及战略解码,高质量完成“十五五”战略规 划概要编制,为后续发展明确方向路径。

多维攻坚力促新跨越。董事会在集采常态化、医药行业结构性调 整的背景下,通过深化内部挖潜、拓展外部合作等举措,公司整体运 营质量显著提升,战略转型取得实质性突破。资本运作方面,以“基

金+直投”模式拓展产业生态,与建信股权设立首期规模5 亿元的医药 健康专项基金,成功推动天士力分红款增加至3 亿元,最大限度维护 股东权益;集团化管控方面,完成对立和医药的提级管理,健全投资 监管闭环体系,青春康源第三方后评价成果获评优秀。上线人力资源 系统,启动财务共享平台,以数智动能赋能精细化管理;研发创新方 面,保障营收8%的研发投入强度,充分整合高校科研资源与企业产 业化优势,构建开放多元的创新生态,2 个改良型新药项目填补空白, 实现了从“仿制”向“创新”的关键一跃;营销改革方面,构建商务 分销、KA 连锁、医疗、第三终端、电商“五线并举”的全新架构,核 心产品寿比山吲达帕胺片通过价值链优化与全渠道布局,扭转连降局 面,同比增长32%,科学营销实践取得显著成效。

(二)深化机制改革,凝聚人才发展新活力

完善激励激发人才活力。董事会持续推进“科改示范行动”,深 化“双轨制、多通道、能流动”的人才机制,优化“2×5”人才发展 矩阵。公司持续完善股权激励长效机制,实现“存量解锁、增量授予”。 顺利完成2022 年股权激励计划3 次解锁工作,覆盖158 人次,累计 解锁138.02 万股。完成上市以来第二期股权激励计划授予工作,向 169 名核心骨干授予651 万股限制性股票,成功构建“业绩增长-激 励兑现-价值提升”的良性循环。成为天津市国资系统首家连续两次 开展限制性股票激励并实现解锁的企业。探索建立项目分红激励机制, 完成草案初稿编制与项目遴选启动工作,有效激发核心员工创新活力。

培育人才夯实发展基础。系统升级“三鱼英才”培养体系,开展 管理人员强基赋能培训,创新“领航阅读”等学习活动,覆盖管理人 员超150 人次。加大青年和一线骨干党员发展力度,新建市级工匠学 院1 所、集团级职工创新工作室3 个,新增“天津市劳动模范”1 名, 人才队伍结构持续优化。

(三)坚守股东至上,构建价值传递新体系

规范披露坚守诚信底线。董事会严格遵守信息披露相关法律法规, 全面规范履行信息披露义务,优化披露内容与形式,增强信息透明度 与可读性,帮助投资者全面了解公司经营状况与发展战略。公司在深 交所主板上市公司年度信息披露考核中保持良好评级,内幕交易防控 工作持续强化,合规意识深入人心。

深耕投关共创市值新高。通过业绩说明会、投资者调研、互动易 平台等多种方式与投资者深度沟通,接待现场调研、回复互动平台问 题均保持高效响应,首次实现“投资者向消费者”转化。构建分层分 类沟通体系,加大与投资者沟通频次,重点解读公司长期发展战略与 股东回报规划,培育陪伴公司成长的中长期资金群体,以稳定的股东 结构支撑市值稳定。完善投资者数据库,机构投资者户数较上年末提 高。市值管理成效显著,年末市值较上年末提升23%,资本市场认可 度持续提升。

稳健高分红彰显蓝筹价值。2024 年度分红顺利实施,分红金额 8969 万元,分红比例高达48.61%。结合2025 年度业绩的显著突破, 推出“中期+年度”双分红周期,全年分红金额2.3 亿元。以高频次现

金分红持续增厚股东收益,有效增强投资者黏性与认同感,进一步夯 实资本市场对公司“价值蓝筹”的形象认知。

(四)优化公司治理,筑牢规范运营新基石

完善治理提升决策效能。董事会完成换届工作,按照国资监管要 求持续优化治理架构,充实具备医药行业前沿视野、财务风控专长的 外部专家进入董事会,确保董事会“外大于内”,成员专业背景多元 化,专门委员会运作规范高效。强化外部董事服务保障机制,为外部 董事履职提供充分支持,提升董事会科学决策水平。全年召开董事会 会议8 次,审议并通过议案53 项,召开董事会各专门委员会会议17 次,审议议案54 项,各项决策均严格履行法定程序。

健全制度闭环推动治理升级。以《公司章程》为核心,新建及修 订226 项规章制度,厘清公司及子公司法人治理权责界面,建立“部 门职责全覆盖、业务流程全闭环、管理事项全周期”的制度框架。启 动流程体系建设工作,推动制度与流程从“静态制定”向“动态协同” 转变,构建“事前预警、事中纠偏、事后监督”的闭环管控机制。将 ESG 理念深度融入公司治理,持续完善ESG 管理体系,推动ESG 建 设与经营发展深度融合。

综合实力获市场高度认可。凭借在公司治理、股东回报及ESG 方 面的卓越表现,公司在第20 届中国上市公司董事会“金圆桌奖”评选 中获得“优秀董事会”;斩获上市公司第六届全景投资者关系金奖“杰 出股东回报奖”;ESG 评级跃升至申万“A”级及华证“AA”级,成 功获评“医药医疗行业ESG 绩效TOP20”。

(五)筑牢风险防线,保障稳健发展新局面

健全监督机制,确保决策落地。董事会持续优化经理层授权与报 告机制,经理层每季度汇报授权决策行使情况,董事会每月跟踪决议 落实进度,确保各项决策落地见效。深化“大监督”体系建设,整合 纪检、审计、财务、法律等多维度监督力量,形成上下联动、左右协 同的监督合力。

强化合规审计,排查风险隐患。筑牢合规监督防线,董事会牵头 升级合规管理体系,发挥审计与合规部监督效能,聚焦固定资产、资 金管控、子公司运营等重点领域,常态化开展专项审计,精准排查风 险隐患;强化离任领导干部经济责任审计,梳理问题、精准施策、督 办整改,以审计监督倒逼内部管理提质增效。

深化法治融合,护航稳健发展。推动法治与合规深度融合,完善 依法治企体系,探索“法律、合规、风险、内控”四位一体管控模式, 严格落实“三重一大”法律审核,从源头防范经营管理风险。聚焦行 业重点领域常态化开展合规检查,推动各项管控措施落地见效,持续 提升合规管控与服务保障能力,推动全体员工养成“随时学法、及时 修法、遇事找法、办事依法、成事靠法、永远遵法”的工作理念及行 为习惯,全方位护航公司稳健发展。

(六)深化文化引领,凝聚企业发展新合力

党建融合引领发展方向。董事会坚持“党管文化、文化引领战略、 战略指导经营”原则,严格执行党委理论学习中心组及“第一议题” 制度,开展学习42 次。市国资委党建经营融合现场会在公司成功召开,

形成6 篇党建案例,入选“全国国有企业深化改革实践成果”榜单, 荣获全国企业文化成果二等奖。

品牌文化凝聚发展合力。以“文化叙事”促进品牌传播,与北方 演艺集团联合出品网络文旅短剧,首映一周播放量超两千万;发布“鱼 小乐、鱼小美、鱼小康”企业IP 形象,推出系列文创产品,“三鱼” 中华老字号品牌影响力持续提升。市级以上主流媒体深度报道185 条, 其中央视网、光明网相关报道点击量均突破千万,企业形象大幅提升。

三、2026 年工作展望

2026 年是“十五五”规划的开局之年,也是公司成立75 周年, 更是开启高质量发展新征程的关键之年。党的二十大及历次全会就全 面深化改革、推进中国式现代化作出了系统部署,特别强调“发展新 质生产力”“全面创新”“坚持投资于人和投资于物紧密结合”“推 进健康中国建设”等重大战略思想,为我们指明了前进方向。董事会 将坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,自觉将公司发 展融入国家发展大局和健康中国战略,以更高的站位、更宽的视野、 更大的格局谋划未来。秉持“聚焦核心、三力合一、全面创新、合作 共赢”的战略方针,将“创新”作为年度核心关键词,以创新破解发 展难题,以创新培育增长动能,以创新塑造竞争优势,以创新加快员 工成长成才,全力推动公司跨越式发展。

(一)强化战略落地,拓展产业生态边界

董事会全面推进“十五五”规划实施,通过战略解码将规划从纸 面落实到行动,按照“战略目标-差距机会-业务设计-关键任务-

阶段成果”五步闭环,将战略意图纵向穿透各层级,横向协同各部门, 形成“一盘棋”格局。围绕高端制剂、合成生物学、细胞与基因治疗 等新质生产力领域,深度开展产业链扫描,挖掘投资机会。健全项目 库动态评估机制,设立前沿赛道创投基金,持续完善“产业+资本”双 轮驱动格局。

(二)强化创新引领,提升核心技术实力

董事会深知创新的关键在于建立可持续、可复制的“方法论”, 将科技创新转化为系统的实践路径。2026 年,我们将打造“三鱼数智” 创新平台,围绕“技术驱动、需求驱动、理论驱动、数智驱动”四位 一体的创新引擎,加速构建改良型新药批量产生的系统化能力。

一手抓“成果产出”:聚焦心脑血管等传统优势领域与合成生物 学等前沿方向,加快卡脖子原料药开发与高端制剂布局,推动改良型 新药项目取得里程碑式进展。

一手抓“生态构建”:深化产学研协同,构建“自主研发+合作研 发+许可引进+CMO 孵化”四位一体研发模式,强化研产销联动,从 项目立项之初就引入市场前景评估,确保每一分研发投入都精准指向 未来的市场竞争力。让创新从偶然的“火花”,变成可预期、可管理 的“生产线”。

(三)强化市场攻坚,构建全域营销体系

董事会推动构建协同高效的全渠道网络,进一步完善“五线并举” 营销架构,深化每条渠道的专业化能力建设,强化跨渠道协同作战机 制。坚持将“数据驱动”置于营销体系升级的核心位置,通过数据直

连实现精准触达与效率提升;在品牌建设上,继续打造“六脉神剑” --战略位+语言钉+视觉锤+广告传播+新闻宣传+文化叙事,系统化 提升品牌核心竞争力。以寿比山为核心构建品牌传播矩阵,完成“三 鱼”品牌包装升级,力争未来五年内培育2-3 个销售收入过亿的核心 大品种,提升品牌核心竞争力。

(四)强化管控效能,推动管理提质增效

董事会以打造“产品卓越、品牌卓著、创新领先、治理现代”的 世界一流企业为长远目标,全面提升精益生产能力。生产管理“精益 化”升级:将精益思想从生产车间向全链条推广,建立全要素成本精 细核算体系,健全产能信息共享机制。编制5S 标准化教材,常态化 推进精益生产,提升设备综合效率与产品质量。智能制造“数字化” 赋能:优化生产制造执行系统,推动物联网、大数据、人工智能等技 术在工艺优化、质量预测、设备维护等场景的应用。上线财务共享平 台与集团数字档案管理系统,推动管理数智化转型。将CMO/CDMO 业务打造为展示公司卓越制造能力的“名片”。

(五)强化人才队伍,激发组织内生动力

董事会坚持将人才作为第一资源,系统构建覆盖人才引进、培育、 使用、激励的全链条管理体系。在人才培育上,推动建立“奋斗者战 训营”,将奋斗者精神融入人才培养全过程,着力提升员工跨部门协 作、复杂问题解决及战略落地能力;持续完善“力生八级工”体系, 加快培育技能型、创新型产业工人队伍;在人才选拔上,持续优化选 人用人机制,为年轻干部搭建发展平台,让想干事、能干事、干成事

的人才脱颖而出,打造源源不断的“人才活水”;在人才激励上,落 实股权激励后续解锁,推进项目分红激励机制,充分激发核心员工创 新活力,完善绩效考核体系,推动考核与战略目标深度挂钩,以考核 促落实、以激励促增长。通过全方位的人才培育与激励赋能,着力打 造“人人皆可成才、人人尽展其才”的良好生态,让奋斗成为自觉、 优秀成为习惯,最终实现奋斗者“批量涌现”与“持续成长”。

(六)强化市值管理,推动价值协同提升

董事会持续深化市值管理战略谋划,统筹健全“1+N”价值沟通 管理体系,优化投资者回报机制,兼顾股东短期回报与长期价值增长, 有效对冲市场波动影响。深化分层分类投资者沟通,重点解读公司“十 五五”战略规划与创新发展布局,着力培育陪伴公司成长的投资者群 体。创新推动“消费者-投资者”双向转化,深化“买力生股票-用力 生产品-推荐力生品牌”的良性循环,以稳定的股东结构、扎实的经 营业绩,引领公司内在价值与市场价值协同提升,持续巩固资本市场 对公司的认可与信任。

(七)强化公司治理,树立市场新形象

董事会将始终坚持以党管文化、文化引领战略、战略指导经营的 思路,积极推进党建与经营的深度融合,厘清各个执行主体在公司治 理中的地位与职责。健全合规管理体系,培养合规文化,加强对企业 重要政策、重大问题的合规管理,提升合规管理水平,保障董事会职 权的规范和高效履行。构建社会责任体系运行机制,基于现有管理架 构搭建融入ESG 职能和可持续发展内涵的社会责任管理体系和制度

体系,将ESG 理念融入公司发展战略促进公司价值提升,提升资本市 场形象。

征程万里风正劲,重任千钧再出发。回望“十四五”,我们凝心 聚力、奋勇争先,收获了沉甸甸的成果;展望“十五五”,我们使命 在肩、任重道远,更需勇毅前行。2026 年,董事会将继续秉持勤勉尽 责、忠诚履职的原则,团结带领全体员工,以“开局即决战、起步即 冲刺”的奋斗姿态,乘势而上、奋楫笃行,扎实做好2026 年各项工 作,全力完成年度各项目标任务,奋力谱写公司高质量发展新篇章, 在服务健康中国战略中彰显国企担当,开启“十五五”发展新征程, 为全体股东创造更大价值!

天津力生制药股份有限公司

董事会

二零二六年三月二十四日