广东TCL 智慧家电股份有限公司 关于开展外汇套期保值业务可行性分析报告
一、开展外汇套期保值业务的目的
广东TCL 智慧家电股份有限公司(简称“公司”)子公司2026 年度拟开展外 汇套期保值业务。目前子公司部分产品出口欧洲、美洲等国外市场,主要采用美 元、欧元等外币进行结算,因此当汇率出现较大波动时,汇兑损益对公司的经营 业绩会造成较大影响。为了降低汇率波动对利润的影响,更好地专注于生产经营, 公司子公司计划2026 年度开展外汇套期保值业务。
公司子公司坚持汇率风险中性原则,以外汇远期合约作为套期保值工具,根 据销售预测的外币收汇金额和目标成本汇率指导签订衍生品合约,交割期与预测 回款期相匹配,且约定的交割金额与预测回款金额相匹配,以规避汇率波动产生 的风险;通过套期工具的现金流量变动抵消汇率波动风险引起的被套期项目现金 流量变动,达到套期保值的目标。
公司子公司开展的外汇套期保值业务与日常经营相关,系基于外币资产、负 债状况以及外汇收支情况具体开展的。公司子公司进行适当的外汇套期保值交易 业务能提高公司应对汇率波动风险的能力,增强公司财务稳健性。
二、开展外汇套期保值业务基本情况
(一)业务品种及币种:公司子公司开展外汇套期保值业务是在满足正常经 营需要的前提下,以规避和防范汇率风险为目的,交易品种主要为外汇掉期业务、 远期结售汇(DF)、无本金交割远期外汇交易(NDF)等,主要交易币种为美元、 欧元
(二)交易期限及金额:
公司子公司预计2026 年度开展的外汇套期保值业务,具体期限及金额如下:
(1)子公司广东奥马冰箱有限公司(简称“奥马冰箱”)预计2026 年度开展 的外汇套期保值业务交易总规模为:美元币种累计金额不超过20 亿美元、欧元 币种累计金额不超过8 亿欧元。
(2)子公司TCL 家用电器(合肥)有限公司(简称“合肥家电”)预计2026 年度开展的外汇套期保值业务交易总规模为:累计金额不超过10 亿美元(或其 他等值外币),合肥家电委托关联方开展外汇套期保值业务无需缴纳保证金。
上述外汇套期保值业务额度有效期均自2025 年年度股东会审议批准之日起 至2026 年年度股东会召开之日止,额度内资金可循环滚动使用,且在上述期限 内任一时点的交易金额(交易的收益进行再交易的相关金额)不超过本次审议额 度。
(三)资金来源:公司子公司开展外汇套期保值业务的资金为自有资金,不 涉及募集资金及银行信贷资金。
(四)外汇套期保值业务的交易对方:
子公司奥马冰箱开展外汇套期保值业务的交易对方为经有关政府部门批准、 具有外汇套期保值业务经营资质的银行等金融机构,与公司不存在产权、资产、 人员等方面的其他关系。
子公司合肥家电主要通过委托关联方TCL 实业控股股份有限公司(简称 “TCL 实业”)及其子公司与境内外银行等金融机构开展衍生品交易业务,因此该 业务构成关联交易。合肥家电委托关联方开展该业务无需支付手续费、佣金等费 用,不占用公司及合肥家电的授信额度,也无需缴纳保证金。合肥家电与TCL 实业及其子公司之间衍生品交割损益即时结清,不存在资金占用。
(五)授权:根据《远期结售汇套期保值业务内部控制制度》,公司董事会 授权公司管理层及子公司管理层负责外汇套期保值业务的运作和管理,并负责签 署相关协议及文件。
(六)开展外汇套期保值业务的会计核算原则:公司将根据《企业会计准则 第22 号--金融工具确认和计量》《企业会计准则第24 号--套期会计》《企 业会计准则第37 号--金融工具列报》等相关规定及其指南,对外汇套期保值 业务进行相应核算和披露。
三、外汇套期保值业务的风险分析及控制措施
(一)风险分析
公司子公司开展外汇套期保值业务遵循锁定汇率风险、套期保值的原则,不 做投机性、套利性的交易操作,在签订合约时严格按照公司子公司收汇预测进行 交易。外汇套期保值业务交易可以在汇率发生大幅波动时,降低汇率波动对子公 司的影响,但开展外汇套期保值业务交易也可能存在如下风险:
1.汇率波动风险:在汇率行情变动较大的情况下,银行远期结汇汇率报价可 能低于公司子公司对客户报价汇率,使其无法按照对客户报价汇率进行锁定,造 成汇兑损失。
2.内部控制风险:远期外汇交易专业性较强,复杂程度较高,可能会由于内 控制度不完善而造成风险。
3.客户违约风险:客户应收账款发生逾期,货款无法在预测的回款期内收回, 会造成延期交割导致公司及子公司损失。
4.回款预测风险:销售部门根据客户订单和预计订单进行回款预测,实际执 行过程中,客户可能会调整订单,造成公司子公司回款预测不准,导致延期交割 风险。
5.经济风险:公司子公司在中国大陆、香港等境内外区域开展外汇套期保值 业务,将可能面临通货膨胀、汇率变动等风险,该等风险可能会影响公司套期保 值的目的。
(二)风险控制措施
1.当汇率发生巨幅波动时,如果远期结售汇汇率已远远偏离实际收付时的汇 率,公司及子公司将会提出要求,与客户协商调整价格。
2.公司已制定《远期结售汇套期保值业务内部控制制度》对业务审批权限、 管理及内部操作流程、信息隔离措施、内部风险报告制度及风险处理程序和信息 披露等做出明确规定。根据该制度,公司将加强相关人员的职业道德教育及业务 培训,提高相关人员的综合素质,同时建立异常情况及时报告制度,形成高效的 风险处理程序。
(1)公司子公司财务部是公司远期结售汇套期保值业务经办部门,在董事 会批准的期间和金额内,负责远期结售汇套期保值业务的计划制订、资金筹集、 业务操作,并按月对套期保值操作的财务结果进行核算。
(2)公司及子公司财务部如发现可能发生交割风险,立即报告董事长及董 事会审计委员会,并会同合作金融机构制订紧急应对方案,及时化解交割风险。
(3)公司内审内控部定期对外汇套期保值业务的实际操作情况,资金使用 情况及盈亏情况进行审查,并将审查情况向董事长及董事会审计委员会报告。
3.为防止客户支付违约,影响远期合约的交割,公司及子公司高度关注应收 账款的变动,及时掌握客户支付能力信息,加大跟踪催收应收账款力度,尽量将 该风险控制在最小的范围内。
4.公司子公司进行远期结售汇套期保值交易基于公司的外币收(付)款预测, 交割期与预测回款期相匹配,且约定的交割金额与预测回款金额相匹配。
四、开展外汇套期保值的可行性分析结论
公司子公司开展外汇套期保值业务是以经营业务背景为依托、以规避和防范 汇率风险为目的,有利于降低汇率大幅度波动对公司经营造成的不良影响,是出 于公司稳健经营需要的考虑。公司已制定《远期结售汇套期保值业务内部控制制 度》,并不断完善相关内控管理,落实风险防范措施。
综上,公司开展外汇套期保值业务具有一定的必要性和可行性。
广东TCL 智慧家电股份有限公司
二〇二六年三月十日