



WESTERN

西部证券股份有限公司

WESTERN

SECURITIES

CO

LTD.?

.

股票代码：002673公告编号：2025-059

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

2025年半年度报告

2025-059

2025年8月

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

第一节 重要提示、目录和释义

公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法律责任。本报告经公司第六届董事会第二十一次会议审议通过，公司全体董事出席会议并进行表决，没有董事声明对本报告内容的真实性、准确性和完整性无法保证或存在异议。公司负责人徐朝晖女士、主管会计工作负责人张永军先生及会计机构负责人（会计主管人员）杨健先生声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。公司半年度财务报告未经会计师事务所审计。公司经第六届董事会第二十一次会议审议通过的2025年半年度利润分配预案为：以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣除回购专户持有股份数后4,463,433,805股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.10元（含税），拟分配现金股利44,634,338.05元（含税）。2025年半年度公司不送红股，不以资本公积金转增股本。自董事会审议通过之日起至实施权益分派股权登记日期间，如股本发生变动的，股利分配依照变动后的股本扣除回购专户持有的股份数为基数实施，保持分配比例不变。本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。相关风险揭示内容请详见“第三节 十三、公司面临的风险和应对措施”。公司不存在被控股股东、实际控制人及其关联方非经营性占用资金情况。公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

目录

第一节 重要提示、目录和释义 ...... 1

第二节 公司简介和主要财务指标 ...... 4

第三节 管理层讨论与分析 ...... 13

第四节 公司治理、环境和社会 ...... 35

第五节 重要事项 ...... 37

第六节 股份变动及股东情况 ...... 55

第七节 财务报告 ...... 59

第八节 债券相关情况 ...... 60

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

释义

本报告中，除非文义另有所指，下列词语具有下述含义

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

第二节 公司简介和主要财务指标

一、公司简介

二、联系人和联系方式

三、其他情况

（一）公司联系方式

公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化

□适用√不适用

公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期内无变化。

（二）信息披露及备置地点

信息披露及备置地点在报告期是否变化

□适用√不适用

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

（三）注册变更情况

□适用√不适用

（四）其他有关资料

其他有关资料在报告期是否变更

□适用√不适用

四、主要会计数据和财务指标

公司是否需要追溯调整或重述以前年度会计数据

□是√否

合并报表

单位：人民币元

母公司报表

单位：人民币元

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

截至披露前一交易日的公司总股本和用最新股本计算的全面摊薄每股收益：

五、境内外会计准则下会计数据差异

（一）同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用√不适用

（二）同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用√不适用

（三）境内外会计准则下会计数据差异原因说明

□适用√不适用

六、非经常性损益项目和金额

单位：人民币元

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：

√适用□不适用

其他符合非经常性损益定义的损益项目主要是公司收到的税务部门支付的代扣代缴个人所得税手续费返还等。将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号—非经常性损益（2023年修订）》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明。

□适用√不适用

公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号—非经常性损益（2023年修订）》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情形。

七、母公司净资本及相关风险控制指标

单位：人民币元

注：母公司净资本及各项风险控制指标均符合中国证监会《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

八、按照证券公司年报编制准则要求披露的合并财务报表部分数据

单位：人民币元

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

（续表）

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

九、按照证券公司年报编制准则要求披露的母公司财务报表部分数据

单位：人民币元

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

（续表）

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

第三节 管理层讨论与分析

一、概述

2025上半年，世界经济增长动能不足，国别分化日趋明显，地缘政治环境持续恶化，全球经贸秩序深刻调整，百年未有之大变局加速演进。当前，主要发达经济体周期节奏不一，货币政策争论频仍，且普遍面临债务风险、通胀压力、增长衰退等问题，海外金融市场高位波动，国际经济秩序稳定面临持续挑战。2025上半年，面对更趋复杂严峻的外部形势，我国以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚持稳中求进工作总基调，统筹国内经济工作和国际经贸斗争，央行实施适度宽松的货币政策，出台一揽子金融支持举措，降准0.5个百分点，提供长期流动性约1万亿元。积极的财政政策提前发力，政府债券净融资7.66万亿元，同比多增4.32万亿元，有效为实体经济托底护航。各项宏观政策发力显效，接续性、一致性不断增强，社会预期进一步巩固。国民经济总体平稳、稳中向好，国内生产总值同比增长5.3%，新动能成长壮大，高质量发展取得新进展，国内经济展现出强大韧性和活力。2025上半年，国内资本市场深入贯彻落实党的二十届三中全会精神和中央经济工作会议部署，延续“强监管、防风险、促高质量发展”主基调，加快出台新“国九条”和金融“五篇大文章”重要配套举措，动态优化投融资协同发展，围绕科技创新、产业创新加快新一轮全面深化资本市场改革步伐，持续优化股债融资、并购重组等机制安排，进一步提升科创板、创业板发行机制的适配性，促进资本要素向新质生产力领域高效聚集，国内多层次资本市场错位发展，直接融资和要素整合的枢纽功能得到有效发挥。上半年，国内证券市场突出政治性、人民性，把维护市情稳定作为重点工作，发布《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》，坚持做强主场，发挥中央汇金公司对市场行情、社会预期、投资者信心的“平准作用”，持续提升A股市场吸引力。此外，中国证监会以落实新《公司法》《上市公司章程指引》为抓手，稳妥推动上市公司内部治理优化升级。中国证券业协会发布《证券公司并表管理指引（试行）》，引导证券公司完善“垂直化”管理模式，不断提升行业整体风险管理水平。2025上半年，国内证券市场有效应对外部关税冲击带来的波动风险，进一步消化上年度乐观市场情绪和投资者预期，整体维持高位震荡的市场态势。上半年，上证综指较上年末累计上涨1.09%、深证成指累计下跌1.93%、创业板指累计下跌2.41%，沪、深股市累计成交159.4万亿元，日均成交1.36万亿元，同比增长58.8%，市场交投继续保持活跃。报告期内，公司严格遵守《公司法》《证券法》《深圳证券交易所股票上市规则》等法律法规以及《公司章程》的相关规定，深入贯彻落实“中央八项规定”精神，以党建工作为抓手，充分发挥公司党委定向领航作用。公司第六届董事会勤勉尽责、履职担当，以落实金融“五篇大文章”为路径指引，深入开展“十五五”战略发展规划的研究编制，前瞻布局香港子公司设立。公司加快收购国融证券控股权工作进程，积极回复监管机构问询，妥善回应市场关切，顺利取得国融证券控股股东资格。上半年，公司不断加大与秦创原创新驱动平台的合作力度，深入落实陕西省“科技金融50条措施”，聚焦科技创新、产业创新融合发展，进一步增强资本要素、智库资源对地方经济发展和新质生产力的金融服务支撑。此外，公司坚持以“投资者为本”的理念，明确实施常态化中期分红，着力增强公司可投性和投资者获得感，进一步展现国有控股上市券商的责任担当。

二、报告期内公司所从事的主要业务

（一）报告期内公司从事的主要业务、经营模式及业绩驱动因素

在“十四五”时期，公司基于自身优势与禀赋，立足于服务实体经济本源，坚持可持续发展理念，明确提出了成为一流上市综合投资银行的中长期战略目标，辩证地指出了打造以客户为中心全生命周期金融服务体系和大力发展资本消耗型业务的两条发展路径。按照四个导向，科学梳理并整合了“财富信用”“自营投资”“投资银行”“资产管理”以及“机构业务（研究咨询）”五大板块，进一步强调提升组织平台管理能力、资产负债管理能力、健全风险管理体系、增强金融科技赋能等战略要求。未来，公司将科学构建中长期发展的四梁八柱，切实发挥战略规划对公司各项业务发展的战略引领作用，不断加深市场化机制改革，把数字化转型放到更加突出的位置上来，促进公司质量效益及核心竞争力不断提升。

公司五大业务板块紧密衔接，顺应了当前及未来一段时间证券行业的发展趋势，厘清了公司业务发展脉络，进一步完善

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

了服务客户的综合业务链条，为公司长远发展打下坚实基础。公司五大业务板块高度涵盖并充分融合了公司传统的经纪业务、自营业务、投资银行业务、资产管理业务、信用交易业务、固定收益业务、中小企业融资服务业务、研究咨询业务等。作为公司五大业务板块的有效补充，公司还拥有西部期货、西部优势资本、西部证券投资以及西部利得基金四个全资、控股子公司业务。当前，公司的经营模式正由传统的通道驱动、市场驱动模式向资本驱动和专业驱动模式转变，并努力减弱对外部环境的依赖，公司抗风险、抗周期性的能力得到加强。近年来，公司积极布局、扎实推进数字化转型工作，加强与科技企业开展深度合作，着力深化数据驱动、数字运营、数字创新、数据资产开发等新质竞争力的建设，依托技术和业务创新提升企业运营效能和服务水平，在应对数字化转型的数据治理、人才供给、系统安全三大挑战方面进行了有益探索和实践，数字化转型新生动能正与公司传统业务一道加快形成发展合力。

（二）报告期内公司所属行业的发展阶段、周期性特点及公司行业地位

近年来，随着中国式现代化建设不断深入，金融领域和资本市场在全局全域范围内的重要性更显突出，资本市场在培育新质生产力、发挥要素保障功能、推动实体经济高质量发展以及促进高水平双向开放等方面具有不可替代的作用。

党的二十大明确指出要“健全资本市场功能，提高直接融资比重”，这是扎实推进中国式现代化、实现资本市场及证券行业高质量发展的根本要求，是金融服务实体经济这一根本宗旨的重要表征。党的二十届三中全会明确要求“健全投资和融资相协调的资本市场功能，防风险、强监管、促进资本市场健康稳定发展”，深化改革的底层逻辑更加清晰。中国特色现代资本市场持续推进理论创新、制度创新、实践创新，加快构建以动态优化“注册制”为代表的融资端和“更好发挥市场功能”为诉求的投资端的综合平衡，法治思想为资本市场强化枢纽功能发挥固根本、稳预期、利长远的重要作用。证券行业积极响应新时代新征程的深化改革要求，在规模实力、内部治理、业务类型、风险防控以及技术应用等领域产生了深刻显著的变化。

中央金融工作会议首次提出“建设金融强国”。习近平总书记在省部级主要领导干部推动金融高质量发展专题研讨班上进一步强调建设金融强国应具备强大的金融机构、强大的金融监管、强大的金融人才队伍等关键核心金融要素。新“国九条”聚焦中国式现代化，锚定建设金融强国，分阶段提出了资本市场未来发展目标，为证券公司聚焦主责主业、防控重大风险、实现高质量发展、服务现代化产业体系等目标任务指明了前进方向。

未来，公司将坚定不移的走中国特色金融发展之路，奋力谱写金融“五篇大文章”，深度融入集约型、专业化、高质量的行业发展新格局，努力提升经营策略的前瞻性、针对性、有效性，持续推进业务结构转型升级，充分发挥直接融资“服务商”、资本市场“看门人”、社会财富“管理者”的功能，更好满足现代化产业体系的有效金融需求，促进自身经营业绩量的合理增长和质的稳步提升，推动公司加快实现高质量发展。

当前，证券行业同质化竞争依然明显，业务集中度不断提升，数字化管理变革蹄疾步稳，监管体系日臻完善。头部券商在资产规模、市场份额、品牌效应、技术储备、人才队伍方面的优势更加突出，中小券商弯道超车的压力和难度不断加大，证券公司以打造强大金融机构为战略方向的横向整合正在付诸实践，加快AI大模型等智能技术的深度应用已成为行业高质量发展新的时代探索。

证券行业本身具有资本密集性、人才专业性、风险联动性的特点，受宏观经济形势，产业（行业）政策和市场行情的影响，证券公司经营业绩体现出较为明显的周期性特征。

公司营业网点布局辐射全国，已成为行业内有一定竞争力和显著区域优势的全国性综合上市券商。

三、核心竞争力分析

（一）公司控股股东、实际控制人良好的综合实力为公司不断开拓进取、发展壮大提供战略支持

公司控股股东、实际控制人陕西投资集团有限公司作为陕西省国资委下属首家国有资本投资运营改革试点单位，一直以来为公司资本实力稳步提升、业务规模不断扩大、持续稳定发展提供坚强保障；“产融结合”等业务方针使公司具备明显的发展优势；金融板块作为陕投集团“双轮驱动”战略中的重要一环，为公司发展提供战略支持。

（二）完善的法人治理结构和高效的内部决策体系，促进公司转型发展

公司坚持以党建为引领，不断完善法人治理结构和市场化的体制机制，公司内部决策体系健全，决策、执行、监督三大环节之间权责明确，程序规范，运作高效。公司面对复杂多变的市场环境，能够快速、准确作出决策判断，对业务发展提供

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

有力支持，促进公司转型发展，助推公司实现进入行业一流券商目标。

（三）显著的区域优势为积极落实国家战略提供重要支撑

公司长期以来深耕西部地区，在陕西省内具有重要的市场地位。中央金融工作会议精神首次提出加快建设金融强国，为公司长远发展指明了方向。公司立足服务实体经济根本定位，以现代化产业体系金融需求为导向，扎实提供高质量的专业化服务，塑造了良好的西部证券品牌形象。

（四）综合化金融服务平台，为投资者提供全链条金融服务

公司具备专业化的业务平台和高效的业务协同能力，倾力打造综合化金融服务平台，能够为客户提供“一站式”、全链条金融服务。

（五）明确的战略规划目标和市场化的考核约束机制，助力公司行稳致远

公司立足西部服务全国，以专业化业务与客户共同成长，力争成为一流上市综合型投资银行。公司有效推进市场化进程，强化考核约束机制，健全问责管理制度，充分带动各项业务稳定快速发展，助力公司行稳致远。

（六）健全的合规风控体系和稳定的信息系统，为公司业务开展提供坚强保障

公司始终重视合规与风控体系建设，不断加强落实主动合规意识和全面风险管理工作，保障公司合规风险管控能力与业务发展相适应；公司以数字化转型为契机，有效推进IT战略稳步实施，切实保障信息技术系统安全平稳运行。健全的合规风控体系和稳定的信息系统，为公司业务开展提供坚强保障。

报告期内，公司人员变动未对公司核心竞争力及正常经营管理工作造成重大影响。

四、公司经营状况分析

（一）概述

2025上半年，公司经营管理层深入贯彻落实董事会各项决策部署，聚焦金融“五篇大文章”路径指引，坚持“金融向实、做精做深、发展向新、外拓内融”的经营方针，扎实推进“十五五”战略规划研究布局，夯基筑本、提质增效，加强渠道拓展和数智赋能，客群基础稳步攀升。围绕科技创新、产业创新，以并购重组和债券承销为重要抓手，推动资本要素向新质生产力高效聚集。自营业务紧跟市场风格调整投资策略，整体取得较好收益。公司资产负债管理工作取得新成效，总资产规模突破千亿，合规风控工作延展性不断提升，数字化转型成果加快赋能业务发展，企业文化建设获得中国证券业协会A级评价，公司以支柱业务为带动继续保持稳中向好的发展态势。

报告期内，公司实现营业收入（合并口径，下同）27.89亿元，同比减少16.23%；实现归属于上市公司股东的净利润7.85亿元，同比增长20.09%。

单位：人民币元

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动

□适用√不适用

（二）主营业务分业务情况

（1）按报表项目列示

单位：人民币元

（2）按业务类别列示

单位：人民币元

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

注：“总部及其他”包含本公司开展的研究咨询业务以及总部管理等经营活动，报告期内子公司业务分析详见本节“九、主要控股参股公司分析”。公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据

□适用√不适用

━━━财富信用板块

2025上半年，沪、深股市累计成交159.4万亿元，日均成交1.36万亿元，同比增长58.8%，主要指数维持高位盘整态势，市场交投继续保持活跃。报告期内，公司财富信用板块实现营业收入8.12亿元，同比增长30.19%，持续发挥公司经营业绩“稳定器”的作用。上半年以来，公司夯实财富业务发展根基，以“科技赋能+场景化服务”双轮驱动完善陪伴式财富管理服务体系，为客户提供即时投顾咨询服务，输出资讯、投顾服务等多样化报告500余篇，组织投顾直播超400场，带动投顾协议客户覆盖同比增长7.9%；线下分支机构深耕区域市场，以“优选30”“E选50”“股票50”等为抓手，切实提升投资者体验，积极践行普惠金融，合理满足居民资产配置需求，引导投资者向持有优质资产的耐心资本转化。公司上半年新增客户数同比增长89%，客户托管资产规模提升8.7%，业务体量稳步攀升；公司金融产品业务稳定发展，构建ETF“投研、投顾、交易、策略、投教”五位一体的服务矩阵，持续输出ETF类多样化服务产品，截至6月末公司权益类基金保有量同比增长36%，权益类ETF产品规模同比增长60%。在信用业务方面，公司积极应对市场利率下行影响，截至6月末融资融券余额95.64亿元。股票质押业务期末待购回初始交易金额29.74亿元，其中自有资金出资16.97亿元、资管产品出资12.77亿元，新增落地项目1单。公司财富信用业务板块深化机构协同，推出“上市公司回购与股东增持服务方案”，以分支机构为重要触点，通过“1+N”联合展业方式向宝钛集团、国际医学量身定制了股份增持及股份回购综合方案，持续发挥服务实体经济重要作用。此外，中国证券业协会发布2025年证券公司投资者教育工作评估结果，公司已连续四年获评A等次，充分彰显了公司在投资者保护领域的责任担当与专业积淀。

━━━自营投资板块

2025上半年，国内证券市场有效应对外部关税冲击带来的波动风险，进一步消化上年度乐观市场情绪，整体维持高位震荡的市场态势。报告期内，公司自营投资板块继续保持稳健投资风格，紧跟市场变化调整投资策略，增厚金融资产投资规模，提升日常风险监测能力，持续向“自营和客需双轮驱动”转型，上半年实现营业收入10.24亿元，同比下降13.51%。在权益类业务方面，公司多元化策略顺应当前行业发展趋势，聚焦高股息资产，逐步完成OCI策略下的标的池构建和建仓。在固定收益类业务方面，公司不断巩固经营业绩的稳定性，敏锐捕捉品种间的套利机会，积极开展波段交易，同时做市业务积极开发新业务模式，着力提升地方债、利率债的做市效率，整体取得较好投资收益。在衍生品类业务方面，公司建立了“多策略、多资产、多投资经理”机制，功能性与盈利性并行，依托做市商牌照、场外交易商牌照，实现对客与自营投资融合的投资理念，不断完善业务风险管控措施。

━━━投资银行板块

2025上半年，国内A股IPO数量和融资规模同比回升。根据WIND数据显示，A股首发上市企业51家，募集资金373.55亿元较去年同期增长14.96%，创业板、科创板、北交所首发上市企业占总量的64.71%。当前，科创板重启第五套上市标准，创业板启用第三套上市标准，监管层支持优质未盈利创新企业上市，科创型企业及中小企业直接融资的制度性红利正在加速释放，国内资本市场枢纽功能持续发挥。自“并购六条”发布以来，并购重组市场规模及活跃度显著提升，并购重组已成为存量资源整合、产业升级的重要工具。报告期内，公司投资银行业务板块实现营业收入1.96亿元，较去年同期增长134.04%。股权类业务方面，公司强化区域深耕，充实项目储备，新增英氏控股、族兴新材申报北交所IPO，目前在审IPO项目5单。公司充分发挥交易撮合和专业服务能力，成功落地烽火电子并购重组及配套融资项目，为陕西省国企改革及产业战略整合提供了新模式。债券类业务方面，公司深入践行金融“五篇大文章”，不断提升金融服务质效，发行公司债券93只，同比增

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

长116.28%，公司承销规模394.82亿元，同比增长80.09%，市场份额稳居省内第一。公司成功发行乡村振兴债券1支、低碳转型债券3支、科技创新债券11支、中小微企业支持债券2支、高成长产业债券1支。其中，科技创新债券承销规模68.94亿元，已超过2024年全年水平。此外，公司加快推动债券一二级市场联动机制落地，发行承销的“25陕旅Y1”是全国首单旅游行业一二级联动债暨陕西首只高成长产业债。━━━资产管理板块2025上半年，公司资产管理业务围绕“以客户为中心”的核心价值观，坚持“投资资管+投行资管”双轮驱动战略，持续提升风险控制和合规管理能力，为客户提供专业化、差异化、多样化的金融产品服务。投资资管方面，在低利率市场环境下坚持绝对收益为目标，以纯债类固定收益产品为基础，积极进行多资产多策略研究及多元化产品布局，显著丰富了公司产品线。投行资管方面，加大重点客户覆盖及服务能力，锚定客户需求，推进项目落地盘活企业资产；同时，围绕金融“五篇大文章”，提升普惠金融/绿色/养老/消费等产业客户布局以及项目储备。此外，资管业务在渠道端发力，产品发行数量和规模均较去年同期大幅增长，尤其是银行代销产品保有规模较去年末显著提升。报告期内，公司资产管理业务实现营业收入7,109.27万元，资产管理总规模395.17亿元，较2024年末增长10.48%。其中，公司管理36支单一资产管理计划，规模占比

16.57%；169支集合资产管理计划（含大集合），规模占比41.78%；32支专项资产管理计划，规模占比41.65%。

━━━机构业务（研究咨询）板块报告期内，公司研究咨询业务不断夯实市场化研究能力，加强内部协同，支持区域经济高质量发展。公司以产业链资源为基础，以金融科技系统为纽带，对重点产业发展、海外地缘政治等市场热点问题持续输出研究观点和投研服务，精耕细作提升专业化服务质量和效率。上半年，发布研究报告1290篇，组织专题电话会339场，并举办AI全产业链培训、Deepseek论坛、上市公司交流会、中期策略会等特色专题会议。持续完善团队配置与研究产品服务体系，以七大研究产业方向-总量、消费、医药、科技、制造、金融、能源&材料为重点布局，覆盖27个一级行业领域，扩大对二级行业覆盖的广度和深度。公司自主研发的智能决策系统VSignals持续迭代，开发股票分析清单、财报总结、股票AI复盘、区域经济等特色功能，向多业务线输出研究能力，增强品牌建设和数字化赋能。同时，公司研究咨询业务以产业研究院为重要抓手，形成对地方政府智库体系的有益补充，聚焦新质生产力和产业战略升级，围绕能源、半导体、医药、区域经济等方向开展前瞻性、针对性研究，承接三十余项课题研究，为地方经济发展、全省产业布局投资等提供高效的研究成果产出和发展决策支撑。

（三）主营业务分地区情况

（1）营业收入地区分部情况

单位：人民币元

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

（2）营业利润地区分部情况

单位：人民币元

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

注：以上营业部数量为已批准开业的母公司营业部数量。

五、非主营业务分析

□适用√不适用

六、资产及负债状况分析

1、资产构成重大变动情况

报告期内，公司资产、负债总额显著增加。截至2025年6月30日，公司资产总额为1,111.17亿元，较上年度末增加151.52亿元，增幅15.79%；扣除代理买卖证券款及代理承销证券款后，公司资产总额为918.91亿元，较上年度末增加145.83亿元，增幅18.86%。公司负债总额为816.12亿元，较上年度末增加146.63亿元，增幅21.90%；扣除代理买卖证券款及代理承销证券款后，公司负债总额为623.86亿元，较上年度末增加140.94亿元，增幅29.18%。

单位：人民币元

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

说明：

（1）资产结构：截至报告期末，公司资产总额为1,111.17亿元，其中：投资类的资产主要系对金融资产的投资及对合营企业的投资，占比58.76%；货币资金、结算备付金和存出保证金合计占比24.69%；融出资金及买入返售金融资产合计占比

12.63%；固定资产、在建工程、无形资产及使用权资产合计占比1.14%。公司资产流动性良好、结构合理。公司以预期信用损失为基础，对金融工具计提相应减值并确认损失准备，资产质量良好。

（2）负债结构：截至报告期末，公司扣除代理买卖证券款及代理承销证券款的负债总额为623.86亿元，其中，卖出回购金融资产款为304.57亿元，占比48.82%；应付债券为127.33亿元，占比20.41%；短期借款、应付短期融资款、拆入资金合计为123.62亿元，占比19.81%；交易性金融负债及衍生金融负债合计为21.67亿元，占比3.47%；其他负债项目合计金额为46.67亿元，占比7.48%。资产负债率水平略有上升，截至报告期末，公司扣除代理买卖证券款及代理承销证券款的资产负债率为67.89%，较同口径上年末增加5.42个百分点。

2、主要境外资产情况

□适用√不适用

3、以公允价值计量的资产和负债

单位：人民币元

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化

□是√否

4、截至报告期末的资产权利受限情况

单位：人民币元

说明：所有权或使用权受到限制的资产，具体参见“第七节 财务报告 二、财务报表附注 六 合并财务报表项目注释 1、货币资金，8、交易性金融资产，9、其他债权投资”的相关内容。

七、投资状况分析

1、总体情况

□适用√不适用

公司报告期内不存在重大的股权及非股权投资情况。

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

2、报告期内获取的重大的股权投资情况

□适用√不适用

公司报告期内不存在重大的股权投资情况。

3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况

□适用√不适用

公司报告期内不存在重大的非股权投资情况。

4、金融资产投资

（1）证券投资情况

单位：人民币元

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

注：1、本表按期末账面价值占公司期末证券投资总额的比例排序，列示了公司期末所持前十只证券情况。其他证券投资指除前十只证券以外的其他证券投资。

2、报告期损益，包括报告期公司因持有该证券取得的投资收益、利息收入、公允价值变动收益和信用减值损失。

（2）衍生品投资情况

□适用√不适用

5、募集资金使用情况

√适用□不适用

（1）募集资金总体使用情况

单位：万元

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

注：1、募集资金总额根据扣除保荐承销费、律师会计师费用、证券登记费、资料制作费用后的净额填列。

2、公司债券相关发行情况及其募集资金使用情况详见“第十节 债券相关情况”。

（2）募集资金承诺项目情况

单位：万元

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

（3）募集资金变更项目情况

√适用□不适用

单位：万元

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

5月16日在深圳证券交易所网站披露的《关于变更部分非公开发行股票募集资金用途的公告》和《2024年度股东大会决议公告》（披露索引：www.cninfo.com.cn）

6、非募集资金投资的重大项目情况

□适用√不适用

公司报告期无非募集资金投资的重大项目。

八、重大资产和股权出售

1、出售重大资产情况

□适用√不适用

2、出售重大股权情况

□适用√不适用

九、主要控股参股公司分析

单位：人民币元

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

━━━西部期货有限公司

报告期内，西部期货实现营业收入5.30亿元（其中西部永唐实现营业收入4.84亿元）。西部期货以“利润为导向”努力提升客户服务能力，整体交易规模稳步提升，上半年累计成交量3,452.17万手，同比增长11.99%。其中，广期所、上期所、郑商所成交量同比增长82.33%、24.96%、8.73%。网金营销在拓客方面持续发力，开户数同比增长44.85%。受市场利率下行影响，客户日均权益规模38.98亿元，较上年同期下降17.62%。此外，西部期货与风险子公司协同发力，深耕省内油脂、石化等行业，针对不同产业客户的个性化需求，研究期现业务模式及交易机会，做好衍生品工具推广，为企业开展轮储业务、原料采购、产品销售等环节提供风险管理服务。

━━━西部优势资本投资有限公司报告期内，西部优势资本坚持向“募投兼顾”转型，以内部治理制度体系革新为牵引，提升全面风险管理工作成效。西部优势资本坚持陕西、湖北、安徽区域深耕，坚定发挥耐心资本重要功能，重点推进陕西省天使投资引导基金等9只基金项目，增厚优质项目储备，赋能产业资本产能落地。2025上半年，西部优势资本完成1支新设基金备案，1支新设基金立项，在管基金23只，认缴规模78.16亿元。━━━西部利得基金管理有限公司报告期内，西部利得基金围绕金融“五篇大文章”多点发力，积极落实行业费率改革举措，坚持价值投资、长期投资理念，强化投研体系建设，优化营销作战模式，丰富优质产品供应，致力于从“规模驱动”向“回报导向”的高质量转型发展。上半年，西部利得基金努力把握市场结构性机遇，聚焦固收、指数、权益和绝对收益四个策略做大优势产品规模，投资业绩正向驱动，非货币基金规模再创新高；首只QDII产品恒生科技指数基金顺利获批，为塑造特色化市场竞争优势注入新动能。截至报告期末，西部利得基金实现营业收入2.01亿元，公募管理规模1161亿元，同比增长33%；其中，非货币基金管理规模达925亿元，同比增长26%。━━━西部证券投资（西安）有限公司报告期内，西部证券投资以“审慎研判+精准布局”为核心策略，持续发挥“价值发现”功能，深挖潜在项目资源，保持与空天院、长安汇通、陕西综改基金等机构密切协作，进一步加深与优势产业基金的战略协同，持续深耕先进工业制造、新材料、半导体产业链与低轨卫星等领域，储备优质项目20余家。上半年，西部证券投资新增立项6单项目，完成尽调4单，实现对前期已投国内领先的卫星整星制造商与空间应用解决方案供应商的追加投资。截至报告期末，西部证券投资总资产规模11.24亿元，现有存续单一股权投资项目13单、基金LP项目8单。

十、对2025年1-9月经营业绩的预计

□适用√不适用

公司经营状况及各业务盈利情况与证券市场密切相关，存在经营业绩随市场周期性变化发生大幅波动的可能，从而产生业绩预告信息披露不准确、对投资者造成误导的风险，公司无法对2025年1-9月经营业绩进行预计。

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

十一、公司控制的结构化主体情况

截至报告期末，公司合并了26个结构化主体，主要包括资产管理计划、基金及合伙企业。对于公司作为唯一投资者的资产管理计划、基金，以及作为管理人或者主要投资者的合伙企业，在综合考虑对其拥有的投资决策权及可变回报的敞口等因素后，认定对部分资产管理计划、基金及部分合伙企业拥有控制权，并将其纳入合并范围。

合并上述结构化主体对公司2025年6月30日及2024年12月31日的财务状况及2025年上半年度、2024年年度的经营成果及现金流量影响并不重大，因此，未对这些被合并主体的财务信息进行单独披露。具体情况参见“第七节 财务报告 二、财务报表附注 八 在其他主体的权益”。

十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表

报告期内，公司通过深圳证券交易所投资者关系互动平台及业绩说明会共回复投资者提问七十余次；公司通过设置投资者咨询专线的形式持续保持与投资者的密切沟通和交流，上半年共回复投资者提问百余次。

十三、公司面临的风险和应对措施

1、公司经营活动面临的主要风险因素

随着证券行业创新与快速发展，行业竞争与分化加剧，公司主要业务盈利情况均与证券市场竞争程度和周期性变化密切相关，存在因行业创新、竞争加剧、市场周期性变化等因素造成盈利大幅波动的诸多风险，具体表现在以下几个方面：

（1）政策风险

政策风险是指政府有关证券市场的政策发生重大变化或是有重要的举措、法规出台，对证券公司经营带来的不利影响。如果国家关于证券行业的有关法律、法规，如税收政策、业务许可、外汇管理、利率政策等发生变化，则可能会引起证券市场的波动和证券行业发展环境的变化，可能直接或间接对公司的各项业务收入产生较大影响。

（2）市场风险

市场风险是指因市场价格、价差变化或其它市场因子变化对公司资产、负债或收入可能产生的不利影响或损失。市场风险因素包括：股票、股票组合、股票类期货期权等权益类品种价格或波动率的变化；固定收益投资收益率曲线结构、利率波动性和信用利差等变动；各类商品价格发生不利变动。公司市场风险主要来自于自营业务、做市业务以及其他投资活动等。

（3）信用风险

信用风险是指因融资方、交易对手或发行人等违约导致损失的风险。按照业务类型分类，包括但不限于以下几类：股票质押式回购交易、约定购回式证券交易、融资融券等融资类业务；互换、场外期权、远期、信用衍生品等场外衍生品业务；债券投资交易（包括债券现券交易、债券回购交易、债券远期交易、债券借贷业务等债券相关交易业务）；非标准化债权资产投资；其他涉及信用风险的自有资金出资业务。近年来特定行业景气度下降、信用市场违约率维持高位、整体监管环境趋严、市场流动性分化、融资人再融资渠道受限等，都对证券公司未来信用风险管理提出了更大的挑战。

（4）流动性风险

流动性风险主要是指公司由于无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。流动性风险因素及事件包括但不限于：资产负债结构不匹配、资产变现困难、经营损失、交易对手延期支付或违约，以及信用风险、市场风险、操作风险、声誉风险等类别风险向流动性风险的转化等。

（5）操作风险

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

操作风险是指由于人员、信息系统、内部流程和外部事件等因素给公司造成损失的风险。操作风险事件主要表现为七类，包括:内部欺诈、外部欺诈、就业制度和工作场所安全，客户、产品和业务活动，实物资产损坏、营业中断和信息技术系统瘫痪，执行、交割和流程管理。随着公司业务规模的不断增加、业务种类的日趋复杂，如未能有效识别各条线和日常经营的关键操作风险点并采取有效的控制措施，可能导致公司因操作风险管理不善而造成损失。

（6）声誉风险

声誉风险是指由于公司行为或外部事件、及工作人员违反廉洁规定、职业道德、业务规范、行规行约等相关行为，导致投资者、发行人、监管机构、自律组织、社会公众、媒体等对公司形成负面评价，从而损害公司品牌价值，不利于公司正常经营，甚至影响到市场稳定和社会稳定的风险。声誉风险常与公司其他经营管理风险伴随发生。

（7）合规风险

合规风险，是指因公司或公司工作人员的经营管理或执业行为违反法律法规和准则而使公司被依法追究法律责任、采取监管措施、给予纪律处分、出现财产损失或商业信誉损失的风险。

（8）创新业务风险

公司在开展创新业务和设计创新产品时，存在对金融创新研究的深度不够，对风险的识别和评估不充分等因素，可能导致创新业务风险控制措施不足、创新产品设计不合理而带来挑战或损失。

（9）信息技术风险

信息技术风险是指公司在信息技术运用过程中，由于自然因素、人为因素、技术漏洞和管理缺陷产生的风险。公司的各项业务以及中后台管理均高度依赖于信息系统的支撑，信息技术对公司业务起着关键的推动作用，大大提升了运营效率与核心竞争力。与此同时，信息技术也为公司经营带来了相当大的风险。电子设备及系统软件质量、系统运维能力、应用软件业务处理性能、行业服务商水平、病毒和黑客攻击、数据丢失与泄露、操作权限非正常获取、基础保障、自然灾害等都会对系统建设和运行产生重大影响。

2、针对以上风险，公司采取的风险防范措施

（1）完善风险管理制度体系

报告期内，公司持续健全与公司经营发展和业务活动相适应的全面风险管理体系，完善公司风险管理制度，健全风险管理组织架构，加强风险管理信息系统建设，强化对重点业务风险的识别与控制，持续优化各风险类型的管理机制与工具。目前，公司风险管理已全面覆盖各风险类型、各业务条线、各部门及各子公司，风险识别与分析、评估与计量、监控与报告、应对与处置等相关机制及流程有效运行。

（2）对各类风险的具体管理

①政策性风险管理

公司密切关注国家、地方和行业政策变化，加强政策变动影响范围与程度的分析研究，对重要监管政策进行专项评估、分析，并制订具体的应对措施，为公司经营决策提供依据；公司持续加强与监管机构的沟通与报告，以政策为导向开展各类业务，及时调整业务策略和风险管理措施，公司各部门持续保持对政策变化的高度敏感性，切实防范政策实施过程中可能带来的业务风险。

②市场风险管理

公司根据市场环境和投资品种采用适当对冲策略有效管理市场风险，降低市场风险对公司经营业绩造成的波动。公司持续优化风险限额体系，提升市场风险监测能力，及时评估新业务风险，完善压力测试体系对极端情况下的可能损失进行评估，通过业务规模、集中度、止盈止损、风险价值（VaR）、压力测试等控制手段，将市场风险控制在公司可承受范围内，合理适度提高公司资产收益水平。报告期内，公司重点完善市场风险限额分级管理体系，提升市场风险指标预警的时效性和前瞻性；持续对投资组合的市场风险开展回溯分析，保证在持续满足公司风险偏好和容忍度限额前提下，提升投资收益水平。

③信用风险管理

公司根据市场环境建立与公司战略和风险偏好相匹配的信用风险限额体系，优化内部信用评级系统，提升对信用风险的识别与评估，通过建立公司及业务线内部信用评级机制、完善分级授权机制、设置信用风险限额指标、压力测试、风险报告等手段，将风险防控手段嵌入到业务的全流程管理中，降低并控制信用风险。报告期内，公司持续优化风险限额体系，重点

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

推进统一授信管理机制，加强客户的精细化和集中度风险管控，在符合公司风险偏好和容忍度的前提下，保障公司风险与收益的平衡。

④流动性风险管理

公司根据审慎原则，保持融资渠道的畅通和多元化，建立并优化公司资产负债管理体系，保证资产负债在期限及规模上的合理匹配。公司持有充足的优质流动性资产，确保在压力情景下能够及时满足流动性需求；对可能出现的现金流缺口进行测算，建立适当的流动性储备，制定流动性应急计划，审慎防范流动性风险。报告期内，公司在流动性指标持续符合监管要求的基础上，积极拓展流动性管理工具，保障公司流动性风险处于合理可控水平。

⑤操作风险管理

操作风险管理覆盖各部门、分支机构及子公司的各岗位，嵌入到业务流程和操作环节，并贯穿决策、执行、监督全过程，在组织架构、岗位设置、权责分配、业务流程等方面，通过适当的职责分工、授权和分级审批等机制，形成合理制约和有效监督。公司针对主要业务、信息系统、财务、清算等方面制定切实有效的应急预案，强化应急处置能力建设。报告期内，公司持续跟踪和优化操作风险关键风险指标，完善操作风险的识别和评估机制，定期监测操作风险关键风险指标体系的执行情况，加强内部操作风险事件的报告、汇集和跟踪管理，强化风险信息库管理机制；持续宣贯操作风险文化，提升公司员工对操作风险的认识和应对水平。

⑥声誉风险管理

公司遵循全面性、可执行性和前瞻性原则，持续建立健全声誉风险管理制度和机制，修订完善公司《声誉风险管理办法》和《声誉风险应急管理细则》，建立了包括识别、评估、控制、监测、应对、报告等在内的全流程管控机制，明确董事会、监事会、经理层、各部门、分支机构及子公司的职责分工。通过主动识别、动态监测，及时、妥善处理新闻舆论、公共关系以及客户关系，加强工作人员声誉约束，最大程度防范和减少声誉事件对公司和行业的负面影响。报告期内，公司建立了舆情管理规范，持续优化舆情管控机制，密切监测并跟踪处理舆情信息，及时预警业务开展中的风险隐患，防范其他风险与声誉风险交互影响、传导和转化，提升舆情管控和声誉风险管理质效；培育良好的声誉风险管理文化，提升全员声誉风险防范意识和应对能力。

⑦合规风险管理

公司严格遵守外部法律规定和监管要求，通过合规审查、合规检查、合规监测、合规督导、合规咨询等手段及时发现、识别、处理合规风险。报告期内，公司加强业务关键环节的合规审查与督导，覆盖制度建设、重大决策、反洗钱、利益冲突、新产品/业务方案、外报资料等主要领域；基于“管理同步监督”原则，出席或列席公司各层级业务决策、专项工作、小组讨论等会议，独立发表合规意见并切实有效发挥业务决策、落实环节的合规监督作用；主动管理合规风险，督导公司业务领域健全机制、落实整改措施，化解业务合规风险隐患。同时利用多层次培训体系和丰富的宣导形式，强化合规管理人员对监管规定、自律准则的理解和掌握，提升全体工作人员依法执业、合规执业的理念；逐步完善合规管理信息系统建设，通过系统化手段提升合规管理工作成效。

⑧创新业务风险管理

公司建立并明确新业务的风险管理制度与流程，落实事前评估、事中跟踪、事后回溯的全链条新业务跟踪机制。业务部门审慎识别创新业务风险，严格遵守公司创新业务风险管理流程，在人员、系统及资本方面充分保障业务安全开展。报告期内，公司持续完善新业务风险管理机制，根据中央“五篇大文章”、国务院“国九条”精神指引和相关要求，提升新业务对实体经济及国家战略支持行业的支持；密切关注行业新业态发展，积极开展同业交流，审慎评估同业创新业务与公司战略、风险偏好等的匹配程度，有序推进创新业务探索。

⑨信息技术风险管理

公司通过建立有效的审查、监测和检查机制，确保合规与风险管理覆盖信息技术运用的各个环节，实现对公司信息技术风险的识别、监测和控制。报告期内，公司持续完善信息系统突发事件应急预案，前置信息技术操作风险评估，加强对信息技术所引致操作风险的预判和处理；依据行业信息安全特点，完善信息安全策略规划，动态监测信息系统安全威胁来源，防御和清除信息安全威胁。公司保障充足的信息技术投入，持续规范操作流程，保障公司信息系统安全、持续、稳健运行，推动业务创新，提高信息技术使用水平，增强公司核心竞争力和可持续发展能力。

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况

公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告

□是√否

十五、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况

□适用 √不适用

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

第四节 公司治理、环境和社会

一、报告期内，公司董事、监事、高级管理人员变动情况

□适用√不适用

二、本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况

√适用□不适用

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况

□适用√不适用

四、重大环保问题情况

□适用√不适用

公司及子公司不属于环境保护部门公布的重点排污单位，报告期内公司未因环境问题受到行政处罚。

五、社会责任情况

西部证券股份有限公司作为国有控股上市券商，坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入学习贯彻习近平总书记关于乡村振兴的重要论述，按照《中共中央 国务院关于实现巩固拓展脱贫攻坚成果同乡村振兴有效衔接的意见》《关于金融支持巩固拓展脱贫攻坚成果全面推进乡村振兴的意见》等文件精神的要求，在进一步做大、做强自身金融业务的同时，持续巩固拓展脱贫攻坚成果，努力提升金融服务乡村振兴的能力及水平，积极履行企业的社会责任和使命担当。随着国内证券市场双向开放的走实走深，国际资本市场投资者对A股上市公司ESG领域的治理表现、信息披露情况产生浓厚的兴趣。ESG整合了环境、社会、治理多维因素，是衡量企业可持续发展能力和长期价值的理念和实践方式。在新的时代背景下，推动ESG与企业经营深度融合是提升上市公司质量的重要抓手。西部证券立足行业根本定位，不断提升服务实体经济、践行企业社会责任等方面的核心能力，积极顺应上市公司治理新趋势，不断丰富自身投资价值，努力为投资者创造更好回报。

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

（一） 2025年度脱贫攻坚与乡村振兴规划

2025年是“十四五”规划收官之年、“十五五”规划谋篇布局之年,也是进一步全面深化改革、推动中国式现代化行稳致远的关键一年。公司高度重视巩固拓展脱贫攻坚成果、助力乡村振兴相关工作，并在2024年度帮扶工作的基础上，继续充分发挥自身金融专业优势，动员公司力量，积极开展各项工作。

公司与陕西省白水县、延长县和商洛一区六县共9个县签订“一司一县”帮扶协议，通过产业帮扶、公益帮扶、消费帮扶等多个方面开展具体工作。

（二） 2025年度脱贫攻坚与乡村振兴概要

公司深入贯彻有关脱贫攻坚与乡村振兴工作要求，从产业、公益、消费等多个方面开展帮扶工作：

1、产业帮扶

为进一步贯彻乡村振兴战略，更好履行企业社会责任，凸显帮扶工作成效，公司在前期已提供100万元开展白水县郭家山村苹果示范园项目第一期、第二期建设的基础上，再次提供帮扶资金50万元开展苹果示范园项目第三期建设。

2、公益帮扶

为进一步改善村民的生产、生活条件，公司向白水县郭家山村爱心超市捐赠1万元作为货品补给资金。

3、消费帮扶

公司采购了陕西地区白水县农副产品12.59万元、柞水县农副产品7.53万元、镇安县农副产品10.45万元，共计30.57万元。

4、发挥证券营业部金融服务功能

公司在白水县、城固县、勉县、宁强县、西乡县、旬阳县等地设有证券营业部，从培育当地证券市场建设出发，发挥金融帮扶桥头堡的作用，更新金融理念，拓宽投资渠道，提供规范治理、财务顾问、股权融资等金融服务，全方位助力地区脱贫攻坚与乡村振兴有效衔接工作。

5、派驻驻村工作队

公司选派专人在渭南市白水县郭家山村、安康市汉滨区福滩村持续开展驻村帮扶工作。

（三） 后续工作

西部证券将坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指引，深入学习贯彻党的二十大和二十届二中、三中全会精神,认真落实中央和地方以及监管部门的各项部署和要求，进一步增强紧迫感、使命感和荣誉感，同时充分发挥自身优势，坚定不移把巩固脱贫成果，积极投身乡村振兴的各项工作向纵深推进，为全面推进乡村振兴贡献西部力量。

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

第五节 重要事项

一、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

附1：《关于避免同业竞争的承诺》1、本公司承诺：本公司和下属企业及本公司控制的其他企业目前不存在且将来亦不从事与西部证券相同、类似或在任何方面构成竞争的业务，当本公司和下属企业及本公司控制的其他企业与西部证券之间存在有竞争性同类业务，由此在市场份额、商业机会及资源配置等方面对西部证券带来不公平影响时，本公司和下属企业及本公司控制的其他企业自愿放弃同西部证券的业务竞争。2、本公司不投资或控股任何业务与西部证券相同、类似或在任何方面构成竞争的公司、企业或其他机构、组织。3、本公司董事、总经理不得自营或为他人经营与西部证券同等的业务或从事损害西部证券利益的活动，否则予以更换。4、本公司和下属企业及本公司控制的其他企业在可能与西部证券存在竞争的业务领域中出现新的发展机会时，给予西部证券优先发展权。附2：《关于规范关联交易的承诺》：1、尽量减少和规范关联交易，对于无法避免或者有合理原因而发生的关联交易，承诺遵循市场化定价原则，并依法签订协议，履行合法程序。2、遵守西部证券《公司章程》以及其他关联交易管理制度，并根据有关法律法规和证券交易所规则等有关规定履行信息披露义务和办理有关报批程序，保证不通过关联交易损害西部证券及其他股东的合法权益。3、必要时聘请中介机构对关联交易进行评估、咨询，提高关联交易公允程度及透明度。如本公司违反上述承诺，由此给西部证券造成的损害，本公司将向西部证券给予全额赔偿。

二、控股股东及其他关联方对公司的非经营性占用资金情况

□适用√不适用

公司报告期内不存在控股股东及其他关联方对公司的非经营性占用资金情况。

三、违规对外担保情况

□适用√不适用

公司报告期内不存在违规对外担保的情况。

四、聘任、解聘会计师事务所情况

半年度财务报告是否已经审计

□是√否

公司半年度报告未经审计。

五、董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

□适用√不适用

六、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明

□适用√不适用

七、破产重整相关事项

报告期内，公司未发生破产重整相关事项。

八、重大诉讼、仲裁和媒体普遍质疑的事项

公司以前年度已披露诉讼事项的相关情况如下：

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

（1）公司已于2017年7月对股票质押式回购业务客户贾跃亭向陕西省高级人民法院（简称“陕西高院”）提起民事诉讼，要求贾跃亭支付融资本金、利息、违约金共计约48,291.77万元等。在答辩期间，被告贾跃亭提出管辖权异议，2018年3月20日最高人民法院作出终审裁定，维持了陕西高院驳回贾跃亭管辖异议的裁定。2018年7月4日追加贾跃亭配偶甘薇为共同被告。2018年11月22日，公司与贾跃亭及其配偶签署《和解协议》，《和解协议》已经陕西高院确认并于2018年11月23日出具《民事调解书》。《民事调解书》于2018年11月26日生效，贾跃亭及其配偶未履行《民事调解书》确定的义务，公司于2018年11月28日向陕西高院申请强制执行，陕西高院指定西安铁路运输中级法院具体执行。贾跃亭方面于2019年10月在美国申请个人破产重整，向公司发送了相关文件资料，公司聘请专业律师开展了相关工作。经执行，未发现被执行人有财产可供执行。2020年12月，法院裁定终结本次执行。经公司申请，2022年7月西安铁路运输中级法院恢复执行。2022年12月，法院裁定终结本次执行。2023年3月，西安铁路运输中级法院恢复执行。截止至2023年12月，贾跃亭质押股票已处置完毕。案件已终结本次执行程序。

未来，公司将密切关注相关风险事项，持续保持公司发展的稳定性，并请广大投资者注意投资风险！（披露索引：

www.cninfo.com.cn）

（2）公司已于2017年7月对股票质押式回购业务客户贾跃民向陕西省高级人民法院（简称“陕西高院”）提起民事诉讼，要求贾跃民支付融资本金、利息、违约金共计约30,308.29万元等。在答辩期间，被告贾跃民提出管辖权异议，2018年3月20日最高人民法院作出终审裁定，维持了陕西高院驳回贾跃民管辖异议的裁定。2018年7月4日追加贾跃民配偶张榕为共同被告。2018年11月22日，公司与贾跃民及其配偶签署《和解协议》，《和解协议》已经陕西高院确认并于2018年11月23日出具《民事调解书》。《民事调解书》于2018年11月26日生效，贾跃民及其配偶未履行《民事调解书》确定的义务，公司于2018年11月28日向陕西高院申请强制执行，陕西高院指定西安铁路运输中级法院具体执行，取得部分执行款项；2020年公司协助法院处置了大部分贾跃民质押股票。2020年12月，未发现被执行人有其他财产可供执行,法院裁定终结本次执行。2021年8月，公司向西安铁路运输中级法院申请恢复执行，法院裁定恢复案件执行；2021年12月23日，公司收到执行款485,827.49元，已协助法院完成对贾跃民质押股票处置；因未发现被执行人有其他财产可供执行，2021年12月，法院裁定终结本次执行程序。

未来，公司将密切关注相关风险事项，持续保持公司发展的稳定性，并请广大投资者注意投资风险！（披露索引：

www.cninfo.com.cn）

（3）公司已于2018年2月向陕西省高级人民法院（简称“陕西高院”）提起民事诉讼，要求刘弘、单留欢共同支付融资本金、利息、违约金共计约24,309.04万元等。在答辩期间，被告刘弘提出管辖权异议，2018年5月24日陕西高院裁定驳回了管辖异议，刘弘已就陕西高院一审裁定向最高人民法院提起上诉。2018年7月25日最高人民法院作出终审裁定，维持了陕西高院驳回刘弘管辖异议的裁定。2019年3月15日，公司与刘弘及其配偶签署了《和解协议》，《和解协议》已经陕西高院确认并于2019年3月15日出具了《民事调解书》。《民事调解书》于2019年3月18日生效，刘弘及其配偶未履行《民事调解书》确定的义务，公司于2019年3月21日向陕西高院申请强制执行，陕西高院指定西安市中级人民法院具体执行，取得部分执行款项；2020年公司协助法院完成刘弘质押股票的处置。经执行，未发现被执行人有其他财产可供执行。2020年10月27日公司收到西安市中级人民法院《执行裁定书》，裁定终结本次执行程序。

未来，公司将密切关注相关风险事项，持续保持公司发展的稳定性，并请广大投资者注意投资风险！（披露索引：

www.cninfo.com.cn）

（4）公司已于2018年2月向西安市新城区人民法院（简称“新城区法院”）提起民事诉讼，要求杨丽杰、赵龙共同支付融资本金、利息、违约金共计约人民币933.66万元等。在答辩期间，被告杨丽杰提出管辖权异议，2018年5月24日西安市中级人民法院作出终审裁定，维持了新城区法院驳回杨丽杰管辖异议的裁定。2018年8月27日，公司收到新城区法院一审判决：杨丽杰、赵龙于判决生效后10日内支付本金900万元及违约金、公司在质押股票185.8万股处置范围内优先受偿。9月13日，公司收到杨丽杰、赵龙上诉状。公司于2018年11月处置杨丽杰质押股票170.8万股，取得处置资金609万元。2019年1月7日，新城区法院出具了《裁判文书生效证明》，确定一审判决生效。杨丽杰及其配偶未履行《民事判决书》确定的义务，公司于2019年1月15日向新城区法院申请强制执行，截止2019年12月31日，杨丽杰案件取得部分执行款项。2021年10月21日，法院拍卖赵龙房产，公司收到694,541.65元执行款。2022年9月，西安市新城区人民法院裁定终结本次执行程序。

未来，公司将密切关注相关风险事项，持续保持公司发展的稳定性，并请广大投资者注意投资风险！（披露索引：

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

www.cninfo.com.cn）

（5）2017年5月25日，公司设立“西部恒盈保理8号集合资产管理计划”（以下简称“集合计划”），产品期限原则上不超过1年。募集资金全部投资于国通信托有限责任公司（原名“方正东亚信托有限责任公司”，以下简称“国通信托”）作为受托人的“方正东亚?恒盈保理1号集合资金信托计划”。

2018年5月28日，公司收到国通信托发送的《通知函》，截至5月25日，信托计划期限届满，其未收到实际融资人上海中青世邦商业保理有限公司（原名“深圳市天启成商业保理有限公司”，以下简称“中青保理”）应于当日支付的还款，担保人中国青旅实业发展有限责任公司（以下简称“中青旅实业”）亦未履行保证义务，已构成违约。

为维护投资者的合法权益，公司于2018年6月1日向上海市第二中级人民法院（以下简称“上海二中院”）提起民事诉讼，要求中青保理支付融资款、违约金、律师费等共计人民币2.157亿元，北京黄金交易中心有限公司在应付账款相应金额范围内优先偿付上述债务，中青旅实业对上述债务承担连带责任。上海二中院于2018年6月5日出具了财产保全的《民事裁定书》，2018年6月19日向公司送达了《受理案件通知书》。上海二中院于2019年6月14日向公司送达了一审《民事判决书》，判决上海中青世邦商业保理有限公司应于本判决生效之日起十日内支付回购价款、违约金、律师费等款项，中国青旅实业发展有限责任公司对上述债务承担连带清偿责任。若中青保理不履行上述付款义务，北京黄金交易中心有限公司在应付账款相应金额范围内优先偿付上述债务。2019年7月12日，公司收到中青旅实业《民事上诉状》，中青旅实业针对一审判决提起上诉，本案已于2020年1月8日二审开庭，法院裁决维持一审结果。公司已于2020年6月8日向上海二中院申请强制执行，2020年7月2日，上海二中院已受理公司的强制执行申请，经执行，未发现被执行人有财产可供执行。2020年10月16日公司收到上海二中院《执行裁定书》，裁定终结本次执行程序。2024年4月16日向北京一中院申请中青旅实业公司破产清算还债。

未来，公司将密切关注相关风险事项，持续保持公司发展的稳定性，并请广大投资者注意投资风险！（披露索引：

www.cninfo.com.cn）

（6）2018年5月，因中南重工违约与公司签署的《股票质押式回购交易协议书》《股票质押式回购交易业务协议》《西部证券股份有限公司股票质押式回购交易补充质押申请书》等协议文件，中南重工在公司合计质押中南文化2,040万股、剩余待购回本金人民币8,100万元，为维护公司合法权益，公司于2018年9月18日向无锡市中级人民法院提交《强制执行申请书》，要求强制中南重工支付公司剩余待购回本金、延期利息、违约金及公司为实现质权所产生的所有费用。

2019年9月20日，江阴市法院受理中南重工债权人对其提交的破产重整申请。2019年12月26日，公司参加中南重工破产重整程序债权人会议。

2020年2月5日，江阴市法院裁定中南重工进入破产清算程序。2020年3月3日，中南重工第二次债权人会议召开。中南重工持有的34,034万股中南文化股票已于2020年4月被司法拍卖，公司取得部分款项。此外，为全力追回债权、维护公司利益，公司已提起针对中南重工实际控制人陈少忠及其配偶周满芬的诉讼，其与公司签署连带责任保证合同，公司于2020年3月11日向西安市中级人民法院起诉，请求判决保证人陈少忠及其配偶周满芬承担连带清偿责任，向公司支付欠付本金8,100万元及相应的利息、延期利息、违约金及因实现债权所发生的费用。公司于2020年4月27日收到西安市中级人民法院(2020)陕01民初238号《受理案件通知书》，2020年8月21日，收到西安市中级人民法院《民事裁定书》，裁定驳回起诉。2020年4月，中南重工持有的34034万股中南文化股票被司法拍卖。公司按照享有的债权比例获得拍卖价款的分配清偿。公司已收到2055万元清偿款项。2021年8月9日，公司继续收到54.8万元清偿款项。

2021年6月公司再次向西安市中级人民法院起诉，请求判决保证人陈少忠及其配偶周满芬承担连带清偿责任，向公司支付欠付本金6045万元及相应的利息、延期利息、违约金及因实现债权所发生的费用，后经公司追加，诉讼金额调整为本金8723万元及相应的利息、延期利息、违约金及因实现债权所发生的费用，2021年11月16日，公司收到法院判决，基本支持公司诉讼请求，公司已申请法院强制执行。截至2023年12月，法院已终结本次执行程序。

未来，公司将密切关注相关风险事项，持续保持公司发展的稳定性，并请广大投资者注意投资风险！（披露索引：

www.cninfo.com.cn）

（7）王靖与公司于2015年8月7日、2015年8月11日、2015年9月18日、2018年2月2日签订了《股票质押式回购交易业务协议》《股票质押式回购交易协议书》《关于<股票质押式回购交易业务协议>的补充协议》等协议文件。王靖将其持有的7,000万股信威集团（证券代码：600485，2019年4月30日起被实施退市风险警示）股票质押给公司，与公司开

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

展股票质押式回购交易，融资借款人民币50,000万元。王靖到期未清偿债务，已构成违约。公司于2019年9月5日向北京市第一中级人民法院（以下简称“北京一中院”）申请强制执行，要求王靖支付欠付本金50,000万元以及相应的利息、延期利息、违约金及因实现债权所发生的费用，包括但不限于诉讼费（或仲裁费）、律师费、差旅费、评估费、拍卖费等（以实际发生为准）。北京一中院于2019年9月9日受理本案，公司于2019年9月12日收到北京一中院（2019）京01执885号《执行案件受理通知书》。2019年9月18日，北京市一中院做出民事裁定，对王靖未偿还公司债务范围内进行存款及相应利息的冻结、划拨，并于9月20日开始强制执行，2020年6月，北京一中院裁定终结本次执行。此外，为全力追回债权、维护公司利益，公司已提起针对其配偶董蔚然的诉讼，因其在业务存续期间签署配偶承诺书，故公司向董蔚然提起诉讼，要求其履行还款承诺，支付融资本金、同期利息、违约金合计2000万元。北京市西城区法院已开庭审理，并于2022年4月21日出具一审判决驳回公司诉讼请求。公司已上诉，二审尚未开庭。2022年12月30日，北京市金融法院出具二审判决，维持一审判决结果。

未来，公司将密切关注相关风险事项，持续保持公司发展的稳定性，并请广大投资者注意投资风险！（披露索引：

www.cninfo.com.cn）

（8）钟葱于2015年3月、2016年6月与公司分别签订了《股票质押式回购交易业务协议》《西部证券股份有限公司股票质押式回购交易协议书》等协议文件。钟葱以质押金一文化（证券代码：002721）1865万股股票方式，融入初始交易本金8,758万元，约定购回日期为2018年6月27日。钟葱未清偿到期债务，已构成违约，公司于2019年8月30日向西安市中级人民法院起诉，请求判决钟葱、邵蕾及葛力溶（邵蕾、葛力溶为钟葱时任和现任配偶）共同向公司清偿欠付融资本金8,758万元及相应的利息、延期利息、违约金及因实现债权所发生的费用。公司于2020年4月27日收到《受理案件通知书》，本案已于2020年6月5日案件一审开庭，2020年12月25日，西安市中级人民法院作出一审判决，公司主张的本金、利息及延期利息和违约金已基本得到支持。因公司及钟葱对违约起始日的认定存在异议，钟葱和公司均提起上诉。2021年5月13日，公司收到二审判决，判决自2018年6月21日起，按照24%年化计算延期利息及违约金，支持了公司针对钟葱及其配偶的诉讼请求。2021年5月31日，公司向西安市中级人民法院申请强制执行,该案进入强制执行程序。截止至2023年12月，钟葱质押股票已处置完毕，案件已终结本次执行程序。

未来，公司将密切关注相关风险事项，持续保持公司发展的稳定性，并请广大投资者注意投资风险！（披露索引：

www.cninfo.com.cn）

（9）公司作为“西部恒盈招商快鹿九鼎投资1号集合资产管理计划”（以下简称“资管计划”）的管理人，于2015年8月成立该资管计划，初始资产规模合计20亿元。2015年8月，公司作为管理人与补足义务人宁波宽客宏文控股有限公司、徐春林、上海快鹿投资（集团）有限公司、邵武、姜锋、冯源、叶根培、余竹云等签订《补偿合同》，约定补足义务人在相应条件满足后应向资管计划履行补足义务。此外，徐春林为前述补足义务人在《补偿合同》项下的各项义务提供质押担保。资管计划终止后，上述补足义务人未按约履行义务，故公司代资管计划向深圳国际仲裁院申请仲裁，请求裁决各被申请人立即向公司代资管计划支付补足款，并支付滞纳金及承担本案律师费、本案仲裁费用、保全费等由被申请人承担的费用，请求裁决各被申请人对上述仲裁请求项下义务承担连带责任，公司代资管计划对徐春林持有质押物的变价款在前述仲裁请求范围内优先受偿。以上仲裁请求款项合计为235,492.66万元。深圳国际仲裁院于2022年9月出具了《仲裁通知书》决定立案。2024年11月30日在深圳仲裁院开庭审理，截止2025年6月，尚未裁决。

未来，公司将密切关注相关风险事项，持续保持公司发展的稳定性，并请广大投资者注意投资风险！（披露索引：

www.cninfo.com.cn）

（10）公司持有16申信01公司债，票面金额1亿元，发行人为上海华信集团、主承销商为中信建投证券股份有限公司、副主承销商上海华信证券有限责任公司、会计师事务所为上会会计师事务所(特殊普通合伙)、律师事务所为上海市锦天城律师事务所、评级机构为联合信用评级有限公司。发行人上海华信集团于2019年11月15日被上海市第三中级人民法院受理破产清算，公司作为债券持有人申报债权并确认金额11,158万元。2022年3月9日、2024年1月12日、破产管理人进行了两次财产分配，合计39万元。16申信01在债券兑付前发行人已进入破产清算程序。2024年4月，公司已向上海金融法院提起诉讼，已立案，尚未通知开庭时间。

未来，公司将密切关注相关风险事项，持续保持公司发展的稳定性，并请广大投资者注意投资风险！（披露索引：

www.cninfo.com.cn）

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

除上述以前年度披露的诉讼事项外，报告期内公司不存在《深圳证券交易所股票上市规则》规定的重大诉讼、仲裁事项。公司以前年度披露的诉讼事项不构成预计负债，公司其余小额诉讼详见“西部证券股份有限公司2025年半年度财务报告 十

二、承诺及或有事项”。

九、处罚及整改情况

□适用√不适用

2025年6月11日，北京证券交易所向公司及保荐代表人邹扬、贺磊采取口头警示并要求提交书面承诺。公司已督导发行人进行差错更正，积极组织内部整改工作，并按要求向北京证券交易所报送书面承诺。

报告期内，公司不存在受到重大行政处罚的情形。

董事、监事、高级管理人员、持股5%以上的股东涉嫌违规买卖公司股票且公司已披露将收回涉嫌违规所得收益的情况。

□适用√不适用

十、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况

□适用√不适用

公司及控股股东、实际控制人陕投集团不存在严重违法失信以及未履行法院生效判决、所负数额较大的债务到期未清偿的情况。

十一、重大关联交易

（一）与日常经营相关的关联交易

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

（二）资产或股权收购、出售发生的关联交易

□适用√不适用

（三）共同对外投资的关联交易

√适用□不适用

本公司全资子公司西部证券投资（西安）有限公司与关联方陕西航空产业资产管理有限公司共同对西安航城创新引擎投资基金合伙企业（有限合伙）出资，初始成本为30,000,000.00元，期末公允价值为29,426,510.33元，本期确认的损益为8,079.17元。

（四）关联债权债务往来

√适用□不适用

是否存在非经营性关联债权债务往来

□是√否

应收关联方债权：

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

应付关联方债务：

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

（五）与关联关系的财务公司、公司控股的财务公司往来

□适用√不适用

（六）其他重大关联交易事项

√适用□不适用

其他重大关联交易事项，具体参见“第七节 财务报告 二、财务报表附注 九 关联方及关联交易”。

十二、重大合同及其履行情况

（一）托管、承包、租赁事项情况

1、托管情况

□适用√不适用

2、承包情况

□适用√不适用

3、租赁情况

□适用√不适用

公司报告期不存在为公司带来的损益达到公司报告期利润总额10%以上的租赁项目。

（二）重大担保

□适用√不适用

（三）委托理财

□适用√不适用

（四）日常经营重大合同

□适用√不适用

（五）其他重大合同

□适用√不适用

十三、各单项业务资格的变化情况

报告期内，公司不存在新增单项业务资格的情况。

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

十四、公司子公司重要事项

（一）2025年3月26日，经西部利得基金第二届董事会第四十二次会议审议通过，聘任王汗青担任公司副总经理职务，免去孙威公司副总经理职务。

（二）2025年4月11日，西部期货董事会收到董事朱成锦的书面辞职申请，朱成锦因个人原因申请辞去西部期货有限公司董事职务。2025年5月14日，李海涛为西部期货董事。

十五、其他重大事项及期后事项的说明

（一）公司2024年度利润分配实施情况

2025年5月15日，西部证券股份有限公司2024年年度权益分派方案获公司2024年度股东大会审议通过，并于2025年6月13日披露了《西部证券股份有限公司2024年度分红派息实施公告》。

公司2024年年度利润分派方案为：以公司现有总股本剔除已回购股份6,147,900 股后的4,463,433,805股为基数，向全体股东每10股派0.70元人民币现金（含税；扣税后，通过深股通持有股份的香港市场投资者、境外机构（含QFII、RQFII）以及持有首发前限售股的个人和证券投资基金每10股派0.630元；持有首发后限售股、股权激励限售股及无限售流通股的个人股息红利税实行差别化税率征收，本公司暂不扣缴个人所得税，待个人转让股票时，根据其持股期限计算应纳税额；持有首发后限售股、股权激励限售股及无限售流通股的证券投资基金所涉红利税，对香港投资者持有基金份额部分按10%征收，对内地投资者持有基金份额部分实行差别化税率征收）。

截至本报告披露日，公司2024年度利润分配工作已实施完毕。（详情参见公司公告，披露索引：www.cninfo.com.cn）

（二）变更部分募集资金用途事项

2025年4月23日，公司第六届董事会第十九次会议、第六届监事会第十三次会议审议通过了《关于变更部分非公开发行股票募集资金用途的提案》，为提高募集资金使用效率，公司变更部分募集资金用途，将“增加营业网点及渠道建设投入”项目剩余未使用的募集资金及利息净收入（约2.14亿元，占募集资金净额的2.87%）变更为“发展资本中介业务”。2025年5月15日，公司2024年度股东大会审议通过相关提案。（详情参见公司公告，披露索引：www.cninfo.com.cn）

（三）公司公开发行公司债券事项

2025年1月17日，公司发布了《2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）在深圳证券交易所上市的公告》，本次发行债券（25西部01）期限为3年，发行总额10亿元。（详情参见公司公告，披露索引：www.cninfo.com.cn）

2025年3月14日，公司发布了《2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）在深圳证券交易所上市的公告》，本次发行债券（25西部02）期限为3年，发行总额10亿元。（详情参见公司公告，披露索引：www.cninfo.com.cn）

2025年6月5日，公司发布了《2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）在深圳证券交易所上市的公告》，本次发行债券（25西部K1）期限为3年，发行总额10亿元。（详情参见公司公告，披露索引：www.cninfo.com.cn）

2025年6月20日，公司发布了《2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）在深圳证券交易所上市的公告》，本次发行债券（25西部03）期限为3年，发行总额10亿元。（详情参见公司公告，披露索引：www.cninfo.com.cn）

（四）公司发行短期融资券事项

2025年2月26日，公司发布了《2025年度第一期短期融资券发行结果公告》，公司2025年度第一期短期融资券已于2025年2月21日发行，缴款日为2025年2月24日，期限339天，发行总额7亿元人民币，票面利率2.05%。（详情参见公司公告，披露索引：www.cninfo.com.cn）

2025年4月24日，公司发布了《2025年度第二期短期融资券发行结果公告》，公司2025年度第二期短期融资券已于2025年4月21日发行，缴款日为2025年4月22日，期限92天，发行总额10亿元人民币，票面利率1.77%。（详情参见公司公告，披露索引：www.cninfo.com.cn）

2025年4月29日，公司发布了《2025年度第三期短期融资券发行结果公告》，公司2025年度第三期短期融资券已于2025年4月24日发行，缴款日为2025年4月25日，期限151天，发行总额10亿元人民币，票面利率1.78%。（详情参见公司公告，披露索引：www.cninfo.com.cn）

2025年5月23日，公司发布了《2025年度第四期短期融资券发行结果公告》，公司2025年度第四期短期融资券已于2025年5月20日发行，缴款日为2025年5月21日，期限365天，发行总额15亿元人民币，票面利率1.74%。（详情参见公司公告，披

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

露索引：www.cninfo.com.cn）

2025年6月13日，公司发布了《2025年度第五期短期融资券发行结果公告》，公司2025年度第五期短期融资券已于2025年6月10日发行，缴款日为2025年6月11日，期限181天，发行总额15亿元人民币，票面利率1.67%。（详情参见公司公告，披露索引：www.cninfo.com.cn）2025年8月14日，公司发布了《2025年度第六期短期融资券发行结果公告》，公司2025年度第六期短期融资券已于2025年8月12日发行，缴款日为2025年8月13日，期限225天，发行总额10亿元人民币，票面利率1.69%。（详情参见公司公告，披露索引：www.cninfo.com.cn）

（五）分支机构情况

2025年2月28日，公司发布了《关于撤销深圳前海证券营业部的公告》。为推动公司财富管理业务转型与快速发展，提高分支机构运营效率，公司决定撤销深圳前海证券营业部。（详情参见公司公告，披露索引：www.cninfo.com.cn）

此外，2025上半年公司共有两家分支机构完成同城迁址：

宝鸡分公司已迁址为：陕西省宝鸡市高新开发区高新大道55号院7幢2403-2404号和7幢1层02号。

上海漕东支路证券营业部更名为上海古宜路证券营业部并已迁址为：上海市徐汇区古宜路186-8号临。

（六）回购股份情况

2025年2月27日，公司发布了《关于回购股份方案实施完毕暨回购实施结果的公告》。公司已完成本次股份回购工作，通过回购专用账户以集中竞价方式回购公司股份合计6,147,900股，占公司现有总股本的0.14%。（详情参见公司公告，披露索引：www.cninfo.com.cn）

（七）股权收购事项

2025年2月15日，公司发布了《关于收到<中国证监会行政许可申请受理单>的公告》，中国证监会正式受理公司以现金方式收购国融证券控股权工作的相关行政许可申请。

2025年8月15日，公司发布了《关于获准成为国融证券股份有限公司主要股东的公告》，中国证监会核准公司成为国融证券主要股东，核准陕西投资集团有限公司成为国融证券、国融基金管理有限公司、北京首创期货有限责任公司实际控制人。对西部证券依法受让国融证券1,151,433,439 股股份（占公司股份总数64.5961%）无异议。后期，公司将按照相关法律法规要求办理上述股份的相关手续，并依法行使股东权利、履行股东义务，维护公司全体股东的利益。（详情参见公司公告，披露索引：www.cninfo.com.cn）

（八）设立香港子公司事项

为满足公司战略发展需要，顺应资本市场双向开放趋势和服务实体经济跨境投融资需求，加快布局和拓展国际业务，打造国际化业务平台，服务公司跨境客户需求，实现公司可持续综合化发展，公司决定设立香港子公司，相关提案已经公司第六届董事会第二十次会议、2025年第一次临时股东大会审议通过。（详情参见公司公告，披露索引：www.cninfo.com.cn）

（九）董事会、监事会换届事项

2025年6月20日，公司发布了《关于公司董事会、监事会延期换届的提示性公告》。西部证券第六届董事会、监事会任期已届满。目前，公司换届选举工作已在积极推进当中，相关换届选举工作完成前，公司第六届董事会、监事会全体成员及高级管理人员将按照相关法律法规和《公司章程》等规定，继续履行相应的职责和义务。（详情参见公司公告，披露索引：

www.cninfo.com.cn）

（十）行政许可批复索引

□适用√不适用

（十一）信息披露索引

报告期内，公司在《中国证券报》《证券时报》刊登并同时在巨潮资讯网站（www.cninfo.com.cn）上披露的信息如下：

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

第六节 股份变动及股东情况

一、股份变动情况

（一）股份变动情况表：

1、股份变动情况表：

单位：股

2、股份变动的原因

√适用□不适用

报告期内，公司已离任董事王毛安先生通过二级市场买入公司股份21,000股。根据深交所相关规定，其持有的公司股份按75%自动锁定。截至报告期末，王毛安先生持有公司股份21,000股，其中限售条件股份15,750股。

3、股份变动的批准情况

□适用√不适用

4、股份回购的实施进展情况

√适用□不适用

2025年2月27日，公司发布了《关于回购股份方案实施完毕暨回购实施结果的公告》。公司已完成本次股份回购工作，通过回购专用账户以集中竞价方式回购公司股份合计6,147,900股，占公司现有总股本的0.14%。

5、采用集中竞价方式减持回购股份的实施进展情况

□适用√不适用

6、股份变动的过户情况

□适用√不适用

7、股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等财务指标的影响

□适用√不适用

8、公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用√不适用

（二）限售股份变动情况说明

√适用□不适用

单位：股

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

注：

1、公司控股股东、实际控制人陕投集团认购的非公开发行股份的限售期为自发行股份上市之日（2021年1月19日）起60个月，其他特定投资者认购的本次非公开发行的股份的限售期为自本次发行股份上市之日起6个月。除公司控股股东、实际控制人陕投集团认购的360,387,097股股份，其余认购公司非公开发行股票的投资者已于2021年7月19日完成限售股解禁工作。

2、王毛安先生已于2023年12月25日辞去公司相关职务。报告期内，王毛安先生通过二级市场买入公司股份21,000股。根据深交所相关规定，其持有的公司股份按75%自动锁定。王毛安先生辞职后持有的股份将根据《深交所上市公司自律监管指引第18号—股东及董事、高级管理人员减持股份》的规定在下一年度按相应比例解除限售。

二、证券发行与上市情况

□适用√不适用

报告期内，公司不存在新增发行股份的情形。公司债券发行与上市情况详见“第八节 债券相关情况”。

三、报告期末公司股东数量及持股情况

（一）报告期末公司股东数量及持股情况表

单位：股

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

公司持股5%以上的股东或前10名股东在报告期内未进行约定购回交易。前十名股东参与转融通业务出借股份情况

□适用√不适用

前十名股东较上期发生变化

√适用□不适用

单位：股

四、董事、监事和高级管理人员持股变动

□适用√不适用

五、控股股东及实际控制人变更情况

控股股东报告期内变更

□适用√不适用

实际控制人报告期内变更

□适用√不适用

六、优先股相关情况

□适用√不适用

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

第七节 财务报告

一、财务报表（附后）

二、财务报表附注（附后）

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

第八节 债券相关情况

一、企业债券

□适用√不适用

二、公司债券

1、公司债券基本信息

单位：人民币亿元

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

逾期未偿还债券

□适用√不适用

2、发行人或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况

□适用√不适用

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

3、报告期内信用评级结果调整情况

√适用□不适用

报告期内，根据联合资信评估股份有限公司出具的相关评级报告，公司主体长期信用等级为AAA，“23西部02”“23西部03”“23西部04”“23西部05”“24西部01”“24西部02”“24西部03”“24西部04”“24西部05”“25西部01”“25西部02”“25西部K1”“25西部03”的信用等级为AAA，评级展望为稳定。报告期内，公司债券的信用评级未发生变化。

4、担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的执行情况和变化情况及对债券投资者权益的影响

√适用□不适用

上述公司债券不存在担保情况，公司将根据债券募集说明书的约定按时履行付息兑付义务。公司偿债保障措施包括但不限于：

1、制定《债券持有人会议规则》

本公司按照《公司债券发行与交易管理办法》制定了每期债券的《债券持有人会议规则》，约定债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项，为保障每期债券的本息及时足额偿付做出了合理的制度安排。

2、聘请债券受托管理人

本公司按照《公司债券发行与交易管理办法》聘请了每期债券的债券受托管理人，签订了《债券受托管理协议》。在每期债券的存续期内，债券受托管理人依照协议的约定维护债券持有人的利益。

3、优化结构助力稳健经营

公司财务政策稳健，资产负债结构较为合理，流动资产变现能力较强，净资本对债务覆盖率高。公司将持续优化资产负债结构，遵循功能发挥导向，聚焦高质量发展，提升服务实体经济和投资者的能力和水平。

三、非金融企业债务融资工具

□适用√不适用

四、可转换公司债券

□适用√不适用

五、债券受托管理联系人和资信评级机构联系方式

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

报告期内上述机构是否发生变化

□是√否

注：根据《东方证券股份有限公司关于吸收合并全资子公司的进展公告》，自2024年9月2日起，东方证券承销保荐有限公司（以下简称“东方投行”）存量客户与业务整体迁移并入东方证券股份有限公司（以下简称“东方证券”），东方投行承接的投资银行业务项目均由东方证券继续执行，东方投行对外签署的协议均由东方证券继续履行，东方投行全部债权及债务由东方证券依法承继。

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

六、公司债券募集资金使用情况

单位：万元

注：公司发行的25西部K1为科技创新公司债，募集资金已依照募集说明书的相关约定使用，为科技创新企业提供资金支持，促进科技创新企业发展。募集资金用于建设项目

□适用√不适用

公司报告期内变更上述债券募集资金用途

□适用√不适用

七、报告期内债券持有人会议的召开情况

2025年上半年，公司未发生需召开债券持有人会议的事项，未召开债券持有人会议。

八、报告期内债券受托管理人履行职责的情况

23西部02、23西部03、23西部04及23西部05委托东方证券股份有限公司作为债券受托管理人，东方证券股份有限公司于2025年4月11日、2025年5月14日、2025年6月26日、2025年7月11日、2025年8月21日出具了债券受托管理事务相关临时报告和年度报告，具体详见公司于2025年4月11日、

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

2025年5月15日、2025年6月27日、2025年7月11日、2025年8月22日登载在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上的公告。24西部01、24西部02、24西部03、24西部04、24西部05、25西部01、25西部02、25西部K1及25西部03委托国元证券股份有限公司作为债券受托管理人，国元证券股份有限公司于2025年4月11日、2025年5月14日、2025年6月26日、2025年7月11日、2025年8月21日出具了债券受托管理事务相关临时报告和年度报告，具体详见公司于2025年4月11日、2025年5月15日、2025年6月27日、2025年7月11日、2025年8月22日登载在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上的公告。报告期内，债券受托管理人依据《公司债券发行与交易管理办法》《公司债券受托管理人执业行为准则》《债券受托管理协议》的相关规定履行职责，保障本期债券持有人的合法权益。

九、报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产10%

□适用√不适用

十、截至报告期末公司近两年的主要会计数据和财务指标

注：本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为77,498.37万元（上年同期64,564.91万元）。

十一、报告期内对其他债券和债务融资工具的付息兑付情况

（一）短期融资券

截至本报告披露日，公司有5期短期融资券未到期，余额67亿元，相关情况如下：

项 目

西部证券股份有限公司2025年半年度报告全文

（二）收益凭证

报告期内，公司发行10期收益凭证，发行规模7.84亿元，到期收益凭证均按时兑付本金及利息，收益凭证期末存量规模为4.04亿元。报告期内，公司其他债券和债务融资工具兑付兑息不存在违约情况；公司经营稳定，盈利情况良好，未发现可能导致未来出现不能按期偿付情况的风险。

十二、报告期内获得的银行授信情况、使用情况以及偿还银行贷款的情况

截至2025年6月末，公司获得主要银行的授信额度为714亿元，已使用额度为252.2亿元，未使用额度为461.8亿元。

十三、报告期内执行公司债券募集说明书相关约定或承诺的情况

报告期内，公司严格执行公司债券募集说明书相关约定或承诺，履行信息披露责任，按期兑付债券本金、利息，保障投资者的合法权益。

十四、报告期内发生的重大事项

报告期内，公司严格按照《公司债券发行与交易管理办法》及《深圳证券交易所公司债券存续期监管业务指引第2号—临时报告》的相关规定，认真履行公司债券信息披露义务。公司已在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露公司债券发行人临时报告：2025年4月8日发布《西部证券股份有限公司当年累计新增借款超过上年末净资产的百分之二十的公告》（公告编号2025-016）、5月10日发布《西部证券股份有限公司当年累计新增借款超过上年末净资产的百分之四十的公告》（公告编号2025-032）、7月5日发布《西部证券股份有限公司当年累计新增借款超过上年末净资产的百分之五十的公告》（公告编号2025-049）。

安徽盛运环保（集团）股份有限公司（以下简称“盛运环保”）因发行公司债未能到期偿还本息，引发违约。自2019年起，投资者广州证券股份有限公司（后更名为中信证券华南股份有限公司）、北京千为投资管理有限公司、长安国际信托股份有限公司、创金合信基金管理有限公司、金信基金管理有限公司、福建漳州农村商业银行股份有限公司、先锋基金管理有限公司、泰信基金管理有限公司（代表泰信洛肯1号、2号资产管理计划）分别提起诉讼，要求公司承担连带赔偿责任，以上九件诉讼案件，均裁定驳回起诉，且于2021年终审结案。

2021年8月2日，公司收到安徽省合肥市中级人民法院送达的《民事起诉状》副本。原告平安养老保险股份有限公司（代表“平安养老漳州农商行委托投资1号”资产管理计划）以证券虚假陈述纠纷为由起诉被告盛运环保、开晓胜、西部证券、中审华会计师事务所，要求盛运环保偿付其持有的“16盛运01”公司债券本息、违约金及律师费等其他费用，要求其他被告承担连带责任。涉案金额：本息合计2183.5万元，违约金915.99万元，律师费20万元。尚未确定开庭时间。2021年9月28日，公司收到安徽省合肥市中级人民法院作出的《民事裁定书》，裁定驳回平安养老的起诉。2021年10月26日收到平安养老上诉状，2022年1月25日，公司收到安徽省高级人民法院作出的《民事裁定书》，裁定驳回平安养老基金上诉。

2022年7月27日公司收到《再审申请书》，中信证券华南股份有限公司就其与盛运环保、公司等被告的诉讼案件（上述九件诉讼案件之一，已经两审终审）向安徽省高级人民法院提起了再审申请。2022年9月，安徽省高级人民法院驳回再审申请。

财务报表附注

一、公司基本情况

西部证券股份有限公司（以下简称“本公司”，在包含子公司时统称“本集团”）系经陕西省人民政府陕政函〔2000〕132号文和中国证监会证监机构字〔2000〕197号文、证监机构字〔2001〕3号文批准，在陕西证券有限公司（以下简称“陕西证券”）、宝鸡证券公司（以下简称“宝鸡证券”）以及陕西信托投资有限公司（以下简称“陕西信托”）、陕西省西北信托投资有限公司（以下简称“西北信托”）所属证券营业部重组的基础上，以发起方式设立的股份有限公司。2001年1月9日，在陕西省工商行政管理局注册成立，注册资本100,000.00万元。经中国证券监督管理委员会证监许可〔2012〕408号《关于核准西部证券股份有限公司首次公开发行股票的批复》同意，本公司2012年4月23日向社会公众股股东发行20,000.00万股人民币普通股股票（A股），每股面值1元，发行后注册资本120,000.00万元，股本总额为120,000.00万元。经中国证监会证监许可〔2015〕228号《关于核准西部证券股份有限公司非公开发行股票的批复》同意，本公司于2015年3月非公开发行人民币普通股（A股）19,778.48万股，每股面值1元，发行后股本总额为139,778.48万元。经2014年度股东大会审议批准，本公司向全体股东每10股送红股5股并派发现金红利

1.5元（含税）、资本公积金每10股转增股本5股。送转后，股份数量为279,556.96万股，每股面值1元，股本总额为279,556.96万元。经中国证监会证监许可〔2017〕316号《关于核准西部证券股份有限公司配股的批复》同意，本公司按照每10股配售2.6股的比例向全体股东配售，实际配售70,627.02万股，配售后股本总额为350,183.98万元。经中国证监会证监许可〔2020〕3022号《关于核准西部证券股份有限公司非公开发行股票的批复》同意，本公司非公开发行人民币普通股（A股）96,774.19万股，每股面值1元，发行后股本总额为446,958.17万元。截至2025年6月30日，本公司股本总额为446,958.17万元。本公司属金融证券行业，经营范围主要为：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品；股票期权做市。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）本公司总部地址位于陕西省西安市新城区东新街319号8幢，企业法人营业执照统一社会信用代码：91610000719782242D，法定代表人为徐朝晖。股东大会是本公司的权力机构，依法行使公司经营方针、筹资、投资、利润分配等重大事项决议权。董事会对股东大会负责，依法行使公司的经营决策权；经理层负责组织实

施股东大会、董事会决议事项，主持企业的生产经营管理工作。本公司设有财富管理部、财富运营管理部、网络金融部、证券金融部、投资业务运营管理部、证券投资部、固定收益部、衍生品交易及做市业务部、投资银行运营管理部、投资银行北京总部、投资银行上海总部、投资银行华南总部、投资银行陕西总部、债务融资总部、中小企业融资部、资本市场部、投资银行业务质量控制部、研究发展中心、托管业务部共19个业务及业务管理部门，以及证券事务部、总经理办公室、计划财务部、资金管理部、清算部、人力资源部、战略管理部、合规管理部、风险管理部、稽核部、法律事务部、投资银行业务内核部、信息技术部、数字化转型办公室、党群工作部、纪律检查部、党委宣传部(企业文化部)、安全保卫部共18个职能部门，以及设有98家证券营业部、12个分公司、3个全资子公司及1个控股子公司。

二、合并财务报表范围

本集团合并财务报表范围包括西部期货有限公司（以下简称“西部期货”）、西部优势资本投资有限公司（以下简称“西部优势资本”）、西部证券投资（西安）有限公司（以下简称“西部证券投资”）、西部利得基金管理有限公司（以下简称“西部利得基金”）4家一级子公司和上海西部永唐投资管理有限公司（以下简称“西部永唐”）1家二级子公司，以及本集团拥有控制权的26个结构化主体。具体情况见附注“七、合并范围的变动”及附注“八、在其他主体中的权益”。

三、财务报表的编制基础

1、编制基础

本财务报表按照财政部发布的企业会计准则及其应用指南、解释及其他有关规定（统称“企业会计准则”）编制。此外，本集团还按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号—财务报告的一般规定（2023年修订）》（中国证券监督管理委员会公告〔2023〕64号）、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第3号—半年度报告的内容与格式》（2025 年修订）及《证券公司财务报表附注编制的特别规定（2018）》披露有关财务信息。本集团会计核算以权责发生制为基础。除某些金融工具外，本财务报表均以历史成本为计量基础。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。

2、持续经营

本集团对自本财务报表期末起12个月的持续经营能力进行了评价，未发现对持续经营能力产生重大怀疑的事项和情况。因此，本财务报表系在持续经营假设的基础上编制。

四、重要会计政策及会计估计

1、遵循企业会计准则的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司2025年6月30日的合并及公司财务状况以及2025年1月-6月的合并及公司经营成果和合并及公司现金流量

等有关信息。

2、会计期间

会计期间采用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止。

3、记账本位币

本集团以人民币为记账本位币。

4、重要性标准确定方法和选择依据

本集团从性质和金额两方面判断财务报表披露事项的重要性。判断性质的重要性时，本集团考虑该事项是否属于本集团日常活动等因素。判断金额的重要性时，本集团考虑该事项涉及金额占资产总额、负债总额、所有者权益总额、营业收入总额、营业支出总额、净利润、综合收益总额等直接相关财务报表项目金额的比重或所属财务报表单列项目金额的比重。

5、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

（1）同一控制下的企业合并

参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制且该控制并非暂时性的，为同一控制下的企业合并。合并方在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积中的股本溢价；资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存收益。为进行企业合并发生的直接相关费用，于发生时计入当期损益。合并日为合并方实际取得对被合并方控制权的日期。

（2）非同一控制下的企业合并

参与合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下的企业合并。本集团作为购买方，为取得被购买方控制权而付出的资产（包括购买日之前所持有的被购买方的股权）、发生或承担的负债以及发行的权益性证券在购买日的公允价值之和，减去合并中取得的被购买方可辨认净资产于购买日公允价值份额的差额，如为正数，则确认为商誉；如为负数，则计入当期损益。本集团将作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。本集团为进行企业合并发生的其他各项直接费用计入当期损益。本集团在购买日按公允价值确认所取得的被购买方符合确认条件的各项可辨认资产、负债及或有负债。购买日是指购买方实际取得对被购买方控制权的日期。

6、控制的判断标准和合并财务报表编制方法

（1）控制的判断标准

合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制是指本公司拥有对被投资单位的

权力，通过参与被投资单位的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资单位的权力影响其回报金额。子公司，是指被本公司控制的主体（含企业、被投资单位中可分割的部分，以及企业所控制的结构化主体等）。当相关事实和情况的变化导致对控制定义所涉及的相关要素发生变化时，本公司将进行重新评估。在判断是否将结构化主体纳入合并范围时，本公司综合所有事实和情况，包括评估结构化主体设立目的和设计、识别可变回报的类型（例如持有份额比例、收取的管理费、提供的业绩担保等情况）、通过参与其相关活动是否承担了部分或全部的回报可变性等的基础上评估是否控制该结构化主体。

（2）合并财务报表的编制方法

本公司合并财务报表以本公司和子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由本公司编制。在编制合并财务报表时，本公司和子公司的会计政策和会计期间要求保持一致，公司间的重大交易和往来余额予以抵销。在报告期内因同一控制下企业合并增加的子公司以及业务，视同该子公司以及业务自同受最终控制方控制之日起纳入本公司的合并范围，将其自同受最终控制方控制之日起的经营成果、现金流量分别纳入合并利润表、合并现金流量表中。因非同一控制下企业合并增加的子公司以及业务，将该子公司以及业务自购买日至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表，将其现金流量纳入合并现金流量表。子公司的股东权益中不属于本公司所拥有的部分作为少数股东权益在合并资产负债表中股东权益项下单独列示。子公司当期净损益中属于少数股东权益的份额，在合并利润表中净利润项目下以“少数股东损益”项目列示。少数股东分担的子公司的亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份额，其余额仍冲减少数股东权益。因购买少数股权新取得的长期股权投资成本与按照新增持股比例计算应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，以及在不丧失控制权的情况下因部分处置对子公司的股权投资而取得的处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，均调整合并资产负债表中的资本公积（股本溢价），资本公积不足冲减的，调整留存收益。

（3）丧失子公司控制权的处理

因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司控制权的，剩余股权按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量；处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日开始持续计算的净资产账面价值的份额与商誉之和，形成的差额计入丧失控制权当期的投资收益。与原有子公司的股权投资相关的其他综合收益在丧失控制权时采用与原有子公司直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，与原有子公司相关的涉及权益法核算下

的其他所有者权益变动在丧失控制权时转入当期损益。

7、现金及现金等价物的确定标准

本集团现金流量表之现金是指库存现金以及可随时用于支付的存款，现金流量表之现金等价物指持有期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

8、外币业务和外币报表折算

（1）外币业务

本集团外币交易按上月月末汇率将外币金额折算为人民币金额。于资产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额除了为购建或生产符合资本化条件的资产而借入的外币专门借款产生的汇兑差额按资本化的原则处理外，直接计入当期损益。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额，作为公允价值变动直接计入当期损益。以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其人民币金额。

（2）外币财务报表的折算

外币资产负债表中资产、负债类项目采用资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益类项目除未分配利润外，均按业务发生时的即期汇率折算；利润表中的收入与费用项目，采用交易发生日的即期汇率折算。上述折算产生的外币报表折算差额，在其他综合收益项目中列示。外币现金流量采用现金流量发生日的即期汇率折算。汇率变动对现金及现金等价物的影响额，在现金流量表中单独列示。

9、客户交易结算资金

本集团收到的客户交易结算资金存放在存管银行的专门账户上，与自有资金分开管理，为代理客户证券交易而进行资金清算与交收的款项存入交易所指定的清算代理机构，在结算备付金中进行核算。本集团在收到代理客户买卖证券款的同时确认为资产及负债。10、金融工具金融工具是指形成一方的金融资产，并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。

（1）金融工具的初始确认和计量

本集团成为金融工具的合同一方时确认一项金融资产或金融负债。金融资产及金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。

（2）金融资产的分类

本集团根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金融资产划分

为以下三类：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。金融资产的分类取决于本集团管理该金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征。业务模式反映了本集团如何管理金融资产以产生现金流量。业务模式决定本集团所管理金融资产现金流量的来源是收取合同现金流量、出售金融资产还是两者兼有。本集团在确定一组金融资产业务模式时考虑的因素包括：以往如何收取该组资产的现金流、该组资产的业绩如何评估并上报给关键管理人员、风险如何评估和管理以及业务管理人员获得报酬的方式等。金融资产的合同现金流量特征，是指金融工具合同约定的、反映相关金融资产经济特征的现金流量属性。本集团分类为以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具），其合同现金流量特征与基本借贷安排相一致。即相关金融工具在特定日期产生的合同现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付，其中，本金是指金融资产在初始确认时的公允价值，本金金额可能因提前偿付等原因在金融资产的存续期内发生变动；利息包括对货币时间价值、与特定时期未偿付本金金额相关的信用风险、以及其他基本借贷风险、成本和利润的对价。本集团改变其管理金融资产的业务模式时，将对所有受影响的相关金融资产进行重分类，且自重分类日起采用未来适用法进行相关会计处理，不得对以前已经确认的利得、损失（包括减值损失或利得）或利息进行追溯调整。重分类日，是指导致本集团对金融资产进行重分类的业务模式发生变更后的首个报告期间的第一天。本集团对债务工具资产和权益工具资产的分类具体如下：

1）债务工具债务工具是指从发行方角度分析符合金融负债定义的工具。本集团基于管理金融资产的业务模式及金融资产的合同现金流量特征，将债务工具划分为以下三种计量类别：

以摊余成本计量：如果本集团管理该金融资产是以收取合同现金流量为目标，且该金融资产的合同现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付，同时并未指定该资产为以公允价值计量且其变动计入当期损益，那么该金融资产按照摊余成本计量。以公允价值计量且其变动计入其他综合收益：如果本集团管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流为目标又以出售该金融资产为目标，该金融资产的合同现金流量仅为对本金和利息的支付，同时并未指定该资产为以公允价值计量且其变动计入当期损益，那么该金融资产按照公允价值计量且其变动计入其他综合收益核算。以公允价值计量且其变动计入当期损益：对于不满足以摊余成本计量或以公允价值计量且其变动计入其他综合收益条件的资产，本集团将其计入以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产。此外，在初始确认时如果能够消除或显著减少会计错配，本集团可以将金融资产指定为

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。该指定一经做出，不得撤销。2）权益工具权益工具是指从发行方角度分析符合权益定义的工具。在同时满足下列条件的情况下，本集团持有的金融资产属于权益工具：

①该金融工具应当不包括交付现金或其他金融资产给其他方，或在潜在不利条件下与其他方交换金融资产或金融负债的合同义务；

②将来须用或可用发行人自身权益工具结算该金融工具。如为非衍生工具，该金融工具应当不包括交付可变数量的自身权益工具进行结算的合同义务；如为衍生工具，发行人只能通过以固定数量的自身权益工具交换固定金额的现金或其他金融资产结算该金融工具。本集团的权益工具投资全部分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，但管理层已做出不可撤销指定为公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产除外。本集团对上述指定的政策为，将非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益。

（3）金融负债的分类

本集团将金融负债分类为以摊余成本计量的负债，但以下情况除外：

1）以公允价值计量且其变动计入损益的金融负债：包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）以及初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入损益的金融负债。2）由于金融资产转让不符合终止确认条件或应用继续涉入法进行核算而确认的金融负债。当该转让不符合终止确认条件时，本集团根据该转让收取的对价确认金融负债，并在后续期间确认因该负债产生的所有费用。3）财务担保合同和贷款承诺。

（4）金融工具的后续计量

1）以摊余成本计量的金融资产或负债金融资产或负债的摊余成本以该金融资产或金融负债的初始确认金额经下列调整确定：

a.扣除已偿还的本金；b.加上或减去采用实际利率法将该初始确认金额与到期日金额之间的差额进行摊销形成的累计摊销额；c.扣除计提的累计信用减值准备（仅适用于金融资产）。实际利率是指将金融资产或金融负债在预计存续期的估计未来现金流量，折现为该金融资产账面余额或该金融负债摊余成本所使用的利率。在确定实际利率时，本集团将在考虑金融资产或金融负债所有合同条款（如提前还款、展期、看涨期权或其他类似期权等）的基础上估计预期现金流量，但不应当考虑预期信用损失。

本集团根据金融资产账面余额乘以实际利率计算确定利息收入，但下列情况除外：①对于购入或源生的已发生信用减值的金融资产，自初始确认起，按照该金融资产的摊余成本和经信用调整的实际利率计算确定其利息收入；②对于购入或源生的未发生信用减值、但在后续期间成为已发生信用减值的金融资产，按照该金融资产的摊余成本和实际利率计算确定其利息收入。若该金融工具在后续期间因其信用风险有所改善而不再存在信用减值，并且这一改善在客观上可与应用上述规定之后发生的某一事件相联系，应转按实际利率乘以该金融资产账面余额来计算确定利息收入。2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产债务工具：分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产所产生的利得或损失，除减值损失或利得和汇兑损益外，均计入其他综合收益，直至该金融资产终止确认或被重分类。但是采用实际利率法计算的该金融资产利息计入当期损益。该类金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失应当从其他综合收益中转出，计入当期损益。权益工具：将非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的，该金融资产的公允价值变动均计入其他综合收益。当该金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失应当从其他综合收益中转出，计入留存收益。作为投资回报的股利收入在本集团确定对其收取的权利成立时进行确认并计入当期损益。企业只有在同时符合下列条件时，才能确认股利收入并计入当期损益：①企业收取股利的权利已经确立；②与股利相关的经济利益很可能流入企业；③股利的金额能够可靠计量。3）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债本集团将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的利得或损失计入当期损益，除非该金融资产或金融负债属于下列情形之一：

属于《企业会计准则第24号——套期会计》规定的套期关系的一部分。是一项被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，且按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》第六十八条规定，该负债由本集团自身信用风险变动引起的其公允价值变动应当计入其他综合收益。该金融负债的其他公允价值变动计入当期损益。该金融负债终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

（5）金融资产的减值

本集团以预期信用损失为基础，对下列项目进行减值会计处理并确认损失准备：

? 以摊余成本计量的金融资产；? 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；? 《企业会计准则第14号——收入》定义的合同资产；

? 租赁应收款；? 财务担保合同（以公允价值计量且其变动计入当期损益、金融资产转移不符合终止

确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的除外）。预期信用损失的计量预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指本集团按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。本集团考虑有关过去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。本集团对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本集团按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本集团按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本集团按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本集团假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备。整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约事件而导致的预期信用损失。未来12个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后12个月内（若金融工具的预计存续期少于12个月，则为预计存续期）可能发生的金融工具违约事件而导致的预期信用损失，是整个存续期预期信用损失的一部分。在计量预期信用损失时，本集团需考虑的最长期限为企业面临信用风险的最长合同期限（包括考虑续约选择权）。本集团对于处于第一阶段和第二阶段、以及较低信用风险的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。当单项金融资产无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，本集团依据信用风险特征划分组合，在组合基础上计算预期信用损失，确定组合的依据如下：

信用风险显著增加的评估本集团通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的相对变化，以评估金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本集团考虑无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。本集团考虑的信息包括：

? 债务人未能按合同到期日支付本金和利息的情况；? 已发生的或预期的金融工具的外部或内部信用评级（如有）的严重恶化；? 已发生的或预期的债务人经营成果的严重恶化；? 现存的或预期的技术、市场、经济或法律环境变化，并将对债务人对本集团的还款能力产生重大不利影响。根据金融工具的性质，本集团以单项金融工具或金融工具组合为基础评估信用风险是否显著增加。以金融工具组合为基础进行评估时，本集团可基于共同信用风险特征对金融工具进行分类，例如逾期信息和信用风险评级。已发生信用减值的金融资产本集团在资产负债表日评估以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资是否已发生信用减值。当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的证据包括下列可观察信息：

? 发行方或债务人发生重大财务困难；? 债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；? 本集团出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不会做出的让步；? 债务人很可能破产或进行其他财务重组；? 发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失。预期信用损失准备的列报为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本集团在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入

当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，本集团在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。核销如果本集团不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在本集团确定债务人没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。但是，按照本集团收回到期款项的程序，被减记的金融资产仍可能受到执行活动的影响。已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。

（6）金融资产转移的确认依据和计量方法

金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：①收取该金融资产现金流量的合同权利终止；②该金融资产已转移，且公司将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；③该金融资产已转移，虽然公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，且未放弃对该金融资产控制的，则按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。金融资产整体转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产的账面价值，与因转移而收到的对价及原计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和的差额计入当期损益。金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和未终止确认部分之间，按照各自的相对公允价值进行分摊，并将因转移而收到的对价及应分摊至终止确认部分的原计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和，与分摊的前述账面金额的差额计入当期损益。

（7）金融资产和金融负债公允价值的确定方法

金融工具存在活跃市场的，活跃市场中的市场报价用于确定其公允价值。在活跃市场上，本集团已持有的金融资产或拟承担的金融负债以现行出价作为相应资产或负债的公允价值；拟购入的金融资产或已承担的金融负债以现行要价作为相应资产或负债的公允价值。金融资产或金融负债没有现行出价和要价，但最近交易日后经济环境没有发生重大变化的，则采用最近交易的市场报价确定该金融资产或金融负债的公允价值。最近交易日后经济环境发生了重大变化时，参考类似金融资产或金融负债的现行价格或利率，调整最近交易的市场报价，以确定该金融资产或金融负债的公允价值。公司有足够的证据表明最近交易的市场报价不是公允价值的，对最近交易的市场报价作出适当调整，以确定该金融资产或金融负债的公允价值。金融工具不存在活跃市场的，采用估值技术确定其公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融资产的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。

（8）金融资产和金融负债的抵销

当本集团具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，同时本集团计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。

11、衍生金融工具

衍生金融工具初始以交易合同签订当日的公允价值进行确认，并以其公允价值进行后续计量，公允价值为正数的衍生金融工具确认一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债。衍生金融工具公允价值变动直接计入当期损益。普通的衍生金融工具主要基于市场普遍采用的估值模型计算公允价值。估值模型的数据尽可能采用可观察市场信息。复杂的结构性衍生金融工具的公允价值主要来源于交易商报价。

12、证券承销业务

本集团证券承销的方式包括余额包销和代销，在承销业务提供的相关服务完成时确认收入；在余额包销方式下，本集团对发行期结束后未售出的证券按约定的发行价格转为交易性金融资产等。

13、受托投资管理业务

本集团受托投资管理业务，按受托的款项同时确认为资产和负债，在表外进行核算。使用受托资金进行证券买卖时，通过受托资产科目进行核算。对按合同规定的比例计算应由本集团享有的收益或承担的损失，确认为当期损益。本集团开展的受托投资管理业务包括单一资产管理业务、集合资产管理业务和专项资产管理业务。为满足集合资产管理业务和单一资产管理业务信息披露要求，本集团参照基金管理公司对基金产品的财务核算和报表编制的要求，对本集团开展的集合资产管理业务和单一资产管理业务单独进行财务核算和编制财务报表。

14、融资融券业务

融资融券业务，是指本集团向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。融资融券业务，分为融资业务和融券业务两类。本集团对融出的资金，确认应收债权，并确认相应利息收入；对融出的证券，不终止确认该证券，仍按原金融资产类别进行会计处理，并确认相应利息收入。对客户融资融券并代客户买卖证券时，作为证券经纪业务进行会计处理。

15、期货客户保证金的管理与核算方法

期货客户保证金与自有资金分开核算，实行专户封闭管理。按日进行交易手续费、交割手续费、税款及其他费用的收取和划转，参照期货交易所的规定实行每日无负债结算制度。

16、买入返售和卖出回购业务

（1）买入返售证券业务

对于买入返售证券业务，本集团在买入证券时，按实际支付的金额确认为买入返售金融资产。资产负债表日，按照商定利率计算确定的买入返售金融资产的利息收入确认为当期收入。对于买断式融券业务，在合约到期前，出售或再质押相关债券时，在交易日将应收取或实际收取的款项确认为交易性金融负债，该交易性金融负债按照应返售债券的公允价值计量且其变动计入当期损益。

（2）卖出回购证券业务

对于卖出回购证券业务，本集团在卖出证券时，按实际收到的金额确认为卖出回购金融资产款。资产负债表日，按照商定利率计算确定的卖出回购金融资产款的利息支出确认为当期成本。

17、转融通业务

本集团通过证券金融公司转融通业务融入资金或证券的，对融入的资金确认为一项资产，同时确认一项对借出方的负债，转融通业务产生的利息费用计入当期损益；对融入的证券，由于其主要收益或风险不由公司享有或承担，不将其计入资产负债表。

18、长期股权投资

本集团长期股权投资主要是对子公司的投资、对合营企业的投资和对联营企业的投资。本集团对共同控制的判断依据是所有参与方或参与方组合集体控制该安排，并且该安排相关活动的政策必须经过这些集体控制该安排的参与方一致同意。本集团直接或通过子公司间接拥有被投资单位20％（含）以上但低于50％的表决权时，通常认为对被投资单位具有重大影响。持有被投资单位20%以下表决权的，还需要综合考虑在被投资单位的董事会或类似权力机构中派有代表、或参与被投资单位财务和经营政策制定过程、或与被投资单位之间发生重要交易、或向被投资单位派出管理人员、或向被投资单位提供关键技术资料等事实和情况判断对被投资单位是否具有重大影响。对被投资单位形成控制的，为本集团的子公司。通过同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在合并日按照取得被合并方在最终控制方合并报表中净资产的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。被合并方在合并日的净资产账面价值为负数的，长期股权投资成本按零确定。

通过多次交易分步取得同一控制下被投资单位的股权，最终形成企业合并，属于一揽子交易的，本集团将各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于一览交易的，在合并日，根据合并后享有被合并方净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。初始投资成本与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积，资本公积不足冲减的，冲减留存收益。通过非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，以在合并（购买）日为取得对被合并（购买）方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值作为合并成本。通过多次交易分步取得非同一控制下被投资单位的股权，最终形成企业合并，属于一揽子交易的，本集团将各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于一览交易的，按照原持有的股权投资账面价值加上新增投资成本之和，作为改按成本法核算的初始投资成本。购买日之前持有的股权采用权益法核算的，原权益法核算的相关其他综合收益暂不做调整，在处置该项投资时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。购买日之前持有的股权在交易性金融资产中采用公允价值核算的，原计入其他综合收益的累计公允价值变动在合并日转入当期投资损益。除上述通过企业合并取得的长期股权投资外，以支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为投资成本；以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为投资成本；投资者投入的长期股权投资，按照投资合同或协议约定的价值作为投资成本；以债务重组、非货币性资产交换等方式取得的长期股权投资，按相关会计准则的规定确定投资成本。本集团对子公司投资采用成本法核算，对合营企业及联营企业投资采用权益法核算。后续计量采用成本法核算的长期股权投资，在追加投资时，按照追加投资支付对价的公允价值及发生的相关交易费用增加长期股权投资成本的账面价值。被投资单位宣告分派的现金股利或利润，按照应享有的金额确认为当期投资收益。后续计量采用权益法核算的长期股权投资，随着被投资单位所有者权益的变动相应调整增加或减少长期股权投资的账面价值。其中在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础，按照本集团的会计政策及会计期间，并抵销与联营企业及合营企业之间发生的内部交易损益按照持股比例计算归属于投资企业的部分，对被投资单位的净利润进行调整后确认。处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期投资收益。采用权益法核算的长期股权投资，因被投资单位除净损益以外所有者权益的其他变动而计入所有者权益的，处置该项投资时将原计入所有者权益的部分按相应比例转入当期投资损益。因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的，处置后的剩

余股权改按交易性金融资产核算，剩余股权在丧失共同控制或重大影响之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。原股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益，在终止采用权益法核算时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理；原股权投资相关的其他所有者权益变动转入当期损益。因处置部分长期股权投资丧失了对被投资单位控制的，处置后的剩余股权能够对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，改按权益法核算，处置股权账面价值和处置对价的差额计入投资收益，并对该剩余股权视同自取得时即采用权益法核算进行调整；处置后的剩余股权不能对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，改按交易性金融资产的有关规定进行会计处理，处置股权账面价值和处置对价的差额计入投资收益，剩余股权在丧失控制之日的公允价值与账面价值间的差额计入当期投资损益。本集团对于分步处置股权至丧失控股权的各项交易不属于一揽子交易的，对每一项交易分别进行会计处理。属于“一揽子交易”的，将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理，但是，在丧失控制权之前每一次交易处置价款与所处置的股权对应的长期股权投资账面价值之间的差额，确认为其他综合收益，到丧失控制权时再一并转入丧失控制权的当期损益。长期股权投资的减值测试方法、减值准备计提方法见附注四、24。

19、固定资产

本集团固定资产是指同时具有以下特征，即为提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一年的有形资产。固定资产包括房屋及建筑物、电子设备、电器设备、交通运输设备和其他设备，按其取得时的成本作为入账的价值，其中，外购的固定资产成本包括买价和进口关税等相关税费，以及为使固定资产达到预定可使用状态前所发生的可直接归属于该资产的其他支出；自行建造固定资产的成本，由建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的必要支出构成；投资者投入的固定资产，按投资合同或协议约定的价值作为入账价值，但合同或协议约定价值不公允的按公允价值入账。与固定资产有关的后续支出，包括修理支出、更新改造支出等，符合固定资产确认条件的，计入固定资产成本，对于被替换的部分，终止确认其账面价值；不符合固定资产确认条件的，于发生时计入当期损益。本集团将固定资产的成本扣除预计净残值和累计减值准备后在其使用寿命内按年限平均法计提折旧，除非固定资产符合持有待售的条件。本集团固定资产的分类折旧年限、预计净残值率、折旧率如下：

本集团于每年年度终了，对固定资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，如发生改变，则作为会计估计变更处理。当固定资产被处置、或者预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确认该固定资产。固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。固定资产的减值测试方法、减值准备计提方法见附注四、24。20、在建工程

在建工程按实际发生的成本计量。自营建筑工程按直接材料、直接工资、直接施工费等计量；出包建筑工程按应支付的工程价款等计量；设备安装工程按所安装设备的价值、安装费用、工程试运转等所发生的支出等确定工程成本。在建工程成本还包括应当资本化的借款费用和汇兑损益。在建工程在达到预定可使用状态之日起，根据工程预算、造价或工程实际成本等，按估计的价值结转固定资产，次月起开始计提折旧，待办理了竣工决算手续后再对固定资产原值差异进行调整。在建工程计提资产减值方法见附注四、24。

21、借款费用

借款费用包括借款利息、折价或溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等。可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，在资产支出已经发生、借款费用已经发生、为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或生产活动已经开始时，开始资本化；当购建或生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状态时，停止资本化。其余借款费用在发生当期确认为费用。专门借款当期实际发生的利息费用，扣除尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额予以资本化；一般借款根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，确定资本化金额。资本化率根据一般借款加权平均利率计算确定。符合资本化条件的资产，是指需要经过相当长时间（通常指1年以上）的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。

如果符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断、且中断时间连续超过3个月，暂停借款费用的资本化，直至资产的购建或生产活动重新开始。

22、无形资产

本集团无形资产包括土地使用权、交易席位费、软件、数据资源等，按实际成本进行初始计量，其中，购入的无形资产，按实际支付的价款和相关的其他支出作为实际成本；投资者投入的无形资产，按投资合同或协议约定的价值确定实际成本，但合同或协议约定价值不公允的，按公允价值确定实际成本。本集团取得的土地使用权，通常确认为无形资产，按土地使用权证确定的使用年限摊销；购入的交易席位费按直线法在10年内进行摊销，摊销金额按其受益对象计入相关资产成本和当期损益；软件费10万元以下按2年摊销，10万元（含10万元）以上按5年摊销；单价在10万元以下的数据资产按2年期限平均摊销，单价在10万元（含10万元）以上的数据资产按照5年期限平均摊销，如有明确的使用期限，则按实际使用期限摊销。对使用寿命有限的无形资产的预计使用寿命及摊销方法于每年年度终了进行复核，如发生改变，则作为会计估计变更处理。在每个会计期间对使用寿命不确定的无形资产的预计使用寿命进行复核，如有证据表明无形资产的使用寿命是有限的，则估计其使用寿命并在预计使用寿命内摊销。无形资产计提资产减值方法见附注四、24。

23、研究与开发

本集团的研究开发支出根据其性质以及研发活动最终形成无形资产是否具有较大不确定性，分为研究阶段支出和开发阶段支出。研究阶段的支出，于发生时计入当期损益；开发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：

（1）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；

（2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图；

（3）运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场；

（4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；

（5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

不满足上述条件的开发阶段的支出，于发生时计入当期损益。前期已计入损益的开发支出在以后期间不再确认为资产。已资本化的开发阶段的支出在资产负债表上列示为开发支出，自该项目达到预定可使用状态之日起转为无形资产列报。

24、资产减值

本集团对子公司、联营企业和合营企业的长期股权投资、固定资产、在建工程、使用权资产、无形资产、商誉等（存货、递延所得税资产、金融资产除外）的资产减值，按以下方法确定：

本集团于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，本集团将估计其可收回金额，进行减值测试。对因企业合并所形成的商誉、使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。本集团以单项资产为基础估计其可收回金额；难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。当资产或资产组的可收回金额低于其账面价值时，本集团将其账面价值减记至可收回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。就商誉的减值测试而言，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起按照合理的方法分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分摊至相关的资产组组合。相关的资产组或资产组组合，是能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或者资产组组合，且不大于本集团确定的报告分部。减值测试时，如与商誉相关的资产组或者资产组组合存在减值迹象的，首先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，计算可收回金额，确认相应的减值损失。然后对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较其账面价值与可收回金额，如可收回金额低于账面价值的，确认商誉的减值损失。资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。

25、商誉

商誉为股权投资成本或非同一控制下企业合并成本超过应享有的或企业合并中取得的被投资单位或被购买方可辨认净资产于取得日或购买日的公允价值份额的差额。商誉的减值测试方法、减值准备计提方法见附注四、24。

26、长期待摊费用

长期待摊费用为已经发生但应由当期和以后各期负担的分摊期限在1年以上（不含1年）的各项费用。长期待摊费用在预计受益期间分期平均摊销。如果长期待摊费用项目不能使以后会计期间受益，则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。

27、职工薪酬

职工薪酬是本集团为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式报酬或补偿。除辞退福利外，本集团在职工提供服务的会计期间，将应付的职工薪酬确认为负债，并相应增加资产成本或当期费用。

（1）短期薪酬

短期薪酬主要包括工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费、除基本养老保险费、失业保险费以外的社会保险费及住房公积金、工会经费和职工教育经费等与获得职工提供的服务相关的支出，在职工提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并按照受益对象计入当期损益或相关资产成本。

（2）离职后福利

离职后福利主要包括基本养老保险费、失业保险费、企业年金等，按照公司承担的风险和义务，公司的离职后福利属于设定提存计划。本公司员工在参加社会基本养老保险的基础上参加本公司依据国家企业年金制度的相关政策建立的企业年金计划。本公司年金所需费用由企业和职工共同缴纳。企业缴费总额为年金缴费基数的10%，职工个人缴费总额为个人年金缴费基数的2.5%。企业缴费按职工个人年金缴费基数的10%计入个人账户，职工个人缴费按职工个人年金缴费基数的

2.5%计入个人账户。

（3）辞退福利

本集团在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或者为鼓励职工自愿接受裁减而提出给予补偿的建议，在下列两者孰早日，确认辞退福利产生的职工薪酬负债，同时计入当期损益：

——本集团不能单方面撤回解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；——本集团有详细、正式的涉及支付辞退福利的重组计划；并且，该重组计划已开始实施，或已向受其影响的各方通告了该计划的主要内容，从而使各方形成了对本集团将实施重组的合理预期时。

（4）其他长期职工福利

本集团将在职工提供服务的会计期间内计提的其他长期职工福利确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

28、预计负债

当与对外担保、未决诉讼或仲裁、以自有资金参与本集团发行的集合理财产品所承担的损失等或有事项相关的业务同时符合以下条件时，本集团将其确认为负债：该义务是本集团承担的现时义务；该义务的履行很可能导致经济利益流出企业；该义务的金额能够

可靠地计量。预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。货币时间价值影响重大的，通过对相关未来现金流出进行折现后确定最佳估计数。每个资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核，如有改变则对账面价值进行调整以反映当前最佳估计数。

29、一般风险准备金和交易风险准备金

（1）本公司一般风险准备、交易风险准备计提政策

①根据《金融企业财务规则》和证监机构字[2007]320号《关于证券公司2007年年度报告工作的通知》的规定，按照当期净利润弥补亏损后的10%提取一般风险准备金。

②根据《证券法》和证监机构字[2007]320号的规定，按照当期净利润弥补亏损后的10%提取交易风险准备金。

③根据《证券公司大集合资产管理业务适用〈关于规范金融机构资产管理业务的指导意见〉操作指引》（证监会公告[2018]39号）的规定，大集合产品按照公募基金的有关规定，每月按照管理费和业绩报酬收入的10%计提风险准备金，其余额达到上季末管理基金资产净值的1%时可以不再提取。

④根据《重要货币市场基金监管暂行规定》（证监会中国人民银行公告[2023]42号）的规定，基金销售机构应当建立重要货币市场基金风险准备金机制，公司每月按照不低于重要货币市场基金的全部销售收入的20%计提一般风险准备金，其余额达到上季末重要货币市场基金销售保有规模的0.25%时可以不再提取。

（2）西部利得基金一般风险准备计提政策

①根据《公开募集证券投资基金风险准备金监督管理暂行办法》证监会第94号及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》（证监会公告[2017]12号）的规定，西部利得基金按不低于管理费收入的10%每月从基金管理费收入中计提一般风险准备金，其余额达到上季末管理基金资产净值的1%时可以不再提取。

②根据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（银发[2018]106号）及《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》（证监会令第203号）的规定，西部利得基金按资产管理计划管理费收入的10%计提一般风险准备金，其余额达到上季末管理基金资产净值的1%时可以不再提取。

（3）西部期货一般风险准备计提政策

按照《金融企业财务规则》（财政部令42号）第44条规定，按当期实现净利润的10%提取。

（4）西部优势资本一般风险准备计提政策

按照基金管理费收入的10%计提一般风险准备金。30、收入确认原则

本集团收入在履行了合同中的履约义务，即客户取得相关商品控制权时确认。取得相关

商品控制权，是指客户能够主导该商品的使用并从中获得几乎全部的经济利益。

履约义务是指本集团向客户转让可明确区分商品的承诺。既包括合同中明确的承诺，也

包括客户基于本集团已公开宣布的政策、特定声明或以往的习惯做法等导致合同订立时

合理预期本集团将履行的承诺。

本集团于合同开始日对合同进行评估，识别合同所包含的各单项履约义务，并确定各单

项履约义务是在某一时段内履行，还是在某一时点履行。满足下列条件之一的，属于在

某一时段内履行履约义务；否则，属于在某一时点履行履约义务：

（一）客户在本集团履约的同时即取得并消耗所带来的经济利益。

（二）客户能够控制本集团履约过程中在建的商品。

（三）本集团履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本集团在整个合同期间内

有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。

对于在某一时段内履行的履约义务，本集团在该段时间内按照履约进度确认收入，当履

约进度不能合理确定时，若本集团已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生

的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。对于在某一时点履行的履约义

务，本集团在客户取得相关商品控制权时点确认收入。

本集团已向客户转让商品而有权收取对价的权利（且该权利取决于时间流逝之外的其他

因素）作为合同资产列示，合同资产以预期信用损失为基础计提减值。本集团拥有的、

无条件（仅取决于时间流逝）向客户收取对价的权利作为应收款项列示。本集团已收或

应收客户对价而应向客户转让商品的义务作为合同负债列示。

与本集团取得收入的主要活动相关的具体会计政策描述如下：

（1）手续费及佣金收入

① 代理客户买卖证券的手续费收入，在代理买卖证券交易日确认为收入。

② 代理兑付证券业务的手续费收入，在代理兑付证券业务提供的相关服务完成时确认

收入。

③ 代理保管证券业务的手续费收入，在代理保管服务完成时确认收入。

④ 证券承销收入，在完成承销合同中的履约义务时确认收入。

⑤ 发行保荐、财务顾问业务、投资咨询业务收入，根据合约条款，在履约义务完成时确认收入。

⑥ 受托投资管理的收益按合同规定收取的管理费收入以及其他应由本集团享有的收益，按履约进度确认。

⑦ 基金管理费收入，按照所管理基金资产和特定客户资产管理计划净值和合同约定的管理费费率计算确定，并在提供基金管理服务的期间内分期确认为收入。

⑧ 销售服务费收入，按照合同约定的销售服务费费率计算确定。

⑨ 手续费收入，基金和集合资产管理计划手续费收入于提供认购、申购或赎回之相关服务时确认。⑩ 期货经纪业务手续费及佣金收入A：向客户收取的交易手续费、质押手续费、交割手续费等扣减应付期货交易所手续费后的净收入，按期货经纪合同约定及适用的费率计算，于交易完成时确认。B：收到期货交易所返还、减免的手续费收入等，在收到交易所返还、减免的手续费时确认。C：向客户收取的投资咨询业务收入，按投资咨询合同约定及适用的费率计算，于交易完成时确认。

（2）利息收入

以占用货币资金的时间比例为基础，根据相关本金及实际利率按权责发生制原则确认。

（3）大宗商品贸易收入：在已履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品控制权时确认收入。在销售商品过程中，本集团作为首要的义务人，负有向顾客提供商品、履行订单的首要责任，由此本集团满足了主要责任人的特征，相关大宗商品销售收入按照总额进行列示。对于不符合主要责任人特征的，按照已收或应收对价总额扣除应支付给其他相关方的价款后的净额确认并列示收入。

31、合同成本

合同成本包括为取得合同发生的增量成本及合同履约成本。为取得合同发生的增量成本是指本集团不取得合同就不会发生的成本（如销售佣金等）。该成本预期能够收回的，本集团将其作为合同取得成本确认为一项资产。本集团为取得合同发生的、除预期能够收回的增量成本之外的其他支出于发生时计入当期损益。为履行合同发生的成本，不属于存货等其他企业会计准则规范范围且同时满足下列条件

的，本集团将其作为合同履约成本确认为一项资产：

①该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接材料、制造费用（或类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本；

②该成本增加了本集团未来用于履行履约义务的资源；

③该成本预期能够收回。

合同取得成本确认的资产和合同履约成本确认的资产（以下简称“与合同成本有关的资产”）采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基础进行摊销，计入当期损益。当与合同成本有关的资产的账面价值高于下列两项的差额时，本集团对超出部分计提减值准备，并确认为资产减值损失：

①本集团因转让与该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价；

②为转让该相关商品或服务估计将要发生的成本。

确认为资产的合同履约成本及合同取得成本在“其他资产”项目中列示。

32、政府补助

政府补助是指企业从政府无偿取得货币性资产或非货币性资产，但不包括政府作为企业所有者投入的资本。政府补助分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。政府补助为货币性资产的，按照实际收到的金额计量，对于按照固定的定额标准拨付的补助，或对期末有确凿证据表明能够符合财政扶持政策规定的相关条件且预计能够收到财政扶持资金时，按照应收的金额计量；政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量，公允价值不能可靠取得的，按照名义金额(1元)计量。本集团将所取得的用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助界定为与资产相关的政府补助；与收益相关的政府补助，是指除与资产相关的政府补助之外的政府补助。如果政府文件中未明确规定补助对象，本集团按照上述区分原则进行判断，难以区分的，整体归类为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关费用和损失的，确认为递延收益，并在确认相关费用的期间计入当期损益；用于补偿已经发生的相关费用和损失的，直接计入当期损益。与企业日常活动相关的政府补助，应当按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用。与企业日常活动无关的政府补助，应当计入营业外收支。

33、递延所得税资产、递延所得税负债

本集团递延所得税资产和递延所得税负债根据资产和负债的计税基础与其账面价值的差额（暂时性差异）计算确认。对于按照税法规定能够于以后年度抵减应纳税所得额的可抵扣亏损和税款抵减，视同暂时性差异确认相应的递延所得税资产。于资产负债表日，递延所得税资产和递延所得税负债，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率

计量。本集团以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认由可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产。对已确认的递延所得税资产，当预计到未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产时，应当减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。资产负债表日，递延所得税资产及递延所得税负债在同时满足以下条件时以抵销后的净额列示：

纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者是对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债。

34、租赁

（1）租赁的识别

在合同开始日，本集团作为承租人或出租人评估合同中的客户是否有权获得在使用期间内因使用已识别资产所产生的几乎全部经济利益，并有权在该使用期间主导已识别资产的使用。如果合同中一方让渡了在一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则本集团认定合同为租赁或者包含租赁。

（2）本集团作为承租人

在租赁期开始日，本集团对所有租赁确认使用权资产和租赁负债，简化处理的短期租赁和低价值资产租赁除外。使用权资产的会计政策见附注四、35。租赁负债按照租赁期开始日尚未支付的租赁付款额采用租赁内含利率计算的现值进行初始计量，无法确定租赁内含利率的，采用增量借款利率作为折现率。租赁付款额包括：

固定付款额及实质固定付款额，存在租赁激励的，扣除租赁激励相关金额；取决于指数或比率的可变租赁付款额；购买选择权的行权价格，前提是承租人合理确定将行使该选择权；行使终止租赁选择权需支付的款项，前提是租赁期反映出承租人将行使终止租赁选择权；以及根据承租人提供的担保余值预计应支付的款项。后续按照固定的周期性利率计算租赁负债在租赁期内各期间的利息费用，并计入当期损益。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。短期租赁短期租赁是指在租赁期开始日，租赁期不超过12个月的租赁，包含购买选择权的租赁除外。

本集团将短期租赁的租赁付款额，在租赁期内各个期间按照直线法的方法计入相关资产成本或当期损益。低价值资产租赁低价值资产租赁是指单项租赁资产为全新资产时价值低于4万元的租赁。本集团将低价值资产租赁的租赁付款额，在租赁期内各个期间按照直线法的方法计入相关资产成本或当期损益。对于低价值资产租赁，本公司根据每项租赁的具体情况选择采用上述简化处理方法。租赁变更租赁发生变更且同时符合下列条件的，本集团将该租赁变更作为一项单独租赁进行会计处理：①该租赁变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围；②增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。租赁变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，在租赁变更生效日，本集团重新分摊变更后合同的对价，重新确定租赁期，并按照变更后租赁付款额和修订后的折现率计算的现值重新计量租赁负债。租赁变更导致租赁范围缩小或租赁期缩短的，本集团相应调减使用权资产的账面价值，并将部分终止或完全终止租赁的相关利得或损失计入当期损益。其他租赁变更导致租赁负债重新计量的，本集团相应调整使用权资产的账面价值。

（3）本集团作为出租人

本集团作为出租人时，将实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁确认为融资租赁，除融资租赁之外的其他租赁确认为经营租赁。融资租赁融资租赁中，在租赁期开始日本集团按租赁投资净额作为应收融资租赁款的入账价值，租赁投资净额为未担保余值和租赁期开始日尚未收到的租赁收款额按照租赁内含利率折现的现值之和。本集团作为出租人按照固定的周期性利率计算并确认租赁期内各个期间的利息收入。本集团作为出租人取得的未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。应收融资租赁款的终止确认和减值按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》和《企业会计准则第23号——金融资产转移》的规定进行会计处理。经营租赁经营租赁中的租金，本集团在租赁期内各个期间按照直线法确认当期损益。发生的与经营租赁有关的初始直接费用应当资本化，在租赁期内按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付

款额，在实际发生时计入当期损益。租赁变更经营租赁发生变更的，本集团自变更生效日起将其作为一项新租赁进行会计处理，与变更前租赁有关的预收或应收租赁收款额视为新租赁的收款额。融资租赁发生变更且同时符合下列条件的，本集团将该变更作为一项单独租赁进行会计处理：①该变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围；②增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。融资租赁发生变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，本公司分别下列情形对变更后的租赁进行处理：①假如变更在租赁开始日生效，该租赁会被分类为经营租赁的，本公司自租赁变更生效日开始将其作为一项新租赁进行会计处理，并以租赁变更生效日前的租赁投资净额作为租赁资产的账面价值；②假如变更在租赁开始日生效，该租赁会被分类为融资租赁的，本公司按照《企业会计准则第22 号——金融工具确认和计量》关于修改或重新议定合同的规定进行会计处理。

（4）转租赁

本集团作为转租出租人时，基于原租赁产生的使用权资产对转租赁进行分类。原租赁为短期租赁，且本集团对原租赁进行简化处理的，将该转租赁分类为经营租赁。

35、使用权资产

（1）使用权资产确认条件

使用权资产是指本集团作为承租人可在租赁期内使用租赁资产的权利。在租赁期开始日，使用权资产按照成本进行初始计量。该成本包括：租赁负债的初始计量金额；在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；本集团作为承租人发生的初始直接费用；本集团作为承租人为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。本集团作为承租人按照《企业会计准则第13号——或有事项》对拆除复原等成本进行确认和计量。后续就租赁负债的任何重新计量作出调整。

（2）使用权资产的折旧方法

本集团采用直线法计提折旧。本集团作为承租人能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。

（3）使用权资产的减值测试方法、减值准备计提方法见四、24。

36、所得税的会计核算

所得税的会计核算采用资产负债表债务法。所得税费用包括当期所得税和递延所得税。除将与直接计入股东权益的交易和事项相关的当期所得税和递延所得税计入股东权益，

以及企业合并产生的递延所得税调整商誉的账面价值外，其余的当期所得税和递延所得税费用或收益计入当期损益。当期所得税是指企业按照税务规定计算确定的针对当年发生的交易和事项，应纳给税务部门的金额，即应交所得税；递延所得税是指按照资产负债表债务法应予确认的递延所得税资产和递延所得税负债在年末应有的金额相对于原已确认金额之间的差额。

37、利润分配

根据公司章程规定，本公司分配当年税后利润时，应当分别按当年净利润的10%计提公司法定公积金和按本附注“四、29”计提一般风险准备金、交易风险准备金。当法定公积金累计额为本公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。本公司从税后利润中提取法定公积金、一般风险准备金和交易风险准备金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。本公司在弥补亏损和提取法定公积金、一般风险准备金和交易风险准备金后，按照股东持有的股份比例分配。公司可供分配利润中向股东进行现金分配的部分必须符合相关法律法规的要求，并应确保利润分配方案实施后，公司净资本等风险控制指标不低于《证券公司风险控制指标管理办法》规定的预警标准。根据中国证监会的相关规定，本公司计提的交易风险准备金用于弥补证券交易损失。

38、分部报告

本集团以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部。经营分部，是指集团内同时满足下列条件的组成部分：该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；公司管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；公司能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。

39、持有待售

（1）本集团将同时符合下列条件的非流动资产或处置组划分为持有待售：①根据类似交易中出售此类资产或处置组的惯例，在当前状况下即可立即出售；②出售极可能发生，即已经就一项出售计划作出决议且获得确定的购买承诺，预计出售将在一年内完成。有关规定要求相关权力机构或者监管部门批准后方可出售的需要获得相关批准。本集团将非流动资产或处置组首次划分为持有待售类别前，按照相关会计准则规定计量非流动资产或处置组中各项资产和负债的账面价值。初始计量或在资产负债表日重新计量持有待售的非流动资产或处置组时，其账面价值高于公允价值减去出售费用后的净额的，将账面价值减记至公允价值减去出售费用后的净额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提持有待售资产减值准备。

（2）本集团专为转售而取得的非流动资产或处置组，在取得日满足“预计出售将在一年内完成”的规定条件，且短期（通常为3个月）内很可能满足持有待售类别的其他划分条件的，在取得日将其划分为持有待售类别。在初始计量时，比较假定其不划分为持有待售类别情况下的初始计量金额和公允价值减去出售费用后的净额，以两者孰低计

量。除企业合并中取得的非流动资产或处置组外，由非流动资产或处置组以公允价值减去出售费用后的净额作为初始计量金额而产生的差额，计入当期损益。

（3）本集团因出售对子公司的投资等原因导致丧失对子公司控制权的，无论出售后本集团是否保留部分权益性投资，在拟出售的对子公司投资满足持有待售类别划分条件时，在母公司个别财务报表中将对子公司投资整体划分为持有待售类别，在合并财务报表中将子公司所有资产和负债划分为持有待售类别。

（4）后续资产负债表日持有待售的非流动资产公允价值减去出售费用后的净额增加的，以前减记的金额应当予以恢复，并在划分为持有待售类别后确认的资产减值损失金额内转回，转回金额计入当期损益。划分为持有待售类别前确认的资产减值损失不得转回。

（5）对于持有待售的处置组确认的资产减值损失金额，先抵减处置组中商誉的账面价值，再根据各项非流动资产账面价值所占比重，按比例抵减其账面价值。后续资产负债表日持有待售的处置组公允价值减去出售费用后的净额增加的，以前减记的金额应当予以恢复，并在划分为持有待售类别后适用相关计量规定的非流动资产确认的资产减值损失金额内转回，转回金额计入当期损益。已抵减的商誉账面价值，以及非流动资产在划分为持有待售类别前确认的资产减值损失不得转回。持有待售的处置组确认的资产减值损失后续转回金额，根据处置组中除商誉外，各项非流动资产账面价值所占比重，按比例增加其账面价值。

（6）持有待售的非流动资产或处置组中的非流动资产不计提折旧或摊销，持有待售的处置组中负债的利息和其他费用继续予以确认。

（7）持有待售的非流动资产或处置组因不再满足持有待售类别的划分条件，而不再继续划分为持有待售类别或非流动资产从持有待售的处置组中移除时，按照以下两者孰低计量：①划分为持有待售类别前的账面价值，按照假定不划分为持有待售类别情况下本应确认的折旧、摊销或减值等进行调整后的金额；②可收回金额。

（8）终止确认持有待售的非流动资产或处置组时，将尚未确认的利得或损失计入当期损益。40、终止经营

终止经营是指本集团已被处置或被划归为持有待售的、在经营和编制财务报表时能够单独区分的组成部分，该组成部分按照本集团计划将整体或部分进行处置。

41、关联方

一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制的，构成关联方。下列各方构成本集团的关联方：

（1）母公司/实际控制人；

（2）子公司；

（3）受同一母公司/实际控制人控制的其他企业；

（4）所属企业集团的其他成员单位（包括母公司和子公司）的合营企业或联营企业；

（5）实施共同控制的投资方；

（6）施加重大影响的投资方；

（7）合营企业及其子公司；

（8）企业的合营企业与企业的其他合营企业或联营企业；

（9）联营企业及其子公司；

（10）主要投资者个人及与其关系密切的家庭成员；

（11）本集团或其母公司/实际控制人关键管理人员，以及与其关系密切的家庭成员；

（12）主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员控制或共同控制的其他企业；

（13）本公司设立的企业年金基金。

42、重大会计判断和估计

编制财务报表时，本集团管理层需要运用估计和假设，这些估计和假设会对会计政策的应用及资产、负债、收入及费用的金额产生影响。实际情况可能与这些估计不同。本集团管理层对估计涉及的关键假设和不确定性因素的判断进行持续评估。会计估计变更的影响在变更当期和未来期间予以确认。下列会计估计及关键假设存在导致未来期间的资产及负债账面价值发生重大调整的重要风险。

（1）金融资产的分类

金融资产的分类和计量取决于合同现金流量测试和业务模式测试。本集团需考虑在业务模式评估日可获得的所有相关证据，包括企业评价和向关键管理人员报告金融资产业绩的方式、影响金融资产业绩的风险及其管理方式、以及相关业务管理人员获得报酬的方式。本集团也需要对所持金融资产在特定日期产生的合同现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付进行判断。

（2）预期信用损失的计量

信用风险的显著增加：本集团在评估金融资产预期信用损失时，需判断金融资产的信用风险自购入后是否显著增加，判断过程中需考虑定性和定量的信息，并结合前瞻性信息。建立具有相似信用风险特征的资产组：当预期信用损失在组合的基础上计量时，金融工具是基于相似的风险特征而组合在一起的。本集团持续评估这些金融工具是否继续保持具有相似的信用风险特征，用以确保一旦信用风险特征发生变化，金融工具将被适当地

重分类。这可能会导致新建资产组合或将资产重分类至某个现存资产组合，从而更好地反映这类资产的类似信用风险特征。模型和假设的使用：本集团采用不同的模型和假设来评估金融资产的预期信用损失。本集团通过判断来确定每类金融资产的最适用模型，以及确定这些模型所使用的假设，包括信用风险的关键驱动因素相关的假设。前瞻性信息：在评估预期信用损失时，本集团使用了合理且有依据的前瞻性信息，这些信息基于对不同经济驱动因素的未来走势的假设，以及这些经济驱动因素如何相互影响的假设。

（3）商誉减值

本集团至少每年测试商誉是否发生减值。在进行减值测试时，需要将商誉分配到相应的资产组或资产组组合，并预计资产组或者资产组组合未来产生的现金流量，同时选择恰当的折现率确定未来现金流量的现值。

（4）递延所得税

本集团需要对某些交易未来的税务处理做出判断以确认所得税。本集团根据有关税收法规，谨慎判断交易对应的所得税影响并相应地计提所得税。递延所得税资产只会在有可能有未来应纳税利润并可用作抵销有关暂时性差异时才可确认。

（5）金融工具的公允价值

对于缺乏活跃市场的金融工具，本集团运用估值方法确定其公允价值。估值方法在最大程度上利用可观察市场信息；当可观察市场信息无法获得时，将对估值方法中包括的重大不可观察信息做出估计。

（6）结构化主体控制的判断

评估本集团是否控制被投资方时须考虑所有事实及情况。控制原则包括三项要素 ：（1）拥有对被投资方的权力 ；（2）通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报 ；（3）有能力运用对被投资方的权力影响该等回报。如有事实及情况反映上述三项控制要素其中一项或多项有变，本集团会重新评估是否仍控制被投资方。对于结构化主体，本集团会综合评估对其的决策权范围、其他方享有的实质性权利、其所持投资（如有）连同其报酬是否使其从该结构化主体中获得重大可变回报进而判断本集团是否为主要责任人。倘本集团为主要责任人，则结构化主体应予以合并。

43、套期业务的处理方法

对于满足规定条件的套期保值业务，本集团运用套期会计方法进行处理，在相同会计期间将套期工具和被套期项目公允价值变动的抵销结果计入当期损益。

44、重要会计政策、会计估计的变更及差错更正

（1）重要会计政策变更

本集团报告期内无重要会计政策变更。

（2）重要会计估计变更

本集团报告期内无重要会计估计变更。

（3）前期重大差错更正

本集团报告期内无前期重大差错更正。

五、税项

主要税种及税率

说明：根据国家税务总局《关于印发〈跨地区经营汇总纳税企业所得税征收管理办法〉的公告》（2012年第57号）的规定，本公司的所得税实行“统一计算、分级管理、就地预缴、汇总清算、财政调库”的企业所得税征收管理办法。

六、合并财务报表项目注释

1、货币资金

（1）按类别列示

说明：

①截至2025年6月30日，银行存款中含应收利息12,013,879.78元。

②期末银行存款余额中包含子公司西部利得基金使用受限的存款393,416,679.98元，该项存款为按证券监督管理部门要求提取的、用于弥补尚未识别可能性损失的一般风险准备，并统一存管于开立的一般风险准备专户中，统一管理，统一使用。

③期末其他货币资金余额中包含子公司西部永唐作为票据保证金使用受限的存款190,227,180.51元。

④期末其他货币资金中含存放于共管账户，使用受限的存出投资款3,468,299,090.51元。

（2）按币种列示

（续）

其中，融资融券业务：

2、结算备付金

（1）按类别列示

（2）按币种列示

（续）

说明1：截至2025年6月30日，结算备付金中包括子公司西部期货存放于期货交易所的结算备付金449,938,753.63元、存放于证券交易所的结算备付金4,218,804.88元及应收利息45,740.76元。说明2：截至2025年6月30日，本集团无使用受限的结算备付金。

3、融出资金

（1）按客户类别列示

（2）按业务类别列示

（3）按账龄列示

（续）

（4）收取的担保物情况

客户因融资融券业务提供的担保物公允价值情况如下：

说明：上述担保物均未逾期。

（5）减值准备变动情况

4、衍生金融资产和衍生金融负债

（续）

已抵销的衍生金融工具

说明：当日无负债结算制度下，本集团于报告期末所持有的境内期货合约和在全国银行间同业拆借中心交易的利率互换合约形成的衍生金融资产或衍生金融负债与相关的暂收暂付款（结算所得的持仓损益）按抵销后的净额列示。

5、买入返售金融资产

（1）按标的物类别

（2）按业务类别

（3）股票质押回购的剩余期限

（4）收取的担保物情况

说明：对于通过交易所操作的债券逆回购交易，因其为交易所自动撮合并保证担保物足值，因此无法获知对手方质押库信息，故上述担保物公允价值未包括交易所债券逆回购所取得的担保物资产的公允价值。截至2025年 6月 30 日，上述交易所债券逆回购的金额为1,234,361,863.64元。

6、存出保证金

（续）

说明：截至2025年6月30日，存出保证金余额包括子公司西部期货存放于期货交易所的存出保证金1,497,648,400.31元、存放于证券交易所的存出保证金11,395,157.26元。

7、应收款项

（1）按明细列示

（2）账龄情况

（3）坏账准备计提情况

（续）

说明：特定款项组合主要为尚在信用期内款项，资产负债表日的信用风险较低，因此未计提坏账准备。

（4）预期信用损失变动情况

按简化模式计提的信用损失变动情况如下：

按一般模式计提的信用损失变动情况如下：

（5）按欠款方归集的应收款项期末余额前五名单位情况

8、交易性金融资产