苏州恒铭达电子科技股份有限公司

2025年年度报告

公告编号：2026-015

2026年3月

2025年年度报告

第一节重要提示、目录和释义公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

公司负责人荆天平、主管会计工作负责人吴之星及会计机构负责人（会计主管人员）孙秀丽声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。

公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以243,759,242为基数，向全体股东每10股派发现金红利5元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。

目录第一节重要提示、目录和释义

...... 2

第二节公司简介和主要财务指标 ...... 6

第三节管理层讨论与分析 ...... 10

第四节公司治理、环境和社会 ...... 38

第五节重要事项 ...... 61

第六节股份变动及股东情况 ...... 77

第七节债券相关情况 ...... 84

第八节财务报告 ...... 85

备查文件目录

（一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。

（二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。

（三）报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。

释义

第二节公司简介和主要财务指标

一、公司信息

二、联系人和联系方式

三、信息披露及备置地点

四、注册变更情况

五、其他有关资料公司聘请的会计师事务所

公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构?适用□不适用

公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问

□适用?不适用

六、主要会计数据和财务指标

公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据

□是?否

公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性

□是?否公司报告期内经审计利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值

□是?否

七、境内外会计准则下会计数据差异

1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用?不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用?不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

八、分季度主要财务指标

单位：元

上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异

□是?否

九、非经常性损益项目及金额?适用□不适用

单位：元

其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：

□适用?不适用公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明

□适用?不适用公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。

第三节管理层讨论与分析

一、报告期内公司从事的主要业务

（一）主营业务核心公司作为全球优秀的精密结构件智能制造解决方案服务商，专注于为国内外头部客户提供从设计开发到精密制造的一站式解决方案。公司依托精密模切技术、精密金属加工等核心工艺平台，聚焦智能终端、数通与算力设备、新能源三大战略领域。凭借在精密模切、全制程自动化及精密焊接等领域的持续创新，公司构建了覆盖材料适配选型、模具研发、精密模切工艺设计等规模化智造的垂直能力，产品现已进入国内外知名品牌客户的供应链体系，持续助推智能终端设备、通信及新能源产业的技术升级。

1、智能终端领域随着AI技术爆发、政策激励及消费需求多元化的多重驱动，全球智能终端市场正展现出强劲的复苏态势与鲜明的结构性增长特征。根据IDC数据，2025年全球智能手机出货量达12.6亿部，同比增长1.9%。根据Omdia数据，2025年全球PC出货量2.8亿台，同比增长9.1%，2025年全球可穿戴设备出货量突破2亿台，同比增长6%；根据CounterpointResearch数据，2025年全球智能手表出货量同比增长4%。这一轮由AI驱动的终端创新浪潮，正在重塑消费电子产业格局，以AI手机为例，其需要搭载更强大的散热模块和更精密的电磁屏蔽组件；折叠屏手机需要相关零部件更有柔性；超轻薄机型则要求结构件厚度控制在0.1mm以内且保持高强度特性，这些技术迭代都为精密结构件带来了新的市场机遇。公司在智能终端领域的主要产品为精密柔性结构件产品，相关产品已覆盖智能手机、AIPC、笔记本电脑及VR/AR智能穿戴设备等智能终端设备的完整产品应用矩阵。在智能终端设备行业迅猛发展的浪潮中，公司以前瞻性的技术布局和全流程解决方案能力，成功把握了AI手机、AIPC、折叠屏设备等创新产品带来的市场机遇。

公司凭借多年技术积淀与全链条布局优势，形成了精准匹配行业新需求的核心技术与综合能力：在核心工艺上，掌握精密模切、多层复合材料等关键技术，突破性解决了多元材质的稳定结合难题，实现“结构+功能”一体化产品的量产，完美适配复合结构件、高集成度组件的市场需求，满足市场对结构件“轻、薄、柔”的严苛要求；在研发协同上，具备“材料研发－结构设计－模具开发－智能制造－检测验证”全链条能力，快速响应定制化需求，适配终端产品快速迭代节奏；在智能制造上，构建了自动化设备集群协同、机器视觉实时补偿、自主研发智能AOI检测的闭环体系，通过深度学习算法精准识别微细缺陷，保障产品良品率与品质一致性，满足高附加值产品的严苛生产标准。

依托行业新需求带来的市场机遇，结合公司技术、研发、制造与产能的全方位能力支撑，公司核心产品与下游新兴赛道深度契合，业务增长具备强劲的可持续性，充分受益于下游行业的技术升级与规模扩张，未来发展空间广阔。

2、数通与算力设备领域

随着全球AI技术的发展，数据中心、通信网络及算力设备行业市场需求持续快速增长，同时也对精密金属结构产

品提出了更高要求，如超节点集群服务器、高端存储设备、液冷服务器机柜、5G/6G基站、交换机及路由器等高端设备，需要精密金属结构件实现高密度布局与稳定支撑，需要更高精密度的匹配公差，需要更高精度的柔性制造方案，从而带动相关业务新的市场需求。

公司凭借在精密金属结构件领域的技术积累，通过自动化与智能化工艺精准匹配AI硬件升级需求，在将金属加工的多个关键环节整合为高效联动的自动化流程的同时保障生产流程的稳定性，充分彰显在金属精密加工领域的硬实力。公司作为精密金属结构件领域的核心供应商，相关精密金属结构件已广泛应用于算力服务器等数通终端设备。此外，公司构建了贯穿产品定义、设计研发到量产交付的全周期技术协同体系，凭借稳定的产品质量、高效的交付能力和创新的解决方案与国内知名终端客户达成深度战略合作。与此同时，惠州恒铭达智能制造基地项目建成投产后，将提升华南地区产能布局密度，增强公司市场核心竞争力，高效的自动化和智能化生产线，将进一步提高公司在数通与算力设备领域的生产能力，为算力服务器等设备在高性能计算场景的普及提供了支撑。

3、新能源领域

在全球能源转型加速的背景下，新能源产业呈现高速发展趋势。根据CESA储能应用分会产业数据库不完全统计，截至2025年底，中国新型储能累计装机373GWh，较之2024年底增长了111.4%。这一轮新能源革命对精密金属结构件提出了更高要求，如光伏逆变器需要耐受25年户外恶劣环境，储能电池箱体要求具备一定的防护等级等，从而带动相关业务新的市场需求。

公司凭借在金属结构件领域积累的研发与管理能力以及与行业头部企业配合研发设计和快速响应的优势，加速推进高可靠性、定制化新产品的市场化进程。公司为国内外头部客户提供适用于工商业储能系统、光伏逆变器等设备的精密金属结构件产品及相应设备组装服务。这些创新产品不仅满足了新能源设备对高可靠性、长寿命的严苛要求，更帮助客户降低了整体的综合成本。同时，在惠州恒铭达智能制造基地建成投产后，新能源业务也将进一步扩大生产规模和提高技术水平。

（二）公司主要经营模式

1、生产模式

公司的生产模式是依据客户的产品需求预测及销售订单来安排生产流程，确保每一步都与客户的需求紧密相连，即“以销定产”。

在生产计划制定阶段，公司全面综合考量订单的交货期限、需求数量以及物流运输周期等多个关键维度，结合实际生产能力和原材料库存状况，确保生产计划科学可行，并严格遵循既定的生产计划，高效调配生产资源，确保生产线顺畅运行。过程中，公司依托快速响应机制等举措积极应对生产过程中的各类突发问题，确保生产运行的连续性和稳定性。对于产品的质量、产量、成本以及良率等核心绩效指标，公司进行严格的监控与管理，确保每一环节都能达到最优状态，从而保障生产计划目标顺利实现。

2、采购模式

公司产品涉及的原材料主要有胶带、金属、导电屏蔽材料等。在原材料采购方面，公司采取客户指定与自主采购两种方式，前者指材料从客户指定的厂商或认证代理商采购，后者指公司对多家合格供应商比价后自主决定采购。公司与核心供应商建立了稳定合作，能够确保原材料及时供应。公司按照采购管理制度对采购流程实施严格管控，采购部门依据订单及生产计划执行，并与供应商签订合同。原材料到货后，品保部负责质量检验，合格品入库，不合格品则退换。公司还建立了《合格供应商名册》，每年对供应商进行稽核评估，确保材料品质与服务。

3、销售模式

公司的产品销售采用直销模式。公司与长期紧密合作的客户签订产品销售框架性协议，协议中明确供货的具体方式、结算流程、质量标准等关键条款，为双方的长期合作奠定坚实的基础。在销售过程中，客户根据实际需求，向公司发出明确的采购订单，详细列明产品规格、数量、价格及交货时间等关键信息。公司根据对应框架协议与采购订单，完成生产制造、产品交付、财务结算等工作。

二、报告期内公司所处行业情况

AI技术驱动的科技革命，正深刻重塑全球产业格局与经济发展范式，已成为新质生产力的重要引擎。作为AI技术深度渗透融合落地的两大行业，智能终端领域及数通与算力设备领域在飞速发展的AI创新技术驱动下迎来了新一轮的产业革新。

同时，在能源革命与可持续发展背景下，全球能源转型加速推动新能源基础设施进入战略机遇期。储能技术创新与智能充电网络建设作为关键支撑环节，正在迎来需求爆发期。

公司紧跟市场导向，凭借深厚的核心能力和长期积累的经验，深耕AI硬件和新能源领域，在智能终端、数通与算力设备及新能源行业不断取得发展。

1、智能终端领域

2025年，全球智能终端行业延续复苏与增长态势。根据IDC数据，2025年全球智能手机出货量达12.6亿部，同比增长1.9%。根据Omdia数据，2025年全球PC出货量2.8亿台，同比增长9.1%，2025年全球可穿戴设备出货量突破2亿台，同比增长6%。据CounterpointResearch统计，2025年全球智能手表出货量同比增长4%。

AI技术的逐步成熟使得全球智能终端行业迎来新的增长契机，AI手机、AIPC、智能穿戴设备渗透率快速提高，终端设备的换机周期缩短，市场需求加速释放。在中国，政府出台了一系列政策，如《关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》《电子信息制造业2025—2026年稳增长行动方案》等，旨在从多维度激发行业创新活力，鼓励企业加大研发投入，加速消费电子产品的升级换代。

AI技术的发展，驱动消费电子产品迎来新一轮创新周期。智能终端创新与新品周期将贯穿全年，据IDC预计，2026年全球智能眼镜市场出货量预计将突破2267.1万台，同比增长56.3%，其中，中国智能眼镜市场出货量将突破450.8万

台，同比增长77.7%。2026年国内“以旧换新”政策优化，智能眼镜被纳入补贴范围，政策将继续支持智能终端行业发展。在新的创新周期中，市场对精密结构件、功能性器件产生更多高附加值、定制化新需求。

公司在智能终端领域深耕多年，精密柔性结构件等产品应用领域覆盖手机、PC、智能穿戴设备等多个终端。凭借在精密柔性结构件研发创新方面的深厚实力，公司赢得了客户的高度认可，实现了与客户的深化合作。报告期内，公司积极布局新产品、新技术和新领域，积极参与客户的前端研发，与战略合作伙伴强化协同创新。在行业科技创新、技术持续迭代以及政府政策指引下，公司不断拓展市场，构建起一批优质、长期稳定的客户群体。未来，公司将迎来更多的发展机遇与广阔前景。

2、数通与算力设备领域

数通与算力设备是全球科技竞争的关键领域，为保障我国在该领域高质量发展，占据全球竞争中领先地位，政府密集出台了《关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》《算力基础设施高质量发展行动计划》《深入推动服务型制造创新发展实施方案（2025—2028年）》等一系列相关文件，加速推进通信行业基础设施建设，推动新兴业务快速增长，促进行业应用与各领域深度融合。

随着AI行业爆发增长，全球AI巨头不断加码资本开支，拉动通信基础设施建设需求快速增长，AI服务器行业需求井喷。随着物联网、智能家居等新兴技术的发展，通信设备的需求将进一步扩大。根据TrendForce集邦咨询发布的AI服务器研究报告，全球持续加大对AI基础设施投资，预计2026年全球服务器出货量同比增加12.8%，全球AI服务器出货量同比增加28%，北美五大云端服务供应商2026年的资本支出总额将同比增长约40%，将拉动整体服务器产业链进入高速增长区间。

公司为客户提供数通设备的精密金属结构件，也能够为客户提供从研发设计到量产的一站式解决方案，相关产品、服务能够广泛适用于数据中心、基站等多种场景，精准对接各类通信行业细分市场的需求。在当前通信行业广阔的市场前景与井喷式增长的需求下，凭借多年的技术积淀与研发创新能力，公司相关业务拥有极大的潜力与发展空间。

3、新能源领域

2025年以来，国家出台多项政策，如《关于促进新能源消纳和调控的指导意见》《分布式光伏发电开发建设管理办法》等，加快新能源行业基础设施建设，激发市场活力，助力新能源高质量发展。

储能领域，公司紧跟国家加快发展绿色低碳经济的政策导向，深化新能源产业布局，提供适用于工商业储能系统、光伏逆变器等设备的精密金属结构件产品及相应设备组装能力，助力新能源体系健康发展。

三、核心竞争力分析

1、技术研发与创新能力

公司始终专注主业，坚持以研发投入驱动技术创新，通过优化产品结构、提升运营效率，持续增强市场竞争优势。在精密制造领域，公司已获得多项发明专利、实用新型专利及计算机软件著作权，形成了关键技术的自主知识产权体系，

有效巩固了产品的技术领先优势，为长期稳健发展奠定了坚实基础。公司紧跟终端客户的技术创新需求，确保研发方向高度契合市场。与此同时，经验丰富、结构合理的技术研发团队也具备高效的研发成果转化能力，能精准满足客户高标准的产品品质要求。

2、多元化市场战略布局公司多元化战略源于对市场纵深与业务节奏的清醒洞察与系统谋划。智能终端、数通与算力设备、新能源三大战略领域协同共振，既分散单一赛道的周期风险，又能一站式满足不同客户的多维需求，在稳固既有份额的同时，开辟出第

二、第三增长曲线，为长期发展注入持续动能。

依托深耕精密制造多年所沉淀的行业经验与创新工艺，公司与国内外知名品牌客户建立了稳定的战略合作关系。这种共生式合作有助于公司及时把握前端市场需求变化与消费者行为倾向，为公司提供持续的业务订单和稳定的收入来源。同时，通过与知名品牌客户的紧密合作，公司持续抬高技术、品质天花板，进一步夯实精密制造的护城河。

3、高效供应链管理和快速响应能力

公司凭借标准化管理架构、数字化生产管控模式及多年积累沉淀的丰富研发生产实践经验，不断完善自身的快速响应体系。公司能够依据生产现场的实际状况，提供涵盖方案优化调整、订单灵活变动等多元化的技术服务支持，精准高效地回应客户在产品研发设计、交付周期、产量规划等方面的各类需求。在产品更新换代之际，依托对前沿技术的深度挖掘与储备、对行业动态走向的高敏感度，以及与产业链上下游厂商长期合作构建的高效信息交互渠道，公司能够迅速推进新品部件的协同创新、新产品的研发验证、功能优化的升级进程以及规模化生产等关键环节，有力确保终端新品的性能稳定、质量可靠。

此外，公司构建了覆盖多区域的产能协作网络，在昆山、惠州、越南均布局了生产基地，能够根据客户需求灵活调整生产节奏，为更多全球优质客户交付做好准备，为业务持续增长提供坚实保障，推动公司的可持续发展和国际化战略落地。

4、优质客户资源与长期合作关系

凭借卓越的设计研发实力、可靠的产品质量保障体系、高效的响应机制以及诚信经营的理念，公司赢得了行业内头部品牌客户的高度认可与深化合作，建立了持续加强的战略合作关系。依托行业头部品牌企业战略协同机制，公司深度参与客户产品前沿研发，精准满足客户提出的新技术要求，为客户提供客制化解决方案，持续强化客户合作的深度与黏性。

公司始终坚持以市场需求为导向，坚持“产品多样化+客户多元化”双轮驱动战略。一方面，通过对新兴赛道的前瞻性布局与行业趋势的精准研判，构建紧跟终端技术创新需求与市场方向的技术储备与产品矩阵；另一方面，持续拓展行业头部企业的客户覆盖，形成多领域标杆客户集群效应，致力于成为能够为国内外知名品牌客户提供高品质、高标准产品及优质服务的国际化企业。

5、卓越的管理团队及人才培养机制

公司核心管理团队稳定且具有前瞻性，在产品研发、制造运营、关键工艺、智能制造等各类业务上均兼具专业性及丰富经验，能够精准洞察并应对市场变化带来的机遇与挑战。同时，公司通过内部培养和外部引进相结合的方式，搭建完备的人才梯队以满足公司业务发展需求。

此外，公司高度重视员工的职业发展与成长，通过定期举办各类培训及讲座、完善考核体系与晋升制度、实施科学的股权激励计划，积极践行全面且系统的人才培养战略，致力于打造一支业务精湛、素质过硬的专业化团队，为公司长远发展和持续创新奠定坚实的人才基础。

四、主营业务分析

1、概述

参见本节“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。

2、收入与成本

（1）营业收入构成

单位：元

（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况?适用□不适用

单位：元

公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据

□适用?不适用

（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入?是□否

相关数据同比发生变动30%以上的原因说明

□适用?不适用

（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况

□适用?不适用

（5）营业成本构成

单位：元

说明无

（6）报告期内合并范围是否发生变动

□是?否

（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况

□适用?不适用

（8）主要销售客户和主要供应商情况公司主要销售客户情况

公司前5大客户资料

主要客户其他情况说明

□适用?不适用公司主要供应商情况

公司前5名供应商资料

主要供应商其他情况说明

□适用?不适用报告期内公司贸易业务收入占营业收入比例超过10%

□适用?不适用

3、费用

单位：元

4、研发投入?适用□不适用

公司研发人员情况

公司研发投入情况

公司研发人员构成发生重大变化的原因及影响

□适用?不适用研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因

□适用?不适用研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明

□适用?不适用

5、现金流

单位：元

相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明?适用□不适用

1.经营活动产生的现金流量净额较上一年度同比增长153.15%，主要系公司本期销售收入的提升以及应收款项的有效回收所致。

2.投资活动产生的现金流量净额较上年同期增长131.94%，主要系本期现金理财净收入同比变动所致。

3.筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增长-141.72%，主要原因系本期公司回购股票及上期向特定投资者非公开发行普通股变动所致。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明

□适用?不适用

五、非主营业务分析

?适用□不适用

单位：元

六、资产及负债状况分析

1、资产构成重大变动情况

单位：元

境外资产占比较高

□适用?不适用

2、以公允价值计量的资产和负债

□适用?不适用

3、截至报告期末的资产权利受限情况

七、投资状况分析

1、总体情况

□适用?不适用

2、报告期内获取的重大的股权投资情况

□适用?不适用

3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况

□适用?不适用

4、金融资产投资

（1）证券投资情况

□适用?不适用

公司报告期不存在证券投资。

（2）衍生品投资情况

□适用?不适用公司报告期不存在衍生品投资。

八、重大资产和股权出售

1、出售重大资产情况

□适用?不适用公司报告期未出售重大资产。

2、出售重大股权情况

□适用?不适用

九、主要控股参股公司分析

?适用□不适用主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况

单位：元

报告期内取得和处置子公司的情况?适用□不适用

主要控股参股公司情况说明无

十、公司控制的结构化主体情况

□适用?不适用

十一、公司未来发展的展望

（一）公司发展战略

公司依托技术创新构建核心竞争力，通过智能终端、数通与算力设备及新能源三大业务板块的战略协同持续优化产业布局，致力于成为具有全球竞争力的综合解决方案服务商。公司凭借深厚的行业经验积淀、技术实力及稳定的客户生态体系，持续优化产品矩阵，提升产品质量与服务水平，为业务稳健发展提供坚实支撑。在AI技术革新驱动的产业转型升级背景下，公司正加速推进核心技术迭代与产能结构升级，深化市场协同机制以强化终端客户战略合作，并积极推动三大业务板块的垂直整合与全产业链布局，致力于实现规模效应与可持续发展的动态平衡。

公司将加速产品创新和业务拓展。公司通过长期积累，以多维度核心竞争力为基础，有信心精准把握AI技术演进趋势，深度挖掘智能终端硬件领域的市场潜力，内生外延双轮驱动，不断拓展新的业务增长点。与此同时，公司通过资源共享与技术协同，进一步深化与各品牌终端客户的战略合作生态。

在股东回报与公司治理方面，公司将结合自身发展阶段，强化回报股东意识，坚持以投资者为中心，严格履行上市公司责任，践行“质量回报双提升”，专注主业，实现可持续健康发展。通过规范治理和积极回报投资者，增强投资者获得感，为稳定市场、提振信心贡献力量。

（二）2026年度经营计划

2026年，公司将坚定不移地持续强化内控管理体系建设，紧密扎根于核心业务领域，以敏锐的市场洞察力捕捉全新发展机遇。通过全方位、多维度的举措，不断提升公司的经营效能与综合竞争力。具体经营计划如下：

1、多元化战略布局，把握发展机遇

公司将在智能终端、数通与算力设备、新能源三大业务领域全面发力，持续深化战略布局，积极把握行业机遇，追求高质量发展。依托多年积淀的深厚经验、技术底蕴及稳定的客户合作网络，公司将持续关注行业技术发展趋势，特别是新质生产力驱动下的技术变革方向，积极向新型材料、机器人等代表新质生产力方向的新兴领域深化战略布局。与此同时，公司在稳固现有业务供应链体系的基础上，加速推进产品品类的多元化拓展，以质量管控体系革新与业务模式创新为双轮驱动，着力构建以技术实力、商业信誉及多元化业务布局为核心的可持续竞争优势体系，进而与战略客户构筑长期稳固的合作关系。此外，公司也将积极实施客户拓展战略与项目孵化机制，通过高潜力客户开发与前瞻性项目布局，为业务增长注入新动能。

公司将深度契合数字经济与AI技术革新趋势，依托既有资源禀赋，重点推进数通与算力设备业务领域的战略布局，在数据中心及通信网络关键基础设施精密金属结构件的供应上持续发力，通过智能化制造工艺优化与全流程质量管控体系构建，稳步提升产品精密度等级与可靠性指标。在客户合作层面，公司依托行业品牌企业战略协同机制，深度嵌入客户产品研发与设计全周期，快速响应客户需求，为客户提供定制化解决方案，持续强化在精密制造领域的技术创新驱动与价值创造能力。

公司将系统提升新能源业务拓展的战略能级，依托在结构件领域积累的精密制造能力，以及与优质客户配合研发设计和敏捷响应的优势，加速推进高可靠性、定制化新产品的市场化进程，着力构建新能源业务增长点。同时，通过技术创新与产业协同，积极响应国家“双碳”战略目标，为实现可持续发展贡献企业价值。

公司将依托内生外延双轮驱动，基于多维度核心竞争力，支撑公司继续多元布局。随着AI硬件对隔热、散热、电磁屏蔽、柔性、轻薄、高精度等方面的产品需求扩大，公司有信心把握时代机遇，不断在新领域、新客户、新产品上取得突破，打开新的发展格局。

2、加大研发投入力度，深化技术创新

随着AI技术的蓬勃发展，智能终端市场正步入新质生产力驱动下的产业变革阶段。在此进程中，技术迭代升级与精密制造工艺的突破，将持续推动智能终端设备核心器件及精密柔性结构件的性能指标向更高维度跃迁。与此同时，数通与算力基础设施升级与新能源技术革命的双重驱动，促使精密金属结构件产业面临跨领域协同创新的新要求，客户对产品可靠性、功能集成度及工艺复杂度的需求标准正呈现指数级提升趋势。

面对行业变革带来的技术升级与市场需求迭代双重挑战，公司将持续加大研发投入力度，积极整合内外部研发资源，实现关键技术的研发创新突破。公司同步推进数字化智能制造体系建设，优化全流程生产工艺，提高产品生产效率，确保产品质量和性能指标契合行业标准。通过持续的技术创新和品质工程建设，公司不断加强在行业内的核心竞争力，为实现战略发展目标奠定坚实基础。

3、持续推动募集资金投资项目建设

2026年，公司将持续推进惠州恒铭达智能制造基地建设项目建设。在项目实施过程中，公司将严格遵循相关标准与规范，运用科学先进的管理方法和技术手段，全方位、多层次地对项目进行把控。在确保项目建设安全的前提下，公司充分发挥资源整合能力，高效合理地调配资源，精准有序地推进各项工作，以保障募集资金投资项目按计划建成并顺利投产。该智能制造基地的建成投产，将极大地提升公司在数通与算力及新能源领域的产能，助力公司构建规模化、智能化的生产经营体系，打造强大的市场竞争优势。

4、加强人才培养与团队建设

在市场竞争加剧的背景下，人才作为企业发展的核心驱动力，已成为企业战略资源的重要组成部分。

公司始终将人才视作关键资产，全力推进人才的全方位培养与高效任用，着力打造专业精湛、创新高效的极具行业竞争力的精英团队。公司将构建并执行更具前瞻性、开放性和实效性的人才政策，持续通过完善人才选拔与培养机制，健全关键岗位人员选拔及能力评估机制，针对不同岗位开展系统培训，助力员工创造更大价值。通过一系列举措，公司不断激发员工活力，营造创新协作文化，推动员工与公司共同成长，为公司长期稳健发展蓄能。

5、完善公司治理，提升规范运作水平

公司严格遵循《公司法》《证券法》等法律法规及规范性文件，构建了权责明晰的法人治理结构。其中，股东会是最高权力机构，董事会负责决策，董事会审计委员会履行监督职能，管理层负责执行，各机构分工协作、相互制衡。公司依据最新修订的法律、行政法规与部门规章，不断完善治理制度和内部控制制度，保障董事会、独立董事及各专门委员会充分履职、发挥作用，并不断优化各治理主体的权责事项和决策程序。未来，公司将持续健全、完善法人治理结构，

优化内部管理制度，加强内控体系建设，增强风险防范能力，为提升公司规范运作水平提供可靠保障，推动公司高质量发展。

6、提升信息披露质量，加强投资者关系管理公司坚持以投资者需求为导向，高质量开展信息披露和投资者关系管理工作，积极向资本市场传递公司投资价值，增进投资者对公司的了解和认同。在信息披露层面，公司严格按照《公司法》《上市公司信息披露管理办法》等法律法规规定，忠实履行信息披露义务，持续提升信息披露的有效性与透明度，确保信息披露的真实、准确、完整、及时。在投资者关系管理层面，公司将持续深入践行以投资者为本的理念，充分利用投资者热线、互动易平台、调研参观、业绩说明会等形式与机构投资者、个人投资者保持多层级、多渠道的广泛沟通，及时传递公司发展战略及经营情况，切实维护和保障投资者的知情权。

7、持续稳定分红，积极回报投资者公司在注重高质量发展的同时，始终秉持以投资者为核心的理念，高度重视给予投资者合理的投资回报，通过稳定的分红，积极回馈投资者。为此，公司明确制定了《未来三年（2026年-2028年）股东回报规划》，并严格贯彻执行股东回报规划以及利润分配政策。未来，公司仍会将股东分红回报放在重要位置，结合经营业务的发展阶段和战略发展规划，科学统筹公司发展、业绩增长与股东回报之间的动态平衡，合理拟定利润分配方案，持续与股东分享经营发展带来的成果，增强投资者的获得感。

（三）可能面临的风险及应对措施

1、宏观经济波动的风险在当前全球局势下，政治格局错综复杂，宏观经济环境复杂多变，世界经济发展走向充满较大的不确定性。一旦未来宏观经济出现较为严重的不利波动，这种波动将迅速传导至终端市场，抑制客户端需求，进而给公司的业绩增长带来负面影响。

公司将积极关注全球宏观市场的发展变化，并不断优化调整公司的经营策略，控制风险，稳健经营。公司将继续致力于以技术和产品创新驱动业务发展，通过拓展业务边界、优化业务结构，不断增强公司的市场竞争力与抗风险能力，以支持公司业务持续健康发展。

2、行业形势变化的风险

在智能终端产业生态中，产品生命周期持续缩短与技术演进加速构成行业发展的双轮驱动特征，且下游应用市场需求呈现出指数级增长与多样化演进态势。若公司的技术革新和产品升级未能及时匹配行业的新需求，公司的经营业绩将可能受到不利影响。

在这样的行业态势下，为有效应对市场变化，公司将持续加大研发资源投入，着力培育并维持持续创新的核心能力，通过不断推陈出新来契合市场动态需求；高度重视核心人才的培养与储备，构建完善的人才梯队，为技术创新提供坚实的智力支持；坚定不移地推进全球化战略布局，凭借先进的技术研发成果、卓越的产品品质以及专业周到的服务体系，

全方位满足不同客户的多样化需求，以此提升公司的市场竞争力与抗风险能力，最大程度地降低行业波动可能带来的潜在风险，保障公司在激烈的市场竞争中实现稳健、可持续发展。

3、募集资金投资项目实施的风险公司向特定对象发行股票募集资金投资项目的可行性分析系基于当时市场环境、政策等因素做出，具备良好的实施基础和经济效益。但由于募集资金投资项目建设周期较长、投资额较大且项目的建设和实施将会受到行业发展、市场竞争及技术更新等因素影响，募集资金投资项目可能面临无法如期完成或实施效果无法达到预期效益的风险。

对此，公司将审慎运用募集资金，实时跟进募集资金投资项目的进展情况，提升募集资金投资项目的建设水平和产能效益，以此降低项目实施风险。同时公司还将持续优化业务结构，不断开拓市场资源，增强公司持续盈利能力。

4、汇率波动风险

公司在业务开展过程中，部分产品出口及原材料进口采用美元结算。在国内宏观经济形势与政策调整、美联储降息预期的动态变化、全球地缘政治格局演变以及贸易局势的持续波动，加之央行货币政策调整等诸多因素的综合作用下，美元兑人民币汇率出现了不同程度的波动，人民币汇率波动呈现出愈发明显的市场化与复杂化趋势。若未来人民币汇率发生不利波动，则会对公司业绩产生负面影响。

针对这一潜在风险，公司将强化对国际外汇市场动态的跟踪与研究。一方面，合理规划外币现汇存款规模，精准把握有利时机开展结汇操作，同时有效管控外币应收账款的回收进度，确保资金回笼的及时性与安全性；另一方面，公司将积极推动业务流程优化，进一步提高人民币在交易结算中的占比。上述综合举措，全方位降低汇率波动对公司经营业绩的潜在冲击，保障公司财务状况的稳定和经营活动的正常开展。

十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动

?适用□不适用

十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况

公司是否制定了市值管理制度。

□是?否公司是否披露了估值提升计划。

□是?否

十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况

公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。?是□否

2025年度，公司持续贯彻落实“质量回报双提升”行动方案。聚焦主业，坚持技术创新，深化全球化布局，强化规范运作，始终坚持与投资者共享公司发展成果，切实保障投资者合法权益，以高质量发展持续回馈广大投资者，稳步推进公司可持续、高质量发展。

（一）聚焦主业，稳步推进公司高质量发展

公司在聚焦智能终端、数通与算力设备及新能源三大主业的同时紧跟行业技术前沿，依托在精密柔性结构件和精密金属结构件领域深厚的技术积淀与创新工艺，持续巩固技术优势并深化行业客户资源，精准匹配下游需求变化。通过深度参与客户前沿研发、提供定制化解决方案，与客户保持着长期稳定的战略合作关系。在此基础上，公司积极拓展产品在智能终端、基站及新能源基础设施等高景气领域的多元化应用场景，持续优化产品结构、提升运营效率。

2025年度，公司实现营业收入28.58亿元，同比增长14.94%，归属于上市公司股东的净利润5.32亿元；其中，公司精密柔性结构件产品营业收入23.95亿元，同比增长16.30%，精密金属结构件产品营业收入4.26亿元，同比增长

9.38%。得益于公司坚定以研发投入驱动技术创新，强化核心竞争力，有效推进多元化战略落地，使得公司市场竞争力与业务韧性显著增强，实现了稳健、均衡、高质量的发展。

（二）坚持技术创新，加快发展新质生产力

公司坚持以提高技术研发能力为核心的竞争策略，一方面，培养了一支具备深度课题研究能力、多项目高效协同执行能力以及快速响应客户新产品研发需求能力的专业技术研发团队；另一方面，持续加大研发投入，通过持续优化产品结构、深化客户合作及技术创新等多维度积极赋能公司综合能力的提升。目前，公司已构建起以多项发明专利、实用新型专利及计算机软件著作权为核心的自主知识产权体系，有效保护产品关键技术优势，形成技术壁垒。同时，公司已获评国家高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业，并拥有江苏省专精特新中小企业、江苏省工程技术研究中心、江苏省企业技术中心、省五星级上云企业，以及江苏省智能车间和苏州市智能车间等多项资质与称号。

2025年，公司紧跟终端客户的技术创新需求，确保研发方向高度契合市场发展。经验丰富、专业结构合理的技术研发团队具备高效的研发成果转化能力，能精准满足客户高标准的产品品质要求。以此为基础，公司积极把握发展新质生产力的时代契机，深度融合技术创新、先进制造与绿色发展理念，持续提升经营效益，为投资者创造良好价值与回报。

（三）规划全球布局，增强国际化竞争能力

公司始终将全球化作为核心发展战略，致力于打造具备竞争力与可持续性的国际化企业。目前，在昆山、惠州等地以及海外越南布局了生产基地，产品覆盖珠三角、长三角和京津冀产业集群，建立了能够灵活响应客户需求的供应链体系，为服务全球优质客户提供坚实保障。同时，通过在香港投资设立全资子公司，公司有效利用其独特区位优势持续深化国际市场拓展与合作，着力提升核心竞争力和品牌影响力。

2025年，公司持续深化全球化实践，在拓展新兴应用场景、增强业务韧性的同时，不断优化产品结构与市场结构。公司高度关注全球政治经济动向，积极应对市场环境变化并通过持续完善海外本土化服务能力有效对冲单一市场波动风险。这些举措共同促进了国际市场竞争力和品牌影响力的提升，有效支撑了公司的稳健经营和可持续发展。

（四）完善公司治理，强化规范运作

公司建立了权责明晰、相互制衡的法人治理结构：股东会为最高权力机构、董事会行使决策职能、审计委员会履行监督职能、管理层负责具体执行。依托此治理基础，公司持续夯实治理根基，通过完善治理架构、健全内部控制体系、强化风险管理，有效提升决策科学性，实现发展良性循环，有力保障股东合法权益。

2025年度，公司严格依照《中华人民共和国公司法》等法律法规，经2025年第二次临时股东大会及第三届董事会第二十七次会议审议通过，对《公司章程》《股东会议事规则》《董事会议事规则》《董事、高级管理人员薪酬及绩效考核管理制度》《募集资金管理办法》《董事会秘书工作细则》《信息披露与投资者关系管理制度》等32项公司治理制度进行修订、制定，确保现行内控制度符合最新法律法规的要求，与公司经营发展动态契合，推动公司治理体系进一步完善，提升公司规范运作水平，维护公司及股东的合法权益。

（五）高质量发展信息披露，多渠道强化投资者沟通

公司严格遵守《中华人民共和国公司法》《上市公司信息披露管理办法》等法律法规及《公司章程》规定，恪守“真实、准确、完整、及时、公平”的信息披露原则，认真履行信息披露义务。

2025年度，公司通过召开年度业绩说明会、股东会、现场调研、券商策略会、投资者电话咨询、深交所互动易回复等多种交流渠道与投资者进行互动沟通，认真回应投资者关注的业绩、财务状况及战略规划等问题，听取合理意见及建议，以充分保障投资者知情权，增进投资者对公司价值的理解和认同，从而更有效地传递公司价值。

（六）重视投资者回报，共享公司发展成果

公司坚持以投资者为本，高度重视对投资者的合理投资回报，制定并严格执行了《未来三年（2023年—2025年）股东回报规划》。2025年度，公司统筹考虑战略发展、经营业绩与股东回报的动态平衡，落实推进“长期、稳定、可持续”的股东价值回报机制，通过权益分派及股份回购增强广大投资者的获得感及信心，彰显公司长期投资的价值：

1、持续现金分红，回报投资者

为积极与公司广大投资者共享公司发展成果，结合公司目前经营发展状况，在符合公司利润分配原则、保证公司正常经营和长远发展的前提下，公司于2025年3月28日召开第三届董事会第十九次会议，审议通过了《关于2024年度利润分配预案的议案》，2024年度向全体股东每10股派发现金股利人民币6元(含税)，以2025年5月7日作为权益分派股权登记日，实际现金分红总额为149,927,545.20元（公司回购专用证券账户不参与权益分派）。

公司于2026年3月20日召开第四届董事会第二次会议，审议通过了《关于2025年度利润分配预案的议案》，以截至2025年12月31日公司的总股本256,209,336股扣除回购专户持有股份数12,450,094股后的余额243,759,242股为基数公司拟向全体股东每10股派发现金股利人民币5元(含税)，合计派发现金股利人民币121,879,621.00元（含税），占合并报表归属于上市公司普通股股东净利润的22.91%。

此外，公司还制定了《未来三年（2026年—2028年）股东回报规划》，并严格执行股东回报规划及利润分配政策，综合考虑公司所处发展阶段、未来投资计划及资金需求等因素，制定合理持续的利润分配政策，积极回报投资者。根据经营业务发展阶段及战略发展规划，统筹好公司发展、业绩增长与股东回报的动态平衡，合理制定利润分配方案，切实与投资者共享发展成果。

2、开展股份回购，提振市场信心

基于对公司未来发展前景的信心和对公司价值的认可，为维护广大投资者利益、增强投资者信心、加强公司经营稳定性、充分调动核心团队积极性。报告期内，公司分别实施了两次回购公司股份方案，公司于2025年4月8日、2025年4月9日召开第三届董事会第二十次会议、第三届董事会第二十一次会议，审议并通过了《关于回购公司股份方案的议案》《关于增加回购股份资金总额的议案》。截至2025年6月4日，公司本次回购股份方案已实施完毕，公司通过股份回购专用证券账户使用自有资金以集中竞价方式累计回购公司股份5,523,394股，占公司目前总股本的2.16%，成交总金额达人民币159,985,268.25元（不含交易费用）。公司于2025年10月15日召开第三届董事会第二十五次会议审议并通过了《关于回购公司股份方案的议案》。截至2026年2月28日，公司通过股份回购专用证券账户使用自有资金以集中竞价方式累计回购公司股份6,266,600股，占公司目前总股本的2.45%，成交总金额达人民币299,809,108.84元（不含交易费用）。回购股份后续将用于实施股权激励计划或员工持股计划。

（七）践行社会责任，助力碳中和可持续发展多年来公司秉持“求实创新，开拓进取，永续经营，追求绿色环保，创造卓越未来”的理念，把可持续发展融入核心战略目标，积极布局新能源等绿色能源领域。

2025年，公司持续深化绿色制造体系建设，在生产智造环节践行“3R”原则，通过工艺革新、装备升级及数字化改造等技术手段，推动生产过程的低碳化、循环化发展，如优化材料、工具设备利用率减少资源浪费，对生产资源进行回收循环再利用等。在追求经济效益与股东价值的同时，积极履行环境责任与社会义务，通过全生命周期碳管理、资源高效利用等创新实践，持续提升可持续发展能力，为国家“碳达峰、碳中和”战略目标的实现贡献企业力量，共同推动绿色可持续发展。在未来的经营发展中，公司将持续贯彻落实中央政治局会议和国务院常务会议的会议精神，积极落实“质量回报双提升”行动方案，严格履行上市公司责任和义务，坚定执行战略发展规划，持续提升核心竞争能力，推动公司实现高质量可持续发展。同时牢固树立为投资者创造价值和提升回报的意识，践行以投资者为本的价值理念，以良好的经营业绩为投资者创造持续的投资回报，切实增强投资者的市场信心，共同促进资本市场的积极健康发展。

第四节公司治理、环境和社会

一、公司治理的基本状况

报告期内，公司严格遵循《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》及中国证监会、深交所颁布的其他相关法律法规要求，持续完善法人治理结构，健全内部管理与控制体系，推动公司规范运作；同时，公司持续强化信息披露管理，积极开展投资者关系管理工作，切实维护全体投资者合法权益，稳步提升公司治理水平。

（一）股东及股东会

公司严格依据《公司法》《公司章程》《股东会议事规则》等规定，规范履行股东会召集、召开及表决程序。报告期内，公司累计召开股东会4次，全部议案均经审议通过。各次股东会的召集、召开及表决程序均符合法律法规及公司章程要求，公司董事、监事及高级管理人员列席会议，见证律师全程参与并出具专项法律意见书。为保障股东平等行使权利，公司股东会全面采用现场投票与网络投票相结合的方式，确保中小股东的知情权、参与权及表决权得到充分保障，未发生损害中小股东利益的情形。

（二）公司与控股股东

公司具备独立的业务体系及经营自主权，在资产、业务、人员、机构、财务等核心维度均保持与控股股东的独立性，董事会、监事会及其他内部机构均独立规范运作。报告期内，控股股东严格遵守相关法律法规及公司章程规定，依法行使股东权利、履行股东义务，规范自身经营行为，未发生越过股东会直接或间接干预公司决策及经营活动的情形，亦不存在非经营性占用公司资金的情况。

（三）董事及董事会

报告期内，公司董事会由12名董事组成，其中独立董事4名，董事人数及人员构成符合法律法规及《公司章程》的相关要求。董事会下设战略委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会四大专门委员会，为董事会决策的科学性与规范性提供坚实保障。全体董事严格按照《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》《上市公司独立董事管理办法》等法规的指引开展工作，出席董事会、股东会，积极参加相关培训，深入掌握法律法规及监管要求，切实履行董事职责。报告期内，公司共召开董事会会议13次、独立董事专门会议6次、审计委员会会议7次、提名委员会会议1次、薪酬与考核委员会会议2次、战略委员会会议1次。董事会及各专门委员会均严格履行职责，全部审议议案均获通过，会议召集、召开及决策程序合法合规，运作高效规范。

（四）监事及监事会

报告期内，公司监事会由3名监事组成，其中职工代表监事1名，监事人数及人员构成符合法律法规及公司章程规定。监事会会议的召集、召开程序严格遵循相关法律法规要求，全体监事忠实勤勉履行职责，定期召开监事会会议，以

维护股东利益为核心，对公司重大事项、财务状况以及董事、高级管理人员履职的合法合规性开展监督并发表明确意见，切实维护公司及全体股东的合法权益。2025年12月8日，公司召开2025年第二次临时股东大会，依据《公司法》等法律法规要求优化治理结构，明确由董事会审计委员会等机构行使《公司法》规定的监事会相关职权。

（五）内部管理制度建设情况公司现行内部管理制度覆盖生产经营管理全流程、全环节，符合国家法律法规及监管部门关于上市公司治理的规范性要求，契合公司战略发展需要，能够有效防范和控制运营过程中的各类风险。报告期内，公司紧跟监管政策更新步伐，修订了《公司章程》《股东会议事规则》《董事、高级管理人员薪酬及绩效考核管理制度》等内部控制制度，同时制定了《会计师事务所选聘制度》《信息披露暂缓与豁免管理制度》等新规，为提升公司规范运作水平、保障全体股东尤其是中小股东合法权益筑牢制度基础。

（六）相关利益者权益保护情况公司高度重视相关利益者合法权益保护，积极践行社会责任，秉持诚信原则与供应商、客户开展合作，建立健全多方沟通机制与合作体系，推动社会、股东、公司、员工等各方利益协调平衡，为公司持续、稳定、健康发展凝聚合力。

（七）绩效评价与激励约束机制建设情况公司董事会下设薪酬与考核委员会，专门负责制定、审查董事及高级管理人员薪酬政策与方案，明确各岗位绩效考核标准并组织实施考核工作。报告期内，薪酬与考核委员会充分发挥职能作用，公正、客观评估激励对象第三个限售期绩效考核达成情况，于2025年12月8日顺利完成2022年限制性股票激励计划第三个限售期共计40.04万股限制性股票的上市流通工作，有效调动了公司管理人员及核心骨干员工的工作积极性与主动性。

（八）信息披露与投资者关系管理情况公司将信息披露与投资者关系管理工作置于重要位置，明确董事会秘书作为信息披露负责人，全面统筹信息披露及投资者关系管理工作，负责接待投资者来访、回应咨询诉求。报告期内，公司严格按照《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》及《公司章程》规定，切实履行信息披露义务；通过法定信息披露平台、股东会、业绩说明会、投资者调研活动、深圳证券交易所互动易平台、投资者热线等多元渠道，加强与投资者的沟通交流，主动听取投资者意见建议，及时回应投资者合理诉求。此外，公司将进一步完善信息披露保密管理流程，严格执行《内幕信息知情人登记制度》，规范内幕信息管理，确保信息披露公平、公正、公开。公司治理的实际状况与法律、行政法规和中国证监会发布的关于上市公司治理的规定是否存在重大差异

□是?否公司治理的实际状况与法律、行政法规和中国证监会发布的关于上市公司治理的规定不存在重大差异。

二、公司相对于控股股东、实际控制人在保证公司资产、人员、财务、机构、业务等方面的独立情况

公司在业务、人员、资产、机构、财务等核心维度均与控股股东、实际控制人及其他关联方实现完全分离、独立运作。公司具备完整且独立的业务体系，拥有充分的自主经营能力，不存在依赖控股股东、实际控制人及其他关联方开展经营活动的情形。

（一）业务独立性

公司已建立覆盖研发、采购、生产、销售全链条的完整管理与运作体系，具备独立的业务经营能力。公司经营决策机制独立，可自主开展经营活动，并独立承担相应的经营责任与风险，业务开展不依赖于控股股东、实际控制人及其他关联方，不存在与关联方业务混同或受其不当干预的情形。

（二）人员独立性

公司董事、高级管理人员均严格按照《中华人民共和国公司法》《公司章程》规定的任职条件及选举程序产生，任职资格合法合规。公司高级管理人员均在本公司全职工作并领取薪酬，未在控股股东、实际控制人控制的其他企业担任除董事、监事以外的职务。同时，公司设立独立的劳动人事管理部门，建立了完善的员工绩效考核与薪酬管理制度，人事管理体系独立于控股股东、实际控制人，保障人员聘用、管理、激励等环节的独立性。

（三）资产独立性

公司拥有独立于控股股东、实际控制人的资产体系，对自身所有资产享有完全的占有、使用、收益及处分权。报告期内，公司资产、资金未被控股股东、实际控制人占用，不存在损害公司及中小股东利益的情形，资产独立性得到充分保障。

（四）机构独立性

公司已建立健全股东会、董事会等完善的法人治理结构，构建了独立的组织架构体系。各组织机构依据法律法规及公司章程规定独立运作，依法行使各自职权。公司组织机构与控股股东、实际控制人及其他关联方之间不存在上下级隶属关系，未发生机构混同的情形，机构运作的独立性与规范性得到有效保障。

（五）财务独立性

公司设立独立的财务部门，配备专职财务人员，建立了完整、独立的会计核算体系及财务会计管理制度，能够独立作出财务决策。公司开设独立的银行账户，不存在与控股股东、实际控制人及其他关联方共用银行账户的情形，财务收支独立，财务独立性得到充分保障。

三、同业竞争情况

□适用?不适用

四、董事和高级管理人员情况

1、基本情况

报告期是否存在任期内董事和高级管理人员离任的情况?是□否公司监事会主席黄淮明先生、监事薛剑先生、职工代表监事邹兵先生因公司治理结构改革离任，离任后黄淮明先生、薛剑先生、邹兵先生仍在公司任职。公司董事、财务负责人吴之星先生因公司治理结构调整及相关工作安排，申请辞去公司第三届董事会非独立董事职务，辞任后，吴之星先生仍担任公司财务负责人职务。公司董事、高级管理人员变动情况?适用□不适用

2、任职情况

公司现任董事、高级管理人员专业背景、主要工作经历以及目前在公司的主要职责

荆世平先生：1969年出生，中国国籍，无境外永久居留权，工商管理硕士学位。自2011年7月至2017年2月，负责苏州恒铭达电子科技有限公司战略决策、技术研发及市场开拓等重大经营决策事务；2015年8月至今，任深圳市恒世达投资有限公司执行董事，总经理；2017年2月至今，任恒铭达董事长。

荆天平先生：1971年出生，中国国籍，无境外永久居留权，工商管理硕士学位。2011年7月至2017年2月任苏州恒铭达电子科技有限公司执行董事、总经理；2020年9月至2024年1月任深圳华阳通董事；2021年4月至2023年11月任惠州华阳通董事；2022年2月至2025年3月任铜陵寅彪电子科技有限公司执行董事兼总经理；2017年2月至今任恒铭达董事、总经理。

荆京平女士：1967年出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士学历。2014年7月至今任惠州恒铭达电子科技有限公司执行董事、总经理；2017年2月至2020年2月任恒铭达董事、董事会秘书；2020年2月至2023年3月任恒铭达董事、董事会秘书、副总经理；2020年9月至2024年1月任深圳华阳通董事长；2020年9月至今任深圳市鹏浩达科技有限公司执行董事、总经理；2020年10月至今任职于深圳迎生医疗科技有限公司；2020年11月至今任深圳恒铭达新技术研究院有限公司总经理；2021年4月至2023年11月任惠州华阳通董事长；2021年5月至今任惠州包材执行董事；2023年3月至2024年8月任恒铭达董事会秘书；2023年3月至今任恒铭达董事、副董事长、副总经理。

夏琛女士：1977年出生，中国国籍，无境外永久居留权，工商管理硕士学位。2011年7月至2017年2月任职于苏州恒铭达电子科技有限公司；2017年2月至2020年2月任恒铭达副总经理，2020年2月至2023年3月任恒铭达董事、副总经理。2023年3月至今任恒铭达董事、副董事长、副总经理。

陈荆怡女士：1993年出生，中国国籍，无境外永久居留权，英国伦敦大学学院、美国约翰霍普金斯大学研究生学历。2019年加入本公司，任公司市场部经理；2020年10月至今任深圳迎生医疗科技有限公司执行董事,总经理；2022年2月至2022年12月任广东晟睿新材料科技有限公司经理，执行董事；2022年12月至今任广东晟睿新材料科技有限公司监事；2023年3月至2026年3月任恒铭达第三届董事会董事；2024年8月至2026年3月任恒铭达第三届董事会董事会秘书。

齐军先生：1980年出生，中国国籍，无境外永久居留权，专科学历。曾任职于富士康（昆山）电脑接插件有限公司、昆山博美柯供应链有限公司；2012年2月至2017年2月任职于苏州恒铭达电子科技有限公司；2012年12月至2017年7月任职于昆山市中科研发中心有限公司；2022年5月至2024年1月任职于恒铭达新技术研发（北京）有限公司；2022年2月至2025年3月任职于铜陵寅彪电子科技有限公司；2017年2月至今任恒铭达董事、副总经理。

吴之星先生：1977年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，注册会计师，注册税务师。2018年5月至2020年2月任恒铭达总经理助理；2020年9月至2024年1月任深圳华阳通董事；2021年4月至2023年11月任惠州华阳通董事；2022年4月至2025年3月任铜陵寅彪电子科技有限公司财务负责人；2023年3月至2025年12月任恒铭达

董事；2020年2月至今任恒铭达财务负责人。朱小华女士：1977年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。曾任职于富士康（昆山）电脑接插件有限公司；2014年8月至2017年2月任职于苏州恒铭达电子科技有限公司经管部；2017年2月至今任恒铭达董事；2017年5月至今任恒铭达审计部负责人。

毛基业先生：1963年出生，现任上海科技大学创业与管理学院院长、特聘教授（2023年12月至今）。1985年毕业于中国人民大学经济信息管理系；1989年毕业于加拿大麦吉尔大学(McGillUniversity)，获得工商管理硕士学位（MBA）；1995年毕业于加拿大不列颠哥伦比亚大学(UniversityofBritishColumbia)，获得博士学位；1995年任教于加拿大滑铁卢大学；2004年7月至2023年12月任教于中国人民大学（商学院原院长）；2019年11月至今任湖北富邦科技股份有限公司董事；2022年5月至今任大连万达商业管理集团股份有限公司董事；2024年12月至今任多点数智有限公司独立非执行董事；2025年1月至今任上海海希工业通讯股份有限公司独立董事；2022年8月至今任恒铭达独立董事。

何蔚宏女士：1968年出生，毕业于同济大学建筑工程系土建结构工程专业，国家一级建造师，获剑桥中国信息学院工商管理高级证书。1992年7月至1996年3月任上海轮胎橡胶集团股份有限公司规划处设计部工程师；1996年3月至2007年7月任喜利得（中国）有限公司技术经理；2007年7月至2012年10月任上海加固行工程技术有限公司副总经理；2012年10月至2021年5月任上海捷鼎加固工程技术有限公司国家一级建造师，项目经理；2008年5月至2022年11月任上海申睿实业有限公司执行董事。2023年3月至今任恒铭达独立董事。

王涛先生：1974年出生，毕业于广州大学。2006年2月至2008年3月任上海亚傲国际货物运输代理有限公司副总经理；2006年9月至2018年11月任上海鑫木贸易有限公司董事、总经理；2014年8月至2017年6月任上海晶耀实业有限公司监事；2023年3月至2026年3月任恒铭达独立董事。

郑凯先生：1979年出生，中国国籍，无境外永久居留权，南开大学（会计学）博士，华东理工大学（社会学）博士后，中国注册会计师（CPA）。2017年9月至今，历任华东理工大学商学院会计系副教授，硕士生导师/博士生联合导师，华东理工大学专业学位教育管理中心主任；2023年11月至2026年3月任上海卓然工程技术股份有限公司独立董事；2024年6月至今任上海威派格智慧水务股份有限公司独立董事；2024年9月至今任恒铭达独立董事。

荆江先生：1977年出生，中国国籍，无境外永久居留权，工商管理硕士。2012年12月至2017年7月任昆山市中科研发中心有限公司执行董事、总经理；2017年7月至2017年8月任昆山市中科研发中心有限公司董事；2011年7月至2017年2月任职于苏州恒铭达电子科技有限公司；2020年12月至2024年8月任东莞艾塔极新材料科技有限公司执行董事；2017年2月至今任公司副总经理；2022年6月至今任北京恒铭达电子科技有限公司执行董事、经理。

黄蓉女士：1970年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。1991年参加工作，曾任职于中国有色金属进出口公司、太保寿险、中国人寿及阳光人寿保险股份有限公司；2025年10月至今任苏州恒铭达电子科技股份有限公司人事行政部经理。2025年12月至今任恒铭达职工代表董事。

控股股东、实际控制人同时担任上市公司董事长和总经理的情况

□适用?不适用在股东单位任职情况

□适用?不适用在其他单位任职情况?适用□不适用

公司现任及报告期内离任董事和高级管理人员近三年证券监管机构处罚的情况

□适用?不适用

3、董事、高级管理人员薪酬情况董事、高级管理人员薪酬的决策程序、确定依据、实际支付情况

（1）决策程序公司董事和高级管理人员报酬的决策，由薪酬与考核委员会审议通过后提请公司董事会审议批准，董事会成员的报酬和支付方式由股东会批准，决策程序符合《公司法》及《公司章程》的有关规定。

（2）确定依据

①非独立董事薪酬方案非独立董事薪酬包括基本工资及绩效工资两部分，其中基本工资按月发放，绩效工资根据公司及个人的业绩达成等情况发放。

②独立董事薪酬方案独立董事薪酬为固定薪酬制，薪酬按月发放。

③高级管理人员薪酬方案高级管理人员根据其在公司担任的具体职务按公司相关薪酬规定领取薪酬，其薪酬包括基本工资和绩效工资两部分，其中基本工资按月发放，绩效工资根据公司的业绩达成情况个人业绩等情况发放。公司报告期内董事和高级管理人员薪酬情况

单位：万元

报告期末全体董事和高级管理人员实际获得薪酬的考核依据

其他情况说明

□适用?不适用

五、报告期内董事履行职责的情况

1、董事出席董事会及股东会的情况

连续两次未亲自出席董事会的说明

无

2、董事对公司有关事项提出异议的情况

董事对公司有关事项是否提出异议

□是?否报告期内董事对公司有关事项未提出异议。

3、董事履行职责的其他说明

董事对公司有关建议是否被采纳?是□否董事对公司有关建议被采纳或未被采纳的说明

报告期内，公司第三届董事会全体董事严格遵循《公司法》《证券法》及《公司章程》等规定，忠实、勤勉地履行股东会赋予的职责。董事会以会议形式对公司业务、生产、治理等重大经营事项进行审慎评估与充分讨论，坚持科学决策、集体决策，确保各项决议符合公司现阶段发展需要。符合公司实际情况及现阶段发展需求的建议均被采纳并得到有效落实，切实维护了公司及全体股东的利益。

六、董事会下设专门委员会在报告期内的情况

七、审计委员会工作情况

审计委员会在报告期内的监督活动中发现公司是否存在风险

□是?否审计委员会对报告期内的监督事项无异议。

八、公司员工情况

1、员工数量、专业构成及教育程度

2、薪酬政策

报告期内，公司严格遵循公平、合理、激励的原则，依据《薪酬管理作业规范》开展员工薪酬的制定、考核与发放工作。在该制度的规范指引下，公司建立了以董事会为决策机构、人事部门为主导执行、各部门协同落实的薪酬管理架构，确保薪酬的制定、执行与调整全流程有章可循、规范有序。公司薪酬制度在保障员工合法权益的同时，充分激发员工通过提升业务能力、增强综合素质、强化自我驱动等方式实现职业发展目标。2025年度，公司薪酬制度执行情况具体如下：

（1）薪酬制度：薪酬评定综合考量岗位责任、绩效目标、职业技能等多重因素，并根据岗位关键性程度拓宽评价维度。公司针对不同岗位职能与职级设置差异化、多元化的薪酬结构，合理设定固定薪酬与绩效薪酬比例，并配套可落地执行的量化考核标准，构建了有效激励、导向清晰的薪酬机制，充分激发员工积极性。

（2）福利制度：公司推行个性化福利方案，积极回应员工多样化需求，增强员工的归属感与认同感，充分彰显了公司尊重个体差异、关于员工多元需求、以人为本的人力资源管理理念。

（3）特别激励：公司设立专项激励奖金池，针对在产品技术攻坚、生产产能高峰、重大项目推进等关键阶段，作出突出贡献的员工与团队给予专项奖励。以此鼓励全体员工积极开拓创新、勇于直面挑战、坚定奋斗信念。

（4）高管薪酬：公司依据《董事、高级管理人员薪酬及绩效考核管理制度》，由薪酬与考核委员会基于岗位绩效考核结果及既定考核办法，拟定高级管理人员年度薪酬分配方案，并报董事会审议批准。报告期内，公司高级管理人员严格依照《公司法》《公司章程》及相关法律法规勤勉尽责、认真履职，全力推进各项工作，积极推动公司年度经营目标的达成。

3、培训计划

公司建立了涵盖员工职业发展全周期的系统化培训体系，具体包括入职培训、转岗/复工培训、专业技能培训、综合

素质培训及公司治理培训五大类别，具体实施情况如下：

(1)入职培训：面向新入职员工，由人力资源部门联合各业务部门协同组织开展。培训内容主要包括公司概况与文化、岗位职责、工作流程与基本方法等，帮助新员工快速了解公司、适配岗位。

(2)转岗/复工培训：针对岗位调整或返岗员工，由各业务部门主导、人事部门协助组织实施，重点围绕所在部门业务发展现状、岗位技能要求等内容进行针对性讲授，支持员工顺利适应岗位变化。

(3)专业技能培训：覆盖公司各职能条线的全体员工，由各部门主管及核心技术骨干、特邀外部行业专家参与授课，以提升员工专业技能，拓展职业发展空间为目标，既开展专业技能专项培训，也同步普及关联岗位的相关知识。

(4)综合素质培训：面向基层及以上管理人员，由公司管理层、内部优秀员工代表以及外部特邀专家担任主讲人，培训内容涵盖战略理论、逻辑思辨能力、商务职业素养等方面，系统塑造储备人才正直、勤勉、有格局的职业价值观。

(5)公司治理培训：面向公司董事、高级管理人员以及财务部、证券部、审计部门工作人员与各业务部门负责人，重点组织学习上市公司规范运作基础规则、监管政策指引等核心内容，持续强化关键岗位人员的合规意识、保密意识与履职能力，稳步提升公司治理的整体质量。

4、劳务外包情况

□适用?不适用

九、公司利润分配及资本公积金转增股本情况报告期内利润分配政策，特别是现金分红政策的制定、执行或调整情况?适用□不适用

公司利润分配政策具体内容如下：

1、利润分配原则

公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报，执行持续、稳定的利润分配制度，公司利润分配不得超过累计可分配利润。

2、公司利润分配的形式及优先顺序

（1）公司可以采取现金、股票或二者相结合的方式支付股利，并优先采取现金的方式分配利润；公司具备现金分红条件的，应当采用现金分红进行利润分配。公司采用股票方式进行利润分配的，应当以股东合理现金分红回报和维持适当股本规模为前提，并综合考虑公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素；

（2）公司当年如实现盈利并有可供分配利润时，应当进行年度利润分配。在有条件的情况下，公司可以进行中期现金分红。

3、公司进行现金分红的具体条件

（1）公司该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润）为正值；

（2）审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；

（3）最近一期审计基准日货币资金余额不低于拟用于现金分红的金额。

（4）无重大资金支出计划（募集资金项目除外）；

（5）重大资金支出指：公司未来12个月内拟对外投资、收购资产等交易累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的50%，或超过5,000万元；公司未来12个月内拟对外投资、购买资产等交易累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的30%。

4、利润分配的期间间隔

在满足现金分红条件时，公司原则上每年度进行一次现金分红。

5、公司发放股票股利的具体条件

在满足现金股利分配的条件下，若公司营业收入和净利润增长快速，且董事会认为公司股本规模及股权结构合理的前提下，可以在提出现金股利分配预案之外，提出并实施股票股利分配预案。

公司存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利以偿还其占用的资金。

6、差异化的现金分红政策

在符合《公司法》及本章程规定的分红条件的情况下，公司每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的10%。如果公司当年现金分红的利润已超过当年实现的可分配利润的10%或在利润分配方案中拟通过现金方式分红的利润超过当年实现的可分配利润的10%，对于超过当年实现的可分配利润的10%的部分，在公司具有成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素的条件下，公司可以采用股票股利方式进行利润分配。

公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：

（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；

（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；

（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；

现金分红在本次利润分配中所占比例为现金股利除以现金股利与股票股利之和。

公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。公司因特殊情况而不进行现金分红时，董事会应就不进行现金分红的具体原因、公司留存收益的确切用途及预计投资收益等事项进行专项说明，经独立董事发表意见后提交股东会审议，并经出席股东会的股东所持表决权的2/3以上通过。

7、公司利润分配方案的审议程序

（1）公司每年利润分配预案由公司管理层、董事会结合公司章程的规定、盈利情况、资金供给和需求情况以及股东回报规划提出、拟订，经董事会审议通过后提交股东会批准，独立董事应对利润分配预案发表明确的独立意见并公开披露；独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议；

（2）注册会计师对公司财务报告出具解释性说明、保留意见、无法表示意见或否定意见的审计报告的，公司董事会应当将导致会计师出具上述意见的有关事项及对公司财务状况和经营状况的影响向股东会做出说明。如果该事项对当期利润有直接影响，公司董事会应当根据就低原则确定利润分配预案或者公积金转增股本预案；

（3）股东会对现金分红具体方案进行审议时，应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流（包括但不限于电话、传真、邮箱、互动平台等），充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。分红预案应由出席股东会的股东或股东代理人以所持二分之一以上的表决权通过；

（4）公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，需调整利润分配政策的，应以股东权益保护为出发点，调整后的利润分配政策不得违反相关法律法规、规范性文件及本章程的规定；有关调整利润分配政策的议案，由独立董事发表意见，经公司董事会审议后提交公司股东会批准，并经出席股东会的股东所持表决权的三分之二以上通过。公司同时应当提供网络投票方式以方便中小股东参与股东会表决；

（5）公司当年盈利但未作出利润分配预案的，公司需对此向董事会提交详细的情况说明，包括未分红的原因、未用于分红的资金留存公司的用途和使用计划，并由独立董事对利润分配预案发表独立意见并公开披露；董事会审议通过后提交股东会通过现场及网络投票的方式审议批准。

8、公司利润分配政策的变更

公司调整利润分配政策应由董事会做出专题论述，详细论证调整理由，形成书面论证报告并经独立董事审议后提交股东会特别决议通过。公司至少每三年重新审阅一次公司股东回报规划，并根据公司预计经营状况、股东、独立董事的意见，确定该时段的股东回报规划。

审议利润分配政策变更时，公司应为股东提供网络投票方式进行表决。

如遇战争、自然灾害等不可抗力，或者公司根据投资规划、企业经营实际、社会资金成本、外部经营环境、股东意愿和要求，以及生产经营情况发生重大变化等因素确需调整利润分配政策的，应由董事会根据实际情况提出利润分配政策调整方案。调整后的利润分配政策应以股东权益保护为出发点，且不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定，调整的议案需要事先征求社会公众股股东、独立董事的意见，独立董事应对此事项发表独立意见。有关调整利润分配政策的议案需经公司董事会审议后提交公司股东会经特别决议批准。

公司报告期内盈利且母公司可供股东分配利润为正但未提出现金红利分配预案

□适用?不适用本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况?适用□不适用

十、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况?适用□不适用

1、股权激励

（1）2022年9月27日，第二届董事会第三十三次会议审议通过了《关于〈苏州恒铭达电子科技股份有限公司2022年限制性股票激励计划（草案）〉及其摘要的议案》《关于〈苏州恒铭达电子科技股份有限公司2022年限制性股票激励计划实施考核管理办法〉的议案》《关于提请股东大会授权董事会办理股权激励相关事宜的议案》。公司第二届监事会第二十三次会议审议通过上述相关议案并对本次股权激励计划的激励对象名单进行核实。公司独立董事就相关事项发表了同意的独立意见。中伦律师事务所出具了法律意见书。

（2）2022年9月30日至2022年10月9日，公司将2022年限制性股票激励计划首次授予激励对象名单进行了公示。公示期内，公司监事会未收到针对上述激励对象名单提出的任何异议；公示期满，监事会对2022年限制性股票激励

计划首次授予部分激励对象名单进行了核查并对公示情况进行了说明，并于2022年10月11日在巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)披露了《监事会关于2022年限制性股票激励计划激励对象名单的核查意见及公示情况说明》。

（3）2022年10月14日，公司2022年第四次临时股东大会审议并通过了《关于〈苏州恒铭达电子科技股份有限公司2022年限制性股票激励计划（草案）》及其摘要的议案》《关于〈苏州恒铭达电子科技股份有限公司2022年限制性股票激励计划实施考核管理办法〉的议案》《关于提请股东大会授权董事会办理股权激励相关事宜的议案》。公司实施2022年限制性股票激励计划获得批准，董事会被授权确定授予日、在激励对象符合条件时向激励对象授予限制性股票，并办理授予所必需的全部事宜。

（4）2022年10月17日，公司第二届董事会第三十四次会议和第二届监事会第二十四次会议审议并通过《关于调整首次授予2022年限制性股票激励计划激励对象名单、授予数量的议案》以及《关于向激励对象首次授予限制性股票的议案》。鉴于8名激励对象因个人原因自愿放弃拟授予的全部限制性股票，授予的激励对象人数由50人调整为42人，首次授予的限制性股票数量由222.00万股调整为220.50万股，同意公司以2022年10月17日为限制性股票的首次授予日，向42名激励对象首次授予限制性股票220.5万股，授予/回购价格为9.43元/股。公司独立董事就相关事项发表了同意的独立意见，中伦律师事务所出具了法律意见书。2022年12月7日，除去部分放弃激励的情况，除去首次授予的限制性股票（回购部分）927,300股，首次向42名对象授予的1,277,700股限制性股票上市。

（5）2023年11月24日，公司第三届董事会第八次会议和第三届监事会第八次会议审议通过了《关于2022年限制性股票激励计划首次授予的限制性股票第一个限售期解除限售条件成就的议案》，且监事会对公司2022年限制性股票激励计划首次授予部分解除限售激励对象名单和数量进行审核并发表了核查意见。公司独立董事就相关事项发表了同意的独立意见，中伦律师事务所出具了法律意见书。根据《上市公司股权激励管理办法》及《苏州恒铭达电子科技股份有限公司2022年限制性股票激励计划（草案）》的相关规定，公司办理了股权激励计划首次授予部分第一个解除限售期涉及的股份上市流通手续，上市流通日期为2023年12月7日，符合解除限售条件的42名激励对象共计可解除限售77.1750万股限制性股票。

（6）2024年11月25日，公司第三届董事会独立董事专门会议及薪酬与考核委员会审议通过了《关于2022年限制性股票激励计划第二个限售期解除限售条件成就的议案》。2024年11月29日，公司第三届董事会第十六次会议及第三届监事会第十五次会议审议通过了《关于2022年限制性股票激励计划第二个限售期解除限售条件成就的议案》，且监事会对公司2022年限制性股票激励计划第二个限售期解除限售激励对象名单和数量进行审核并发表了核查意见，中伦律师事务所出具了法律意见书。根据《上市公司股权激励管理办法》及《苏州恒铭达电子科技股份有限公司2022年限制性股票激励计划（草案）》的相关规定，公司办理了股权激励计划首次授予部分第二个解除限售期涉及的股份上市流通手续，上市流通日期为2024年12月10日，符合解除限售条件的41名激励对象共计可解除限售54.80万股限制性股票。

（7）2025年11月20日，公司第三届董事会第二十七次会议和第三届监事会第二十二次会议审议通过了《关于

2022年限制性股票激励计划第三个限售期解除限售条件成就的议案》。上述议案已经公司第三届董事会薪酬与考核委员会审议通过并就相关事项进行了审核并出具了核查意见，公司聘请的北京市中伦律师事务所对相关事项出具了法律意见书。根据《上市公司股权激励管理办法》及《苏州恒铭达电子科技股份有限公司2022年限制性股票激励计划（草案）》的相关规定，公司办理了股权激励计划首次授予部分第三个解除限售期涉及的股份上市流通手续，上市流通日期为2025年12月8日，符合解除限售条件的41名激励对象共计可解除限售44.04万股限制性股票。公司董事、高级管理人员获得的股权激励情况?适用□不适用

单位：股

高级管理人员的考评机制及激励情况

（1）高管薪资考评机制：公司制定有《董事、监事、高级管理人员薪酬及绩效考核管理制度》，由公司薪酬与考核委员会根据岗位绩效评定结果及考核办法规定提出高级管理人员的年度薪酬分配预案，报公司董事会审核批准；报告期内，公司高级管理人员严格按照《公司法》《公司章程》及国家有关法律法规，认真履行职责，勤勉落实工作，积极达成本年度的经营规划。

（2）本次股权激励计划中，限制性股票解除限售考核机制：

a）公司业绩考核要求

本次限制性股票激励计划首次授予和预留授予的限制性股票的解除限售考核年度为2022年-2025年四个会计年度，每个会计年度考核一次，各年度业绩考核目标如下表所示：

若限制性股票的解除限售条件达成，激励对象持有的限制性股票按照限制性股票激励计划规定比例申请解除限售；反之，若解除限售条件未达成，则公司按照限制性股票激励计划相关规定，以回购价格回购限制性股票并注销。

b）个人绩效考核指标：根据公司制定的考核办法，对个人考核绩效考核结果分为A、B、C、D、E五档，对应的考核结果如下：

激励对象只有在上一年度达到公司业绩目标以及个人绩效考核等级为A、B、C、D的前提下，才可解除限售，否则当期全部或部分限制性股票由公司回购注销。

2、员工持股计划的实施情况

□适用?不适用

3、其他员工激励措施

□适用?不适用

十一、报告期内的内部控制制度建设及实施情况

1、内部控制建设及实施情况

报告期内，公司持续完善内部控制体系，严格遵循各项法律法规及内部管理制度，规范经营、优化治理、强化风控，明确各主体权责并落实，确保内控体系完整合规、高效可行，实现公司健康科学运营，全面保障全体股东合法权益。

报告期内，公司优化治理结构，调整内控监督职责，原监事会承担的内控制度实施监督审查职责，正式由董事会审计委员会承接，进一步整合监督资源、提升监督效能。董事会作为内控建设核心，全面负责内控体系的建立健全与有效实施；董事会审计委员会牵头履行内控监督职责，监督内控有效实施、核查自我评价情况、协调内控审计等相关事宜，同时承接原监事会监督审查职能，构建闭环监督机制。在董事会统筹指导下，各部门严格按内控要求履职：董事会办公室负责重要内控制度修订管理、组织内控培训，保障重大事项合规及信息披露及时准确；审计部完善内部审计制度、制定审计规划，督促问题整改，配合开展内控自我评价；财务部严格执行财务内控，统筹预算管理、健全核算报告体系，依法提供财务报告；各事业部门按内控规定推进工作，规范完成生产经营任务，确保内控渗透全环节。

报告期内，公司持续强化内控自我评价与自我提升，结合治理结构调整优化内控流程，推动内控体系在各部门、各业务环节深化落地，进一步提升内控管理精细化、规范化水平，充分发挥内控对公司发展的保障支撑作用。

2、报告期内发现的内部控制重大缺陷的具体情况

□是?否

十二、公司报告期内对子公司的管理控制情况

对子公司的管理控制存在异常

□是?否

十三、内部控制评价报告或内部控制审计报告

1、内控评价报告

2、内部控制审计报告

?适用□不适用

会计师事务所是否出具非标准意见的内部控制审计报告

□是?否会计师事务所出具的内部控制审计报告与董事会的自我评价报告意见是否一致?是□否报告期或上年度是否被出具内部控制非标准审计意见

□是?否

十四、上市公司治理专项行动自查问题整改情况无

十五、环境信息披露情况上市公司及其主要子公司是否纳入环境信息依法披露企业名单

□是?否

十六、社会责任情况

公司始终致力于成为具有高度社会责任感的企业。报告期内，我们注重维护股东、员工、合作伙伴、当地社会等各方利益相关者的合法权益，密切关注资本市场动态，重视劳动者的生产安全与职业发展需求，全面贯彻监管要求，持续提升公司治理水平与效果，积极履行企业社会责任。

在投资者权益保护方面，公司严格遵循《公司法》《证券法》《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司规范运作指引》等法律法规，坚持合法合规运营，认真履行信息披露义务，不断加强投资者关系管理，切实保障投资者能够及时获取真实、准确、完整的信息。

在员工权益保护方面，公司以《劳动法》为依据，全力保障员工合法权益，努力构建和谐劳动关系，持续增强企业凝聚力。我们确保各项人力资源政策符合法规与社会责任标准，使员工享有应有的福利待遇。通过定期举办各类培训讲

座，实施科学的股权激励计划、考核体系与晋升机制，公司助力员工实现职业成长。我们对办公环境与生活区域的安全卫生严格把关，设立爱心母婴室等专项设施，关爱女职工特殊时期的工作与生活，切实维护女性职工权益。同时，公司积极组织开展多项文体活动，以促进员工身心健康；并为留守过年员工举办“春节大联欢”，营造温馨喜庆的节日氛围，进一步增强团队凝聚力。

在合作伙伴权益保护方面，公司秉持坚定的商业道德与合规理念，始终以保障客户及合作伙伴权益为出发点，依托完善的销售出货体系与供应商管理制度，为长期稳健合作奠定基础，有效防范商业贿赂及不道德交易等风险。在社会公益方面，公司充分发挥主观能动性，恒铭达（紫云）慈善基金作为公司的主要公益窗口，大力支持社区建设、贫困山区爱心助学助教、听障救助、校园文化、助医助困、赈灾救援等公益慈善项目，获得昆山市第七届“鹿城慈善奖”最具爱心捐赠企业。同时，公司通过助力昆山市石牌中心小学“绳彩飞扬”绳舞社的成立，帮助青少年学生健康成长；子公司惠州恒铭达积极响应三和商会、三和街道开展的“百企帮百家”精准助残活动。同时，公司一直以来通过各地工会进行帮扶工作，采购脱贫地区农副产品，定向捐款等，助力乡村振兴。

在环境保护方面，公司将绿色发展理念融入整体经营，于设计与采购环节提高可回收材料使用比例，在测试与量产过程中更多采用可再生能源，致力于建设节能环保的绿色工厂。

十七、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴的情况

无

第五节重要事项

一、承诺事项履行情况

1、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末尚未履行完毕的承诺事项

?适用□不适用

2、公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目达到原盈利预测及其原因做出说明

□适用?不适用

3、公司涉及业绩承诺

□适用?不适用

二、控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金情况

□适用?不适用公司报告期不存在控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金。

三、违规对外担保情况

□适用?不适用公司报告期无违规对外担保情况。

四、董事会对最近一期“非标准审计报告”相关情况的说明

□适用?不适用

五、董事会、独立董事（如有）对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

□适用?不适用

六、与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的情况说明

□适用?不适用公司报告期无会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的情况。

七、与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明

□适用?不适用公司报告期无合并报表范围发生变化的情况。

八、聘任、解聘会计师事务所情况

现聘任的会计师事务所

当期是否改聘会计师事务所?是□否是否在审计期间改聘会计师事务所?是□否

鉴于前任会计师事务所天健会计师事务所已连续多年为公司提供审计服务，为进一步确保公司审计工作的独立性和客观性，综合考虑公司业务现状和发展需要，经综合评估及审慎研究，公司聘任致同会计师事务所为公司2025年度审计机构，负责公司2025年度财务报表及内部控制审计等工作。

公司已就变更会计师事务所相关事项与原聘任会计师事务所进行了沟通，原聘任会计师事务所对变更相关事项无异议。前、后任会计师事务所均已明确知悉本次变更事项。前后任会计师事务所将按照《中国注册会计师审计准则第1153号——前任注册会计师和后任注册会计师的沟通》和其他相关要求，积极做好有关沟通、配合和衔接工作。本次变更会计师事务所不会对公司年度报告的审计工作造成影响。更换会计师事务所是否履行审批程序?是□否对改聘、变更会计师事务所情况的详细说明

经公司董事会审计委员会及独立董事专门会议核查，认为致同会计师事务所具有相关执业证书，有良好的专业胜任能力、投资者保护能力、职业素养和诚信状况，能够为公司提供良好的审计服务，同意聘请其为公司2025年度审计机构并将该事项提交公司董事会审议。

公司2025年12月15日召开的第三届董事会第二十八次会议以及2025年12月31日召开的2025年第三次临时股东会，审议通过了《关于变更2025年度审计机构的议案》，同意聘任致同会计师事务所为公司2025年度审计机构，负责公司2025年度财务报表及内部控制审计等工作。聘请内部控制审计会计师事务所、财务顾问或保荐人情况?适用□不适用

公司聘请致同会计师事务所（特殊普通合伙）为内部控制审计会计师事务所。

因公司向特定对象发行股票，本报告期公司仍处于持续督导期间，保荐机构为国联民生证券承销保荐有限公司，保荐代表人为李兴亮先生、林慈宁先生，督导期自2023年6月9日至2025年12月31日止。

九、年度报告披露后面临退市情况

□适用?不适用

十、破产重整相关事项

□适用?不适用公司报告期未发生破产重整相关事项。

十一、重大诉讼、仲裁事项

□适用?不适用本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项。

十二、处罚及整改情况

□适用?不适用公司报告期不存在处罚及整改情况。

十三、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况

□适用?不适用

十四、重大关联交易

1、与日常经营相关的关联交易

□适用?不适用公司报告期未发生与日常经营相关的关联交易。

2、资产或股权收购、出售发生的关联交易

□适用?不适用公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易。

3、共同对外投资的关联交易

□适用?不适用公司报告期未发生共同对外投资的关联交易。

4、关联债权债务往来

□适用?不适用公司报告期不存在关联债权债务往来。

5、与存在关联关系的财务公司的往来情况

□适用?不适用公司与存在关联关系的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。

6、公司控股的财务公司与关联方的往来情况

□适用?不适用公司控股的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。

7、其他重大关联交易

□适用?不适用公司报告期无其他重大关联交易。

十五、重大合同及其履行情况

1、托管、承包、租赁事项情况

（1）托管情况

□适用?不适用公司报告期不存在托管情况。

（2）承包情况

□适用?不适用公司报告期不存在承包情况。

（3）租赁情况

□适用?不适用公司报告期不存在租赁情况。

2、重大担保

?适用□不适用

单位：万元

采用复合方式担保的具体情况说明无

3、委托他人进行现金资产管理情况

（1）委托理财情况?适用□不适用报告期内委托理财概况

单位：万元

公司作为单一委托人委托金融机构开展资产管理，或投资安全性较低、流动性较差的高风险委托理财具体情况

□适用?不适用

（2）委托贷款情况

□适用?不适用公司报告期不存在委托贷款。

4、其他重大合同

□适用?不适用公司报告期不存在其他重大合同。

十六、募集资金使用情况

?适用□不适用

1、募集资金总体使用情况

?适用□不适用

单位：万元

募集资金总体使用情况说明：

1.使用暂时闲置募集资金进行现金管理经2025年12月26日召开的第三届董事会第二十九次会议审议，公司在确保不影响正常运营和募集资金投资项目建设的情况下，使用不超过6.2亿元人民币的闲置募集资金进行现金管理，上述额度内资金可滚动使用，投资期限自公司董事会审议通过之日起12个月内有效。

2.募集资金投资项目实施地点变更情况经2025年7月11日召开的第三届董事会第二十三次会议及第三届监事会第十九次会议审议通过，公司基于对项目整体规划和实际业务开展的需要，增加“惠州市惠阳经济开发区惠澳大道西侧矮岭段(厂房C)”为“惠州恒铭达智能制造基地建设项目”的实施地点。除上述变更外，募投项目的其他内容均不发生变更。

3.调整部分募集资金投资计划的情况

经2025年3月28日召开的第三届董事会第十九次会议及第三届监事会第十七次会议审议通过，公司在项目投资规模不发生变更的情况下，将募集资金投入规划进行适当调整，募投项目实施主体、募集资金投资用途及投资总额均不发生变化。

4.募集资金投资项目先期投入及置换情况

经2024年8月22日召开的第三届董事会第十四次会议、第三届监事会第十三次会议审议通过，公司使用募集资金7,347.13万元置换预先投入募投项目及支付发行费用的自筹资金，置换时间距募集资金到账时间不超过六个月，符合相关法律法规要求。以上资金已置换完毕。

报告期内，募集资金存放与使用具体情况详见同日披露于指定信息披露媒体和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《2025年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》。

2、募集资金承诺项目情况?适用□不适用

单位：万元

3、募集资金变更项目情况

□适用?不适用公司报告期不存在募集资金变更项目情况。

4、中介机构关于募集资金存储与使用情况的核查意见

?适用□不适用经核查，保荐人国联民生保荐认为：公司2025年度对募集资金进行了专户存储和专项使用，及时履行了相关信息披露义务，不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情况，不存在违规使用募集资金的情形，募集资金存放与实际使用情况符合相关法律法规和制度文件的规定。综上，保荐人对公司2025年度募集资金存放与使用情况的专项报告无异议。

保荐人关于募集资金存储与实际使用情况的核查意见详见同日披露于指定信息披露媒体和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《国联民生证券承销保荐有限公司关于苏州恒铭达电子科技股份有限公司2025年度募集资金存放与使用情况的专项核查报告》。

十七、其他重大事项的说明

?适用□不适用

1.回购注销部分限制性股票

经2025年1月24日召开的2025年第一次临时股东大会审议通过，公司根据《2022年限制性股票激励计划（草案）》的相关规定，使用自有资金对已离职及个人绩效考核结果未达A的激励对象已获授但尚未解除限售的4,450股限制性股票进行回购注销，并根据公司权益分派情况调整回购价格。上述限制性股票回购注销事宜已于2025年4月9日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完毕。本次回购注销完成后，公司总股本由256,213,786股变更至256,209,336股。

2.“质量回报双提升”行动方案

公司为贯彻落实中央政治局会议提出的“要活跃资本市场、提振投资者信心”及国务院常务会议指出的“要大力提升上市公司质量和投资价值，要采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心”的指导思想，结合中国证监会关于市值管理的相关意见，为维护公司及全体股东利益，持续提升公司管理治理水平，促进公司长远健康可持续发展，公司制定了“质量回报双提升”行动方案，于2025年1月23日在巨潮资讯网披露了《关于“质量回报双提升”行动方案的公告》，并于2025年3月29日巨潮资讯网披露了《关于“质量回报双提升”行动方案的进展公告》。

3.2023年度向特定对象发行股票解除限售

2025年2月21日，公司2023年度向特定对象发行股票限售股份解除限售上市流通，本次申请解除股份限售的股东共计15名，解除限售股份的数量合计26,042,021股，占当时公司总股本的10.16%。

4.2024年度利润分配2025年3月28日，公司召开第三届董事会第十九次会议及第三届监事会第十七次会议，2025年4月18日召开2024年度股东大会，审议通过了《关于2024年度利润分配预案的议案》，公司以2025年5月7日作为权益分派股权登记日，实际进行现金分红149,927,545.20元（公司回购专用证券账户不参与权益分派）。

5.股份回购公司分别于2025年4月8日、2025年4月9日召开第三届董事会第二十次会议、第三届董事会第二十一次会议，审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》《关于增加回购股份资金总额的议案》。截至2025年6月4日，公司本次回购股份方案已实施完毕，公司通过股份回购专用证券账户使用自有资金以集中竞价方式累计回购公司股份5,523,394股，占公司目前总股本的2.16%，成交总金额达人民币159,985,268.25元（不含交易费用）。回购股份后续将用于实施股权激励计划或员工持股计划。公司于2025年10月15日召开第三届董事会第二十五次会议，审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》，同意公司使用自有资金及股票回购专项贷款以集中竞价方式回购公司股份用于员工持股计划或股权激励。回购资金总额为人民币20,000万元至40,000万元，回购价格不超过67.12元/股，实施期限自董事会审议通过之日起不超过12个月。截至2025年12月31日，公司已累计回购股份5,730,000股，占公司目前总股本比例的2.24%，成交总金额为人民币272,603,069.24元（不含交易费用）。

6.股权激励第三期解除限售情况2025年11月20日，公司召开第三届董事会第二十七次会议及第三届监事会第二十二次会议，审议通过了《关于2022年限制性股票激励计划第三个限售期解除限售条件成就的议案》。中伦律师事务所对相关事项出具了法律意见书。根据《上市公司股权激励管理办法》及公司《2022年限制性股票激励计划(草案)》的相关规定，公司办理了本次股权激励计划第三个限售期涉及的股份上市流通手续，上市流通日期为2025年12月8日，符合解除限售条件的44名激励对象共计可解除限售44.40万股限制性股票。

7.变更2025年度审计机构鉴于前任会计师事务所天健会计师事务所（特殊普通合伙）已连续多年为公司提供审计服务，为进一步确保公司审计工作的独立性和客观性，综合考虑公司业务现状和发展需要，经公司2025年12月15日召开的第三届董事会第二十八次会议以及2025年12月31日召开的2025年第三次临时股东会审议通过，公司聘任致同会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2025年度审计机构，负责公司2025年度财务报表及内部控制审计等工作。

十八、公司子公司重大事项

□适用?不适用

第六节股份变动及股东情况

一、股份变动情况

1、股份变动情况

单位：股

股份变动的原因?适用□不适用

1.2025年2月21日，公司2023年度向特定对象发行股份26,042,021股解除限售并上市流通。

2.2025年4月9日，公司完成对股权激励计划第二个限售期已获授但尚未解除限售的4,450股限制性股票的回购注销。本次回购注销完成后，公司总股本由256,213,786股变更为256,209,336股。

3.2025年12月8日，公司2022年限制性股票激励计划第三个限售期解除限售股份合计440,400股，其中210,000股转为高管锁定股，230,400股转为无限售条件流通股，公司股份总数不变。

4.2025年12月31日，公司召开职工代表大会选举黄蓉为公司职工代表董事，其所持公司股份中的1,425股转为高管锁定股。

股份变动的批准情况

?适用□不适用

1.公司于2025年1月8日召开的第三届董事会第十七次会议、第三届监事会第十六次会议以及2025年1月24日召开的2025年第一次临时股东大会，审议通过了《关于回购注销部分限制性股票及调整回购价格的议案》，同意公司为激励对象所持有的已获授但尚未解除限售的4,450股限制性股票进行回购注销。

2.公司于2025年11月20日召开了第三届董事会第二十七次会议及第三届监事会第二十二次会议，审议通过了《关于2022年限制性股票激励计划第三个限售期解除限售条件成就的议案》，同意公司按规定为符合解除限售条件的41名激励对象办理440,400股限制性股票解除限售相关事宜。股份变动的过户情况?适用□不适用

报告期内，公司上述股份变动均在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完成。股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等财务指标的影响

□适用?不适用公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用?不适用

2、限售股份变动情况

?适用□不适用

单位：股

二、证券发行与上市情况

1、报告期内证券发行（不含优先股）情况

□适用?不适用

2、公司股份总数及股东结构的变动、公司资产和负债结构的变动情况说明

?适用□不适用

2025年4月9日，公司完成对股权激励计划第二个限售期已获授但尚未解除限售的4,450股限制性股票的回购注销。本次回购注销完成后，公司总股本由256,213,786股变更为256,209,336股。

3、现存的内部职工股情况

□适用?不适用

三、股东和实际控制人情况

1、公司股东数量及持股情况

单位：股

持股5%以上股东、前10名股东及前10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用?不适用前10名股东及前10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用?不适用公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易

□是?否公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。

2、公司控股股东情况控股股东性质：自然人控股控股股东类型：自然人

控股股东报告期内变更

□适用?不适用公司报告期控股股东未发生变更。

3、公司实际控制人及其一致行动人

实际控制人性质：境内自然人实际控制人类型：自然人

实际控制人报告期内变更

□适用?不适用公司报告期实际控制人未发生变更。公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司

□适用?不适用

4、公司控股股东或第一大股东及其一致行动人累计质押股份数量占其所持公司股份数量比例达到80%

□适用?不适用

5、其他持股在10%以上的法人股东

□适用?不适用

6、控股股东、实际控制人、重组方及其他承诺主体股份限制减持情况

□适用?不适用

四、股份回购在报告期的具体实施情况股份回购的实施进展情况?适用□不适用

采用集中竞价交易方式减持回购股份的实施进展情况

□适用?不适用

五、优先股相关情况

□适用?不适用报告期公司不存在优先股。

第七节债券相关情况

□适用?不适用

第八节财务报告

一、审计报告

审计报告正文苏州恒铭达电子科技股份有限公司全体股东：

一、审计意见我们审计了苏州恒铭达电子科技股份有限公司（以下简称恒铭达公司）财务报表，包括2025年12月31日的合并及公司资产负债表，2025年度的合并及公司利润表、合并及公司现金流量表、合并及公司股东权益变动表以及相关财务报表附注。

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了恒铭达公司2025年12月31日的合并及公司财务状况以及2025年度的合并及公司经营成果和现金流量。

二、形成审计意见的基础

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则和中国注册会计师独立性准则对公众利益实体审计的独立性要求（如适用），我们独立于恒铭达公司，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、关键审计事项

关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。

（一）主营业务收入确认

相关信息披露详见财务报表附注三、22、附注五、38。

1、事项描述

恒铭达公司营业收入主要来自于智能终端、数通及算力、新能源等领域的精密柔性结构件及精密金属结构件的销售。2025年度，恒铭达公司营业收入285,771.41万元，其中，主营业务收入282,125.29万元，占营业收入的

98.72%。

由于主营业务收入金额重大，是恒铭达公司利润的主要来源且构成评价恒铭达公司经营状况的关键业绩指标，可能存在恒铭达公司管理层（以下简称管理层）为了达到特定目标或期望而操纵收入确认时点的固有风险。因此，我们将主营业务收入确认作为关键审计事项。

2、审计应对

（1）了解管理层对主营业务收入确认相关的内部控制，并测试关键控制运行的有效性，评价与主营业务收入确认相关的内部控制设计和运行的有效性；

（2）选取样本检查销售合同，了解主要合同条款，评价收入确认会计政策及具体方法是否符合企业会计准则的规定，并复核相关会计政策是否得到一贯地运用；

（3）执行分析程序，包括按月度、年度分析主营业务收入、毛利率变动情况，以及结合客户构成分析销售给不同客户的毛利率变动情况，并与同行业可比上市公司比较分析主营业务收入和毛利率变动情况，评价主营业务收入、毛利率变动趋势及合理性；

（4）采用抽样的方法选取样本检查主营业务收入确认相关支持性文件，对于内销收入，检查销售合同、出库单、签收单、销售发票等；对于出口收入，检查销售合同、出口报关单、销售发票和销售对账单等，并获取电子口岸信息与账面记录进行核对；

（5）对报告期内主要客户的交易金额及往来余额实施函证程序；

（6）针对临近资产负债表日前后确认的主营业务收入执行截止性测试，并关注期后是否存在大额退货情况，以评估主营业务收入是否在恰当的期间确认；

（7）检查与主营业务收入相关的信息是否在财务报表中作出了恰当列报和披露。

（二）应收账款预期信用损失的计提

相关信息披露详见财务报表附注三、10、附注五、4。

1、事项描述

截至2025年12月31日，恒铭达公司合并财务报表中应收账款期末余额为137,610.07万元，坏账准备期末余额为7,530.63万元。

由于应收账款余额重大，且管理层确定应收账款预期信用损失过程中使用的关键假设涉及重大判断，应收账款不能按期收回或无法收回而发生信用减值损失对财务报表影响较为重大，因此我们将应收账款预期信用损失的计提作为关键审计事项。

2、审计应对

（1）了解、评价并测试与应收账款预期信用损失相关的内部控制的设计和执行的有效性，包括管理层复核、评估和确定应收账款组合的划分及采用的关键假设的内部控制；

（2）获取管理层编制的应收账款预期信用损失的计算过程，了解管理层区分单项计提及组合计提应收账款预期信用损失的标准，结合信用风险特征评价其合理性，并重新计算坏账准备金额的准确性；

（3）对于按照单项计提坏账准备的应收账款，复核管理层基于客户财务状况、历史还款记录及未来经营状况预测等因素，评估应收账款可收回金额的合理性；

（4）对于按照预期信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款，评价管理层对于信用风险特征组合的划分和预期信用损失模型计量方法的合理性，并抽样复核应收账款账龄的准确性；

（5）结合应收账款函证、期后回款情况、以前年度坏账准备计提金额与实际发生坏账损失情况，评价应收账款预期信用损失计提的合理性。

四、其他信息

恒铭达公司管理层对其他信息负责。其他信息包括恒铭达公司2025年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

五、管理层和治理层对财务报表的责任

恒铭达公司管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估恒铭达公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非管理层计划清算恒铭达公司、终止运营或别无其他现实的选择。

治理层负责监督恒铭达公司的财务报告过程。

六、注册会计师对财务报表审计的责任

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。

（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对恒铭达公司的持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致恒铭达公司不能持续经营。

（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

（6）就恒铭达公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。

从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。

致同会计师事务所（特殊普通合伙）中国注册会计师：

（项目合伙人）中国·北京中国注册会计师：

二〇二六年三月二十日

二、财务报表财务附注中报表的单位为：元

1、合并资产负债表编制单位：苏州恒铭达电子科技股份有限公司

单位：元

法定代表人：荆天平主管会计工作负责人：吴之星会计机构负责人：孙秀丽

2、母公司资产负债表

单位：元

3、合并利润表

单位：元

法定代表人：荆天平主管会计工作负责人：吴之星会计机构负责人：孙秀丽

4、母公司利润表

单位：元

5、合并现金流量表

单位：元

6、母公司现金流量表

单位：元

7、合并所有者权益变动表

本期金额

单位：元

上期金额

单位：元

8、母公司所有者权益变动表

本期金额

单位：元

上期金额

单位：元