股票简称：汇创达 股票代码：300909

深圳市汇创达科技股份有限公司

（深圳市宝安区石岩街道爱群路同富裕工业区2-2栋）向不特定对象发行可转换公司债券

募集说明书

（申报稿）

保荐人（主承销商）

（浙江省杭州市五星路201号）

二〇二五年十二月

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声 明

中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。

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重大事项提示

公司特别提醒投资者注意下列重大事项或风险因素，并认真阅读本募集说明书相关章节。

一、关于本次可转换公司债券发行符合发行条件的说明

根据《公司法》《证券法》《注册管理办法》《可转换公司债券管理办法》等相关法律法规和中国证监会的有关规定，公司本次向不特定对象发行可转换公司债券符合法定的发行条件。

二、可转换公司债券投资风险

可转换公司债券是一种兼具债券性质和股权性质的投资工具，交易条款比较复杂，需要投资者具备一定的专业知识。投资者购买本次可转债前，请认真研究并了解相关条款，以便作出正确的投资决策。

三、关于本次发行的可转换公司债券的信用评级

本次可转换公司债券经联合资信评级，根据其出具的《深圳市汇创达科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》，汇创达主体长期信用等级为AA，本次向不特定对象发行可转换公司债券信用等级为AA，评级展望为稳定。

在本次可转债存续期限内，联合资信将持续关注公司经营环境的变化、经营或财务状况的重大事项等因素，并出具跟踪评级报告。如果由于公司外部经营环境、自身或评级标准等因素变化，导致本次可转债的信用评级降低，则可能会增大投资者的投资风险，并对投资人的利益产生一定影响。

四、本次发行可转换公司债券不提供担保

本次可转债未提供担保，债券存续期间若出现严重影响公司经营业绩及偿债能力的事项，本次可转债可能因未提供担保而增大偿付风险。

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五、公司的股利分配政策及分配情况

（一）公司现行利润分配政策

公司现行有效的《公司章程》中有关利润分配政策的具体内容如下：

“第一百六十条 公司利润分配政策为：

1、利润分配原则

公司的利润分配应充分重视对投资者的合理投资回报，利润分配政策应保持连续性和稳定性，并坚持如下原则：（1）按法定顺序分配的原则；（2）存在未弥补亏损，不得向股东分配利润的原则；（3）同股同权、同股同利的原则；

（4）公司持有的本公司股份不得参与分配利润的原则。

2、利润分配形式

公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配利润；利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。

3、利润分配的期间间隔

在公司当年实现的净利润为正数且当年末公司累计未分配利润为正数的情况下，公司每年度至少进行一次利润分配，董事会可以根据公司的盈利及资金需求状况提议公司进行中期现金或者股票股利分配。

4、利润分配的顺序

公司在具备现金分红条件下，应当优先采用现金分红进行利润分配。

5、利润分配的条件和比例

（1）现金分配的条件和比例：在公司当年实现的净利润为正数且当年末公司累计未分配利润为正数，且现金流充裕，实施现金分红不会影响公司后续持续经营，审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；满足前述条件的情况下，应当采取现金方式分配股利，公司原则上每年进行至少一次现金分红，单一年度以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的10%。

（2）发放股票股利的具体条件：公司根据累计可供分配利润、公积金及现

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金流状况，在保证足额现金分红及公司股本规模合理的前提下，综合考虑公司成长性、每股净资产摊薄等因素，可以采用发放股票股利方式进行利润分配，具体分红比例由公司董事会审议通过后提交股东会审议决定。

（3）公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照《公司章程》规定的程序，提出差异化的现金分红政策：

①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；

②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；

③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；

公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。

股东会授权董事会每年在综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，根据上述原则提出当年利润分配方案。

上述重大资金支出安排是指以下情形之一：（1）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备累计支出达到或者超过公司最近一期经审计净资产的50%，且绝对金额超过5,000万元；（2）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备累计支出达到或者超过公司最近一期经审计总资产的30%。

上述重大资金支出安排事项需经公司董事会批准并提交股东会审议通过。

6、利润分配应履行的审议程序

（1）利润分配方案应经公司董事会、审计委员会分别审议通过后方能提交股东会审议。董事会在审议利润分配方案时，需经全体董事过半数表决同意，且经公司过半数独立董事表决同意。审计委员会在审议利润分配方案时，需经全体成员过半数表决同意。

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（2）股东会在审议利润分配方案时，需经出席股东会的股东所持表决权的过半数表决同意。

（3）公司对留存的未分配利润使用计划安排或者原则作出调整时，应重新报经董事会、审计委员会及股东会按照上述审议程序批准，并在相关提案中详细论证和说明调整的原因，独立董事应当对此发表独立意见。

7、董事会、审计委员会和股东会对利润分配政策的研究论证程序和决策机制

（1）定期报告公布前，公司董事会应在充分考虑公司持续经营能力、保证生产正常经营及发展所需资金和重视对投资者的合理投资回报的前提下，研究论证利润分配的预案，独立董事应在制定现金分红预案时发表明确意见。

（2）独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。

（3）公司董事会制定具体的利润分配方案时，应遵守法律、法规和本章程规定的利润分配政策；利润分配方案中应当对留存的当年未分配利润的使用计划安排或者原则进行说明，独立董事应当就利润分配方案的合理性发表独立意见。

（4）公司董事会审议并在定期报告中公告利润分配方案，提交股东会批准；公司董事会未做出现金利润分配方案的，应当征询独立董事的意见，并在定期报告中披露原因，独立董事应当对此发表独立意见。

（5）董事会、审计委员会和股东会在有关决策和论证过程中应当充分考虑独立董事和公众投资者的意见。

8、利润分配政策调整

公司如因外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化而需要调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。有关调整利润分配政策的议案需经公司董事会、审计委员会审议后方能提交股东会批准，独立董事应当对利润分配政策的调整发表独立意见，同时，公司应充分听取中小股东的意见，应通过网络、电话、邮件等方式收集中小股东

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意见，并由公司董事会办公室汇集后交由董事会。公司应以股东权益保护为出发点，在股东会提案中详细论证和说明原因，并充分考虑独立董事和公众投资者的意见。股东会在审议利润分配政策调整时，须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上表决同意。下列情况为前款所称的外部经营环境或者自身经营状况的较大变化：

（1）国家制定的法律法规及行业政策发生重大变化，非因公司自身原因导致公司经营亏损；

（2）出现地震、台风、水灾、战争等不能预见、不能避免并不能克服的不可抗力因素，对公司生产经营造成重大不利影响导致公司经营亏损；

（3）公司法定公积金弥补以前年度亏损后，公司当年实现净利润仍不足以弥补以前年度亏损；

（4）公司经营活动产生的现金流量净额连续三年均低于当年实现的可分配利润的20%；

（5）中国证监会和证券交易所规定的其他事项。

如出现以上五种情形，公司可对利润分配政策中的现金分红比例进行调整。除以上五种情形外，公司不进行利润分配政策调整。”

（二）最近三年利润分配情况

1、最近三年利润分配方案

报告期内，公司具体利润分配方案如下：

（1）2022年度利润分配情况

2023年5月18日，公司召开2022年年度股东大会，会议审议通过：2022年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

（2）2023年度利润分配情况

2024年5月17日，公司召开2023年年度股东大会，会议审议通过：以2023年12月31日公司总股本172,972,979股为基数，向全体股东每10股派发现金1.5元（含税），合计派发现金股利25,945,946.85元（含税），不送红股，

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不以公积金转增股本。

（3）2024年度利润分配情况

2025年5月16日，公司召开2024年年度股东会，会议审议通过：以2024年12月31日公司总股本172,972,979股为基数，向全体股东每10股派发现金

2.3元（含税），合计派发现金股利39,783,785.17元（含税），不送红股，不以公积金转增股本。

截至本募集说明书签署日，公司历年利润分配事项均已实施完毕。

2、最近三年现金股利分配情况

公司最近三年现金分红情况如下表所示：

单位：元

报告期内，公司重视对投资者的合理投资回报，并兼顾公司实际经营情况和可持续发展，实行持续、稳定的利润分配政策，公司最近三年以现金方式累计分配的利润为6,572.97万元，占最近三年实现的归属于上市公司股东年均净利润的61.01%。公司最近三年的现金分红情况符合相关法律法规和《公司章程》的相关规定。

六、提请投资者重点关注的风险

公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第三节 风险因素”全文，并特别注意以下风险：

（一）募投项目所涉产品客户验证测试通过风险

公司本次募投项目之“动力电池及储能电池系统用CCS及新能源用连接器

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项目”下游主要为新能源汽车领域的主机厂和整车厂以及储能领域的客户，客户对供应商导入及产品验证测试等有着极为严苛的要求，且验证测试周期较长，验证测试通过后至大批量供货仍需要一定的时间。公司本次募投项目所涉及的CCS及连接器产品虽已进入部分客户的供应商名录，但目前仍有部分项目尚处于客户验证测试阶段，下游客户对供应商的技术研发能力、产品质量、供应保障、产能规模、技术服务等设置了一系列标准，通常需经过多个阶段验证后才能得到客户认可进而正式建立合作关系。未来若公司上述产品的验证测试进度或结果不及预期，则可能面临研发支出增加、送样验证测试费用增加、验证测试周期延长等不利情况，进而影响本募投项目的顺利实施和效益释放。

（二）募集资金投资项目产能消化风险

本次募投项目实施达产后，公司将新增年产CCS模组500万套和新能源用连接器4,800万个。截至本募集说明书签署日，公司CCS及连接器产品已获得部分客户订单，但相对于本项目规划的年产能占比仍不高，未来若出现下游市场增速减缓、行业竞争加剧、同质化产能扩产过快、重大技术替代、下游客户需求偏好发生转变、后续客户验证测试不及预期，或竞品进度加速等，则可能导致公司新增产能不能完全消化或产能消化节奏放缓的情况，并可能导致本次募投项目无法实现预计效益或延期实现预计效益，进而对公司的生产经营产生不利影响。

（三）募集资金投资项目效益不达预期风险

本次募投项目预计税后内部收益率为14.06%，对公司未来业绩有较好助力。但由于募投可行性分析是基于当前市场环境等因素做出的，在募集资金投资项目实施过程中，公司面临着产业政策变化、市场环境变化、行业技术变化、客户需求变化等诸多不确定性因素。未来若项目建成运营后出现非预期的不利因素或公司不能有效开拓新市场，产能建设完成后可能存在一定的产品销售风险，或因实施过程中建设速度、运营成本、产品市场价格等与预测情况存在差异，导致实施效果与财务预测产生偏离，则导致募集资金投资项目可能无法实现预期效益。

同时，考虑国际贸易摩擦、地缘政治矛盾加剧等对境内新能源汽车产业链

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发展可能带来的阻力，相关事项可能会影响下游客户的生产节奏，进而影响公司募投项目的销售节奏，并使得募投项目效益面临不达预期的风险。

（四）控股股东及实际控制人股权质押风险

截至2025年9月30日，实际控制人李明、董芳梅夫妇及其一致行动人宁波通慕直接持有公司共计8,794.4074万股股份，占公司总股本的50.84%。实际控制人李明、董芳梅夫妇及其一致行动人宁波通慕累计质押3,284.00万股股份，占其直接持股数的37.34%，占公司总股本的18.99%。未来若前述主体无法按期偿还借款或未到期质押股票出现平仓风险且未能及时采取补缴保证金或提前回购等有效措施，则可能会对公司控制权的稳定性带来不利影响。

（五）经营规模扩张带来的管理风险

若本次发行成功，随着募集资金到位、募投项目的陆续实施，公司的经营规模有望将进一步提升，但随之经营管理的难度和复杂程度亦将增大，并在资源整合、人才培养、业务协同等方面都将对公司提出更高的要求。经过多年的发展，公司虽然已建立起较为成熟的标准化管理体系，但是公司下属的子公司众多且业务种类多样；如果未来公司的生产管理水平、销售管理、质量控制等能力和人才储备不能适应其业务规模扩张的需要，或是公司的人才培养、组织模式和管理制度未能及时调整完善，公司将面临管理风险，从而影响公司的日常经营和未来发展。

（六）收购标的信为兴在承诺期后业绩下滑及商誉减值风险

2023年公司通过发行股份及支付现金购买资产方式收购信为兴100%的股权，业绩承诺期内，公司业绩稳定顺利完成业绩对赌且不存在商誉减值的情况。

但业绩承诺期后，若信为兴所处的消费电子行业面临市场需求下降、技术迭代加速、行业竞争加剧、主要原材料价格波动等外部环境变化，亦或是其自身产品研发、客户拓展、成本控制等内部经营出现困难，则将导致其经营业绩不及预期甚至出现下滑，据此商誉对应的资产组或资产组组合的可收回金额可能低于其账面价值，造成商誉减值，进而对公司当期利润、资产质量及财务状况产生不利影响。

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目录

声 明 ...... 1

重大事项提示 ...... 2

一、关于本次可转换公司债券发行符合发行条件的说明 ...... 2

二、可转换公司债券投资风险 ...... 2

三、关于本次发行的可转换公司债券的信用评级 ...... 2

四、本次发行可转换公司债券不提供担保 ...... 2

五、公司的股利分配政策及分配情况 ...... 3

六、提请投资者重点关注的风险 ...... 7

目录 ...... 10

第一节 释义 ...... 13

第二节 本次发行概况 ...... 17

一、公司基本情况 ...... 17

二、本次发行概况 ...... 17

三、承销方式及承销期 ...... 34

四、发行费用 ...... 34

五、本次可转债的发行时间安排 ...... 34

六、本次可转债的上市流通 ...... 34

七、本次发行的有关机构 ...... 35

八、公司与本次发行有关机构或人员之间的关系 ...... 37

第三节 风险因素 ...... 38

一、与公司相关的风险 ...... 38

二、与行业相关的风险 ...... 46

三、其他风险 ...... 46

第四节 发行人基本情况 ...... 49

一、公司本次发行前股本结构及前十名股东持股情况 ...... 49

二、公司组织结构及对其他企业的重要权益投资情况 ...... 49

三、公司控股股东和实际控制人基本情况 ...... 53

四、承诺事项及履行情况 ...... 55

1-1-11五、公司现任董事、高级管理人员及其他核心人员 ...... 58

六、公司所处行业基本情况 ...... 68

七、公司主要业务的有关情况 ...... 93

八、公司技术水平和研发情况 ...... 114

九、公司主要资产情况 ...... 119

十、公司拥有的经营资质及认证证书情况 ...... 128

十一、报告期内重大资产重组情况 ...... 134

十二、公司的境外经营情况 ...... 135

十三、报告期内的股利分配政策及分配情况 ...... 136

十四、最近三年已公开发行公司债券或者其他债务是否有违约或者延迟支付本息的情形 ...... 140

十五、最近三年平均可分配利润是否足以支付公司债券一年的利息的情况 ...... 141

第五节 财务会计信息与管理层分析 ...... 142

一、财务报告及审计情况 ...... 142

二、最近三年及一期财务报表 ...... 142

三、公司财务报表的编制基础、合并报表范围及变化情况 ...... 151

四、会计政策、会计估计变更及其影响 ...... 153

五、最近三年及一期主要财务指标 ...... 154

六、财务状况分析 ...... 157

七、盈利能力分析 ...... 194

八、现金流量分析 ...... 212

九、资本性支出分析 ...... 215

十、技术创新分析 ...... 215

十一、重大对外担保、诉讼仲裁、其他或有事项和重大期后事项 ...... 217

十二、本次发行对公司的影响 ...... 218

第六节 合规经营与独立性 ...... 219

一、合规经营情况 ...... 219

二、同业竞争情况 ...... 220

三、关联方、关联关系及关联交易 ...... 223

1-1-12第七节 本次募集资金运用 ...... 232

一、本次募集资金运用情况 ...... 232

二、本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响 ...... 249

三、本次募集资金管理 ...... 250

第八节 历次募集资金运用 ...... 251

一、最近五年募集资金情况 ...... 251

二、前次募集资金的实际使用情况 ...... 253

三、前次募集资金投资项目效益情况 ...... 256

四、前次募集资金投资项目变更情况 ...... 256

五、前次募集资金实际使用有关情况与公司信息披露文件情况 ...... 260

六、会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论 ...... 260

第九节 声明 ...... 261

一、发行人及全体董事、高级管理人员声明 ...... 261

二、公司控股股东、实际控制人声明 ...... 263

三、保荐机构（主承销商）声明 ...... 264

四、公司律师声明 ...... 267

五、审计机构声明 ...... 268

六、资信评级机构声明 ...... 271

七、与本次发行相关的董事会声明及承诺 ...... 272

第十节 备查文件 ...... 275

附件一 专利 ...... 276

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第一节 释义

在本募集说明书中，除另有说明外，下列简称具有如下特定含义：

东莞市威铂电子有限公司，曾用名东莞市汇信达电子有限公司，为公司的全资子公司云迈投资的控股子公司

宁波通慕创业投资合伙企业（有限合伙），曾用名厦门众合通投资合伙企业（有限合伙）、深圳市众合通投资咨询企业（有限合伙），为公司的股东之一

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[注]：除特别说明外，本募集说明书中若出现部分合计数与各明细数直接相加之和在尾数上存在差异，这些差异是由于四舍五入所致。

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第二节 本次发行概况

一、公司基本情况

二、本次发行概况

（一）本次发行履行的内部程序

本次发行相关事项于2025年9月15日经公司第四届董事会第四次会议审议通过，于2025年10月10日经公司2025年第二次临时股东会审议通过。

（二）本次发行的背景和目的

报告期内，公司从事的主要业务为导光结构件及组件、信号传输元器件及组件、新能源结构组件的研发、生产和销售以及支撑膜和偏光片产品的模切加工、对外销售及相关模切技术的研发。

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公司当前的业务格局是通过不断的技术创新、兼并收购和跨界发展逐步形成的，从原先以背光模组产品为主的导光结构件及组件和以精密按键开关为主的信号传输元器件及组件两大产业，扩展到信为兴、鑫富艺等并购子公司的消费电子板块五金屏蔽组件、精密连接器产品以及消费电子屏幕类组件如支撑膜、偏光片等光学膜片产品，并积极地从消费电子板块向新能源板块进行了延伸，发展了如CCS模组、新能源用连接器等新能源板块产品。本次募集资金主要投向“动力电池及储能电池系统用CCS及新能源用连接器项目”，属于公司上述新能源板块产品。

1、本次发行的背景

（1）政策大力支持，提供良好环境

2023年国务院办公厅印发的《关于深化电子电器行业管理制度改革的意见》，从产业制度革新层面，通过优化产品准入管理、整合绿色产品评定认证制度等举措，为基础电子产业松绑赋能。其中，针对电子元器件领域推行的“揭榜挂帅”研发机制，有效推动了车规级连接器、高精度CCS模组等关键产品的技术攻关。2024年，国家发展改革委与财政部联合出台的《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，虽聚焦终端消费市场，但设备更新引发的电子元器件替换需求，直接拉动了高可靠性连接器、集成化电路组件等产品的市场增量。同时，国家持续推进的电子元器件补链强链行动，与上述政策形成协同效应，加速了国产化进程。据中国电子元件行业协会数据，2024年国内电子元器件市场规模达2.5万亿，同比增长8.5%，政策驱动成效显著。

下游新能源产业的政策驱动特征更为突出。在新能源汽车领域，《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》明确了“电动化、网联化、智能化”发展路径，推动整车企业对车载电子的投入比重持续提升。随着国内新能源汽车渗透率的稳步提升，相关电子部件市场需求随之大幅增长；储能领域，《“十四五”新型储能发展实施方案》对电化学储能的规模化应用部署，使得储能电池系统对相关电子部件的需求激增。政策导向与市场需求形成共振，为相关产业发展提供了明确的应用场景。同时，储能系统的集成化趋势也持续推动了相关电子部件功能不断升级，产品附加值显著提升，国内储能市场在全球市场的蓬勃发展背景下，实现了可观增长。

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（2）下游蓬勃发展，孕育广阔空间

新能源汽车市场呈现整体向好的态势。据中国汽车工业协会数据，2024年国内新能源汽车销量达1,200.00万辆，渗透率达40.9%，伴随车型电动化向高端化演进，单车电子成本占比已突破45%。2024年国内动力电池装机量达400GWh，同比增长55%。在新能源汽车销量节节攀升、汽车电子占比不断提高的背景下，相关电子部件市场需求也将同步稳定增长。

储能市场规模也在迅速扩张，EVTank数据显示，2024年全球储能电池出货量达369.8GWh，同比增长64.9%。高工产研锂电研究所（GGII）预测，2025-2030年全球储能电池出货量将保持50%以上的年复合增长率，2030年有望突破1,500GWh，将为上游产品带来持续的增长空间。

（3）技术迭代、行业变革，催生发展机遇

本次募集资金投向“动力电池及储能电池系统用CCS及新能源用连接器项目”，目前该行业技术迭代呈现“多路径并行”特征。CCS技术已从传统线束方案演进至FPC/PCB混合方案，部分头部企业已实现FFC柔性扁平方案的量产应用，且正向“CCS+BMS”集成化方向发展；连接器领域，新能源汽车用高压连接器已从800V平台向1200V平台升级，需满足高电压、大电流下的低接触电阻与抗振动性能，而储能用连接器则需通过UL94V0级阻燃认证等严苛测试，技术门槛持续抬高，对企业的研发响应速度提出更高要求。上述技术迭代、多路径并行和下游产品革新的现状为公司切入新能源领域创造了良好的时机。

与此同时，传统消费电子行业的增长瓶颈倒逼企业战略转型。全球消费电子市场规模增速已降至2%以内，智能手机、笔记本电脑等主力品类进入存量竞争阶段，产品同质化导致利润空间持续压缩。在此背景下，具备精密制造能力的消费电子企业向新能源领域跨界成为行业趋势，立讯精密、领益智造等企业通过技术迁移实现车规级产品量产，行业竞争格局从单一领域向跨产业融合演变。据统计，2024年消费电子企业跨界新能源汽车电子市场规模达500亿元，占当年新能源汽车电子市场的15%。在业内公司纷纷跨界的背景下，公司亦亟须通过业务结构调整构建新的增长曲线。

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（4）公司积累奠定项目实施根基

在消费电子行业整体趋于平稳的背景下，2022年公司管理层为寻找新的业务增长点，看到了新能源汽车行业和储能行业快速发展的市场机会，经审慎研究后制定了通过投资建设“动力电池及储能电池系统用CCS及FPC模组建设项目”，助力公司从消费电子领域向新能源领域切入的长期规划。经过这些年的发展，公司在以下方面已经为项目的实施奠定了夯实的根基：技术储备方面，公司已突破CCS模组的精密模切、热结构耦合仿真等核心技术，掌握连接器的高导电低阻接触材料制备、低温升的结构设计等关键工艺；客户资源方面，已进入东风汽车、理想汽车等主机厂的供应商体系，与宁德时代、欣旺达等电池企业建立技术合作，完成多款车型的CCS模组、高压连接器的小批量供货；制造体系方面，公司目前具备高度复杂与集成的制程能力、制程稳定性与良率控制能力及自动化与智能化能力，能够对整体装配等环节进行微米级的精度控制。

2、本次发行的目的

公司本次向不特定对象发行可转换公司债券投建项目符合国家发展战略，顺应国家战略、行业发展趋势，对于公司业务布局优化、维持并提升市场竞争优势等均具有重要意义。

（1）响应国家战略，助力产业升级

本次发行积极响应了国家“双碳”战略与产业链自主可控的需求。通过本次发行，扩大了公司车规级CCS及新能源用连接器产能，提升了动力电池系统、储能电池系统关键电子部件的国产供给能力。项目产品的本地化量产可降低新能源产业链的供应链风险，助力国内新能源产业在全球竞争中形成“技术-制造-市场”的闭环优势，符合国家基础电子产业升级的战略导向。

（2）抢占市场份额，优化业务布局

本次发行积极抢占新能源电子细分市场的先发优势，依托现有技术储备与客户基础，通过产能扩张实现CCS模组、高压连接器的规模化量产，快速响应主机厂与电池企业的批量订单需求。针对消费电子企业跨界带来的竞争压力，通过提升产品技术等级（如FFC方案CCS、1200V高压连接器）构建差异化优势，巩固在中高端市场的份额，形成“消费电子+新能源”双轮驱动的业务格局。

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（3）加速技术转化，提升竞争实力

本次发行构建了技术转化与产能落地的协同机制。公司针对CCS与连接器的技术迭代趋势，将已储备的FFC方案CCS、集成式连接器等技术通过产能扩建实现产业化，缩短从技术研发到量产的转化周期。提前布局先进产能可满足下游客户的“产能预留”需求，避免因产能爬坡滞后错失订单，通过产能规模效应降低单位生产成本，提升产品市场竞争力。

（4）推进战略落地，实现业务转型

本次发行推进了公司战略转型的落地实施。本次募投是对2022年制定的“新能源领域拓展”战略的具体执行，通过产能建设将前期积累的技术成果、客户认证转化为实际经营业绩。项目投产后，将有力推动公司向“消费电子+新能源”多元业务的转型，降低对传统业务的依赖度。通过战略转型，公司将在新能源产业蓬勃发展的浪潮中，实现可持续发展。

（三）本次可转债的基本条款

1、本次发行的证券类型

本次发行的证券类型为可转换为公司A股股票的可转换公司债券。该可转换公司债券及未来转换的A股股票将在深交所创业板上市。

2、发行规模

本次发行可转债拟募集资金总额不超过人民币65,041.42万元（含65,041.42万元），具体募集资金数额由公司股东会授权董事会（或由董事会授权人士）在上述额度范围内确定。

3、票面金额和发行价格

本次发行的可转债每张面值为人民币100.00元，按面值发行。

4、债券期限

本次发行的可转债的期限为自发行之日起六年。

5、债券利率

本次发行的可转债票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利率水平，

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由公司股东会授权董事会（或由董事会授权人士）在发行前根据国家政策、市场状况和公司具体情况与保荐人（主承销商）协商确定。本次可转债在发行完成前如遇银行存款利率调整，则由股东会授权董事会（或由董事会授权人士）对票面利率作相应调整。

6、还本付息的期限和方式

本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，到期归还未转股的可转债本金并支付最后一年利息。

（1）计息年度的利息计算

计息年度的利息（以下简称“年利息”）指可转债持有人按持有的可转债票面总金额自可转债发行首日起每满一年可享受的当期利息。

年利息的计算公式为：I=B×i

I：指年利息额；

B：指本次发行的可转债持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息债权登记日持有的可转债票面总金额；

i：指可转换公司债券的当年票面利率。

（2）付息方式

①本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转债发行首日。

②付息日：每年的付息日为本次发行的可转债发行首日起每满一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。

③付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括付息债权登记日）已转换或已申请转换为公司股票的可转换公司债券，公司不再向其持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。

④可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由可转债持有人承担。

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⑤公司将在本次可转债期满后五个工作日内办理完毕偿还债券余额本息的事项。

7、转股期限

本次发行的可转债转股期限自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至本次可转债到期日止（如遇非交易日则顺延至其后的第一个交易日，顺延期间付息款项不另计息）。

债券持有人对转股或者不转股有选择权，并于转股的次日成为公司股东。

8、转股价格的确定及其调整

（1）初始转股价格的确定

本次发行的可转债的初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息等引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的价格计算）和前一个交易日公司股票交易均价，且不得向上修正。具体初始转股价格由公司股东会授权公司董事会（或由董事会授权人士）在发行前根据市场状况和公司具体情况与保荐人（主承销商）协商确定。同时，初始转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产和股票面值。

前二十个交易日公司股票交易均价＝前二十个交易日公司股票交易总额/该二十个交易日公司股票交易总量；前一个交易日公司股票交易均价＝前一个交易日公司股票交易额/该日公司股票交易量。

（2）转股价格的调整和计算方式

在本次可转债发行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股或配股、派送现金股利等情况（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本），将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：

派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；

增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；

上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；

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派送现金股利：P1=P0－D；上述三项同时进行：P1＝（P0－D+A×k）/（1+n+k）。其中：P1为调整后转股价，P0为调整前转股价，n为派送股票股利或转增股本率，A为增发新股价或配股价，k为增发新股率或配股率，D为每股派送现金股利。

当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，并在深圳证券交易所网站和符合中国证监会规定的上市公司信息披露媒体上刊登相关公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。当转股价格调整日为本次发行的可转债持有人转股申请日或之后、转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。当公司可能发生股份回购（因员工持股计划、股权激励回购股份、用于转换公司发行的可转换公司债券的股份回购、业绩承诺导致股份回购及为维护公司价值及股东权益所必须的股份回购除外）、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转债持有人的债权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护本次发行的可转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据届时有效的法律法规及证券监管部门的相关规定予以制定。

9、转股价格的向下修正条款

（1）修正条件与修正幅度

在本次发行的可转债存续期内，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东会审议表决。

若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。

上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。

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股东会进行表决时，持有本次发行的可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于该次股东会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价，且不得低于最近一期经审计的每股净资产和股票面值。

（2）修正程序

如公司股东会审议通过向下修正转股价格，公司将在符合中国证监会规定的上市公司信息披露媒体上刊登相关公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间（如需）等有关信息。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）起，开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申请日或之后、转换股份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。

10、转股股数确定方式以及转股时不足一股金额的处理方法

本次可转换公司债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为：Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。

其中：

Q：指可转换公司债券的转股数量；

V：指可转换公司债券持有人申请转股的可转换公司债券票面总金额；

P：指申请转股当日有效的转股价格。

可转换公司债券持有人申请转换成的股份须是整数股。本次可转换公司债券持有人经申请转股后，对所剩可转换公司债券不足转换为一股股票的余额，公司将按照深圳证券交易所等部门的有关规定，在可转换公司债券持有人转股当日后的五个交易日内以现金兑付该可转换公司债券余额及该余额对应的当期应计利息。

11、赎回条款

（1）到期赎回条款

本次发行的可转债期满后五个交易日内，公司将赎回全部未转股的可转债。具体赎回价格由公司股东会授权董事会（或由董事会授权人士）在本次发行前根据发行时市场情况与保荐人（主承销商）协商确定。

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（2）有条件赎回条款

在本次发行的可转债转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债：

①在转股期内，如果公司股票在任意连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%）；若在上述交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算；

②当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足3,000万元时。

当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365

IA：指当期应计利息；

B：指本次发行的可转债持有人持有的将赎回的可转债票面总金额；

i：指可转债当年票面利率；

t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。

12、回售条款

（1）有条件回售条款

在本次发行的可转债最后两个计息年度内，如果公司股票的收盘价格在任意连续三十个交易日低于当期转股价格的70%时，本次可转债持有人有权将其持有的本次可转债全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司（当期应计利息的计算方式参见第11条“赎回条款”的相关内容）。

若在上述交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况而调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下修正的情况，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格修正之后的第一个交易日起按修正后的转股价格重新计算。

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本次发行的可转债最后两个计息年度，可转债持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转债持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再行使回售权。可转债持有人不能多次行使部分回售权。

（2）附加回售条款

若公司本次发行的可转债募集资金投资项目的实施情况与公司在募集说明书中的承诺情况相比出现重大变化，且该变化被中国证监会或深圳证券交易所认定为改变募集资金用途的，可转债持有人享有一次回售权利。可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格向公司回售（当期应计利息的计算方式参见第11条“赎回条款”的相关内容）。可转债持有人在附加回售条件满足后，可以在公司公告的附加回售申报期内进行回售，该次附加回售申报期内不实施回售的，不应再行使附加回售权。

13、转股后的股利分配

因本次可转债转股而增加的公司A股股票享有与原A股股票同等的权益，在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因本次可转债转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。

14、发行方式及发行对象

本次可转债的具体发行方式由公司股东会授权董事会（或由董事会授权人士）与保荐人（主承销商）协商确定。

本次可转债的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。

15、向原股东配售的安排

本次发行的可转债向公司原股东实行优先配售，原股东有权放弃配售权。具体优先配售数量由公司股东会授权董事会（或由董事会授权人士）在发行前根据市场情况与保荐人（主承销商）协商确定，并在本次可转债的发行公告中予以披露。

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原股东优先配售后的余额部分（含原股东放弃优先配售部分）采用网下对机构投资者发售和/或通过深圳证券交易所交易系统网上定价发行相结合的方式进行，余额由主承销商包销。具体发行方式由公司股东会授权董事会（或由董事会授权人士）与保荐人（主承销商）协商确定。

16、债券持有人会议相关事项

（1）可转换公司债券持有人的权利

①依照其所持有的本次可转换公司债券数额享有约定利息；

②依照法律、行政法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会议并行使表决权；

③根据《募集说明书》约定条件将所持有的本次可转换公司债券转为公司A股股票；

④根据《募集说明书》约定的条件行使回售权；

⑤依照法律、行政法规及《公司章程》的规定转让、赠与或质押其所持有的本次可转换公司债券；

⑥依照法律、行政法规及《公司章程》的规定获得有关信息；

⑦按《募集说明书》约定的期限和方式要求公司偿付本次可转换公司债券本息；

⑧法律、行政法规及《公司章程》所赋予的其作为公司债权人的其他权利。

（2）可转换公司债券持有人的义务

①遵守公司发行本次可转换公司债券条款的相关规定；

②依其所认购的本次可转换公司债券数额缴纳认购资金；

③遵守债券持有人会议形成的有效决议；

④除法律、法规规定及《募集说明书》约定之外，不得要求公司提前偿付本次可转换公司债券的本金和利息；

⑤法律、行政法规及《公司章程》规定应当由本次可转换公司债券持有人承担的其他义务。

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（3）债券持有人会议的召开情形

在本次可转债存续期内，发生下列情形之一的，应当召集债券持有人会议：

①拟变更《募集说明书》的重要约定：

②拟修改可转换公司债券持有人会议规则；

③拟变更债券受托管理人或《受托管理协议》的主要内容；

④公司未能按期支付当期应付的可转换公司债券本息；

⑤公司发生减资（因员工持股计划、股权激励或公司为维护公司价值及股东权益所必需回购股份导致的减资除外）、合并等可能导致偿债能力发生重大不利变化，需要决定或者授权采取相应措施；

⑥公司分立、被托管、解散、申请破产或者依法进入破产程序；

⑦保证人（如有）、担保物（如有）或其他偿债保障措施发生重大变化；

⑧公司管理层不能正常履行职责，导致公司债务清偿能力面临严重不确定性；

⑨公司提出重大债务重组方案的；

⑩公司、单独或合计持有本次可转债未偿还债券面值总额10%以上的债券持有人书面提议召开；

?发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；

?根据法律、行政法规、中国证监会、深圳证券交易所及《债券持有人会议规则》的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。

下列机构或人士可以通过书面方式提议召开债券持有人会议：

①公司董事会；

②单独或合计持有本次可转债未偿还债券面值总额10%以上的债券持有人；

③债券受托管理人；

④法律、法规、中国证监会、深圳证券交易所规定的其他机构或人士。

公司已制定了《债券持有人会议规则》，约定有关债券持有人会议的权利、

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程序和决议生效条件等相关事项，以及应召开债券持有人会议的事项，以保护债券持有人的权利。债券持有人会议审议通过的决议，对全体债券持有人均有同等约束力。

17、本次募集资金用途

公司本次发行拟募集资金总额不超过65,041.42万元（含65,041.42万元），扣除发行费用后，募集资金拟投资于以下项目：

如本次发行实际募集资金（扣除发行费用后）少于拟投入募集资金总额，公司董事会将根据募集资金用途的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用，不足部分将通过自筹方式解决。在本次发行可转换公司债券募集资金到位之前，如公司以自有资金先行投入上述项目建设，公司将在募集资金到位后按照相关法律、法规规定的程序予以置换。在最终确定的本次募投项目（以有关主管部门备案文件为准）范围内，公司董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。

18、评级事项

公司已聘请联合资信评估股份有限公司为本次发行的可转换公司债券出具资信评级报告，根据联合资信评估股份有限公司出具的《深圳市汇创达科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》，公司主体长期信用等级为AA，本次向不特定对象发行可转换公司债券信用等级为AA，评级展望为稳定。

本次发行的可转债上市后，在债券存续期内，资信评级机构将根据监管部门规定进行定期或不定期跟踪评级，并出具跟踪评级报告。资信评级机构每年至少公告一次跟踪评级报告。

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19、担保事项

本次发行的可转换公司债券不提供担保。20、募集资金存管公司已制订募集资金管理相关制度，本次发行可转债的募集资金将存放于董事会指定的募集资金专项账户中，具体开户事宜将在发行前由公司董事会（或由董事会授权人士）确定。

21、本次发行方案的有效期

公司本次向不特定对象发行可转换公司债券方案的有效期为十二个月，自本次发行方案经股东会审议通过之日起计算。

（四）本次可转债的受托管理人

根据公司与浙商证券签署的《受托管理协议》，公司聘任浙商证券作为本次可转债的受托管理人，并同意接受浙商证券的监督。在本次可转债存续期内，浙商证券应当勤勉尽责，根据相关法律法规、募集说明书、《受托管理协议》的规定，行使权利和履行义务。投资者认购或持有本次可转债，均视作同意浙商证券担任本次可转债的受托管理人，并视作同意《受托管理协议》项下的相关约定及《债券持有人会议规则》。

（五）债券违约情形、责任及争议解决

1、债券违约情形

以下事件构成公司在《受托管理协议》和本次债券项下的违约情形：

（1）公司未能按时完成本次可转债的本息兑付；

（2）公司未按照《债券持有人会议规则》规定的程序，私自变更本次可转债募集资金用途等；

（3）在本次可转债债券存续期间内，公司发生解散、注销、吊销营业执照、停业、清算、丧失清偿能力、被法院指定破产管理人或已开始与上述事项相关的诉讼程序；

（4）公司及其合并范围内子公司的债务出现违约或宽限期（如有）到期后

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应付未付（债务种类包括但不限于中期票据、短期融资券、企业债券、公司债券、可转换债券、可分离债券等直接融资债务，以及银行贷款、承兑汇票等间接融资债务）；

（5）公司违反法律规定或《受托管理协议》《募集说明书》《债券持有人会议规则》约定的公司其他义务，且对本次可转债的还本付息能力产生实质不利影响；

（6）其他对本次可转债的按期兑付产生重大不利影响的情形。

2、违约责任及其承担方式

公司承诺按照本次发行《募集说明书》约定的还本付息安排向债券持有人支付本次发行债券利息及兑付本次发行债券本金，若公司不能按时支付本次发行债券利息或本次发行债券到期不能兑付本金，对于逾期未付的利息或本金，公司将根据逾期天数按债券票面利率向债券持有人支付逾期利息，按照该未付利息对应本次发行债券的票面利率另计利息（单利）；偿还本金发生逾期的，逾期未付的本金金额自本金支付日起，按照该未付本金对应本次发行债券的票面利率计算利息（单利）。

当公司未按时支付本次发行债券的本金、利息和/或逾期利息，或发生其他违约情况时，债券持有人有权直接依法向公司进行追索。债券受托管理人将依据《受托管理协议》在必要时根据债券持有人会议的授权，参与整顿、和解、重组或者破产的法律程序。

3、争议解决机制

根据《受托管理协议》约定：履行受托管理协议而产生或与受托管理协议有关的任何争议，协议双方应首先通过协商解决。本协议任一方认为协商不足以解决前述争议与纠纷的，均有权向杭州仲裁委员会提请仲裁，适用申请仲裁时该委员会现行有效的仲裁规则，仲裁裁决是终局的，对协议双方均具有法律约束力。

当产生任何争议及任何争议正按前条约定进行解决时，除争议事项外，各方有权继续行使受托管理协议项下的其他权利，并应履行受托管理协议项下的其他义务。

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（六）本次发行可转债规模合理性分析

公司本次发行前，公司债券余额为0.00元，公司本次发行募集资金不超过65,041.42万元（含本数）。截至2025年9月30日，公司净资产金额为201,059.16万元，本次发行完成后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的百分之五十。此外，公司2022年度、2023年度和2024年度实现的归属于母公司所有者的净利润（扣除非经常性损益前后孰低）分别为12,468.72万元、7,739.69万元和9,656.99万元，最近三年实现的平均可分配利润（扣除非经常性损益前后孰低）为9,955.13万元。按照本次发行募集资金总额65,041.42万元计算，同时参考近期可转债市场的发行利率并经合理估计，公司最近三个会计年度实现的归属于母公司所有者的平均净利润足以支付本次发行的可转债一年的利息。

再者，2022年末、2023年末、2024年末和2025年9月末，公司资产负债率（合并口径）分别为28.49%、28.27%、31.50%和38.01%，具有合理的资产负债结构。2022年度、2023年度、2024年度和2025年1-9月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为19,552.10万元、6,731.17万元、14,873.17万元和6,544.07万元，具有足够的现金流来支付公司债券本息。

综上，公司本次发行可转换公司债券的规模具有合理性。

（七）本次发行符合理性融资，合理确定融资规模

公司于2023年9月发行股份募集配套资金，本次发行董事会决议日距离前次募集资金到位日超过十八个月。

公司本次发行可转债拟募集资金不超过65,041.42万元（含本数），扣除发行费用后将全部用于“动力电池及储能电池系统用CCS及新能源用连接器项目”和“补充流动资金”项目。其中，“动力电池及储能电池系统用CCS及新能源用连接器项目”系为公司原有主营产品的扩产，本次募集资金主要围绕公司主营业务，符合国家相关产业政策以及公司战略发展方向。公司在综合考虑了本次募投项目产品下游市场需求、现有产能、预计新增产能及资金情况等因素确定了本次发行融资规模，本次融资规模合理。

综上，公司本次发行聚焦主业，符合理性融资、融资规模合理。

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三、承销方式及承销期

本次发行由保荐人（主承销商）浙商证券以余额包销方式承销，承销期的起止时间：自【】年【】月【】日至【】年【】月【】日。

四、发行费用

单位：万元

五、本次可转债的发行时间安排

[注]：上述日期均为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大突发事件影响发行，公司将与保荐人（主承销商）协商后修改发行日程并及时公告。

六、本次可转债的上市流通

本次发行的可转债无持有期限制。发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所申请上市交易，具体上市时间将另行公告。

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七、本次发行的有关机构

（一）发行人

（二）保荐人（主承销商）、受托管理人

（三）律师事务所

（四）会计师事务所

1、致同会计师事务所（特殊普通合伙）

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2、大华会计师事务所（特殊普通合伙）

（五）资信评级机构

（六）申请上市的证券交易所

（七）登记结算机构

（八）收款银行

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八、公司与本次发行有关机构或人员之间的关系

截至2025年9月30日，浙商证券自营业务股票账户持有深圳市汇创达科技股份有限公司股票5,450股，占公司总股本的0.00315%；资产管理业务股票账户未持有深圳市汇创达科技股份有限公司股票。

除上述情形外，公司与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在任何直接或间接的股权关系或其他利益关系。

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第三节 风险因素

一、与公司相关的风险

（一）募集资金投资项目风险

1、募投项目所涉产品客户验证测试通过风险

公司本次募投项目之“动力电池及储能电池系统用CCS及新能源用连接器项目”下游主要为新能源汽车领域的主机厂和整车厂以及储能领域的客户，客户对供应商导入及产品验证测试等有着极为严苛的要求，且验证测试周期较长，验证测试通过后至大批量供货仍需要一定的时间。公司本次募投项目所涉及的CCS及连接器产品虽已进入部分客户的供应商名录，但目前仍有部分项目尚处于客户验证测试阶段，下游客户对供应商的技术研发能力、产品质量、供应保障、产能规模、技术服务等设置了一系列标准，通常需经过多个阶段验证后才能得到客户认可进而正式建立合作关系。未来若公司上述产品的验证测试进度或结果不及预期，则可能面临研发支出增加、送样验证测试费用增加、验证测试周期延长等不利情况，进而影响本募投项目的顺利实施和效益释放。

2、募集资金投资项目产能消化风险

本次募投项目实施达产后，公司将新增年产CCS模组500万套和新能源用连接器4,800万个。截至本募集说明书签署日，公司CCS及连接器产品已获得部分客户订单，但相对于本项目规划的年产能占比仍不高，未来若出现下游市场增速减缓、行业竞争加剧、同质化产能扩产过快、重大技术替代、下游客户需求偏好发生转变、后续客户验证测试不及预期，或竞品进度加速等，则可能导致公司新增产能不能完全消化或产能消化节奏放缓的情况，并可能导致本次募投项目无法实现预计效益或延期实现预计效益，进而对公司的生产经营产生不利影响。

3、募集资金投资项目效益不达预期风险

本次募投项目预计税后内部收益率为14.06%，对公司未来业绩有较好助力。但由于募投可行性分析是基于当前市场环境等因素做出的，在募集资金投资项目实施过程中，公司面临着产业政策变化、市场环境变化、行业技术变化、客

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户需求变化等诸多不确定性因素。未来若项目建成运营后出现非预期的不利因素或公司不能有效开拓新市场，产能建设完成后可能存在一定的产品销售风险，或因实施过程中建设速度、运营成本、产品市场价格等与预测情况存在差异，导致实施效果与财务预测产生偏离，则导致募集资金投资项目可能无法实现预期效益。

同时，考虑国际贸易摩擦、地缘政治矛盾加剧等对境内新能源汽车产业链发展可能带来的阻力，相关事项可能会影响下游客户的生产节奏，进而影响公司募投项目的销售节奏，并使得募投项目效益面临不达预期的风险。

4、本次募投项目折旧及摊销金额影响经营业绩的风险

本次“动力电池及储能电池系统用CCS及新能源用连接器项目”将在公司现有土地上进行建设投资，投资内容主要包括装修工程费、设备购置及安装费、铺底流动资金等，其中设备购置及安装费合计40,725.70万元，因此将新增40,725.70万元固定资产。前述新增固定资产将较大程度增加公司固定资产折旧费用（预计计算期内，单个年度内最多将增加折旧摊销合计约4,662.80万元），进而导致公司可能面临盈利能力下降、摊薄每股收益的风险。

本项目建设期为2年，实际建设进度将根据公司资金安排以及本次发行募集资金到位时间等相关情况具体确定。未来若本次募投项目产能、订单无法如期爬坡，则可能导致实现效益无法覆盖新增折旧费用的情形，从而对公司未来经营业绩造成不利影响。

5、募投项目所涉及审批手续、资质相关风险

截至本募集说明书出具之日，本次募投项目涉及的备案、环评、能评等手续已办理完成，相关土地已取得土地使用权证，相关房屋建筑物主体已建设完成。但未来，若募投项目实施地相关政策发生变化，房屋验收、排污许可等相关许可手续未能按期办理完毕，仍将可能导致本次募投项目出现实施进度延缓、无法按期建设的风险。

6、前次募投项目无法按期完成的风险

公司前次募投项目中的“导光结构件及信号传输元器件扩建项目”尚在建设中，如若市场环境、客户需求等因素发生重大变化，可能导致公司前次募投

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项目进一步延期或变更，进而造成无法按期完成的风险。

（二）业务与经营风险

1、控股股东及实际控制人股权质押风险

截至2025年9月30日，实际控制人李明、董芳梅夫妇及其一致行动人宁波通慕直接持有公司共计8,794.4074万股股份，占公司总股本的50.84%。实际控制人李明、董芳梅夫妇及其一致行动人宁波通慕累计质押3,284.00万股股份，占其直接持股数的37.34%，占公司总股本的18.99%。未来若前述主体无法按期偿还借款或未到期质押股票出现平仓风险且未能及时采取补缴保证金或提前回购等有效措施，则可能会对公司控制权的稳定性带来不利影响。

2、经营业绩存在波动的风险

报告期各期，公司实现营业收入82,760.88万元、135,607.11万元、147,359.51万元和109,518.90万元，呈现同比增长态势；扣除非经常性损益后归属母公司所有者的净利润分别为12,468.72万元、7,739.69万元、9,656.99万元和5,634.18万元，呈现一定程度的波动，公司盈利水平与营收增长亦存在不匹配的情况。

目前公司经营情况整体平稳，但未来可能由于宏观经济影响、行业周期变化或是自身经营受到其他不可抗力因素的作用进而导致公司营业收入或净利润发生进一步的波动或是两者变动趋势持续不匹配的情况，从而可能对公司经营稳定性产生不利影响。

3、原材料价格波动的风险

报告期内，公司生产经营采购的主要原材料包括电子元器件、膜材类、五金原料、铝巴类、光学基材等，原材料成本占主营业务成本的比重较高。公司虽然已建立起较为完善的采购管理体系，且所采购的主要原材料市场供应相对充足稳定；但是若因国际政治经济形势、国家宏观调控政策及市场供求变动、市场波动等因素影响，导致上述主要原材料采购价格发生大幅波动等情形，则可能导致公司的采购、销售存在一定的不确定性，进而对公司的生产经营造成不利影响。

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4、经营规模扩张带来的管理风险

若本次发行成功，随着募集资金到位、募投项目的陆续实施，公司的经营规模有望将进一步提升，但随之经营管理的难度和复杂程度亦将增大，并在资源整合、人才培养、业务协同等方面都将对公司提出更高的要求。经过多年的发展，公司虽然已建立起较为成熟的标准化管理体系，但是公司下属的子公司众多且业务种类多样；如果未来公司的生产管理水平、销售管理、质量控制等能力和人才储备不能适应其业务规模扩张的需要，或是公司的人才培养、组织模式和管理制度未能及时调整完善，公司将面临管理风险，从而影响公司的日常经营和未来发展。

5、人才资源流失风险

人才资源是公司核心竞争力的重要组成部分，公司的发展、产品的迭代都离不开所培养、引进的人才资源和开发、积累的核心技术。随着公司所处行业的竞争日益加剧，各企业对人才资源的争夺呈白热化趋势，尤其是对稀缺的技术型、研发型人才需求迫切。公司未来能否吸引优秀人才加入及保持技术团队稳定，仍具有不确定性，未来若出现人才资源流失可能将削弱公司技术升级、新产品研发的能力，进而将对公司生产经营造成不利影响。

6、国际贸易摩擦的风险

国际政治经济环境复杂多变，尤其是全球贸易保护主义的抬头，对公司海外业务拓展及经营稳定性构成潜在挑战。

报告期各期，公司外销收入1,815.23万元、2,594.39万元、2,987.32万元和3,739.63万元，最近一期末，公司产品有3.41%销往海外市场，外销收入占营业收入的比例呈上升趋势。未来，若国际贸易摩擦加剧，或主要出口目的地国家或地区调整贸易政策，亦或我国出口相关政策发生变化，则可能直接影响公司国际订单的获取、合同执行进度及出口效率，并增加公司境外业务的合规管理成本与运营难度，进而对公司境外市场份额的维持及提升、海外市场拓展节奏以及整体经营业绩产生一定不利影响。

7、收购标的信为兴在承诺期后业绩下滑及商誉减值风险

2023年公司通过发行股份及支付现金购买资产方式收购信为兴100%的股

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权，业绩承诺期内，公司业绩稳定顺利完成业绩对赌且不存在商誉减值的情况。

但业绩承诺期后，若信为兴所处的消费电子行业面临市场需求下降、技术迭代加速、行业竞争加剧、主要原材料价格波动等外部环境变化，亦或是其自身产品研发、客户拓展、成本控制等内部经营出现困难，则将导致其经营业绩不及预期甚至出现下滑，据此商誉对应的资产组或资产组组合的可收回金额可能低于其账面价值，造成商誉减值，进而对公司当期利润、资产质量及财务状况产生不利影响。

8、代工业务波动及经营风险

报告期各期，公司代工业务金额分别为14,200.19万元、31,930.94万元、27,584.47万元和6,545.74万元，占营业收入的比例分别为17.16%、23.55%、

18.72%和5.98%，代工业务规模和营收占比均呈现波动趋势。

整体而言，公司代工业务面临收入结构变动、营业收入波动、盈利水平相对受限及依赖外部客户等风险，若公司在加工领域出现技术工艺未能持续满足客户要求、产品良率不达标或生产成本控制不力等情况，可能导致盈利下滑。此外，若客户自身生产能力提升、供应链策略调整或代工需求结构性萎缩，也将直接影响公司订单的连续性与业务规模，进而对公司整体盈利能力造成不利影响。

9、外协加工业务风险

报告期各期，公司外协加工业务金额分别为316.88万元、10,637.09万元、13,958.87万元和6,762.60万元，占采购总额的比例分别为0.76%、11.06%、

13.58%和10.77%，外协加工内容主要为电镀等表面处理工序。

由于电镀等加工环节对工艺稳定性、品质一致性及环保合规性要求较高，而公司对外协加工商该等环节的实际控制能力相对有限，因此未来若外协加工商交付的外协加工件出现质量稳定性或因自身管理不善、或因环保不达标而被责令整改、停产甚至关闭，则将可能会对公司的生产经营造成不利影响。

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（三）财务风险

1、出口退税政策变化风险

报告期内，公司出口产品的增值税执行“免、抵、退”政策，产品退税政策较为稳定。虽然公司获得的退税金额不直接计入公司利润，但如果国家降低退税率或取消退税政策，则不可退税部分将计入公司经营成本，从而影响公司整体利润。未来若国家调整公司产品的出口退税政策，公司可能无法完全将增加的成本内部消化或向下游客户转嫁，从而对经营业绩产生不利影响。

2、企业所得税率变化风险

2010年9月，公司被认定为“高新技术企业”，取得证书编号为GR201044200020的《高新技术企业证书》，2013年8月、2016年11月、2019年12月公司均通过高新技术企业复审。2022年12月14日，公司再次通过高新技术企业复审，取得编号为GR202244201433的高新技术企业证书，有效期为三年，公司2022年度至2024年度适用15%的企业所得税优惠税率。未来若国家关于支持高新技术企业发展的税收优惠政策发生调整，或者公司不能满足高新技术企业认定的条件，则将导致公司无法享受相关税收优惠政策，进而对公司经营业绩产生不利影响。

3、汇率波动的风险

公司销售业务的主要结算货币为人民币、美元及港币，相关货币汇率受全球宏观经济形势、主要经济体货币政策、国际收支平衡、地缘政治冲突等多重因素影响，长期处于波动状态。

报告期内，公司汇兑损益金额（负值为收益）分别为-2,387.04万元、-

39.70万元、-887.48万元和196.45万元，汇率波动已对公司财务成果产生一定影响。未来若人民币兑美元、港币的汇率波动幅度进一步扩大，将可能导致公司以外币计价的销售收入、采购成本及应收账款、应付账款等项目产生负向汇兑损益，进而对公司经营业绩的稳定性造成不利影响。

4、客户信用的风险

报告期各期末，公司应收票据及应收账款账面价值占流动资产总额的比重

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分别为29.47%、39.45%、38.00%和36.93%，占比较高。其中，公司应收账款账面价值分别为27,374.31万元、52,244.27万元、47,732.12万元和48,351.74万元，对应的坏账准备金额分别为1,710.19万元、2,818.52万元、3,650.26万元和3,063.05万元，两者总体均呈现增长的趋势。

公司客户主要为手机、笔记本电脑键盘等消费类电子产品的中大型整机及零配件制造商，该等企业实力雄厚、信用记录良好。公司采取月结或次月结的方式确定信用期，一般给予客户90天至120天左右的信用期，导致期末应收账款金额较大。

随着公司经营规模的扩大，在信用政策不发生改变的情况下应收账款余额预计会进一步增加，相应信用期内回款不及预期的风险亦可能上升。虽然公司已经按照会计准则的要求和公司的实际情况制定了相应的坏账准备计提政策，但未来若下游行业景气度发生波动，公司主要客户的经营状况和履约能力发生不利变化，则可能导致该等应收账款不能按期或无法收回进而产生坏账。在此情况下，可能将推升公司整体坏账准备金额水平，并对公司的生产经营和业绩产生不利影响。

5、存货持续增长和跌价风险

公司主要经营模式为“以销定产、以产定购”，期末存货主要是根据客户订单、预测需求或生产计划安排生产及发货所需的各种原材料、在产品、库存商品、发出商品等。2022年末、2023年末、2024年末和2025年9月末，公司存货账面余额分别为14,068.58万元、24,042.76万元、30,491.97万元和36,040.18万元，账面价值分别为13,080.31万元、22,306.73万元、28,052.95万元和33,632.44万元，整体呈持续增长趋势。若未来市场需求发生重大不利变化，或公司销售不及预期，则可能导致存货规模持续高企、存货周转水平下降，并对公司营运资金形成更大的占用，进而对公司生产经营造成不利影响。

此外，随着存货规模扩大及库龄结构变化，虽然公司主要存货均有对应的订单、预测需求或生产计划，出现存货跌价的风险较小，但如果因产品质量、交货周期等因素不能满足客户订单需求，或客户因产品下游市场需求波动、产品迭代加速进而调整或取消前期供货计划，则可能导致公司产品无法正常销售，

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进而造成存货的可变现净值低于成本，进而对公司的经营产生不利影响。

6、在建工程规模扩大及转固后折旧增加进而影响盈利能力的风险报告期各期末，公司在建工程账面价值分别为6,604.55万元、8,356.17万元、38,631.59万元及66,904.41万元，整体呈快速增长趋势，主要系公司持续推进珠海汇创达生产基地建设项目所致。项目建设的持续推进对公司流动资金形成一定压力，若未来项目建设进度延迟、投资总额超出预算或融资环境发生变化，可能进一步加大公司资金压力，并对其他业务或投资活动的资金安排构成不利影响。

未来，伴随部分在建工程项目陆续完工并达到预定可使用状态，相关在建工程将转入固定资产并开始计提折旧，造成公司固定资产规模及年度折旧费用将显著上升。若对应新增产能无法及时形成相应规模的销售收入，折旧成本可能对公司毛利率、净利率等核心盈利指标产生下行压力，短期内将摊薄公司整体利润水平。此外，若未来下游市场需求发生重大不利变化，或公司市场开拓进度不及预期，还可能面临新增产能闲置、资产使用效率偏低的情形。

（四）技术风险

随着行业技术的不断进步、材料的不断革新和新生产工艺的出现，未来可能会出现公司产品的替代产品或由于技术进步导致公司的制造工艺呈现落后状态，公司则需要准确把握客户需求，充分利用先进技术，高效开展技术研发并持续创新。未来若公司未能及时、准确把握行业、技术的发展趋势，无法满足快速变化的市场需求，则可能导致公司行业地位和市场竞争力下降，从而对公司的经营产生不利影响。

（五）法律风险

报告期内，公司及子公司存在两次行政处罚事项，前述行政处罚涉及事项较为轻微、罚款金额较低，且公司及子公司已按要求完成整改，未对日常经营产生重大不利影响。未来，随着我国对市场主体在外汇、消防、税务、环保、劳动用工、安全生产等领域的监管标准持续提升、监管力度不断加大，若公司未能对内控流程加强执行监督，则可能导致在上述任一合规领域出现管控不到位的情况，可能面临新的行政处罚。届时不仅会增加公司的合规成本，还可能

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对公司声誉、市场信任度造成负面影响，进而对公司经营稳定性及持续盈利能力产生不利影响。

二、与行业相关的风险

（一）宏观经济与行业政策风险

公司主要从事消费电子及新能源领域电子元器件产品的设计、研发、生产和销售，公司业务发展情况与下游消费电子、新能源行业的发展情况紧密相关，而下游应用领域的总体景气度与宏观经济周期性、国家相关政策的扶持力度等紧密相关。当前全球宏观经济发展整体尚可、国家相关政策的支持持续稳定，能为消费电子和新能源行业提供持续向好的需求基础。未来若地缘冲突加剧、全球经济衰退，或是叠加全球政治环境不稳定等因素的影响，又或是国家扶持政策的力度下降，则可能都会导致下游行业消费的低迷，从而对公司的经营业绩产生不利影响。

（二）市场竞争加剧风险

公司业务持续发展与行业竞争情况密切相关。公司相关产品存在一定的参与者和竞争者，且技术、材料等目前正处于更新换代阶段，行业的需求和业务模式亦不断升级，未来前述情况可能会对公司在相关领域的利润水平和竞争优势造成负面影响，从而给公司整体业务布局和生产经营带来不利影响。

三、其他风险

（一）与本次可转债发行相关的风险

1、可转债转股后每股收益、净资产收益率摊薄的风险

本次可转债发行完成6个月后，可转债持有人即可行使转股的权利。如可转债持有人在转股期内将部分或全部可转债转股，发行人的总股本和净资产将有一定幅度的增加，而募集资金投资项目从开始实施至产生预期效益亦需要一定时间，发行人收益增长可能不会与净资产增长保持同步，因此发行人存在短期内每股收益、净资产收益率下降的风险。

2、可转债价格波动的风险

可转债是一种具有债券特性且附有股票期权的混合型证券，为复合型衍生

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金融产品，具有股票和债券的双重特性。其在二级市场价格受市场利率、债券剩余期限、转股价格、发行人股票价格、赎回条款、回售条款和转股价格向下修正条款、投资者的预期等诸多因素的影响，需要可转债的投资者具备一定的专业知识。可转债在上市交易、转股等过程中，价格可能会出现异常波动或与其投资价值严重偏离的现象，从而可能使得投资者不能获得预期的投资收益。

3、本息兑付风险

在本次发行的可转债存续期限内，公司需按可转债的发行条款就可转债未转股的部分每年偿付利息、到期兑付本金，或承兑投资者可能提出的回售要求。受国家政策、法规、行业和市场等不可控因素的影响，公司未来的经营业绩、财务状况和经营活动现金流量可能发生不利变化，从而导致公司无法获得足够的资金，进而影响公司对可转债本息按时足额兑付以及对投资者回售要求的承兑能力。

4、未设定担保的风险

公司本次可转债未提供担保，债券存续期间若出现严重影响公司经营业绩及偿债能力的事项，本次可转债可能因未提供担保而增大偿付风险。

5、信用评级变化的风险

本次可转换公司债券经联合资信评级，根据其出具的《深圳市汇创达科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》，汇创达主体长期信用等级为AA，本次向不特定对象发行可转换公司债券信用等级为AA，评级展望为稳定。

在本次可转债存续期限内，联合资信将持续关注发行人经营环境的变化、经营或财务状况的重大事项等因素，并出具跟踪评级报告。如果由于发行人外部经营环境、自身或评级标准等因素变化，导致本次可转债的信用评级降低，则将会增大投资者的投资风险，并对投资人的利益产生一定影响。

6、转股价格向下修正不确定性的风险

在本次可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股

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价格向下修正方案并提交股东会审议表决。公司董事会将在本次可转债触及向下修正条件时，结合当时的市场状况等因素，分析并决定是否向股东会提交转股价格向下修正方案，公司董事会并不必然向股东会提出转股价格向下修正方案。因此，未来在可转债达到转股价格向下修正条件时，本次可转债的投资者可能面临公司董事会不及时提出或不提出转股价格向下修正议案的风险。同时，由于转股价格向下修正可能对原股东持股比例、净资产收益率和每股收益产生一定的潜在摊薄作用，可能存在转股价格向下修正议案未能通过股东会批准的风险。公司本次可转债发行方案规定：修正后的转股价格应不低于该次股东会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价。即使公司根据向下修正条款对转股价格进行修正，转股价格的修正幅度仍将受上述条款的限制，存在不确定性。并且如果在修正后公司的股票价格仍然持续下跌，未来股价持续低于向下修正后的转股价格，则将导致可转债的转股价值发生重大不利变化，进而导致出现可转债在转股期内回售或不能转股的风险。

7、可转债到期未能转股的风险

股票价格不仅会受到公司盈利水平和业务发展的影响，还会受到宏观经济形势、国家产业政策、证券交易市场行情等因素的影响。如果出现公司股票价格低迷或者未达到债券持有人预期的情况，则可能导致可转债未能在转股期内完成转股，公司则需对未转股的可转债偿付本金和利息，从而增加公司资金兑付压力和生产经营压力。

（二）股票价格波动风险

本次发行可转债转股后的股票将在深交所创业板上市交易，股票价格波动不仅取决于公司自身的盈利水平及发展前景，也受到国家的产业政策调整、行业政策、利率和汇率的变化、投资者的心理预期变化以及其他一些不可预见的因素的影响。因此，公司股票价格存在因证券市场的变化而产生波动的风险。

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第四节 发行人基本情况

一、公司本次发行前股本结构及前十名股东持股情况

（一）公司股本结构情况

截至2025年9月30日，公司总股本为172,972,979股，股本结构如下表所示：

（二）公司前十名股东持股情况

截至2025年9月30日，公司前十名股东及其持股情况如下表所示：

二、公司组织结构及对其他企业的重要权益投资情况

（一）公司组织结构图

截至本募集说明书签署日，公司的组织结构如下图所示：

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（二）公司对其他企业的重要权益投资情况

1、公司的股权结构

截至2025年9月30日，公司的股权结构及合并报表范围内子公司如下图所示：

2、公司的重要权益投资情况

截至2025年9月30日，公司重要子公司的简要情况如下表所示：

（1）东莞市聚明电子科技有限公司

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（2）东莞市信为兴电子有限公司

（3）香港汇创达科技有限公司

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（4）深圳深汕特别合作区信为兴精密技术有限公司

（5）珠海汇创达线路板制造有限公司

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（6）武汉鑫富艺光电有限公司

三、公司控股股东和实际控制人基本情况

（一）控股股东、实际控制人基本情况

截至2025年9月30日，公司的控股股东为李明，其直接持有公司30.25%

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的股份；公司的实际控制人为李明、董芳梅夫妇。董芳梅直接持有公司3.54%的股份，通过宁波通慕间接控制公司17.05%的股份。二人总计控制公司50.84%的表决权。自公司上市以来，公司的控股股东、实际控制人均未发生变化。李明和董芳梅的基本情况如下：

李明先生：中国国籍，无境外永久居留权，1971年7月出生，硕士学历。1996年3月至2003年8月，任青岛松下电子部品（保税区）有限公司营业科长；2004年2月2日，李明作为发起人之一设立汇创达有限；2005年6月至2015年6月，任汇创达有限副总经理；2015年7月至2015年11月，任汇创达有限执行董事、总经理；2015年11月至今，任公司董事长、总经理；2017年9月至今，任苏州汇亿达执行董事、经理；2018年3月至今，任东莞聚明执行董事、经理；2021年4月至今，任珠海汇创达执行董事、经理；2021年10月至2024年4月，任深圳市高新投大数据投资合伙企业（有限合伙）执行事务合伙人；2023年2月至今，任信为兴董事长；2024年8月至今，任深汕信为兴董事、经理；2025年9月至今，任深圳市创立得电子有限公司监事。

董芳梅女士：中国国籍，无境外永久居留权，1978年4月出生，中专学历。1996年12月至2006年6月，任青岛松下电子部品（保税区）有限公司制造统计员；2015年2月至今，任深圳格隆企业管理咨询有限公司执行董事兼总经理；2015年9月至今，任宁波通慕执行事务合伙人；2015年11月至2016年8月，任深圳前海宏盛益多投资管理有限公司执行董事兼总经理；2015年11月至今，任公司董事；2025年9月至今，任深圳市创立得电子有限公司董事、经理。

（二）控股股东、实际控制人控制的其他企业

截至2025年9月30日，公司控股股东、实际控制人控制的其他企业的具体情况如下表所示：

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（三）控股股东、实际控制人所持股份的质押情况

截至2025年9月30日，公司控股股东、实际控制人及其一致行动人所持公司股份质押情况如下表所示：

除上述情况外，控股股东、实际控制人及其一致行动人所持公司股份不存在其它权利限制及权属纠纷的情形。

四、承诺事项及履行情况

（一）本次发行前公司及相关人员作出的重要承诺及其履行情况

本次发行前公司及相关人员作出的重要承诺及其履行情况详见公司于2025年4月22日在深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn/）披露的《深圳市汇创达科技股份有限公司2024年年度报告》之“第六节 重要事项”之“一、承诺事项履行情况”之“1、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末尚未履行完毕的承诺事项”，及2025年8月26日披露的《深圳市汇创达科技股份有限公司2025年半年度报告》之“第五节 重要事项”之“一、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项”。

截至本募集说明书签署日，上述重要承诺及其履行情况未发生变化。

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（二）本次发行涉及的相关承诺事项

1、相关主体关于本次发行摊薄即期回报采取填补措施的承诺

（1）控股股东及实际控制人的相关承诺

为保证公司填补被摊薄即期回报措施能够得到切实履行，公司控股股东、实际控制人承诺：

“1、不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；

2、自本承诺出具之日至公司本次发行实施完毕前，若中国证券监督管理委员会或者深圳证券交易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且上述承诺不能满足该等规定时，本人承诺届时将按照最新规定出具补充承诺；

3、本人将切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本承诺，如本人违反承诺或拒不履行承诺给公司或者股东造成损失的，本人同意根据法律法规及证券监管机构的有关规定承担相应法律责任。”

（2）董事、高级管理人员的相关承诺

为保证公司填补被摊薄即期回报措施能够得到切实履行，公司董事、高级管理人员承诺忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益，并根据中国证监会相关规定对公司填补即期回报措施能够得到切实履行作出如下承诺：

“1、不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益；

2、对本人的职务消费行为进行约束；

3、不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动；

4、由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；

5、如公司未来实施股权激励计划，本人承诺未来股权激励方案的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；

6、自本承诺出具之日至公司本次发行实施完毕前，若中国证券监督管理委

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员会或者深圳证券交易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且上述承诺不能满足该等规定时，本人承诺届时将按照最新规定出具补充承诺；

7、本人将切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本承诺，如本人违反承诺或拒不履行承诺给公司或者股东造成损失的，本人同意根据法律法规及证券监管机构的有关规定承担相应法律责任。”

2、关于本次可转债认购事宜的承诺

（1）公司持股5%以上股东、现任董事（不含独立董事）、高级管理人员承诺：

“1、如公司启动本次可转换公司债券发行，本人将按照《中华人民共和国证券法》《可转换公司债券管理办法》等相关规定，并根据届时的市场情况及资金安排决定是否参与本次发行认购事宜，并将严格履行相应的信息披露义务。

2、若本人及本人的配偶、父母、子女在本次发行的发行首日前六个月内存在减持公司股票的情形，本人及本人的配偶、父母、子女将不参与本次发行认购事宜，亦不会委托其他主体参与认购。

3、如本人及本人的配偶、父母、子女参与公司本次发行认购事宜的，本人及本人的配偶、父母、子女将严格遵守《中华人民共和国证券法》《可转换公司债券管理办法》等关于买卖上市公司股票的相关规定，不通过任何方式（包括集中竞价交易、大宗交易或协议转让等方式）实施违反《中华人民共和国证券法》规定的短线交易等违法行为。

4、本人自愿作出上述承诺，并自愿接受本承诺函的约束。若本人及本人的配偶、父母、子女违反上述承诺发生违规减持公司股票/可转换公司债券的情况，本人及本人的配偶、父母、子女因违规减持公司股票/可转换公司债券的所得收益全部归公司所有，并依法承担由此产生的法律责任。若给公司和其他股东造成损失的，本人将依法承担赔偿责任。”

（2）公司独立董事承诺：

“1、本人及本人的配偶、父母、子女不参与认购公司本次发行的可转换公司债券，亦不会委托其他主体参与。

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2、本人自愿作出本承诺，并自愿接受本承诺函的约束。如本人及本人的配偶、父母、子女违反上述承诺，因此所得收益全部归公司所有，本人将依法承担相应的法律责任。”

五、公司现任董事、高级管理人员及其他核心人员

（一）现任董事、高级管理人员及其他核心人员的基本情况

1、董事、高级管理人员的任职情况

截至本募集说明书签署日，公司共设董事7名、高级管理人员4名，具体情况如下表所示：

公司现任董事、高级管理人员不存在最近三年受到中国证监会行政处罚，或者最近一年受到证券交易所公开谴责，或者因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查的情形。公司董事、高级管理人员的就任符合法律、法规规定的任职资格，符合《公司章程》规定的任免程序和内部人事聘用制度。

2、董事、高级管理人员的简历

（1）非独立董事

李明先生、董芳梅女士的基本情况详见本节“三、公司控股股东和实际控制人基本情况”之“（一）控股股东、实际控制人基本情况”。

王懋先生：中国国籍，无境外永久居留权，1973年出生，硕士学历。1995

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年7月至2003年8月，任深圳市财经学校和深圳市信息职业技术学院讲师；2000年1月至2003年8月，任深圳市傲立思特企业管理咨询有限公司总经理；2003年8月至2004年12月，任深圳市仁仁医疗发展有限公司市场部经理；2004年12月至2008年1月，任一童数码（深圳）有限公司副总裁；2008年1月至2011年9月，任深圳市仁仁医疗发展有限公司副总裁；2011年9月至2015年12月，任玉成有限公司常务副总裁；2011年9月至今，任玉成有限公司董事；2015年12月至今，任深圳市东方富海投资管理股份有限公司投资总监；2017年1月至2020年2月，任天下秀数字科技（集团）股份有限公司监事；2017年7月至今，任东莞长联新材料科技股份有限公司董事；2018年7月至今，任广东思泉新材料股份有限公司董事；2018年11月至今，任安徽商德先进陶瓷股份有限公司董事；2020年1月至2025年2月，任常州光洋轴承股份有限公司董事；2021年5月至今，任深圳市航智精密电子有限公司董事；2021年5月至今，任公司董事；2022年3月至今，任深圳市富海中瑞私募股权投资基金管理有限责任公司董事长、总经理；2023年3月至今，任金磁海纳新材料科技（南通）有限公司董事。

郝瑶先生：中国国籍，无境外永久居留权，1987年出生，硕士学历。2013年3月至2015年11月，任汇创达有限海外营销部主管；2016年9月至今，任深圳市睿壹世纪科技有限公司董事兼经理；2017年1月至2018年1月，任汇创达产品事业部负责人；2017年5月至2024年8月，任深汕信为兴监事；2017年9月至今，任苏州汇亿达监事；2018年1月至今，任汇创达投资发展部负责人；2015年11月至2022年5月，任公司监事会主席；2017年9月至今，任苏州汇亿达监事；2022年5月至今，任公司副总经理；2022年10月至今，任博洋精密董事长；2022年12月至今，任广东焊威董事；2022年12月至今，任汇创新能董事长、经理；2025年1月至今，任鑫富艺董事长、经理；2025年8月至今，任公司职工代表董事。

（2）独立董事

唐秋英女士：中国国籍，无境外永久居留权，1966年8月生，本科学历；中国注册会计师、会计师、助理工程师。2011年11月至2019年5月，任惠州亿纬锂能股份有限公司副总经理、董事会秘书、财务负责人；2018年5月至

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2024年5月，任深圳可立克科技股份有限公司独立董事；2019年6月至2021年6月，任孚能科技（赣州）股份有限公司副总经理、董事会秘书；2021年6月至2023年8月，任孚能科技（赣州）股份有限公司顾问；2021年8月至今，任北京宝兰德软件股份有限公司独立董事；2021年12月至今，任深圳市金合联技术股份有限公司独立董事；2021年1月至2024年5月，任广东辰奕智能科技股份有限公司独立董事；2022年5月至今，任公司独立董事；2022年6月至今，任国金证券股份有限公司独立董事。

郑海洋先生：中国国籍，无境外永久居留权，1976年出生，博士研究生学历。2007年10月至2010年8月，任瑞士信贷量化分析师；2011年2月至2013年4月，任高盛银行资产管理部、私人财富管理分部、投资策略组业务副总裁、执行董事；2014年7月至2017年9月，任兴证证券资产管理有限公司董事副总经理、副总监兼量化投资部总监；2017年9月至2019年2月，任中国国际金融股份有限公司上海分公司执行总经理；2019年3月至2019年9月，任深圳道朴资本管理有限公司投资经理；2019年9月至今，任北京大学汇丰商学院金融实践教授；2021年7月至今，任合治投资（北京）有限公司投资经理；2023年3月至今，任深圳市德兰明海新能源股份有限公司独立董事；2024年1月至今，任新疆熙菱信息技术股份有限公司独立董事；2024年1月至今，任公司独立董事。

刘爱珺女士：中国国籍，无境外永久居留权，1971年出生，硕士研究生学历；国际注册会计师、高级会计师、注册税务师。2008年1月至2014年7月，任深圳恒诚税务师事务所有限公司董事长；2014年8月至2021年9月，任亚太鹏盛税务师事务所股份有限公司合伙人兼总经理；2016年12月至今，任深圳前海亚太科技有限公司及深圳前海亚太管理咨询有限公司执行董事、总经理；2019年3月至今，任上饶县筑信五金行经营者；2019年8月至今，任深圳市天旭建设工程造价咨询有限公司南山分公司负责人；2021年10月至今，任中税网（深圳）税务师事务所集团有限公司董事长；2022年1月至今，任深圳市天德财税顾问有限责任公司及深圳市天德企业策划有限责任公司执行董事、总经理；2025年8月至今，任公司独立董事。

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（3）高级管理人员

李明先生的基本情况详见本节“三、公司控股股东和实际控制人基本情况”之“（一）控股股东、实际控制人基本情况”。

郝瑶先生的基本情况详见本节“五、公司现任董事、高级管理人员及其他核心人员”之“（一）现任董事、高级管理人员及其他核心人员的基本情况”之“2、董事、高级管理人员的简历”之“（1）非独立董事”。

许文龙女士：中国国籍，无境外永久居住权，1985年6月出生，本科学历。2005年7月至2007年10月，任安视佳科技（深圳）有限公司财务会计；2007年11月至2013年12月，任恒业智能科技（深圳）有限公司财务会计主管；2014年1月至2015年5月，任深圳昌茂粘胶制品有限公司董事长助理；2015年6月至2015年10月，任汇创达有限财务主管；2015年11月至2016年8月，任汇创达财务负责人；2016年8月至2017年5月，任汇创达财务负责人、董事会秘书；2017年6月至今，任公司董事会秘书、副总经理；2018年3月至今，任东莞聚明监事；2022年12月至今，任广东焊威董事长、经理；2022年11月至今，任聚明光电董事长；2022年12月至今，任汇创新能董事；2023年2月至今，任信为兴董事；2024年8月至今，任深汕信为兴董事。

任庆先生：中国国籍，无境外永久居留权，1970年5月出生，本科学历，注册会计师。1991年8月至2005年11月，任中国石化集团巴陵石油化工有限责任公司经济核算员、会计；2005年12月至2007年6月，任广东盛路天线有限责任公司财务部副经理；2007年7月至2015年1月，历任广东盛路通信科技股份有限公司董事兼财务部经理、副总经理兼财务总监；2015年2月至2017年6月，任佛山市川东磁电股份有限公司董事、财务总监；2015年12月至2019年5月，任肇庆瑞信化工科技有限公司监事；2017年6月至今，任汇创达财务负责人；2018年3月至今，任东莞聚明财务负责人；2022年11月至今，任聚明光电董事；2022年12月至今，任广东焊威董事；2022年12月至今，任汇创新能董事；2023年2月至今，任信为兴董事；2024年7月至今，任珠海汇创达财务负责人；2024年8月至今，任深汕信为兴董事。

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（二）董事、高级管理人员的兼职情况

截至2025年9月30日，公司现任董事、高级管理人员除在公司（含公司控股子公司）外，在其他公司任职/兼职情况如下表所示：

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[注]：富海中瑞二号为公司子公司云迈投资作为有限合伙人投资的合伙企业；鲸湾私募基金管理（湖北）有限公司已于2025年11月18日注销。

（三）董事、高级管理人员的薪酬情况

公司现任董事及高级管理人员最近一年从公司领取薪酬情况见下表所示：

（四）董事、高级管理人员持有公司股份的情况

1、直接持股情况

截至2025年9月30日，公司现任董事、高级管理人员直接持有公司股份情况如下表所示：

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2、间接持股情况

截至2025年9月30日，公司现任董事、高级管理人员通过员工持股平台间接持有公司股份情况如下表所示：

（五）董事、高级管理人员的对外投资情况

截至2025年9月30日，公司现任董事、高级管理人员对外投资情况如下表所示：

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（六）最近三年董事、高级管理人员的变动情况

1、董事的变动情况

2、高级管理人员的变动情况

（七）对董事、高级管理人员及其他员工的激励情况

截至本募集说明书签署日，公司实施股权激励的具体情况如下：

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1、2022年限制性股票激励计划

2022年1月24日，公司召开第二届董事会第二十三次会议、第二届监事会第十八次会议，审议通过了《关于<深圳市汇创达科技股份有限公司2022年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》等与本次激励计划有关的议案。独立董事发表了同意的独立意见，监事会对激励对象名单进行了核查并出具核查意见。本次激励计划拟以20.00元/股的价格向127名激励对象授予不超过

478.00万股的限制性股票（其中首次授予388.00万股，预留授予90.00万股）。本次激励计划采取的激励工具为限制性股票（第二类限制性股票），股票来源为向激励对象定向发行公司A股普通股股票。

2022年2月24日，公司召开第二届董事会第二十五次会议、第二届监事会第十九次会议，审议通过了《关于<深圳市汇创达科技股份有限公司2022年限制性股票激励计划（草案修订稿）>及其摘要的议案》等与本次激励计划有关的议案。独立董事对议案发表了同意的独立意见，监事会发表了核查意见。本次审议同意：对激励对象公司层面绩效考核要求和考核指标的科学性和合理性说明进行修订。

2022年3月14日，公司召开2022年第一次临时股东大会，审议通过了《关于<深圳市汇创达科技股份有限公司2022年限制性股票激励计划（草案修订稿）>及其摘要的议案》等与本次激励计划有关的议案。同日，公司披露了《关于2022年限制性股票激励计划内幕信息知情人及激励对象买卖公司股票情况的自查报告》。

2022年3月14日，公司召开第二届董事会第二十六次会议、第二届监事会第二十次会议，审议通过了《关于<调整2022年限制性股票激励计划相关事项>的议案》《关于<公司向激励对象首次授予限制性股票>的议案》，独立董事对议案发表了同意的独立意见，监事会发表了核查意见。本次审议同意：1、2名激励对象因个人原因放弃认购公司拟向其授予的部分限制性股票，故首次授予的激励对象人数由127人调整为125人，授予的限制性股票总量由478.00万股调整为475.42万股，其中首次授予的限制性股票由388.00万股调整为385.42万股，预留授予的限制性股票保持90.00万股不变；2、以2022年3月14日为首次授予日，以20.00元/股的价格向125名激励对象授予385.42万股限制性股

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票。2023年3月7日，公司召开第三届董事会第十一次会议、第三届监事会第九次会议，审议通过了《关于<调整2022年限制性股票激励计划授予价格和授予数量>的议案》《关于<公司向激励对象预留授予限制性股票>的议案》，独立董事对议案发表了同意的独立意见，监事会发表了核查意见。本次审议同意：1、因2021年度利润分配事宜，首次授予的限制性股票数量调整为578.13万股，预留授予的限制性股票数量调整为135.00万股，授予价格调整为13.00元/股；

2、以2023年3月7日为预留授予日，以13.00元/股的授予价格向20名激励对象授予预留限制性股票135.00万股。

2023年4月24日，公司召开第三届董事会第十二次会议、第三届监事会第十次会议，审议通过了《关于作废2022年限制性股票激励计划部分已授予但尚未归属的限制性股票的议案》。独立董事对议案发表了同意的独立意见，监事会发表了核查意见。本次作废的原因系：1、激励对象中有8名员工因个人原因离职，根据相关规定作废该等员工持有的已授予但尚未归属的限制性股票合计

16.71万股；2、公司不满足首次授予第一个归属期的业绩考核指标，作废首次授予第一个归属期的限制性股票168.426万股。综上，本次作废的已授予但尚未归属的限制性股票合计185.136万股。

2024年4月19日，公司召开第三届董事会第十九次会议、第三届监事会第十六次会议，审议通过了《关于2022年限制性股票激励计划首次授予第二个归属期、预留授予第一个归属期归属条件未成就暨部分限制性股票作废的议案》，监事会发表了核查意见。本次作废的原因系：1、激励对象中有18名员工因个人原因离职，根据相关规定作废该等员工持有的已授予但尚未归属的限制性股票合计58.616万股；2、公司不满足首次授予第二个归属期以及预留授予第一个归属期的业绩考核指标，作废首次授予第二个归属期的限制性股票149.022万股、预留授予第一个归属期的限制性股票60.83万股。综上，本次作废的已授予但尚未归属的限制性股票合计268.468万股。

2025年4月19日，公司召开第三届董事会第二十六次会议、第三届监事会第二十二次会议，审议通过了《关于2022年限制性股票激励计划首次授予第三个归属期、预留授予第二个归属期归属条件未成就暨部分限制性股票作废的

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议案》，监事会发表了核查意见。本次作废的原因系公司不满足首次授予第三个归属期以及预留授予第二个归属期的业绩考核指标，故作废首次授予第三个归属期的限制性股票198.696万股、预留授予第二个归属期的限制性股票60.83万股。综上，本次作废的已授予但尚未归属的限制性股票合计259.526万股。综上所述，截至报告期末，2022年限制性股票激励计划的已授予但尚未归属的限制性股票均已作废。

2、2025年限制性股票激励计划

2025年9月25日，公司召开第四届董事会第五次会议，审议通过《关于<深圳市汇创达科技股份有限公司2025年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关于<深圳市汇创达科技股份有限公司2025年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》等与本次激励计划有关的议案。本次激励计划拟以

16.98元/股的价格向179名激励对象授予不超过449.00万股的限制性股票（一次性授予，无预留权益）。本次激励计划采取的激励工具为限制性股票（第二类限制性股票），股票来源为向激励对象定向发行公司A股普通股股票。

2025年10月17日，公司召开2025年第三次临时股东会，审议通过了《关于<深圳市汇创达科技股份有限公司2025年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》等与本次激励计划有关的议案。

2025年10月17日，公司召开第四届董事会第六次会议，审议通过了《关于调整2025年限制性股票激励计划相关事项的议案》《关于向2025年限制性股票激励计划激励对象授予限制性股票的议案》，本次董事会审议同意以2025年10月17日为授予日，以16.98元/股的授予价格向177名激励对象授予

449.00万股限制性股票。公司董事会薪酬与考核委员会对授予日的激励对象名单进行核实并发表了核查意见。

六、公司所处行业基本情况

报告期内，公司从事的主要业务为导光结构件及组件、信号传输元器件及组件、新能源结构组件的研发、生产和销售以及支撑膜和偏光片产品的模切加工、对外销售及相关模切技术的研发。

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（一）公司所处行业监管体制和监管政策变化情况

1、公司所处行业的监管体制

公司所属行业行政主管部门是中华人民共和国工业和信息化部，该部门的主要职责包括：提出新型工业化发展战略和政策，协调解决新型工业化进程中的重大问题，拟订并组织实施工业、通信业、信息化的发展规划，推进产业结构战略性调整和优化升级，推进信息化和工业化融合；制定并组织实施工业、通信业的行业规划、计划和产业政策，拟订行业技术规范和标准并组织实施；监测工业行业日常运行；推动高技术产业中涉及生物医药、新材料、航空航天、信息产业等的规划、政策和标准并组织实施，推进相关科研成果产业化；统筹规划公用通信网、互联网、专用通信网，依法监督管理电信与信息服务市场；协调维护国家信息安全和国家信息安全保障体系建设等。公司所属行业的自律组织为中国电子元件行业协会，该协会主要职责为开展行业调查研究，向政府部门提供行业发展规划、产业政策、技术政策、法律法规等建议；加强行业自律，围绕规范市场秩序，大力推进行业诚信建设；对全行业生产经营活动数据进行统计和分析，掌握国内外行业发展动态；组织行业新产品、科技成果评价等。

2、行业主要法律法规及政策

公司所属行业涉及的主要政策及法规情况如下：

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3、行业主要法规政策对公司经营发展的影响

受国家补贴政策推动，笔记本电脑、智能手机等消费电子产品的需求有所复苏，对于进一步推动行业稳定持续增长具有重要作用，为公司导光结构件及

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组件、信号传输元器件及组件产品提供了坚实的需求端基础，稳定公司传统业务的基本盘，从而对公司的经营发展带来积极影响。《产业结构调整指导目录（2024年本）》将新能源汽车、智能汽车及关键零部件列入鼓励类，有利于推动新能源汽车零部件行业有序、健康发展，鼓励相关相似产业企业积极布局、持续研发，快速推动产业发展，并为公司扩大信号传输元器件及组件中的新能源汽车用连接器产品、新能源结构组件产品产能以及积极切入新能源汽车领域提供了强大的政策信心和广阔的市场需求，且有利于公司在原有产业和技术积累的基础上向新的业务增长点踊跃延伸。

（二）行业基本情况

公司经过多年发展，在研发、生产以及客户资源等方面确立了较强的竞争优势，积累了包括微纳米压印技术、光学微结构设计、超薄金属弹片冲压技术等核心技术。产品方面，公司凭借背光模组产品成为产业链重要供应商之一、金属薄膜开关产品进入全球知名消费电子厂商供应链、超小型防水轻触开关产品成功突破技术壁垒。公司基于上述精密金属与薄膜材料的技术及产业积累，暨通过收购信为兴，推动精密按键开关与信为兴的精密连接器等业务在精密加工领域的优势互补，实现业务布局在精密金属与薄膜材料侧不同应用方向上的自然延展，逐步向新能源产业拓展，形成了目前的产业布局，具体情况如下：

公司目前业务布局从原先以背光模组产品为主的导光结构件及组件和以精

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密按键开关为主的信号传输元器件及组件两大产业，扩展到信为兴、鑫富艺等并购子公司的消费电子板块五金屏蔽组件、精密连接器产品以及消费电子屏幕类组件如支撑膜、偏光片等光学膜片产品，同时公司产品下游应用领域也积极从消费电子板块向新能源板块延伸，发展了如CCS模组、新能源用连接器和新能源汽车背光模组等新能源板块产品。

1、导光结构件及组件

导光结构件及组件主要包括导光膜、背光模组、MiniLED等产品，其主要功能在于通过光源发出的光线，在经过一系列光学处理后，均匀地照亮液晶面板。

以背光模组产品为例，其是以导光膜（板）为核心基础部件的组件产品，由遮光膜、反光膜、导光膜（板）、FPC和LED光源组成，当输入电压驱动光源发光时，光线通过导光膜表面的光学微纳米结构发生反射、折射，由于导光膜上的发光网点很多，形成了均匀的面光源。

资料来源：公司招股说明书

背光模组按其下游应用领域可分为输入设备背光模组、显示设备背光模组、照明设备背光模组等。公司产品为输入设备背光模组，主要应用于笔记本电脑发光键盘，其主要功能在于供应充足的亮度与分布均匀的光源，将LED光源产生的光线在经过折射、反射产生背光，在不影响亮度的情况下，达到减少LED光源使用数量和降低单位能耗的目的。在笔记本电脑日益成为当代人不可缺少的办公、娱乐工具，笔电市场出货量逐渐保持高位稳定的背景下以及笔电背光键盘渗透率逐年上升的整体趋势下，输入设备背光模组未来也将保持稳中向好的发展态势。

在导光膜、背光模组产品渗透率不断提升的同时，导光结构件及组件行业正处于技术创新和产品升级的关键时期，MiniLED等新技术的应用正在推动行

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业向前发展。根据智研咨询数据显示，2023年，我国MiniLED背光封装市场规模已达到15.3亿元，行业正处于快速增长阶段，2024年全国MiniLED背光封装市场规模将达到20.5亿元，2025年预计将达到24亿元。

单位：亿元

数据来源：智研咨询

未来，随着新技术不断发展和改进，背光模组产品、MiniLED产品在分辨率、亮度、对比度、使用寿命及柔性显示等优势的不断提升，其在笔电、手机、可穿戴设备等输入设备、液晶显示等显示设备以及照明设备领域的应用需求也将持续提升，同时随着汽车电子渗透率的持续提高，背光模组产品的应用领域也将持续拓宽。

2、信号传输元器件及组件

（1）精密按键开关结构件及组件

公司精密按键开关组件产品包括金属薄膜开关、超小型防水轻触开关等组件，主要用于各类电子产品操作信号输入用开关。金属薄膜开关指以PET膜作为电路图形载体，并贴装金属弹片的一种结构件产品，用于PCB或FPC等线路板上作为开关使用。借助于金属弹片的导通性，在操作者和产品之间起到一个优质的触感型开关的作用；超小型防水轻触开关指由底座、金属弹片、触点和薄膜组成的超小型开关，该产品具有密封性好,按压寿命长且防尘防水等特点。

据QYResearch调研统计，2023年全球消费电子轻触开关市场销售额达到了4.52亿美元，预计2030年将达到6.16亿美元，年复合增长率为4.5%（2024-2030）。金属薄膜开关已经广泛应用于各个领域，包括智能终端、家用电器、机械设备和医疗设备等，随着市场对消费电子产品防水、防尘等功能的

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需求日益见长，在金属薄膜开关的基础上出现了超小型防水轻触开关产品。长期以来超小型防水轻触开关生产技术一直掌握在日本企业松下电器、阿尔卑斯、西铁城手中，2017年公司成功研发生产了超小型防水轻触开关，突破了国外超小型防水轻触开关的技术壁垒。未来，随着消费电子市场用户对于产品小型化和结构紧凑化、高性能化、多功能化及智能化的需求更加深入，对轻触开关产品的要求也将愈加严格，公司长期以来积累的技术、客户优势届时或将有力提升公司该领域的市场份额。

（2）连接器

连接器是电子系统设备之间电流或光信号等传输与交换的电子部件。连接器作为节点，通过独立或与线缆一起，为器件、组件、设备、子系统之间传输电流或光信号，并且保持各系统之间不发生信号失真和能量损失的变化，是构成整个完整系统连接所必须的基础元件。根据Bishop&Associates，2024年全球连接器市场规模已达到864.78亿美元，同比增长5.65%。未来，随着终端行业应用进一步发展，全球连接器行业市场规模将持续扩容。全球连接器市场规模情况如下：

单位：亿美元

数据来源：Bishop&Associates

据Bishop&Associates发布数据显示，2018年至2024年我国连接器行业市场规模从209.33亿美元增长至280.04亿美元。中国连接器市场规模情况如下：

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单位：亿美元

数据来源：Bishop&Associates从国内来看，在通信、消费电子、新能源、工控安防等下游行业持续发展驱动下，中国连接器行业市场不断扩容，已经成为世界上最大的连接器生产基地。未来，随着我国消费电子、新能源等行业的进一步发展和连接渠渗透率水平的进一步提高，我国连接器市场预计仍将持续向好发展。

3、新能源结构组件

CCS模组是一种新型的应用在锂电池模组上的连接排，由金属电连接系统、信号采样系统和绝缘系统等多系统构成的集成组件。CCS模组是取代传统的线束母排的一种解决方案，应用领域包括商用车、乘用车、二轮电动车动力电池，及各类储能电池场景。头豹研究院发布数据显示，2021年至2023年，我国CCS集成母排行业市场规模由44.01亿元增长至118.69亿元，期间年复合增长率64.22%，预计2024年至2028年，我国CCS集成母排行业市场规模由166.16亿元增长至311.68亿元，期间年复合增长率17.03%。2021-2028年中国CCS集成母排市场规模情况如下：

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单位：亿元

数据来源：头豹研究院作为电池模组内的电连接结构件，CCS模组的出现有效将信息采集组件、塑胶结构件、铜铝排等部件整合成一个模块，实现电芯高压串并联、电池的温度采样、电芯电压采样功能以及过流熔断等功能，具有集成度高、可靠性好、结构紧凑、体积小等特点，可以节省空间与成本，适用于规模化批量生产，在新能源汽车和储能设备等领域广泛应用。未来，随着我国新能源汽车市场发展依旧如火如荼，市场消费潜力进一步释放、储能系统在构建新型电网系统稳定性方面的重要性日益凸显，建设规模亦逐步扩大的大背景下，CCS集成母排的市场需求或将不断增加。

4、光学膜片

公司光学膜片产品主要为支撑膜（BP膜）和偏光片的模切件。支撑膜和偏光片主要应用在LCD和OLED显示面板方面。OLED显示面板叠层图具体如下：

（1）支撑膜（BP膜）模切件

支撑膜是在模组生产中用于支撑柔性OLED基板的功能膜，由于上层被贴合的PI基材及显示部分，非常薄且柔软易卷曲，支撑膜给整个模组起到了增加

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挺度以及保护PI层，避免被划伤的功能。支撑膜主要用于OLED面板的支撑，而近年来，在市场需求驱动下，全球主流面板厂商均加大了对OLED的布局，全球OLED面板市场规模呈现平稳增长态势。智研咨询数据显示，2023年全球OLED面板市场规模已从2021年的420亿美元增长至472亿美元左右，2024年全球OLED面板市场规模已增至490亿美元。

单位：亿美元

数据来源：智研咨询

未来随着消费电子产品应用场景向多元化拓展，OLED面板在可穿戴设备、AR/VR中渗透率的加速提升以及车载与专业显示的快速普及都将为OLED面板提供充足的发展空间。

（2）偏光片模切件

偏光片是LCD显示和OLED显示面板的核心材料，在液晶显示面板中的主要作用是使非偏极光（如自然光）产生偏极化，转变成偏振光，加上液晶分子扭转特性，达到控制光线通过与否的功能，起到光开关的作用。

随着越来越多的电子设备，如智能手机、平板电脑和笔记本电脑的使用，推动了对利用偏光片的显示技术的需求。同时，偏光片在汽车领域的应用，如抬头显示器、仪表盘以及车载显示器等，对偏光片的需求也有望持续上升。根据GlobalInfoResearch数据，2022年，全球偏光片市场规模达到了93.10亿美元，2029年偏光片市场规模有望达到118.49亿美元，年复合增长率（CAGR）为

3.76%。

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资料来源：Global Info Research

（三）行业竞争格局和公司的市场地位

1、行业竞争格局和市场集中情况

我国大陆地区在导光结构件及组件、信号传输元器件及组件领域起步较晚，近年来生产企业的数量虽有所增加，但与国际先进水平还有一定差距，日本、我国台湾地区企业目前占据市场的主要份额；在连接器和CCS模组领域，我国大陆地区近年来在政策支持、技术突破和市场需求驱动下取得显著进展，在全球新能源产业链中发挥关键作用。在导光结构件及组件领域，公司的竞争对手包括我国台湾地区的茂林光电、颀茂光电、群电等企业；在信号传输元器件及组件领域，公司竞争对手主要有日本的阿尔卑斯、松下电器等企业；在连接器和CCS模组领域，竞争对手主要有中航光电、顺科智连、壹连科技、西典新能等企业；在光学膜片领域，竞争对手主要有宁波惠之星、友达光电等企业。竞争对手具体情况如下：

-5.00%-4.00%-3.00%-2.00%-1.00%

0.00%

1.00%

2.00%

3.00%

4.00%

5.00%

6.00%

100012001400

201820192020202120222023E2024F2025F2026F2027F2028F2029F

市场销售规模（千万美元） 同比增长率（%）

1-1-79

[注]：公司全称分别为茂林光电科技（开曼）股份有限公司、颀茂光电股份有限公司、群光电能科技股份有限公司、阿尔卑斯电气株式会社、松下电器株式会社、中航光电科技股份有限公司、顺科智连技术股份有限公司、深圳壹连科技股份有限公司、苏州西典新能源电气股份有限公司、宁波惠之星新材料科技有限公司和友达光电股份有限公司。

2、公司的市场地位与竞争优势

背光模组产品方面：凭借在光学微结构设计及微纳米压印模具开发技术上实现突破性的提升，公司2016年进入群光电子、光宝科技、达方电子、精元电脑全球知名的笔记本电脑键盘厂商客户供应链体系，为联想、戴尔、惠普、三星和华硕等品牌的高端笔记本电脑系列供应输入设备背光模组，成为该类产品的重要供应商之一。

1-1-80

金属薄膜开关和导光膜产品方面：作为公司传统优势产品，产品质量稳定，有较强的市场竞争力，从2007年起，上述产品陆续进入华为、中兴、诺基亚、小米、OPPO和VIVO等全球知名消费电子厂商供应链，凭借先进的技术、可靠的质量以及良好的口碑，为公司赢得越来越多的知名品牌客户青睐,并使产品的应用领域得到进一步拓展。连接器产品方面：借助子公司信为兴长期以来专注于精密连接器的研发和精密制造技术研究的积累，在消费类电子领域，公司直接为传音、华为、荣耀、联想、OPPO、TCL等厂商供货，通过向华勤、闻泰、龙旗、天珑、福日电子等公司供货将产品应用在小米、VIVO、三星等消费电子品牌；在新能源汽车领域，公司直接或间接与比亚迪、开沃汽车等企业建立了稳定合作关系。CCS模组产品方面：随着电池集成技术的进步，汽车零部件的趋势是形成尺寸更大、功能多元、一体化集成化程度更高的模组产品。CCS模组近年来是多家同行业公司正在布局，市场渗透率不断提高的产品，目前公司已与中国中车、德业、北汽、东风汽车、五菱赛克、零跑、理想、欣旺达等企业建立了稳定合作关系。

光学膜片产品方面：随着消费电子、汽车电子的不断发展，光学面板的技术、工艺也在不断进步。公司子公司鑫富艺以支撑膜和偏光片产品的模切加工、对外销售及相关模切技术的研发为主，目前公司已与华星光电、天马微电子等头部企业建立了稳定的合作关系。

公司经过多年发展以及深刻的行业理解与实践，在研发和生产技术、客户资源、应用创新等方面确立了较强的竞争优势，市场渗透能力和影响力日益增强。随着公司持续深入的研发和产品的不断升级，产品性能将进一步提升，产品类型和客户群体将进一步扩充。

3、公司的竞争优势

（1）核心技术研发与创新优势

公司长期从事导光结构件及组件、信号传输元器件及组件、新能源结构组件的研发、生产和销售以及支撑膜和偏光片产品的模切加工、对外销售及相关模切技术的研发，在导光膜、背光模组、金属薄膜开关、超小型防水轻触开关、

1-1-81

电阻式应变规传感方式的指向杆、MiniLED封装测试应用领域与超薄型不锈钢基板光学键盘背光整合型应用等细分行业积累了深厚的技术优势。经过多年的研发和生产实践，公司掌握了各生产环节的核心技术，自主研发出一体化全自动生产线。公司所掌握的核心技术来源主要为自主研发，截至2025年9月30日，公司及其子公司拥有的专利共计370项，其中发明专利78项，实用新型专利287项，外观设计专利1项，美国专利3项，欧盟专利1项。

公司上述核心技术为产品构筑了宽广的技术护城河，并基于其长期以来在精密金属与薄膜材料的技术及产业积累和自研技术的创新优势，在共性中整合技术，打通产品间的技术逻辑，使得公司成功实现了技术突破，实现业务布局在精密金属与薄膜材料侧不同应用方向上的自然延展，将产品应用领域从消费类电子拓展至新能源等应用领域。

（2）规模化与产业化优势

公司依托在导光膜制造领域长期技术积累，键盘背光模组已进入国际头部笔电生产商供应链。公司超小型防水轻触开关打破了松下、阿尔卑斯等日本厂商垄断，产品防护安全级别达到IP67标准。同时，子公司信为兴在3C消费电子领域深耕多年，专注精密连接器、五金屏蔽罩等产品。

公司在上述产品领域的市场份额已居行业前列，长期发展构筑了夯实的产能规模优势，规模化生产的过程亦积累了丰富的工艺及生产运营经验。规模化与产业化优势使得公司对下游客户不同需求具有较强的适应能力，能针对下游需求精准研发、保证产品一致性和稳定性、并实现稳定交付，充分满足客户的差异化需求。

此外，规模化与产业化优势又共同推动公司形成了较强的成本竞争优势。随着竞争加剧，公司所处行业对于基础材料、模具制造、冲压工艺、注塑工艺、机加工艺、压铸工艺、测试工艺、自动化生产设备研制等投入和技术创新要求越来越高。在保证产品的品质的前提下，企业需要不断加大自动化设备研发投入，形成符合自身业务特点的专用定制化设备。企业自动化设备研发能力和自动化制造水平相互作用，能够在保持品质的情况下，有效降低生产制造成本，能够保持较强的竞争优势，从而形成了自动化制造壁垒。

1-1-82

（3）丰富的客户资源优势

凭借产品质量可靠、性能稳定、持续创新等特点，公司在客户中取得了良好的口碑和市场影响力，并借助客户渠道不断提升自主研发产品的产业化适应性，为公司提升导光结构件及组件、信号传输元器件及组件、新能源结构组件和光学膜片市场份额奠定了坚实的基础。长期稳定的合作为公司积累了一系列知名客户，并具有了品牌知名度和市场认可度。在笔记本电脑领域，公司主要下游终端客户包括联想、戴尔、惠普、华硕、三星等世界领先电脑品牌；在手机领域，公司的主要下游终端客户包括华为、荣耀、小米、传音控股、OPPO、VIVO、三星等国际一线手机终端厂商；在新能源领域，凭借在消费电子行业生产经验和底层技术的成功突破，公司赢得了客户的广泛认可。目前，公司已与比亚迪、开沃汽车等企业建立了稳定合作关系。

公司与一线厂商的合作，不仅使公司得以进入国际主流制造商的供应链体系，形成稳定的业务合作关系，同时在进行业务合作的过程中可以获得其在技术、培训等多方面的支持，并吸收其先进的生产和管理经验，促进公司自身长期发展。

（4）资深的核心团队优势

公司注重人才的内生培养以及持续成长，经过多年发展已经形成了稳定的核心管理团队、优秀的技术人才团队和熟练的生产管理团队，团队成员均是多年从业经验的资深人员。管理人员之间分工明确，对公司未来发展拥有共同理念，并形成了团结、高效、务实的经营管理风格，注重质量控制和成本管理，确保产品的市场竞争力，不断开拓市场，有效提升了公司的市场知名度；技术团队在领域内深耕多年，对相关技术的发展、整合、创新全过程充分了解、充分参与、深刻认知；生产团队与技术团队衔接流畅，能严格执行生产流程，熟练掌握了全部产品的生产工艺技术，保证产品质量。

公司在上述三支成熟团队的无间配合下，充分发挥团队凝聚力和战斗力，具备较强的创新能力和开拓能力，面对各种风险挑战，能够快速反应，积极采取应对措施，防范化解各类风险。

1-1-83

4、行业进入壁垒

（1）技术壁垒

消费电子、新能源行业面临产品性能、可靠性、稳定性、安全性等多方面较高的技术要求，存在着较高的技术壁垒。公司自成立以来专注于导光结构微纳米热压印等生产工艺的自主研发，通过自身在光学微结构设计、微纳米压印模具开发、自动化制造等核心环节多年积累的技术优势，为公司产品在输入设备导光结构件及组件领域取得竞争优势奠定了坚实基础。2023年公司通过并购信为兴，围绕信号传输元器件及组件产品的研发设计和精密制造建立了具有独立知识产权的核心技术体系，拥有了包括精密激光焊接技术、全自动连接器检测技术、5G手机的屏蔽罩模组化解决方案、射频天线连接的方案、车载大电流连接器技术等核心技术。在长期技术积累和外延并购的基础上，公司沿着产业链对上下游产品、技术进行积极拓展，在FPC以及SMT加工方面亦构建了完备的技术储备体系，从而帮助公司完成了新能源产品的开发，建立了相关产品的技术先发优势。在先发企业技术优势明显的前提下，由于研发难度大、投入高、周期长，新进入企业很难在短期内形成稳定的先进工艺和成熟产品，行业具有较高的技术壁垒。

（2）产业化壁垒

在行业下游客户对产能、交付能力要求越来越高的趋势下，产业化是企业竞争优势的重点。公司相关产品由于下游消费电子、新能源应用领域面向的群体数量庞大，从最初的产能设计到打通产线，以及后续的小试、中试、客户验证、验厂、产能爬坡等事项都需要时间的积累。在逐步产业化的过程中，不断磨合、配合，才能设备设计、工艺设计等各方面打造出高素质的工程化、产业化团队，保证研发成果转化以及形成产品质量优势和成本优势。

同时，为确保生产稳定性和品质可靠稳定性，除了解决各环节的关键技术，加强产品性能的检测分析、保障生产线的连续运行之外，建立实时有效的过程监控和产品品质保障体系亦至关重要，这些构筑了行业较高的产业化运行管控壁垒。

1-1-84

（3）客户壁垒

在消费电子和新能源领域，下游客户的行业集中度逐步提升，使得行业的客户壁垒较为显著。下游客户对零部件供应商的选择极为谨慎，通常有着严格的审核标准和长期的考察过程，会综合考量供应商的产品质量、研发能力、生产能力、管理能力等综合竞争力。供应商需要具备强大的技术实力、稳定的产品质量和可靠的交付能力，才能获得客户的认可。一旦建立合作关系，由于测试验证周期长、适配性与定制化要求高等因素，双方的黏性又往往较高。通常，长期合作的供应商对不同产品的特点和技术要求有更深入的理解，可以更好地满足客户的需求。新进入企业一方面通过客户认证存在一定的壁垒，一方面需在技术水平、供应价格、产品质量以及稳定性、量产能力和后续服务等方面显著超过原有供应商，方有可能获得客户订单，具有较高的客户订单获取壁垒。

（4）资金壁垒

下游消费电子、新能源领域均有严格的供应商认证体系，对供货商的规模化供应能力、产品性能稳定性、新产品开发能力有严格要求。而上述能力对应的规模化生产对资金要求较高，前期需要投入大额资金建设生产线，而且主要生产原材料占生产成本比例较高，日常运营需大量资金支持，新进入企业较难实现规模化生产。

公司所在行业属于资本密集型且投资回收周期较长的行业，产能配置、技术研发、日常运营等方面均需要大量资金，资金门槛较高。同时，新产品开发周期、验证测试周期都相对较长，前期需要资金的持续支持。对新进入者而言，也形成较高的壁垒。

（5）人才壁垒

公司所属行业属于技术密集型产业，拥有具备持续创新能力、丰富行业经验的技术研发团队是公司持续稳定发展的重要保障。公司所在行业系跨学科多领域、知识密集型的产业，涵盖化工、电子、材料、化学、工程机械等较多专业领域，且由于行业技术革新快，相关人才需要沉浸行业多年，具有一定的实践应用经验，深刻理解工艺环节以及产品特性，才能精准把握行业和技术发展

1-1-85

趋势，协助客户应用产品、提供专业的技术支持服务。

人才的培养通常需要经过长期的从业经历和持续的实战积累，培养周期长，因此新进入者难以在短时间内通过自主培养或外部招聘聚集所需专业人才，这对新进入者形成了较高的人才壁垒。

（四）公司行业上、下游的关联性

1、与上游行业的关联性及上游行业发展状况

（1）与上游行业的关联性

公司产品主要上游原材料构成情况具体如下：

公司原材料按应用的产品不同主要分为FPC、PET膜及铜铝等大宗商品，其中FPC采购金额占比较大。

上游原材料对公司的影响主要体现在产品品质及生产成本方面。上游原材料价格波动及性能对公司主营产品生产成本及产品性能具有一定的影响。生产成本方面，原材料在公司营产品的生产成本中占比较高，因此原材料的价格波动对公司主营产品的生产成本存在一定的影响。

为确保产品品质、稳定原材料价格，公司坚持材料技术创新与上游原材料自主化培养同步，通过自主研发，公司积极向背光模组产业链上游延伸，布局遮光膜、反射膜等光学膜材的研发自制和FPC材料、SMT加工工艺的研发。2018年子公司东莞聚明正式投产，遮光膜、反射膜和FPC材料的配套供给能力大幅提升，有效提高了公司产品上游供应链的自主化程度。

（2）上游行业发展状况

以公司采购占比较高的FPC产品为例。FPC具备体积小、重量轻、可弯折等特点，契合电子产品轻便化的流行趋势，广泛应用于智能手机、平板电脑、

1-1-86

PC等消费电子领域。后随着新能源汽车、AR/VR、可穿戴设备等新兴产品的流行，FPC应用领域进一步拓展。据Prismark统计，受智能手机需求支撑，2024年FPC产值增长2.6%，达到125.04亿美元。受益于整体电子市场持续复苏，预计2025年FPC软板产值将增长3.6%，达到129.54亿美元。预期2029年全球FPC产值为156.17亿美元，2024-2029年复合增长率为4.5%，整体呈现稳中向好的发展趋势。

2、与下游行业的关联性及下游行业发展状况

（1）与下游行业的关联性

公司产品广泛应用于消费电子、新能源等产业，下游行业的利润水平和技术要求对公司所处行业的盈利能力及技术发展具有一定程度的影响。利润水平方面，在消费电子、新能源等下游行业发展景气度较好的期间，公司产品由于在终端产品中属于关键电子元器件，因此下游客户的收益往往能充分传导至公司产品利润。

技术方面，公司产品与消费电子、新能源等下游行业产品形成了相互促进的关系。一方面，公司产品的性能提升是下游产品功能性、便携性、集成化的零部件基础，如背光模组产品对笔电键盘亮度、对比度、使用寿命的影响、轻触开关产品对穿戴设备小型化、高性能化、多功能化的影响以及CCS模组产品对动力电池集成度、可靠性、一体化程度的影响等；另一方面，由于公司产品定制化程度较高，下游行业产品的迭代升级对公司产品不断提出了更多、更高的性能要求，促使公司持续研发创新。

1-1-87

（2）下游行业发展状况

公司产品的下游市场主要集中在以笔记本电脑、手机和智能穿戴设备为主的消费电子领域及以新能源汽车和新型储能为主的新能源领域，下游市场发展情况具体如下：

（1）消费电子领域

A．笔记本电脑

笔记本电脑作为日常生活和工作的必需品，消费需求整体较为稳固，但近年来呈现出上下波动的态势。2020年以来，居家办公场景以及休闲娱乐需求增多，笔记本出货量迎高增长。TrendForce数据显示，2020年全球笔记本电脑出货量为2.06亿台，较上年同比增长25.90%；2021年全球笔记本电脑出货量为

2.46亿台，较上年同比增长19.41%。

2022-2023年笔记本电脑巿场在需求已相对饱和下，又遭遇全球通胀、俄乌冲突及美联储升息等事件影响，整体居于逐渐去库存化的周期，2024年景气度逐渐复苏，全年出货量为1.74亿台，同比增长3.94%。根据TrendForce数据，2019-2025E全球笔电出货量情况具体如下：

1-1-88

单位：亿台

数据来源：TrendForce

在笔电行业最近几年波动较大的背景下，笔记本背光的下游市场需求依然相对稳健，在2022年大幅下行周期中降幅也比普通笔记本的波动要温和得多，其根本原因在于背光键盘的整体渗透率在稳步提升以及具备键盘背光的笔记本往往是高端商务机型或游戏竞技机型，这两个品类的机型需求与居家经济供需关系并不大。背光键盘渗透率、中国游戏本出货量及同比增率预测情况如下：

单位：千台

数据来源：华泰证券研究所、IDC

根据IDC统计数据，2024年全球游戏本销量将达到6,930万台，比2023年高出9%。2024年中国游戏本市场规模达到251.2万台，市场占比提升至26%。据IDC预计，到2028年中国游戏本的出货量为920万台，2024-2029年期间的年复合增长率达4.2%，未来随着商务高端本、游戏本为代表的笔记本快速增长，将持续推动背光渗透率的提升。

B．手机

2024年是智能手机行业的复苏之年，是2022年以来全球年度出货量最高

- 0.50 1.00 1.50 2.00 2.50 3.00

2019202020212022202320242025E0%10%20%30%40%50%

20162018202020222024

0%10%20%30%40%50%

20162018202020222024

-15.00%-10.00%-5.00%

0.00%

5.00%

10.00%

-

200.00

400.00

600.00

800.00 1,000.00

202320242025202620272028

1-1-89

的一年。受流行病期间销售的智能手机更新周期和渠道补充的推动，大众市场的需求一直在飙升。除了新兴市场的强劲增长，成熟经济体也开始复苏，中国大陆增长4%，北美增长1%，欧洲增长3%。这些地区的需求受到供应商促销活动或者消费政策的推动，如折扣、以旧换新和设备捆绑等措施有力提升了智能手机的出货量。

单位：亿台

数据来源：Canalys

随着宏观经济压力的减轻，全球智能手机市场从2023年第四季度开始出现复苏迹象，并且已经连续五个季度增长，尤其是欧洲、中国和拉丁美洲。据Canalys，2024年全球智能手机市场增长7%，达到12.2亿部，实现了在连续两年下滑后的有力反弹。

C．智能穿戴设备

全球智能穿戴设备正处于快速增长期，市场发展潜力巨大。根据Precedence Research数据，2024年全球智能穿戴设备市场规模约为721亿美元，预计2034年将增长至4,317亿美元，从2024年至2034年的复合年均增长率为

19.59%。具体情况如下：

1-1-90

单位：十亿美元

数据来源：Precedence Research从销量来看，IDC数据显示，2024年全球可穿戴设备的出货量将增长6.1%，达到5.38亿台，预计到2026年将增至6亿台以上。

单位：亿台

数据来源：IDC

未来，伴随智能穿戴设备的核心零部件芯片、传感器、电池、显示屏，以及语音交互、手势识别、AR、体感交互等交互技术的快速迭代进步，及其在健康医疗、运动健身、智能家居、移动支付、娱乐等领域的应用潜力不断释放，市场将迎来新一轮快速增长。

（2）新能源领域

A．新能源汽车

受益于新能源在售车型数量快速增加、智能化水平提升、充换电基础设施

202320242025202620272028202920302031203220332034

-20.00%

0.00%

20.00%

40.00%

60.00%

80.00%

100.00%

- 1.00 2.00 3.00 4.00 5.00 6.00

2018201920202021202220232024

全球可穿戴设备出货量 同比增长率

1-1-91

不断完善等因素，全球新能源汽车市场需求持续增长。EV Tank数据显示，2024年全球新能源汽车销量达到1,823.6万辆，同比增长24.4%，预计2025年全球新能源汽车销量将达到2,239.7万辆。未来，随着全球双碳战略持续深入发展，新能源汽车市场有望保持逐年增长的发展态势，EV Tank预测2030年全球新能源汽车销量有望达到4,405.0万辆。2020-2025年全球新能源汽车销量情况如下：

单位：万辆

数据来源：EV Tank

自“2030年实现碳达峰、2060实现碳中和”目标提出以来，我国新能源产业发展尤为迅猛，新能源汽车市场在政策补贴下快速发展，市场渗透率处于国际领先水平。目前，我国新能源汽车行业发展逐渐从政策驱动转向市场驱动，据中国汽车工业协会数据统计显示，中国新能源汽车产业近年来发展迅速，已成为全球汽车产业变革的重要力量，2020年至2024年，我国新能源汽车销量从136.7万辆增长至1,286.6万辆，取得较快发展。2020-2024年中国新能源汽车销量情况如下：

1-1-92

单位：万辆

数据来源：中国汽车工业协会

未来，随着全球能源消费结构的持续变革，智能驾驶、智能网联等领域的技术日趋成熟以及新能源汽车市场的不断拓展，新能源汽车市场的需求也将持续旺盛。B．新型储能随着全球能源结构的深刻变革和低碳转型的持续推进，全球传统能源向新能源、可再生能源转化趋势明显，逐步构建以光伏、风电等可再生能源为主的新型电力系统，有力激发全球储能市场需求。

近年来，全球储能市场也步入了飞速发展的阶段。据CNESA发布数据显示，近年来全球累计运行储能装机规模持续增长，新型储能累计装机规模达

165.4GW，首次突破百吉瓦，同比增长81.1%。2021-2024年全球新型储能市场累计装机规模如下：

单位：GW

数据来源：CNESA

136.7

157.5

688.7

949.5

1,286.6

100012001400

20202021202220232024

25.4

45.7

91.3

165.4

2021202220232024

1-1-93

随着全球能源加速转型，加之我国已初步构建起具有国际竞争力的新型储能产业链，新型储能技术基本已达到国际先进水平，我国新型储能产业亦处于所未有的发展机遇。根据CNESA发布数据显示，2024年我国新型储能市场累计装机规模已经达到78.30GW，同比增长126.90%。2021-2024年中国新型储能市场累计装机规模如下：

单位：GW

数据来源：CNESA

随着碳达峰、碳中和战略持续推进，全球能源绿色转型步伐加快，新型储能成为催生产业新业态、抢占战略新高地的重要领域。据Bloomberg NEF储能市场展望报告中预计到2030年底，全球累计储能装机容量将达到1,877GWh，产能达650GW，储能产业链未来仍有广阔的发展空间。

七、公司主要业务的有关情况

（一）主营业务和主要产品

1、主营业务

报告期内，公司从事的主要业务为导光结构件及组件、信号传输元器件及组件、新能源结构组件的研发、生产和销售以及支撑膜和偏光片产品的模切加工、对外销售及相关模切技术的研发。导光结构件及组件业务主要产品包括导光膜和背光模组，信号传输元器件及组件业务主要产品包括金属薄膜开关、超小型防水轻触开关和精密连接器，新能源结构组件业务主要产品为CCS模组，光学膜片业务主要产品包括支撑膜模切件和偏光片模切件；前述产品大多数为基于客户对产品的技术指标和成本要求而定制的非标产品。上述业务的运营和产品的生产主要由公司及其下属多个重要子公司各自承担，并依靠集团化平台

1-1-94

进行优势互补和资源整合。汇创达母公司主要从事导光膜和背光模组的研发、生产和销售。其中，背光模组是公司以自身导光膜（板）为核心基础部件结合微纳米热压印等技术工艺而产出的组件级产品，系公司原有产品的延伸，由遮光膜、反光膜、导光膜（板）、FPC和LED光源等组成，形成“材料-工艺-组件”一体化产品生产链条。系列产品下游应用方向包括笔记本电脑键盘背光模组、笔记本电脑miniLED背光模组等领域，已进入国际知名笔记本电脑品牌的核心供应链，技术路径清晰、客户粘性强。全资子公司东莞聚明主要从事金属薄膜开关和超小型防水轻触开关的研发、生产和销售，系列产品下游覆盖笔记本电脑ClickPad按键、手机主键及侧键、各类家用电器控制面板及遥控器等多元终端，凭借着微型化结构设计与IPX级防水封装能力，公司已经成为国内领先的精密按键开关厂商之一；同时，东莞聚明还以“柔性线路板+表面贴装”双工艺为驱动，对内承接集团产品生产的零部件需求，持续沉淀FPC、SMT、焊接等相关领域先进的加工技术，为公司CCS业务提供底层技术支撑；此外，其还对外承接部分代加工业务，涉及的产品主要包括投影仪、移动电源、扫地机器人等消费类电子产品，形成“内生配套＋外协创收”的弹性产能模式，有效平滑行业周期波动。

全资子公司信为兴是一家专注于精密连接器及精密五金组件的研发、设计、生产及销售的国家级高新技术企业，系列产品下游聚焦消费类电子（如智能手机、平板电脑、智能穿戴、智能家居等）及新能源汽车等行业。核心产品主要包括精密Type-C连接器、Micro-USB连接器、内存卡及Sim卡座连接器、音频耳机接口等连接器及五金组件；其已成功进入多家国内头部移动终端制造商的供应链体系。全资子公司汇创新能主要从事动力电池、储能电池及3C电池用CCS模组的研发、设计、生产和销售。依托集团平台在电子元器件及组件、精密连接器、自动化生产、FPC生产及SMT工艺等多个领域的发展与技术沉淀，汇创新能的产品序列完整覆盖“FPC-CCS、FFC-CCS、吸塑-CCS、线束-CCS”四大技术路线，可向下游客户提供电芯连接、信号采样、温度/电压监控、热失控管理等一站式解决方案。目前，汇创新能已初步进入主流动力电池及新能源汽车制造商

1-1-95

的供应链体系，为客户提供深度定制化服务，未来将逐渐成为集团中长期价值的“第二增长曲线”。全资子公司鑫富艺主要从事支撑膜和偏光片产品的模切加工、对外销售及相关模切技术的研发。多年来深耕支撑膜和偏光片产品的模切加工这一细分领域，模切工艺不断提升，打破了国外企业的技术壁垒，系列产品在光学性能方面已经达到行业领先水平；并通过“就近配套、就近运输、就近服务”的经营策略，有效控制成本，大幅提升产品的竞争力，已成功通过多家国内头部面板厂商的认证，成功切入笔记本电脑面板供应链体系。

2、主要产品

报告期内，公司主要产品具体情况如下：

1-1-96

[注1]：资料来源自公司招股说明书；[注2]：资料来源自瑞可达募集说明书；[注3]：资料来源自壹连科技招股说明书；[注4]：资料来源自新纶新材公开资料。

（二）公司主要经营模式

公司多年以来聚焦导光结构件及组件、信号传输元器件及组件领域，并已成功切入新能源结构组件和光学膜片领域，已经形成了成熟、稳定、高效的商业模式。公司采取以产定采的采购模式、以销定产的生产模式、直接销售的销售模式开展生产经营。公司的经营模式系基于自身业务特征、上下游发展格局、市场供需关系及多年行业经验迭代而成，与所处行业特性高度匹配。影响公司经营模式的关键因素包括国家政策法规、行业竞争格局、市场供需关系、公司发展战略及客户政策等。报告期内，公司的经营模式和影响因素未发生重大变化，且可预见未来一定期间内仍将保持相对稳定。

1、盈利模式

公司是一家专业的电子零部件供应商，主要从事导光结构件及组件、信号传输元器件及组件、新能源结构组件的研发、生产和销售以及支撑膜和偏光片产品的模切加工、对外销售及相关模切技术的研发。公司拥有独立的采购、生产、销售和研发体系，主要通过销售导光结构件及组件、信号传输元器件及组件、新能源结构组件及光学膜片实现盈利。

1-1-97

2、采购模式

公司实行“以产定采”的采购模式，即根据客户订单或生产计划安排采购。收到客户订单后，采购部将订单录入ERP系统，系统会将订单自动拆解为对不同规格型号原材料的需求量。物料控制岗综合评估订单需求量及库存情况向采购部传达采购需求，同时结合市场行情变化及原有排产计划动态调整采购任务，从而降低原材料的采购成本。采购物料到货后，由品质管理部对其进行质量检验，并做出入库、退货或各部门评审特采的决策。

公司对主要原材料的供应商建立了严格的合格供应商认证体系，通过对供应商供货能力、品质运营、环境有害物质管理能力、生产能力、技术能力、样品质量等各方面的综合评价，并结合相应的资料和现场实地考察情况，确定合格供应商及供应商的对应等级。公司每年会对合格供应商资格进行复评，供应商考核通过后方可继续保持合格供应商资格，否则将被予以淘汰。公司日常的采购过程中，采购部会根据原材料型号筛选2-3家合格供应商进行询价，通过对报价、产品质量及过往采购情况等综合评估后，择优确定具体原材料的供应商并进行采购。

经过多年的合作，公司已与众多优质供应商形成持续、稳定的采购关系，供应商管理体系的建立及落实保证了公司生产的稳定性，并有效控制了产品的生产成本和产品质量，形成公司在供应链端的竞争优势。

3、生产模式

公司实行“以销定产”的生产模式，即根据不同客户对产品的生产工艺、技术参数、质量标准等各方面的差异化需求进行定制化生产。

客户通过销售部下达订单后，研发中心依据客户订单要求绘制产品图纸、完成样品的生产并交由客户进行品检，完成初步的技术规格验证。首轮样品通过客户品检后，将进行下一阶段的产品开发，由研发中心领头，结合客户首轮品检的反馈和进一步细化的生产工艺、技术参数要求改进优化产品设计方案；模具中心同步进行模具的设计与制造，随后进行小批量样品的试产，再次交由客户检验提供反馈意见，如此循环直至客户书面确认最终产品设计方案并锁定技术形态。客户确认最终产品生产方案后，物流计划部协同制造部统筹人力、

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设备、库存及物流运输等资源，制定后续大批量的生产计划。物流计划部与采购部保持信息互通，动态掌握原材料采购进度并及时反馈需求，为生产计划的实施提供物料供给保障。整个产品生产过程均由各事业部或子公司分别跟踪控制，研发中心技术人员在生产工艺、质量控制等方面予以技术支持。

报告期内，公司主要采用自主生产方式，同时配合少量外协加工的情况。公司主要产品生产工艺流程图如下：

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4、销售模式

公司主要实行“直接销售”的销售模式，即由销售部直接对接客户实现销售。公司根据行业特性和惯例，通常与主要客户事先签订《框架协议》《品质协议》和《保密协议》等，对双方业务合作的主要事项进行初步约定，如产品的质量标准、交付方式、结算方式等条款。根据客户具体的产品项目，经过报价、设计、打样等流程，客户确认最终产品生产方案时，再进一步约定具体的生产工艺、技术参数、销售单价、销售数量、交货期等。公司在与下游主要客户达成合作前，客户会对公司进行验厂考察，内容涵盖产品设计和研发能力、产品质量和品质管控、仓储运输管理以及售后服务等方面，验厂考察通过后公司方能获得客户的合格供应商认证。公司的产品销售按合并报表口径可分为境内销售和出口销售，主要根据客户的注册地址进行划分。若客户的注册地址在我国境外或我国境内保税区内，则该销售属于出口销售；若客户的注册地址在我国境内保税区外，则该销售属于境内销售。

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5、研发模式

公司实行“自主研发为主、合作研发为辅”的研发模式，即主要依托自身内部资源和生产需求独立进行研发活动。研发项目紧密围绕主营业务的需求开展，聚焦下游客户生产工艺及用料特点，深度嵌入客户生产环节全周期，将客户反馈的工艺痛点与技术意见纳入内部研发过程中；旨在对已有传统生产工艺进行优化升级和技术革新，实现降低成本、减少污染、提高物料利用率、满足指定技术参数等目标的新型生产工艺。另一方面，公司持续关注行业技术发展趋势和终端市场需求变化，围绕新工艺、新材料、设备改进等方向开展前瞻性研究，确保自身的技术储备和先发优势。公司在研发方面秉承“梯度开发”的理念，使自身的技术研发逐步步入“培育一批、推广一批、成熟一批”的良性循环之中，并生成独立的知识产权，构筑起技术研发护城河。

（三）公司营业收入的构成情况

1、按业务板块划分的销售情况

报告期各期，公司营业收入按业务板块划分的销售情况如下：

单位：万元、%

根据上表所示，报告期内，公司各期营业收入金额分别为82,760.88万元、135,607.11万元、147,359.51万元和109,518.90万元，其中，主营业务收入占营业收入的比重分别为98.13%、97.21%、97.67%和98.39%，占比较高，且占比相对稳定。公司其他业务收入主要为废料、租金、水电费、零星材料等，占比较小。公司营业收入金额自2023年度起大幅增加，随后各期保持稳定，主要系公司重要子公司信为兴自2023年纳入合并报表范围所致（其当期营业收入金额为44,113.22万元）。

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2、按产品构成划分的销售情况

报告期内，公司营业收入按产品构成划分的销售情况如下：

单位：万元、%

[注]：“光学膜片”收入来自于2024年11月收购的子公司鑫富艺，由于当年实现收入规模较小，故在当年于“其他业务”中列示；FPC业务由于2022年至2024年收入实现规模较小，故列示在“其他业务”中，2025年1-9月，该业务初具规模，故改为在“导光结构件及组件”中列示。根据上表所示，报告期内，公司的主要产品为导光结构件及组件和信号传输元器件及组件，各期收入金额分别为60,857.40万元、92,462.93万元、100,674.66万元和82,151.00元，主要产品收入金额自2023年度起大幅增加，随后各期保持稳定，主要系公司重要子公司信为兴自2023年纳入合并报表范围所致（信为兴主要产品的类别属于信号传输元器件及组件）。同时，前述主要产品占各期营业收入的比例分别为73.53%、68.18%、68.32%和75.01%，占比较高且保持稳定，其中2023年度占比较2022年度有所下降，主要系代工业务及新能源结构组件收入占比增加所致，2024年度与2023年度占比趋同，收入结构相对稳定。

3、按季节划分的销售情况

报告期各期，公司营业收入按季节划分的销售情况如下：

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单位：万元、%

根据上表所示，报告期内，受春节假期影响，2022年度、2023年度和2024年度的第一季度收入占比相对较低，分别为23.62%、15.22%和19.51%。此外，受下游客户年末促销、春节前备货等因素影响，第四季度收入占比则相对较高，分别为27.52%、34.75%和30.94%。除上述因素外，公司各季度营业收入较为平稳，季节性波动较小。

（四）公司的产销情况

1、报告期内主要产品的产能、产量及销量情况

报告期内，公司主要产品的产能、产量及销量情况如下：

单位：万Pcs

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2、报告期内各期前五大客户的销售情况

报告期内，公司向当期前五大客户的销售金额及所占当期营业收入的比例情况如下表所示：

单位：万元

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根据上表所示，报告期内，公司的各期前五大客户销售金额分别为58,091.63万元、66,206.73万元、58,890.08万元和39,801.85万元，占各期营业收入的比例分别为70.19%、48.82%、39.96%和36.34%，呈持续下降趋势，主要系公司不断拓宽和调整产品业务线、开发客户资源及优化销售策略所致。其中，2023年度前五大客户销售金额的占比较2022年度大幅下降，随后各期占比相对稳定，主要系公司重要子公司信为兴自2023年纳入合并报表范围，其客户相对分散所致。

报告期内，公司不存在向单个客户销售比例超过当期营业收入总额30%的情况，因而不存在对单一客户有重大依赖的情况。截至本募集说明书签署日，公司与各期前五大客户之间不存在关联关系，公司董事、高级管理人员、主要关联方在上述客户中未占有任何权益。

（五）主要原材料、服务及能源的采购情况

1、主要原材料和服务的采购情况

公司产品的主要原材料和服务由电子元器件、FPCA类、膜材类、五金原料、电镀加工、铝巴类、光学基材等构成。报告期内，公司主要原材料和服务的采购金额及其所占当期采购总额的比例情况如下：

单位：万元、%

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根据上表所示，报告期内，公司各期产品主要原材料和服务的采购金额分别为27,434.45万元、53,854.30万元、56,044.32万元和38,993.12万元，占当期采购总额的比例分别为65.51%、67.20%、67.10%和62.07%。其中，精密连接器和新能源结构组件产品主要原材料和服务的采购金额在2023年度大幅增加，主要系公司子公司信为兴和汇创新能自2023年纳入合并报表范围所致（其主要生产精密连接器和新能源结构组件产品）；支撑膜模切件和偏光片模切件产品主要原材料和服务的采购金额自2024年度起大幅增加，主要系公司子公司鑫富艺自2024年纳入合并报表范围所致；2025年度代加工业务主要原材料的采购金额相比前三年大幅减少，主要系公司发展战略及产品业务线调整所致。

2、主要能源的采购及耗用情况

报告期内，公司生产主要能源为电力，价格、采购及耗用情况如下表所示：

根据上表所示，报告期内，电力价格总体呈现持续下降的趋势，用电量则总体呈现增长的趋势，进而造成公司总电费亦呈现增长的趋势。其中，公司自2023年度起用电量较2022年度大幅上升，主要系公司重要子公司信为兴自

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2023年纳入合并报表范围所致。

3、报告期内各期前五大供应商的采购情况

报告期内，公司向当期前五大供应商的采购金额及所占当期采购总额的比例情况如下表所示：

单位：万元

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根据上表所示，报告期内，公司的各期前五大供应商采购金额分别为14,688.39万元、22,964.46万元、22,061.10万元和17,207.03万元，占当期采购总额的比例分别为35.08%、28.65%、26.41%和27.39%，整体呈现下降的趋势。公司各期前五大供应商名单及主要采购物料或服务均有所变动，主要系公司不断拓宽和调整产品业务线、丰富供应商资源及优化采购策略所致。其中，E供应商为2025年度新增且属于前五大供应商，主要系子公司鑫富艺自2025年度调整经营模式、采购渠道及扩大业务规模所致。报告期内，公司不存在向前五大供应商采购比例超过当期采购总额50%的情况，亦不存在向单个供应商采购比例超过当期采购总额30%的情况，因而不存在对前五大或单一供应商有重大依赖的情况。截至本募集说明书签署日，公司与各期前五大供应商之间不存在关联关系，公司董事、高级管理人员、主要关联方在上述供应商中未占有任何权益。

（六）境内外采购、销售金额及占比情况

1、境内外采购金额及占比情况

报告期各期，公司的境内外采购的情况如下：

单位：万元、%

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根据上表所示，报告期内，公司采购以境内采购为主，各期采购金额分别为41,560.01万元、79,930.57万元、83,216.25万元和60,222.77万元，呈现稳定上升的趋势；境内采购占比分别为99.25%、99.74%、99.63%和95.87%，占比较高，其中，境外采购金额自2025年度起略微上升，主要系子公司鑫富艺调整经营模式、采购渠道及扩大业务规模所致。

2、境内外销售金额及占比情况

报告期各期，公司的境内外营业收入的情况如下：

单位：万元、%

根据上表所示，报告期内，公司营业收入以内销为主，各期收入金额分别为80,945.66万元、133,012.72万元、144,372.19万元和105,779.27万元，呈现相对稳定的趋势；内销收入占比分别为97.81%、98.09%、97.97%和96.59%，占比较高。

（七）环境保护及安全生产情况

1、环境保护情况

公司生产过程中主要排放物为废气、废水、固体废物和噪声，整体排放量处于行业较低水平，对环境影响可控。对生产过程中产生的少量废气，公司通过集气装置收集后经活性炭吸附装置进行处理后高空排放，确保主要污染物浓度低于《大气污染物综合排放标准》中规定的限值；对生产过程中产生的废水，公司通过废水收集装置对其进行收集后，交由有资质的单位处理；对生产过程中产生的固体废物，公司对其进行分类收集后，交由有资质单位回收处理；对生产过程中产生的噪声，公司通过优化车间布局、选用低噪设备、加装减震隔音设施、定期设备维修保养等措施，使得生产过程中产生的噪声对周边环境无明显影响。综上，公司通过以上办法使生产过程中产生的废气、废水、固体废物和噪声符合相应标准和国家、地方的环境保护政策。

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公司及其主要从事生产业务的子公司已依照《固定污染源排污许可分类管理名录（2019年版）》（生态环境部令第11号）以及《固定污染源排污登记工作指南（试行）》（环办环评函〔2020〕9号）等规定，取得相应的《排污许可证》，亦或在全国排污许可证管理信息平台填报排污登记表，并取得《固定污染源排污登记回执》，具体如下：

[注]：截至本募集说明书签署日，该证书正在续期中，预期能正常取得，不会对公司正常经营产生不利影响或者障碍。

报告期内，公司及其子公司环保相关设施运行良好，生产经营符合环保法律法规的要求，不存在重大违法违规的情形。公司及其子公司均已获得所在城市的市生态环境局在《公共信用信息报告》中作出的无违法违规记录证明：

“经核查，未发现该信用主体在生态环境领域因违反相关法律法规而受到行政处罚的记录”。

2、安全生产情况

公司严格按照国家安全生产相关法律法规及内部制定的安全生产管理制度组织生产经营，建设项目均已办理必要的安全生产手续，生产流程有相应的操作指南，员工经培训后上岗。

报告期内，公司生产经营符合安全生产要求，未发生安全生产事故。公司及其子公司均已获得所在城市的市应急管理局在《公共信用信息报告》中作出的无违法违规记录证明：“经核查，未发现该信用主体在应急管理（安全生产）领域因违反相关法律法规而受到行政处罚的记录”。

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（八）现有业务发展安排及未来发展战略

1、现有业务发展安排

（1）坚守主营业务

公司在导光业务板块将继续围绕着行业龙头客户为主，在保证笔记本电脑键盘客户的需求基础上，继续挖掘显示背光和照明背光在工业控制屏、显示设备及室内外照明领域的应用。公司的精密按键业务经过多年的技术沉淀与积累，积累了良好的口碑，在产能和质量方面已经能完全满足市场需求，将继续大力拓展智能终端在智能穿戴、智能手机、电子触摸板等应用领域。在精密连接器及精密五金业务板块，公司将持续完善在电子设备制造领域产业链的布局，充分发挥整体优势，做大做强电子设备制造领域业务板块，增强公司的盈利能力和抗风险能力。

（2）夯实技术优势

公司将通过持续不断的研发创新和不断加深的一体化生产能力，持续打造技术领先、质量过硬、服务周全的优质产品。

研发创新方面：公司将持续推进技术和产品创新，优化产品结构，提升产品竞争力和企业综合服务能力。主要通过：（1）扩大客户协同研发体系，进一步扩大与客户协同开发产品的品类，拓展公司技术领域和产品集成化能力，帮助客户解决批量化、经济化生产的目标，同时促进公司取得更多客户订单；（2）及时掌握前沿研发方向，在自动化智能化集成技术、模具开发、加工精度提升、产品冲速提升以及等领域保持技术领先性的同时，了解前沿技术方向，并组织相应研发人员进行针对性开发。对未来可能涉足的新领域产品所应用的技术提前布局，引进相关人才并进行技术储备；（3）通过前述研发体系的发展和前沿技术的储备，有计划、有步骤的实现技术开发和创新，持续开发高附加值和满足客户需求的新产品，进一步保证公司竞争优势，并随着符合市场发展趋势的新项目、新产品的不断导入，逐步丰富公司业务布局，有序淘汰落后产品产能，实现公司产品结构的不断升级和优化。

一体化生产能力方面：为了加快技术创新改造，提高生产经营效率，公司将持续加强自动化、信息化改造。一方面，通过现有生产线的智能化、数字化

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技术改造，进一步降低能耗、提升生产效率，扩大公司各产品线的生产能力，有效缓解公司产能瓶颈；另一方面，通过智能化改造的建设，优化生产流程及工艺控制，提高工艺一致性和稳定性，巩固并提升公司产品的技术水平和质量可靠性。

2、未来发展战略

（1）坚持国产化路线

随着中国制造在全球产业链中的地位与优势显得愈发明显，作为全球电子产业链中的一环，公司将继续坚持走国产化路线，努力提升核心竞争能力和市场占有率。公司立足微纳米热压印技术，在输入设备背光模组深耕多年，凭借着较强的研发技术能力、生产管理水平、产品质量，得到了客户的认可，在市场中积累了良好的口碑和影响力，未来将继续优化全自动化产线，降低人工成本，扩大背光模组业务规模，进一步巩固和提升输入设备背光模组的市场份额。公司目前在金属薄膜开关、超小型防水轻触开关产品领域，抓住了产业链国产化的机遇，成功打破境外厂商的市场垄断，充分利用现有的客户资源优势，不断扩大与现有客户合作的广度，实现应用领域的不断拓展。公司将继续深耕电阻式应变规传感产品应用领域，发展电阻式应变规传感方式的指向杆，推动对指点杆模块进行笔记本计算机与二合一皮套键盘相关技术及产品。

在新能源汽车领域，依托现有车规连接器，在高频高速、大电流连接器等方面持续投入，公司已建立完整的新能源汽车CCS模组及连接器产品线。未来，公司将继续瞄准新能源动力电池和储能电池等方向，聚焦新能源产品领域，以大客户发展战略，重点开发储能电池和新能源动力电池相关的TOP级客户；以市场为导向，以客户为中心，以效益为目标，不断完善公司的制造流程和管理体系；不断完善技术研发创新体系建设，加大研发投入，发展新技术新材料，通过技术改造，提升制造水平，形成规模化生产，保持企业技术在行业内的领先优势。

（2）加大市场开拓力度

公司将通过改进销售战略和拓展新市场，持续加大市场开拓力度、提升公

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司产品知名度和声誉度，更深入挖掘潜在客户和市场机会，不断提升市场占有率。销售战略方面：公司将继续提高市场和客户响应效率和服务能力，更好的服务客户，为客户及时提供有质量保障的产品及服务。促进新市场，新客户的开发，重点客户集中力量攻克，快速对接，深度绑定。加强与客户沟通，结合协同开发，及时了解并精准掌握客户需求。随着公司数字化、智能化，改造进程的推进，产品交付周期与产品质量将得到进一步的保障。订单补满产能的情况下，逐步开发利润率较高的产品替代原有低附加值产品。

拓展新市场方面：随着公司不断导入符合市场发展趋势的新项目、新产品，公司业务布局不断拓展，下游应用领域不断丰富，客群多样性也将不断提升，公司将努力适应不同应用领域业务拓展需要，深度聚焦客群多样化需求。此外，在巩固国内市场竞争地位的同时，公司也将加大对海外市场的拓展，推进海外业务的发展。

八、公司技术水平和研发情况

（一）研发投入情况

报告期内，公司研发投入情况如下：

报告期各期，公司研发支出金额分别为4,574.87万元、7,424.09万元、9,283.45万元和7,773.57万元，呈现持续上升的趋势，占营业收入的比例分别为5.53%、5.47%、6.30%和7.10%。

（二）报告期内研发形成的重要专利、非专利技术以及其应用情况

报告期内，公司研发形成的重要专利、非专利技术详见本募集说明书附件一。公司的重要专利、非专利技术主要围绕原有主营业务产品的深度开发和应用，以及对市场需求旺盛、潜在利润丰厚的新产品组件及相关先进技术工艺的研究，该类重要专利、非专利技术形成了技术壁垒，提高公司产品的竞争力。

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（三）研发人员情况

报告期内，公司研发人员情况如下：

报告期各期，公司研发人员数量分别为204人、284人、290人和342人，呈现持续上升的趋势。报告期内，公司通过收购和设立新公司等方式不断扩大经营规模、丰富产品业务条线，目前公司所开展的研发项目主要围绕原有主营业务产品的深度开发和应用，以及对市场需求旺盛、潜在利润丰厚的新产品组件及相关先进技术工艺的研究，因此，对具有高水平研发能力和丰富经验的研发人员需求大幅提升，进而导致报告期内研发人员数量明显增加。

（四）核心技术来源及其对公司的影响

截至本募集说明书签署日，公司核心技术主要来源于自主研发，相关核心技术的取得不存在争议或纠纷。

公司在研发方面秉承“梯度开发”的理念，使自身的技术研发逐步步入“培育一批、推广一批、成熟一批”的良性循环之中，并生成独立的知识产权，构筑起技术研发护城河。

（五）主要在研项目情况

截至2025年9月30日，公司及其子公司主要在研项目情况如下：

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九、公司主要资产情况

（一）主要固定资产情况

1、基本情况

公司固定资产包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备、电子设备等。截至2025年9月30日，公司固定资产情况如下：

单位：万元

2、主要研发和生产设备

截至2025年9月30日，公司及其子公司正在使用的主要研发和生产设备情况如下：

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3、主要房屋及建筑物

（1）拥有的主要房屋及建筑物情况

截至2025年9月30日，公司及其子公司拥有的主要房屋及建筑物共计14宗，具体情况如下：

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（2）租赁的主要房屋及建筑物情况

截至2025年9月30日，公司及其子公司租赁的主要房屋及建筑物共计11宗，具体情况如下：

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（二）主要无形资产情况

1、商标

截至2025年9月30日，公司及其子公司拥有的注册商标共计35项，具体情况如下：

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2、专利

截至2025年9月30日，公司及其子公司拥有的专利共计370项，其中发明专利78项，实用新型专利287项，外观设计专利1项，美国专利3项，欧盟专利1项；具体情况详见本募集说明书附件一。

3、土地使用权

截至2025年9月30日，公司及其子公司拥有的土地使用权共计15项，具体情况如下：

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4、软件著作权

截至2025年9月30日，公司及其子公司拥有的软件著作权共计18项，具体情况如下：

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5、作品著作权

截至2025年9月30日，公司及其子公司拥有的作品著作权共计2项，具体情况如下：

6、域名

截至2025年9月30日，公司及其子公司拥有的主要域名共计7项，具体情况如下：

十、公司拥有的经营资质及认证证书情况

（一）公司拥有的经营资质

截至2025年9月30日，公司及其子公司拥有的主要经营资质共计28项，具体情况如下：

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[注1]：截至本募集说明书签署日，苏州汇亿达已无实质经营，该证书预期不会续期，亦不会对公司生产经营造成不利影响；[注2]：截至本募集说明书签署日，该证书正在续期中，预期能正常取得，不会对公司正常经营产生影响或者障碍。

（二）公司拥有的认证证书

截至2025年9月30日，公司及其子公司拥有的认证证书共计34项，具体情况如下：

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[注1]：截至本募集说明书签署日，该认证证书已续期至2028/11/19；[注2]：截至本募集说明书签署日，该认证证书已失效；[注3]：截至本募集说明书签署日，该认证证书已续期至2028/11/05；

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十一、报告期内重大资产重组情况

报告期内，公司不存在《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组的情况，但存在如下发行股份收购资产的行为：

2022年7月8日，公司召开2022年第二次临时股东大会审议通过本次重组相关议案，拟通过发行股份及支付现金的方式向段志刚、段志军、信为通达、深圳市飞荣达科技股份有限公司及苏州华业致远一号创业投资合伙企业（有限合伙）购买其合计持有的信为兴100.00%股权及与之相关的全部权益。

2022年12月14日，深交所创业板并购重组委员会2022年第5次审议会议审议同意发行股份购买资产。2022年12月28日，中国证监会出具《关于同意深圳市汇创达科技股份有限公司向段志刚等发行股份购买资产并募集配套资金注册的批复》（证监许可[2022]3236号），同意公司发行股份购买资产。

本次交易以标的资产的评估结果作为本次交易的定价依据。依据中铭国际资产评估（北京）有限责任公司出具的中铭评报字[2022]第6007号《资产评估报告》，以2021年12月31日为基准日，信为兴100.00%股权采用收益法评估的评估值为40,200.00万元。经各方协商一致，交易按照标的公司100.00%股权作价40,000.00万元。

本次交易前，信为兴最近一年末（2021年12月31日）资产总额、资产净额及最近一年（2021年）的营业收入占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务报告相关指标的比例如下表所示：

单位：万元

[注]：上市公司资产总额、净资产额和营业收入取自经审计的2021年度财务报告。

根据《上市公司重大资产重组管理办法》的规定，本次交易不构成重大资产重组。

业绩承诺方即段志刚及其一致行动人段志军、信为通达承诺，本次交易的

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业绩承诺期为2022年、2023年、2024年三个完整的会计年度，承诺标的公司信为兴业绩承诺期的净利润（标的公司合并报表中扣除非经常性损益后归属母公司所有者的净利润）分别为4,000.00万元、4,400.00万元和4,800.00万元。标的公司信为兴业绩承诺完成情况如下：

单位：万元

[注]：实际实现金额是指经审计的信为兴财务报表中扣除非经常性损益后的净利润（超额业绩奖励计提前）。按照《业绩承诺及补偿协议》及相关补充协议的约定，标的公司信为兴完成了相关业绩承诺，未触发补偿机制。

十二、公司的境外经营情况

截至2025年9月30日，公司存在2家境外全资子公司，分别为香港汇创达和新加坡汇创达。全资子公司香港汇创达成立于2013年5月15日，股本总数为10万美元，主要从事背光模组等电子零件贸易业务。香港汇创达的经营情况详见本募集说明书之“第四节 发行人基本情况”之“二、公司组织结构及对其他企业的重要权益投资情况”之“（二）公司对其他企业的重要权益投资情况”。

2025年12月10日，香港汇创达取得境外律师出具的关于无违法违规行为的法律意见书：“公司遵守适用的香港法律，不存在近三年内因违法违规行为被香港行政机关或其他主管机关（包括香港海关、金融管制局、香港环境保护署、食物环境卫生署、机电工程署）做出处罚的情形”。

全资子公司新加坡汇创达成立于2024年7月17日，注册资本为10万新加坡元，截至本募集说明书签署日尚未正式开展业务。

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十三、报告期内的股利分配政策及分配情况

（一）公司现行利润分配政策

公司现行有效的《公司章程》中有关利润分配政策的具体内容如下：

“第一百六十条 公司利润分配政策为：

1、利润分配原则

公司的利润分配应充分重视对投资者的合理投资回报，利润分配政策应保持连续性和稳定性，并坚持如下原则：（1）按法定顺序分配的原则；（2）存在未弥补亏损，不得向股东分配利润的原则；（3）同股同权、同股同利的原则；

（4）公司持有的本公司股份不得参与分配利润的原则。

2、利润分配形式

公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配利润；利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。

3、利润分配的期间间隔

在公司当年实现的净利润为正数且当年末公司累计未分配利润为正数的情况下，公司每年度至少进行一次利润分配，董事会可以根据公司的盈利及资金需求状况提议公司进行中期现金或者股票股利分配。

4、利润分配的顺序

公司在具备现金分红条件下，应当优先采用现金分红进行利润分配。

5、利润分配的条件和比例

（1）现金分配的条件和比例：在公司当年实现的净利润为正数且当年末公司累计未分配利润为正数，且现金流充裕，实施现金分红不会影响公司后续持续经营，审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；满足前述条件的情况下，应当采取现金方式分配股利，公司原则上每年进行至少一次现金分红，单一年度以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的10%。

（2）发放股票股利的具体条件：公司根据累计可供分配利润、公积金及现

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金流状况，在保证足额现金分红及公司股本规模合理的前提下，综合考虑公司成长性、每股净资产摊薄等因素，可以采用发放股票股利方式进行利润分配，具体分红比例由公司董事会审议通过后提交股东会审议决定。

（3）公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照《公司章程》规定的程序，提出差异化的现金分红政策：

①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；

②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；

③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；

公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。股东会授权董事会每年在综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，根据上述原则提出当年利润分配方案。

上述重大资金支出安排是指以下情形之一：（1）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备累计支出达到或者超过公司最近一期经审计净资产的50%，且绝对金额超过5,000万元；（2）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备累计支出达到或者超过公司最近一期经审计总资产的30%。

上述重大资金支出安排事项需经公司董事会批准并提交股东会审议通过。

6、利润分配应履行的审议程序

（1）利润分配方案应经公司董事会、审计委员会分别审议通过后方能提交股东会审议。董事会在审议利润分配方案时，需经全体董事过半数表决同意，且经公司过半数独立董事表决同意。审计委员会在审议利润分配方案时，需经全体成员过半数表决同意。

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（2）股东会在审议利润分配方案时，需经出席股东会的股东所持表决权的过半数表决同意。

（3）公司对留存的未分配利润使用计划安排或者原则作出调整时，应重新报经董事会、审计委员会及股东会按照上述审议程序批准，并在相关提案中详细论证和说明调整的原因，独立董事应当对此发表独立意见。

7、董事会、审计委员会和股东会对利润分配政策的研究论证程序和决策机制

（1）定期报告公布前，公司董事会应在充分考虑公司持续经营能力、保证生产正常经营及发展所需资金和重视对投资者的合理投资回报的前提下，研究论证利润分配的预案，独立董事应在制定现金分红预案时发表明确意见。

（2）独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。

（3）公司董事会制定具体的利润分配方案时，应遵守法律、法规和本章程规定的利润分配政策；利润分配方案中应当对留存的当年未分配利润的使用计划安排或者原则进行说明，独立董事应当就利润分配方案的合理性发表独立意见。

（4）公司董事会审议并在定期报告中公告利润分配方案，提交股东会批准；公司董事会未做出现金利润分配方案的，应当征询独立董事的意见，并在定期报告中披露原因，独立董事应当对此发表独立意见。

（5）董事会、审计委员会和股东会在有关决策和论证过程中应当充分考虑独立董事和公众投资者的意见。

8、利润分配政策调整

公司如因外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化而需要调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。有关调整利润分配政策的议案需经公司董事会、审计委员会审议后方能提交股东会批准，独立董事应当对利润分配政策的调整发表独立意见，同时，公司应充分听取中小股东的意见，应通过网络、电话、邮件等方式收集中小股东

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意见，并由公司董事会办公室汇集后交由董事会。公司应以股东权益保护为出发点，在股东会提案中详细论证和说明原因，并充分考虑独立董事和公众投资者的意见。股东会在审议利润分配政策调整时，须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上表决同意。

下列情况为前款所称的外部经营环境或者自身经营状况的较大变化：

（1）国家制定的法律法规及行业政策发生重大变化，非因公司自身原因导致公司经营亏损；

（2）出现地震、台风、水灾、战争等不能预见、不能避免并不能克服的不可抗力因素，对公司生产经营造成重大不利影响导致公司经营亏损；

（3）公司法定公积金弥补以前年度亏损后，公司当年实现净利润仍不足以弥补以前年度亏损；

（4）公司经营活动产生的现金流量净额连续三年均低于当年实现的可分配利润的20%；

（5）中国证监会和证券交易所规定的其他事项。

如出现以上五种情形，公司可对利润分配政策中的现金分红比例进行调整。除以上五种情形外，公司不进行利润分配政策调整。”

（二）最近三年利润分配情况

1、最近三年利润分配方案

报告期内，公司具体利润分配方案如下：

（1）2022年度利润分配情况

2023年5月18日，公司召开2022年年度股东大会，会议审议通过：2022年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

（2）2023年度利润分配情况

2024年5月17日，公司召开2023年年度股东大会，会议审议通过：以2023年12月31日公司总股本172,972,979股为基数，向全体股东每10股派发现金1.5元（含税），合计派发现金股利25,945,946.85元（含税），不送红股，

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不以公积金转增股本。

（3）2024年度利润分配情况

2025年5月16日，公司召开2024年年度股东会，会议审议通过：以2024年12月31日公司总股本172,972,979股为基数，向全体股东每10股派发现金

2.3元（含税），合计派发现金股利39,783,785.17元（含税），不送红股，不以公积金转增股本。

截至本募集说明书签署日，公司历年利润分配事项均已实施完毕。

2、最近三年现金股利分配情况

公司最近三年现金分红情况如下表所示：

单位：元

报告期内，公司重视对投资者的合理投资回报，并兼顾公司实际经营情况和可持续发展，实行持续、稳定的利润分配政策，公司最近三年以现金方式累计分配的利润为6,572.97万元，占最近三年实现的归属于上市公司股东年均净利润的61.01%。公司最近三年的现金分红情况符合相关法律法规和《公司章程》的相关规定。

十四、最近三年已公开发行公司债券或者其他债务是否有违约或者延迟支付本息的情形

公司最近三年不存在发行债券的情况，亦不存在其他债务违约或者延迟支付本息的情形。

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十五、最近三年平均可分配利润是否足以支付公司债券一年的利息的情况

2022年度、2023年度、2024年度，公司归属于母公司所有者的净利润（以扣除非经常性损益前后孰低者计）分别为12,468.72万元、7,739.69万元和9,656.99万元，最近三个会计年度实现的年均可分配利润（以扣除非经常性损益前后孰低者计）为9,955.13万元。公司本次可转债发行总额不超过人民币65,041.42万元（含65,041.42万元），参考近期可转换公司债券市场的发行利率水平并合理估计，公司各年需支付的利息费用均远低于公司最近三年平均可分配利润，故其足以支付公司债券一年的利息。

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第五节 财务会计信息与管理层分析

一、财务报告及审计情况

（一）审计意见类型

公司2022年度财务报告由大华会计师事务所（特殊普通合伙）负责审计，并出具了大华审字[2023]000470号标准无保留意见《审计报告》。

公司2023年度财务报告由大华会计师事务所（特殊普通合伙）负责审计，并出具了大华审字[2024]0011000977号标准无保留意见《审计报告》。

公司2024年度财务报告由致同会计师事务所（特殊普通合伙）负责审计，并出具了致同审字（2025）第441A014389号标准无保留意见《审计报告》。

公司2025年1-9月财务报告未经审计。

（二）与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准

公司根据自身所处的行业和发展阶段，从项目的性质和金额两方面判断财务信息的重要性。重大事项标准为当年扣非后利润总额的5%，或金额虽未达到当年扣非后利润总额的5%，但公司认为较为重要的相关事项。在判断项目性质的重要性时，公司主要考虑该项目在性质上是否属于日常活动、是否显著影响公司的财务状况、经营成果和现金流量等因素；在判断项目金额大小的重要性时，公司主要考虑该项目金额占所有者权益总额、营业收入总额、净利润等直接相关项目金额的比重较大或占所属报表单列项目金额的比重较大。

二、最近三年及一期财务报表

（一）合并资产负债表

单位：万元

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（二）合并利润表

单位：万元

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（三）合并现金流量表

单位：万元

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（四）母公司资产负债表

单位：万元

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（五）母公司利润表

单位：万元

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（六）母公司现金流量表

单位：万元