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公司代码：600063公司简称：皖维高新

安徽皖维高新材料股份有限公司

2025年年度报告

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重要提示

一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、公司全体董事出席董事会会议。

三、天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

四、公司负责人吴福胜、主管会计工作负责人孙先武及会计机构负责人（会计主管人员）黄敬声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

经天健会计师事务所（特殊普通合伙）年审注册会计师张扬、张运楼审计，并出具标准无保留意见的审计报告。以合并报表口径计算，公司2025年度归属于母公司股东的净利润433,994,145.52元，根据《公司章程》和有关规定，按10%提取盈余公积33,676,463.43元，加上合并报表年初未分配利润3,238,794,150.63元，扣除年度内已分配2024年度股利289,675,302.86元，合并报表年末未分配利润为3,349,436,529.86元。母公司累计未分配利润为2,623,027,216.19元。

结合公司“十五五”发展规划及江苏盐城基地等项目建设资金需求，董事会拟定：以2025年12月31日公司总股本2,069,106,449.00股为基数，向全体股东按每10股派发现金红利0.20元（含税）进行分配，共计分配利润41,382,128.98元，剩余未分配利润3,308,054,400.88元转入下期。如在本预案披露至实施期间，公司总股本发生变动的，将按照现金分红总额不变的原则，以分红派息股权登记日的总股本为基数调整分配比例。

报告期内，公司实施了2025年前三季度利润分配，实施了回购注销2021年发行股份购买资产事项的业绩补偿股份。本次利润分配预案尚需提交公司2025年度股东会审议，如获股东会审议通过，2025年前三季度现金分红（165,528,515.92元）、股份回购金额（1元）和本次现金分红（41,382,128.98元）合计人民币206,910,645.90元，占本年度合并报表归属于母公司净利润的比例为47.68%。截至报告期末，母公司存在未弥补亏损的相关情况及其对公司分红等事项的影响

□适用√不适用

六、前瞻性陈述的风险声明

√适用□不适用

本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。

七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况否

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八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否

九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否

十、重大风险提示公司已在本报告中详细描述了公司可能存在的风险，敬请投资者查阅本报告第三节“管理层讨论与分析”“六、公司关于公司未来发展的讨论与分析”中“（四）可能面对的风险”的内容。

十一、其他

□适用√不适用

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目录

第一节释义 ...... 5

第二节公司简介和主要财务指标 ...... 5

第三节管理层讨论与分析 ...... 10

第四节公司治理、环境和社会 ...... 43

第五节重要事项 ...... 66

第六节股份变动及股东情况 ...... 77

第七节债券相关情况 ...... 84

第八节财务报告 ...... 85

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第一节释义

一、释义在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

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第二节公司简介和主要财务指标

一、公司信息

二、联系人和联系方式

三、基本情况简介

四、信息披露及备置地点

五、公司股票简况

六、其他相关资料

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七、近三年主要会计数据和财务指标

(一)主要会计数据

单位：元币种：人民币

(二)主要财务指标

报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明

□适用√不适用

八、境内外会计准则下会计数据差异(一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况

□适用√不适用

(二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况

□适用√不适用

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(三)境内外会计准则差异的说明：

□适用√不适用

九、2025年分季度主要财务数据

单位：元币种：人民币

季度数据与已披露定期报告数据差异说明

□适用√不适用

十、非经常性损益项目和金额

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

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对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用√不适用

十一、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润

□适用√不适用

十二、采用公允价值计量的项目

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

十三、其他

□适用√不适用

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第三节管理层讨论与分析

一、报告期内公司从事的业务情况

根据“围绕主业发展，不断拓展产业面、延伸产业链”的发展思路，公司建成化工、化纤、建材、新材料四大产业板块，形成“PVA-PVA光学薄膜-偏光片”、“PVA-PVB树脂-PVB胶片-安全玻璃”、“PVA/VAC-VAE乳液-可再分散性胶粉”、“PVA-高强高模PVA纤维-绿色建材”、“糖蜜-生物质VAC-PVA-可降解水溶膜-生物基材料”等五大产业链，实现了企业发展质量稳步提升。报告期内，公司提出了“干字当头踔厉奋发加快建设世界一流专业领军示范企业”的战略口号，加快打造新质生产力，着力建设现代化产业体系，实现创建世界一流专业领军示范企业宏伟目标。

1.公司主要产品及用途

（1）聚乙烯醇（PVA）

聚乙烯醇（PVA）是一种高分子聚合物，由醋酸乙烯（VAC）经聚合、醇解而制成,具有较好的粘接性、成膜性、耐油性、胶体保护性，还具备高分子材料中少有的无污染、可降解特性。PVA产品传统应用领域，除作合成维尼纶纤维的原料之外，主要应用在粘合剂、纺织浆料、造纸等方面，随着新技术、新工艺、新用途的不断应用和发掘，在薄膜、土壤改良剂、食品包装、建材、医药、制革、造纸、电子、环保等行业也有着广泛的应用前景。

报告期内，公司PVA产品产量30.64万吨，较上年度增长22.18%；扣除内部自用后销售26.67万吨，较上年度增长27.61%；实现销售收入261,986.66万元，较上年度增长16.11%。

（2）高强高模PVA纤维

高强高模PVA纤维是一种高性能纤维产品，具有良好的力学性能、生物相容性和无毒性。由于其与水的亲和性较好，在碱性水泥浆中分散性好，特别是其较独特的表面结构使其具有良好的机械结合性，强度可达石棉增强水泥的2.5倍以上，因此，可用于水泥、陶瓷建筑材料的增强；同时，其优良的耐腐蚀性，还可用于绳缆、水产业；此外，由于其伸度小，与橡胶、塑料等高分子材料的粘合性好，可用于橡胶制品、涂布层、编织软管等的粘合；在人造肠和医用缝合线领域也有应用。从纤维的长度看，高强高模PVA纤维不易进入人的呼吸系统，作为石棉的代用材料对人体无害，被誉为“绿色环保产品”，并以其高模量、高强度、耐酸碱、抗老化、无污染等优点，在建材、建筑、制革、橡胶、医疗器械等领域具有广泛用途。

报告期内，公司高强高模PVA纤维产品实际产量1.80万吨，较上年度减少19.51%；销售1.86万吨，较上年度增长4.25%；实现销售收入28,400.38万元，较上年度减少3.8%。

（3）PVB树脂

PVB树脂主要用于汽车以及建筑业制造夹层安全玻璃，即把PVB树脂首先压制成薄膜，然后镶嵌在玻璃板之间来制作夹层玻璃板。安全玻璃中的夹层材料能够吸收一定的冲击能，而且这种材料隔音效果好，抗紫外线。从下游消费结构看，约82%的PVB树脂用于生产建筑以及汽车行业的安全玻璃，11%用在光伏材料中，其余的7%应用于油漆、胶水、染料等材料中。PVB树脂全球80%的市场份额被美国首诺、日本积水化学、美国杜邦和日本可乐丽四家企业占据。我国PVB树脂的生产企业规模偏小，全国十多家生产PVB树脂的企业，年PVB树脂实物量在7万-8万吨之间，品质一般，多用在建筑领域。

报告期内，公司PVB树脂产品实际产量1.52万吨，较上年度增长7.38%；扣除内部自用后销售0.56吨，较上年度增长209.48%；实现销售收入8,898.62万元，较上年度增长124.68%。

（4）PVB胶片

PVB胶片，外观为半透明薄膜，要求表面无杂质、平整，有一定的粗糙度和良好的柔软性。PVB胶片对无机玻璃有很好的粘结力并具有透明、耐热、耐寒、耐湿、机械强度高等特性，是当前世界上制造夹层安全玻璃用的最佳粘合材料。该产品是制造安全夹层玻璃用的最佳粘合材料，现已广泛应用于建筑幕墙玻璃、汽车前挡风玻璃等领域。目前国际上PVB胶片的生产商主要有四家——美国首诺，日本积水（Sekisui），美国杜邦和日本可乐丽（Kuraray），它们占据了全球90%左右的市场份额。2024年10月，皖维集团全资收购山东明池玻璃，皖维皕盛的汽车胶片经验证，已大批量用于明池商用车玻璃。

报告期内，公司根据建筑行业市场变化，结合自身产品升级的需要，自主调整了PVB胶片产品生产结构。全年PVB胶片产品实际产量1.30万吨，较上年度下降32.48%；销售0.99万吨，较上年度减少30.45%；实现销售收入19,507.46万元，较上年度减少40.50%。虽然较上年同期均出

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现不同程度下降，但是汽车级产品的产量、销量、销售收入实现了1221.02%、166%和92%的高增长。

（5）VAE乳液VAE乳液外观呈乳白色或微黄色，具有永久性柔软、耐水、耐候、耐低温、粘合速度快、粘合强度高、使用安全无毒等优点。产品被广泛用于胶黏剂、外墙外保温、建筑防水、涂料、复合包装材料、建筑水泥砂浆改性、无纺布制造、纸张涂层以及各种极性与非极性材料的通用粘接等，其中胶黏剂是VAE乳液应用最多的领域，也是市场需求量最大的领域。目前全球生产VAE乳液的企业主要有美国空气产品、美国塞拉尼斯、台湾大连化学、美国里奇化学、瓦克化学、北京有机化工厂、皖维高新、重庆川维等。随着国内经济的快速发展，特别是国家对建筑节能环保的重视，未来VAE乳液的市场需求量将继续保持增长态势。报告期内，公司VAE乳液产品实际产量16.43万吨，较上年度增长12.23%；扣除内部自用后销售8.79万吨，较上年度减少1.20%；实现销售收入35,197.06万元，较上年度减少10.81%。

（6）可再分散性胶粉可再分散性胶粉主要应用于外墙保温、瓷砖粘结、界面处理、粘结石膏、粉刷石膏、建筑内外墙腻子、装饰砂浆等建筑领域，具有极为广阔的使用范围和良好的市场前景。可再分散性乳胶粉的推广和应用，极大地改善了传统建筑材料的性能，大大提高了建材产品的粘结力、内聚力、抗折强度以及抗冲击性、耐磨性、耐久性等，从而使建筑产品以其优良品质、高科技含量，确保了建筑工程的质量。目前国内可再分散性胶粉需求量在12万-15万吨之间，主要供应厂家以德国瓦克、美国阿克苏、台湾大连化学、皖维高新四家为主。

报告期内，公司可再分散性胶粉产品实际产量6.61万吨，较上年度增长11.10%；销售6.78万吨，较上年度增长15.39%；实现销售收入53,412.97万元，较上年度减少4.88%。其中，出口量为2.91万吨，较上年同期增长23.35%;出口创收3,616.18万美元，较上年同期增长16.47%。

（7）PVA光学薄膜

PVA光学薄膜是液晶显示关键材料偏光片的核心膜材，约占其原材料成本的12%。因PVA光学薄膜技术含量高，全球市场主要被日本的可乐丽和合成化学两家企业垄断，其中可乐丽约占全球产能的80%，并垄断了膜用PVA原料市场，剩下的20%几乎被日本合成化学掌握。国内仅有皖维高新、台湾长春生产，市场占有率较低，全球再无其它生产企业。随着全球液晶显示产能持续向国内转移，国内偏光片市场竞争日趋白热化，各大厂家对成本管控更加严格，对上游原材料国产化的需求也日益迫切。2025年我国偏光片按产能计实际需求量约3亿平方米，折算PVA光学薄膜用量近2亿平方米。

皖维高新经过持续攻关，实现了该产品对市场的批量供应。投资新建的年产2000万平方米TFT偏光片用宽幅PVA光学薄膜生产线已全线贯通，即将投入运营，产品市场份额将进一步扩大。报告期内，公司累计生产PVA光学薄膜661.57万平方米，较上年度增长21.05%；销售639.54万平方米，较上年度增长42.16%；实现销售收入7,212.23万元，较上年度增长34.20%。

（8）偏光片

偏光片主要用在液晶显示面板上，约占TFT-LCD（薄膜晶体管液晶显示器）面板成本的12%。液晶显示器成像必须依靠偏振光，LCD液晶显示模组必须包含两张偏光片。液晶显示模组中有两张偏光片分别贴在玻璃基板两侧，下偏光片用于将背光源产生的光束转换为偏振光，上偏光片用于解析经液晶电调制后的偏振光，产生明暗对比，从而产生显示画面。少了任何一张偏光片，液晶显示模组都不能显示图像。目前世界主要生产商有日东电工、杉金光电、恒美光电、三利浦、盛波光电等。据统计，2025年的全球偏光片产能规模大约8.2亿平方米，整体产能扩张趋于平稳，市场容量已超过120亿美元。

报告期内，公司偏光片产品实际产量193.19万平方米，较上年度增长31.52%；销售275.96万平方米，较上年度增长39.08%；实现销售收入10,581.67万元，较上年度增长68.94%。

（9）聚酯切片

聚酯切片广泛应用于聚酯薄膜（复合纸、电缆、光盘、乐器、玻璃钢制品、包装等）、吹塑包装（矿泉水瓶、实用包装桶等）、医疗卫生、建筑、汽车等领域，是连接石化和多个行业产品重要中间产品。目前世界主要生产商有德国吉玛、美国杜邦、瑞士伊文达、日本钟纺等，国内生产企业有江苏三房巷、浙江荣盛化纤、太仓振辉化纤、浙江华欣控股集团、江苏华西村化纤、江苏德赛、仪征化纤、天津石化、江苏恒力化纤、浙江古纤道、洛阳石化等。公司生产的为改性聚酯切

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片产品，主要应用于市场规模较小的细分领域，拥有六大类型30多个品种，据统计，差别化聚酯产品全球年需求量约200万吨，其中国内需求量约60万吨。

报告期内，公司差别化聚酯切片产品实际产量7.53万吨，较上年度下降10.24%；销售7.60万吨，较上年度下降14.01%；实现销售收入56,162.23万元，较上年度下降20.30%。

2.公司竞争优势及业绩驱动因素

公司是目前国内产能最大、技术最先进、产业链最完整、产品品种最全的PVA系列产品生产商，多年来专注于聚乙烯醇及相关产品的开发、生产与销售，聚乙烯醇（PVA）产品的产销量和市场占有率约占国内市场的40%，生产能力位居全国第一、世界前列；高强高模聚乙烯醇纤维产品产销量位居全国第一，达国内总量的50%以上，国际市场占有率约为35%；其他产品如水泥、熟料、可再分散性胶粉、PVB树脂都成为了同行业的知名品牌产品，公司综合实力位居国内同行业首位。

公司经过多年来的技术创新和管理机制变革，逐步发展成为拥有化工、化纤、新材料、建材四大系列40多个产品的国内同行业领军者，主要产品包括PVA、高强高模PVA纤维、PVA水溶纤维、PVB树脂、PVB胶片、PVA光学薄膜、醋酸乙烯、VAE乳液、可再分散性胶粉、聚酯切片、醋酸甲酯、利用电石渣生产的水泥熟料及环保水泥，以及其他PVA相关的衍生产品、中间产品和副产品等，形成了以聚乙烯醇为核心、以高端功能膜材料为引领的五大产业链。公司是我国为数不多的掌握PVA、高强高模PVA纤维制造核心技术并拥有完全自主知识产权的企业，竞争优势明显。公司还利用技术优势，在同行业中率先实现从产品出口向技术输出的重大跨越，PVA制造技术出口俄罗斯，加快实施“走出去”战略，提前进行国际产业布局。成功开拓了功能型PVA及高性能PVA纤维、功能性差别化聚酯、高端PVB树脂，汽车级PVB胶片、高性能PVA光学薄膜、偏光片、高端VAE乳液等高附加值产品。

近年来，公司针对PVA行业往高附加值差异化产品方向发展的趋势，根据市场需求变化，积极调整发展策略，立足创新驱动，一方面加快电石乙炔法PVA等传统产能转型升级，大力布局PVA光学薄膜、PVB树脂、PVB胶片、VAE乳液、可再分散性胶粉等下游新兴产业；另一方面持续推进新产品开发、设备更新和技术改造，在江苏盐城滨海工业园建设年产20万吨乙烯法功能性PVA树脂项目，提升产品综合竞争力，保持行业领先地位。报告期内公司新增重要非主营业务的说明

□适用√不适用

二、报告期内公司所处行业情况

1.国际聚乙烯醇的发展情况

报告期内，全球聚乙烯醇（PVA）生产主要集中在中国、日本、美国等少数几个国家和地区，总装置产能约185万吨/年（根据公开资料整理），2025年实际产量预计在120万-125万吨之间，其中亚太地区是主要生产地区，占世界总产量82%以上。全球具有代表性的企业主要有日本可乐丽株式会社、日本积水化学工业株式会社、日本合成化学工业株式会社、安徽皖维高新材料股份有限公司、中国石油化工集团有限公司、台湾长春集团、内蒙古双欣环保材料股份有限公司和宁夏大地循环发展股份有限公司等。

2025年中国以外主要聚乙烯醇（PVA）产品装置状况

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资料来源：中国化学纤维工业协会

2.国内聚乙烯醇的发展情况报告期内，我国大陆地区聚乙烯醇（PVA）总产能110.1万吨/年（不含台湾地区），2025年聚乙烯醇实际产量预计约85万吨，与2024年基本持平，是世界上最大的聚乙烯醇生产国。

2025年国内主要聚乙烯醇（PVA）产品装置状况

资料来源：中国化学纤维工业协会

经过多年竞争，国内聚乙烯醇行业产业集中度进一步提升，PVA产品市场已逐步向技术积累深厚、产品结构丰富、工艺技术先进、生产规模较大的优势企业集中，以本公司为代表的头部企业坚持创新驱动和深化改革，围绕打造以PVA为核心的“五大产业链”进行延链强链补链，进一步提升产业链韧性安全水平，推动产业转型升级成效显著。

聚乙烯醇（PVA）全球消费结构为：聚合助剂约占24%，聚乙烯醇缩丁醛（PVB）约占15%，黏合剂约占14%，纺织浆料约占14%，纸张浆料和涂层约占10%，其他23%。中国消费结构为：

聚合助剂约占38%，织物浆料约占20%，黏合剂约占12%，造纸浆料和涂层约占8%，其他22%。聚合助剂、织物浆料和黏合剂是聚乙烯醇的主要下游消费市场。

本公司凭借规模、技术优势在国内和出口市场占有率分别保持在40%、25%以上，被工信部认定为国家级制造业单项冠军企业。报告期内，本公司凭借产业结构“链长面宽”的优势，灵活调整经营策略，销售收入和盈利水平较上年同期明显增长。

PVA除作合成维尼纶纤维的原料之外，主要应用在粘合剂、纺织浆料、造纸等方面，随着新技术、新工艺、新用途的应用和发掘，在薄膜、土壤改良剂、食品包装、建材、医药、制革、造纸、电子、环保等行业也有广泛的应用前景。报告期内，公司具有年产2万吨PVA纤维、3.8万吨PVB树脂、2.2万吨PVB胶片、1200万平方米PVA光学膜、700万平方米偏光片、6万吨可再分散性胶粉、18万吨VAE乳液等下游新材料产品的生产能力，建成投产年产2万吨多功能PVB树脂项、年产2万吨生物质PVA水溶膜生产线（一期）、15.8MW分布式光伏发电、广西皖维年产1万吨VAE可再分散乳胶粉技改等项目，年产2000万平方米TFT偏光片用宽幅PVA光学薄膜、年产2万吨汽车级PVB胶片、年产2万吨VAE可再分散乳胶粉等项目进入试运行调试阶段，在建有年产5000吨功能性PVA树脂装置二期扩产升级改造、商维公司6000吨/年高性能PVA纤维、江苏皖维年产20万吨乙烯法功能性PVA树脂等项目。

三、经营情况讨论与分析

2025年，面对市场环境的深刻变化和行业竞争的进一步加剧，公司坚持以利润为中心、以“提质降本增效”为着力点，坚持PVA主业不动摇，全面推进“创新链、产业链、人才链、资本链”的融合发展，踔厉奋发、砥砺前行，向广大投资者交上了一份合格答卷。

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报告期内，公司累计实现营业收入80.12亿元，与上年同期基本持平；出口创汇3.01亿美元，同比增长24.38%；归属于上市公司股东的净利润4.34亿元，同比增长17.39%；基本每股收益0.21元，同比增长23.53%；加权平均净资产收益率5.12%，增长0.62个百分点。具体工作情况如下：

1、坚持主业延链拓面，提质降本增效

公司紧扣市场需求和年度目标任务，按照“开满开足、开出水平”的运营要求，以从严管理为抓手，不断提升公司的运营能力和市场竞争力。一是优化产业布局。年产2万吨多功能PVB树脂（三期）、年产2万吨可再分散性胶粉（三期）、PVA水溶膜一期等项目相继建成投产；出资组建江苏皖维新材料有限公司，高起点布局PVA产业绿色产能，投资36.56亿元建设年产20万吨乙烯法功能性PVA项目一期工程。公司产业布局更加科学合理，产业韧性更加强劲有力。二是优化生产调度。科学洞察市场需求，精准调度生产计划，确保生产装置高效运行。本部有机分厂VAC日产量超过600吨，蒙维科技按照订单合理分配产线，减少开停车频次，实现PVA产品稳产高产。报告期公司列入年度预算的主要产品中，聚乙烯醇（PVA）、PVA光学薄膜、PVB树脂、醋酸乙烯、醋酸甲酯、可再分散性胶粉、偏光片、水泥熟料等8个产品产销量同比实现“双增长”。三是优化经济责任考核。实施以利润为核心的经济责任考核，把月度利润指标细化分解到每个产品，并将考核结果与员工绩效直接挂钩，激励先进、鞭策后进；每月召开经济活动“赛马会”，多维度展示生产单位的“利润、产销、营收、费用”等各项经营指标，调动了各单位抓生产、降成本、提质量、增效益的主动性和积极性。四是多举措降本增效。深入开展“将降低成本进行到底”专项行动，构筑了全流程、全要素的成本管控体系。报告期，公司细化降本举措，扩大集中采购范围，采购成本同比下降1.51亿元；开展盘活闲置土地和新项目设备利旧活动，全年盘活存量资产6项，降低成本1,305万元；强化资金管理，减少财务费用4,149.82万元；本部有机分厂以提产降本为抓手，PVA吨成本下降158.3元；蒙维科技结合精甲酯四期项目建设，优化工艺流程，PVA吨蒸汽单耗下降超过1吨。

2、抓住市场“牛鼻子”，内外贸双向发力

公司创新营销理念，打造过硬团队，推动营销工作提质增效。一是科学谋划市场布局。召开营销工作新春第一会，全面研判分析国内外经济形势，专题研究全年营销工作任务和举措，落实预算、分解指标，形成“财务为中心、销售为龙头”的管理共识；坚持每周五召开市场分析会，以财务测算的产品成本、利润为依据，统筹“三地”产品的产销量、价格及市场分布，及时调整销售策略。二是深耕国内市场。加强与国内客户的合作共赢，维护产品市场占有率，巩固传统化工产品PVA的龙头地位，拓展PVA产业链新材料产品的市场份额。报告期公司PVA产品国内销售

21.45万吨，创历史新高；可再分散性胶粉产品销售3.87万吨，同比增长10.05%；PVA光学薄膜销售618.05万平方米，同比增长39.05%；PVB树脂销售5,554.38吨，同比增长208.45%。三是主动出击海外市场。新年伊始，公司董事长亲自带队走访国内外重点客户，拓展开发新用户，优化“一带一路”沿线国家市场布局，依托多项国际认证打通产品出海通道。报告期公司PVA产品出口5.22万吨，创历史新高；醋酸甲酯出口23.23万吨，同比增长64.92%，可再分散性胶粉产品出口2.91万吨，同比增长23.35%；VAE乳液出口0.51万吨，同比增长255.81%，外贸市场份额持续提升。全年实现出口创汇3.01亿美元，同比增长24.38%。四是强化产销联动。公司在保证常规产品稳定供应的前提下，加大新产品的研发和投放，实现从“成本竞争”向“技术引领”转型。建立销售部门、生产单位、技术部门快速响应机制，生产单位根据内外贸订单灵活调整生产计划和工艺，技术部门研究开发适销对路的新产品，销售部门保证产品产销平衡、利益最大化，形成了“市场引导生产、技术支撑销售”的良性循环。

3、夯实科技创新基础，提升创新驱动能力

公司把科技创新作为企业发展的内驱动力，把转型升级作为企业高质量发展的新动能，持续提升科技创新能力。一是加大研发资金投入。建立健全研发投入稳定增长机制，推动科技创新持续发力。报告期公司投入研发资金3.92亿元，占营业收入的4.90%，持续保持行业领先水平。研发资金重点投向新材料领域，积极承接国家级、省部级科研项目，获得1640万元资金支持。二是发挥创新载体作用。推进“国家技术创新示范企业”、“高性能PVA材料安徽省联合共建学科重点实验室”和“先进功能膜材料安徽省产业创新研究院”等国家级及省级创新平台建设，与中国科大、天津大学等高校开展产学研合作项目18项，牵头承担国家科技重大专项1项、国家重点研发计划项目1项、国家先进制造业专项2项；主持、参与省级研发项目16项。三是加速科技成果转化。成功研制30μm厚度的宽幅PVA光学薄膜，经下游厂家验证产品性能优良；自主开发多款

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高附加值、高端电子陶瓷用PVB树脂产品，技术指标达到国外竞品水平，并获得下游客户认可；7款VAE新产品获得国际权威检测机构“无甲醛、无烷基酚”认证，产品扬帆出海；6款可再分散性胶粉新产品获得市场高度认可，与下游头部企业达成长期合作；可降解洗衣凝珠膜、农药包装膜已实现定制化、规模化生产，产品畅销海内外。四是知识产权成果丰硕。全年新增授权专利36件，其中发明专利10件；国际专利布局实现新突破，筑牢了出口产品知识产权保护盔甲；PVA光学薄膜产品成功入选2025年度长三角区域创新产品应用示范案例名单。五是创新激励释放活力。举办2025年“科技周”活动，组织40余名青年科技工作者走进合肥大科学装置国家同步辐射实验室，激发科技创新热情；召开年度科技大会，总结五年来的创新成果，聘任科技副总2名，表彰重大科技贡献奖1人、颁发科技成果奖16项，发放奖励资金152.9万元，树立了爱才重才、奖优励新的激励导向。

4、强化安全环保红线，筑牢可持续发展堤坝公司始终坚持“安全发展、绿色发展”理念，压实责任、强化管控，守牢安全环保底线。一是安全生产平稳向好。严格落实安全生产责任，构建全员有责、层层尽责的责任体系；实施安全生产治本攻坚三年行动，推行“风险精准分级+隐患闭环治理”双重预防机制；投入专项资金升级智能安全监测系统，完成2号主变增容和110KV线路改造，保障生产用电安全。二是加强安全能力建设。分层分类开展专项安全培训429期，覆盖15941人次；组织危化品泄漏、火灾应急等实战演练142场；开展生产安全事故案例警示教育及“回头看”，有效提升全员安全素养和应急处置能力。三是绿色发展成果显著。投资建设分布式光伏发电项目，完成一期储能电站建设，全年消费绿电2026.7万kwh，占用电总量6%，推动公司绿色低碳转型；回收利用水泥余热蒸汽35.6万吨，减少二氧化碳排放当量12万吨；开展节能降碳行动，万元产值综合能耗同比下降10.7%，获得“ESG碳中和金牛奖”。四是环保红线坚守不松。强化源头管控，实施水泥分厂超低排放技术改造，新增异味治理设施和在线监测设备，主要污染物排放总量同比下降8%；加强VOCs泄露检测与整治，厂区及周边空气质量得到显著改善；利用水泥窑协同处置固体废弃物，既解决了污泥与固废处置难题，又大幅降低了处理成本。

5、坚持合规经营底线，构建风险防控体系。公司坚持底线思维、系统观念，着力构建全方位风险防控体系，为公司高质量发展提供坚实保障。一是完善风险管理体系。修订《内部控制三合一》手册，组织开展业务部门、子公司内控合规自我评价，建立重大风险预测评估和动态监测机制。二是精准防控战略风险。严把重大投资项目准入关，开展江苏皖维乙烯法PVA项目全面可行性研究和风险评估，经充分调研、多轮专家论证，确保重大项目投资决策审慎科学。三是有效防控经营风险。建立全面预算管理体系，加强资金集中管理和现金流动态监控，现金回收率同比提升1.4%；强化“两金”风险管控，开展应收账款和存货压降专项行动，压实风险防控主体责任，确保“两金”保持在合理水平；完善应收账款流程管理，建立客户信用评级体系，加大回款考核力度，防范坏账风险；审计监督关口前移，编审招标工作量清单18项，做到工程造价“底数”明确；优化供应链管理，建立合格供应商和黑名单制度，保证原材料稳定供应。四是合规风控全覆盖。优化调整合规管理组织网络，建立覆盖采购、生产、销售全流程的合规管理体系，动态识别生产经营、项目建设、资金往来等重点领域风险事项278项，构建闭环防控体系；升级ERP数字化合规监控平台，实现合同审批、资金流转、业务操作等关键环节的合规校验，报告期公司未发生重大合规风险事件。

四、报告期内核心竞争力分析

√适用□不适用

皖维高新多年来专注于聚乙烯醇及相关产品的研发、生产与销售，坚持创新驱动，通过不断延伸产业链、拓宽产业面发展，形成了以PVA产业为核心的全产业链布局，在行业竞争中处于领先地位。

1.产品链结构完善。经过几十年的发展，投入市场的PVA品种约40多种，覆盖所有常规系列品种，部分特殊品种如光学级PVA树脂、生物质PVA树脂关键性能指标达到国际先进水平。上游环节，拥有电石乙炔法、石油乙烯法、生物质乙烯法三种工艺路线的醋酸乙烯产品，满足各种规格PVA、VAE乳液产品的生产需要。下游环节，拥有PVA光学薄膜、偏光片、PVB树脂、PVB胶片、高强高模PVA纤维、可再分散性胶粉等新材料系列产品，其中PVA光学薄膜、汽车级PVB树脂及胶片、高强高模PVA纤维、可再分散性胶粉等产品实现进口替代。

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2.技术水平国内领先。开发煤基醋酸乙烯合成成套生产技术，研制国内首套大型醋酸乙烯合成装置，建成全球最大煤基PVA生产基地，关键技术国际领先；自主开发石油乙烯法PVA生产工艺，并实现产业化应用，成功打破高端产品的国外垄断；攻克功能型PVA技术难题，实现PVA聚合度/醇解度精准调控，拓宽PVA应用领域，摆脱对国外产品依赖；独创生物基醋酸乙烯合成技术，全球首创“甘蔗糖蜜－PVA/VAE乳液”工艺路线，获得ISCC认证、产品碳足迹认证；研发母液回收变压精馏、加压热耦合技术，实现醋酸甲酯精制低能耗；独创甲醇气吹工艺，开发能级梯度利用，实现PVA综合能耗同行业最低。突破PVA光学薄膜流延成形技术，打破中国液晶显示产业核心材料PVA光学薄膜长期受国外垄断局面；研发PVB非均相缩醛反应控制及成膜技术，打破中国汽车玻璃产业核心材料PVB树脂及胶片长期依赖进口局面；攻克胶束粒子分散界面控制等关键技术，成为中国唯一拥有“功能型VAE乳液－胶粉”完全自主知识产权的企业。与国内装备制造商共同研制PVA光学薄膜用大尺寸超镜面流延辊筒、VAE乳液用高压聚合反应釜，实现核心关键设备国产化，加快了产业链高端化进程。

3.市场地位稳固。公司为国内聚乙烯醇（PVA）行业龙头企业，国内市占率达到40%，高强高模PVA纤维产量全国第一，国内市占率50%以上。公司聚乙烯醇光学薄膜及偏光片产品已实现量产，客户资源持续拓展；VAE乳液及胶粉随着产能的扩张，市场份额不断增加；高端汽车级PVB树脂及胶片已完成核心技术攻关，相关产品经过测试已达国外头部公司同等水平，在实现国产替代上具有较强的核心竞争力。公司主导产品PVA、高强高模纤维产销量连续多年位居国内第一，PVA光学薄膜国内唯一，PVB树脂及胶片填补国产化空白，可再分散性胶粉是国内唯一自主品牌。公司连续三年获评全国科改示范“标杆”企业，入选国务院国资委“创建世界一流专业领军示范企业”，被安徽省人民政府授予“第七届安徽省人民政府质量奖”荣誉。

4.科技创新能力增强。公司建有国家级企业技术中心、先进功能膜材料安徽省产业创新研究院、高性能PVA材料安徽省联合共建学科重点实验室、中国科大-皖维PVA新材料联合实验室等创新平台，现有享受国务院津贴专家3人、省级专业领军人才6人、高级职称及以上约40人，硕博60余人，中级职称约160人，各类专业技术人员千余人，拥有有效专利238件，其中发明专利104件（含PCT专利1件）；开发国家重点新产品2项、省级新产品39项；获得中国专利优秀奖2项、安徽省专利金奖3项、省级科学技术奖一等奖5项；制定国家标准15项、行业标准14项、团体标准2项。报告期内，公司荣获“安徽省优秀创新型企业”“中国化纤协会2024年度标准化建设先进企业”等称号。

5.管理团队卓越高效。公司管理团队坚持科学决策、务实担当，统筹推进改革发展、生产经营、风险防控等各项工作，组织力、执行力、凝聚力持续提升，为企业高质量发展提供坚强组织保障。报告期内，公司荣获“2024年度合肥市经济高质量发展贡献奖先进集体”荣誉。

五、报告期内主要经营情况

报告期内，化工主产品产销量、市场占有率较为平稳，PVA光学薄膜、可再分散性胶粉、PVB树脂等新材料产品销售稳中有增。全年实现销售收入80.12亿元，同比减少0.22%；实现归属于上市公司股东的净利润4.34亿元，同比增长17.39%；出口创汇3.01亿美元，同比增长24.38%。

截至报告期末，公司总资产156.98亿元，较期初上升1.90%，资产负债率45.74%，流动比率

0.75，公司继续保持稳健的资产负债结构，具有较强的偿债能力，企业抗风险能力显著增强。

(一)主营业务分析

1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位：元币种：人民币

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财务费用变动原因说明：财务费用同比减少4,149.82万元，主要系报告期定期存单利息收入增加所致。经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：经营活动产生的现金流量净额同比减少10.09%，主要系报告期内销售商品、提供劳务收到的现金减少所致。

投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：投资活动产生的现金流量净额同比增加4,657.03万元，主要系报告期内定期存单投资净额同比减少所致。

筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：筹资活动产生的现金流量净额同比增长63.88%，主要系报告期内公司银行借款净额同比增加所致。

资产减值损失变动原因说明：资产减值损失同比增加585.61万元，主要系报告期内计提存货跌价准备增加所致。

资产处置收益变动原因说明：资产处置收益同比增长452.47%，主要系报告期内子公司广西皖维公司处置其他非流动资产收益增加所致。

营业外收入变动原因说明：营业外收入同比减少47.51%，主要系报告期内碳排放交易权处置量同比减少所致。

营业外支出变动原因说明：营业外支出同比增长131.59%，主要系报告期内对外捐赠、非流动资产毁损报废损失同比增加所致。本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

□适用√不适用

2、收入和成本分析

√适用□不适用

报告期内，面对产品价格下行、行业竞争加剧等多重经营压力，公司董事会带领全体干部职工，坚持以利润为导向，以提质、降本、增效为工作主线，秉持从严、从紧、从实的经营理念，扎实推进各项工作。

报告期内，公司实现营业收入同比减少0.22%，营业成本同比增加0.18%，主要产品毛利同比减少2,578.30万元，其中部分化工、建材产品毛利较去年略有下降，而PVA光学膜、VAE乳液等新材料产品毛利率同比大幅提升。主要影响因素如下：

1、报告期内，聚乙烯醇产品毛利率与上年基本持平，毛利同比增长0.37%，醋酸乙烯毛利同比增长4.03%，醋酸甲酯毛利同比下降9.14%；

2、报告期内，受建材产品价格下行影响，水泥熟料营业收入同比减少9.31%，营业成本也同比下降6.19%，盈利空间收窄，毛利同比减少2,309.42万元；

3、报告期内，公司深挖内部潜力，狠抓降本增效与稳产提质，PVA光学膜、VAE乳液等产品成本均同比下降，产品毛利同比分别增长2,165.69万元和842.31万元。

(1).主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况

单位：元币种：人民币

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主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明无

(2).产销量情况分析表

√适用□不适用

产销量情况说明上表中公司主要产品的销售量包括贸易销售量，但不包括内部下游产品的转化量。

(3).重大采购合同、重大销售合同的履行情况

□适用√不适用

(4).成本分析表

单位：元币种：人民币

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/

成本分析其他情况说明无

(5).报告期主要子公司股权变动导致合并范围变化

□适用√不适用

/

(6).公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况

□适用√不适用

(7).主要销售客户及主要供应商情况

属于同一控制人控制的客户或供应商视为同一客户或供应商合并列示，受同一国有资产管理机构实际控制的除外。下列客户及供应商信息按照同一控制口径合并计算列示的情况说明无A.公司主要销售客户及主要供应商情况

√适用□不适用前五名客户销售额110,611.10万元，占年度销售总额13.81%；其中前五名客户销售额中关联方销售额0万元，占年度销售总额0。前五名供应商采购额177,846.97万元，占年度采购总额28.81%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额0万元，占年度采购总额0。B.报告期内向单个客户的销售比例超过总额的50%、前5名客户中存在新增客户的或严重依赖于少数客户的情形

□适用√不适用报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的50%、前5名供应商中存在新增供应商的或严重依赖于少数供应商的情形

□适用√不适用C.报告期内公司股票被实施退市风险警示或其他风险警示前五名销售客户

□适用√不适用前五名供应商

□适用√不适用D.报告期内公司存在贸易业务收入

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

贸易业务占营业收入比例超过10%前五名销售客户

□适用√不适用贸易业务收入占营业收入比例超过10%前五名供应商

□适用√不适用其他说明：

无

3、费用

√适用□不适用

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具体内容见“利润表及现金流量表相关科目变动分析表”中有关费用科目变动分析。

4、研发投入

(1).研发投入情况表

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

(2).研发人员情况表

√适用□不适用

(3).情况说明

√适用□不适用

报告期内公司发生研发经费3.92亿元，较上年同期减少10.64%，占销售收入的4.90%。公司针对在新产品、新技术、新工艺及新装置开发、应用等方面遇到的技术难题，下达了2025年研发项目计划，包括续研项目59项、新增项目35项，将突破工艺和装备技术瓶颈，实现新产品开发、降本增效。

(4).研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响

□适用√不适用

5、现金流

√适用□不适用具体内容见“利润表及现金流量表相关科目变动分析表”中有关现金流量表科目变动分析。

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(二)非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用√不适用

(三)资产、负债情况分析

√适用□不适用

1、资产及负债状况

单位：元币种：人民币

其他说明：

A.报告期末，货币资金较期初增长70.24%，主要系银行存款余额较期初增加所致。B.报告期末，应收款项融资较期初增长109.99%，主要系公司持有的未到期的应收票据增加所致。C.报告期末，预付款项较期初减少36.98%，主要系尚未结算的材料款减少所致。D.报告期末，其他应收款比期初减少97.15%，主要系报告期内完成业绩补偿股份回购业务所致。E.报告期末，在建工程比期初增长

93.71%，主要系报告期盐城基地一期项目等在建项目进度推进所致。F.报告期末，长期待摊费用比期初减少

48.00%，主要系待摊费用摊销所致。G.报告期末，短期借款比期初增长30.69%，主要系银行借款增加所致。H.报告期末，应付票据比期初减少52.48%，主要系尚未到期的票据减少所致。I.报告期末，应交税费比期初减少30.56%，主要系尚未支付的企业所得税等税款减少所致。J.报告期末，一年内到期的非流动负债比期初减少

76.23%，主要系一年内到期的长期借款归还所致。K.报告期末，其他流动负债比期初增长

34.20%，主要系尚未结算的运费较期初增加所致。L.报告期末，长期借款比期初减少1亿元，主要系一年内到期的长期借款重分类所致。M.报告期末，预计负债比期初减少

239.55万元，主要系报告期内预提销售返利支付所致。N.报告期末，少数股东权益比期初增长528.21%，主要系报告期公司新设成立江苏皖维公司，相

应增加少数股东权益所致。

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2、境外资产情况

□适用√不适用

3、截至报告期末主要资产受限情况

√适用□不适用

4、其他说明

□适用√不适用

(四)行业经营性信息分析

√适用□不适用

1、聚乙烯醇行业的市场运行情况2025年，国内（大陆地区，包括台湾长春江苏分公司）聚乙烯醇产能110.1万吨/年，实际产量约在80万吨-85万吨之间。我国聚乙烯醇?维纶行业经过十多年的激烈竞争、洗牌，呈现出产能优化、集中度高、市场需求缓慢增长、创新投入持续增加、竞争有所加剧的新格局。随着新技术、新工艺的不断出现，产品替代进口、产品升级换代及新应用领域拓展，给那些生产规模大、市场占有率高、研发能力强、技术先进、产业链长、成本低、效益好的优势企业带来更大的发展空间，行业头部企业的竞争优势更加突显。报告期内，公司PVA产能31.5万吨，产量30.64万吨，销售26.67万吨（不含内部销售）。

2、聚乙烯醇行业面临的挑战国内PVA行业通过生产技术创新，加快新产品开发，通过延伸产业链，发展高附加值、精细化、差异化产品，产品内在质量、品种数量与国外产品相比，差距正逐步缩小，行业整体竞争力不断提高。目前，国内聚乙烯醇行业整体研发能力偏弱、创新能力不强，各生产企业的科研投入和新产品研发力度不足，普通产品同质化现象严重，高端产品与国外相比仍有差距。现阶段我国聚乙烯醇行业只有加大科研投入，推出适合市场需求的产品，不断开发出高附加值产品，提高产品市场竞争力，最大限度地挤压国外产品的市场空间，才能推动我国聚乙烯醇行业的发展和壮大。

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化工行业经营性信息分析

1、行业基本情况

(1).行业政策及其变化

√适用□不适用

2023年12月18日，工信部发布《重点新材料首批次应用示范指导目录（2024版）》。其中，关键战略材料中的先进半导体材料和新型显示材料有“TFT-LCD用偏光片PVA的保护膜”、“光学级膜材料”。

2023年12月27日，国家发改委发布《产业结构调整指导目录（2024年本）》，公司发展的PVA、PVA纤维、PVA光学膜、PVB树脂、PVB胶片、偏光片、可再分散性胶粉、VAE等的新型产品均属于鼓励类产品。

2024年1月18日，工业和信息化部、教育部、科技部等七部门联合印发了《关于推动未来产业创新发展的实施意见》。该意见旨在把握新一轮科技革命和产业变革机遇，围绕制造业主战场加快发展未来产业，支撑推进新型工业化。重点任务有全面布局未来产业：重点推进未来制造、未来信息、未来材料、未来能源、未来空间和未来健康六大方向产业发展。打造未来产业瞭望站，引导地方合理规划、错位发展未来产业，加快传统产业转型升级。

2024年11月27日，国家发改委发布的《西部地区鼓励类产业目录（2025年本）》（国家发改委2024年第28号令，自2025年1月1日起施行），在内蒙古自治区的鼓励类产业第13条有“6万吨/年及以上聚甲醛、6万吨/年及以上二甲基甲酰胺、6万吨/年及以上聚乙烯醇等精细化工产品生产”，继续将聚乙烯醇列入西部鼓励类产业。2024年12月13日，工业和信息化部、生态环境部、应急管理部、国家标准委等四部门联合发布《标准提升引领原材料工业优化升级行动方案（2025—2027年）》，其中主要任务提到加强新材料产品标准培育，专栏3新材料标准创新工程中，先进基础材料要重点开展高性能树脂、功能性膜材料、高性能纤维及制品等先进基础材料标准制修订。

(2).主要细分行业的基本情况及公司行业地位

√适用□不适用

①细分行业聚乙烯醇行业的基本情况

聚乙烯醇行业属化工行业的子行业，聚乙烯醇（PVA）是一种水溶性高分子聚合物，由醋酸乙烯（VAC）经聚合、醇解而制成,具有较好的粘接性、成膜性、耐油性、胶体保护性，还具备高分子材料中少有的无污染、可降解特性。PVA及其衍生产品与其他化工产品相比，发展空间十分广阔,且新用途和新品种还在不断的开发中。PVA产品传统应用领域，除作合成维尼纶纤维的原料之外，主要应用在粘合剂、纺织浆料、造纸等方面，随着新技术、新工艺、新用途的不断应用和发掘，在薄膜、土壤改良剂、食品包装、建材、医药、制革、造纸、电子、环保等行业也有着广泛的应用前景。我国聚乙烯醇主要用于生产聚合助剂、织物浆料、维纶纤维及粘合剂等，随着我国经济的发展，高支高密高档纺织品内需和出口增加，高档造纸业、石油开采业发展速度加快，汽车工业蓬勃发展，汽车、建筑用安全玻璃需求快速上升，这些行业对聚乙烯醇新产品的开发提供了广阔的发展空间。

未来世界聚乙烯醇产业的发展趋势是：一方面向高聚合度（高粘度）、高精细化产品方向发展，其在高标号胶粘剂、高强高模纤维、PVB、PVA膜、胶棉发泡体、固沙和水泥增强剂等领域有良好表现；另一方面向低聚合度、部分醇解或低醇解度的高附加值特种产品方向发展，主要应用于有特殊要求的水溶性胶粘剂、水溶性纤维、聚合助剂、医用、电子等领域。随着高密高档纺织品、汽车和建筑用安全玻璃、电子、医学及医药领域的需求快速增长，PVB膜、PVA光学膜、可生物降解聚乙烯醇薄膜等PVA新产品将具有很大的市场潜力。报告期内，本公司建成投产年产2万吨多功能PVB树脂项、年产2万吨生物质PVA水溶膜生产线（一期）、15.8MW分布式光伏发电、广西皖维年产1万吨VAE可再分散乳胶粉技改等项目，年产2000万平方米TFT偏光片用宽幅PVA光学薄膜、年产2万吨汽车级PVB胶片、年产2万吨VAE可再分散乳胶粉等项目进入试运行调试阶段，在建有年产5000吨功能性PVA树脂装置二期扩产升级改造、商维公司6000吨/年高性能PVA纤维、江苏皖维年产20万吨乙烯法功能性PVA树脂等项目，加快在新兴产业领域的布局。

/

中国乙烯持续扩能、电石去产能，叠加碳中和，将推动PVA行业深层次变革。纵观世界聚乙烯醇的市场变化，未来其他国家或地区的生产能力将会逐步减少，新增产能主要来自中国。一方面，2020年以来，中国乙烯产能继续保持增长，导致乙烯法的产品竞争优势持续增加。另一方面，电石的生产耗电大、耗能大，随着中国环保政策的进一步趋严，电石行业逐步进入了去产能的发展阶段，内蒙古等地自2021年初开始不再审批电石新增产能，对电石行业实行差别电价，较原电价提高30%，受国家“双碳”政策、地方能耗“双控”影响，部分电石企业遭遇限产、停产，电石供求逐步趋于平衡，电石法产品成本触底反弹。而电石法与乙烯法相比，电石法的产品质量低于乙烯法，在价格及产品质量不占优势的情况下，电石法的产品竞争优势在逐渐削弱。报告期内，本公司实施年产5000吨功能性聚乙烯醇树脂装置二期扩产升级改造、江苏皖维年产20万吨乙烯法功能性PVA树脂等项目，加快产业提质升级。

②公司行业地位

本公司多年来专注于PVA及相关产品的开发、生产与销售，主导产品PVA产品产销量连续多年位居国内第一、世界前列，拥有自主知识产权的PVA光学薄膜、汽车级PVB树脂及胶片处于国内领先水平，产品填补国内空白。通过不断延伸产业链、拓宽产业面发展，已形成安徽巢湖、内蒙古乌兰察布、广西河池三大生产基地，在建江苏盐城沿海生产基地，产业覆盖化工、化纤、新材料、建材四大产业板块，“PVA-PVA光学膜-偏光片、PVA-PVB树脂-PVB胶片、VAC-PVA-PVA纤维、VAC-VAE乳液-可再分散性胶粉、生物质酒精-VAC-PVA/VAE乳液-生物基材料”五大产业链发展布局，产业链供应链韧性和安全水平整体提升，在行业竞争中处于优势地位。公司先后被认定为中国化纤工业协会科技领军企业、标准化领军单位、绿色制造优秀企业、新产品研发及推广创新企业，工信部国家级制造业单项冠军企业（聚乙烯醇）、国家技术创新示范企业、国家级绿色工厂，国家知识产权局国家知识产权示范企业，被国务院国资委列入“创建世界一流专业领军示范企业”名单。

2、产品与生产

(1).主要经营模式

√适用□不适用

1.生产模式

公司主要根据产品需求采取相适应的生产模式，主要包括面向库存和面向订单两种方式。对于常规产品，主要依据历史销售数据、生产周期、阶段性销售目标等情况，设定当期安全库存和最高库存，并依据市场销售形势，动态调节产成品库存量，保持产销平衡；对于特殊品种产品，公司则根据客户订单制定生产计划，按订单需求进行定制化生产。两种生产模式的衔接、结合可通过公司ERP系统有效地管控，最大程度上满足各类客户在产品差别化、多品种方面日益增长的需求。

2.采购模式

公司遵循上市公司内控指引要求，结合公司所处行业特点及多年来的实践经验，按照集团管控、统一管理、信息共享的原则，对通用或数量较大的物资及项目建设物资，实行集中采购；对专用或者其他特殊需要的物资，实行授权采购。这种“集中采购与授权采购相结合”的采购模式有效地统筹了安徽、广西、内蒙古三地工厂的采购管理，降低了生产经营成本。公司建立了严格的采购内部审计体系，所有采购部门定期进行内部审计；公司运用“优质采”电子采购平台，建立了公开的供应商门户网站，实施阳光采购，有效增加了采购过程的透明度及竞争性。

3.销售模式

公司建立了总部管控下的集中销售模式。公司产品销售按销售区域分为出口和内销；按销售方式分为直销和经销商销售。为规范产品销售行为，促进产品销售与市场拓展，公司实行集中销售制度，报告期内，公司对经营体制进行了整合，成立了营销中心，统一负责全公司的产品销售，根据市场情况统一划分产品销售区域、分配市场份额，对于客户需求，实行就近发货的原则，有助于提高资源调配效率，节约销售费用和运输费用，提升了公司整体运营效益。报告期内调整经营模式的主要情况

□适用√不适用

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(2).主要产品情况

√适用□不适用

(3).研发创新

√适用□不适用

公司拥有国家级企业技术中心，以及高性能PVA材料安徽省联合共建学科重点实验室、先进功能膜材料安徽省产业创新研究院等10多个省级以上创新平台。研发投入强度保持在5%以上，与中国科大、天津大学等知名院校长期合作开展PVA材料领域关键核心技术攻关，取得实质性成效。开发煤基醋酸乙烯合成成套生产技术，研制国内首套大型醋酸乙烯合成装置，建成全球最大煤基PVA生产基地，关键技术国际领先；攻克功能型PVA技术难题，实现PVA聚合度/醇解度精准调控，拓宽PVA应用领域，摆脱对国外产品依赖；独创生物基醋酸乙烯合成技术，全球首创“生物质糖蜜－PVA”工艺路线，行业内首获产品碳足迹认证；研发母液回收变压精馏、加压热耦合技术，实现醋酸甲酯精制低能耗；独创甲醇气吹工艺，开发能级梯度利用，实现PVA综合能耗同行业最低。突破PVA光学薄膜流延成形技术，破解中国液晶显示产业核心材料长期依赖进口局面；研发PVB非均相缩醛反应控制及成膜技术，实现中国汽车玻璃产业核心材料自主可控；攻克胶束粒子分散界面控制等关键技术，成为中国唯一拥有“功能型VAE乳液－胶粉”完全自主知识产权的企业。与国内装备制造商共同研制PVA光学膜用大尺寸超镜面流延辊筒、VAE乳液用高压聚合反应釜，实现核心关键设备国产化，加快了产业链高端化进程。以科技创新驱动，推动公司实现了由传统化工企业向绿色环保高端新材料企业的转型。

报告期内，公司承担国家科技重大专项“PVA光学膜工业化成套技术开发”，承担“抗静电生物降解聚乙烯醇（PVA）包装膜关键技术研究”等省级课题15项，申请专利89件，其中发明专利41件；获授权专利36件，其中发明专利10件；“WWGX光伏胶片级PVB树脂”“WWGX-OLED显示用聚乙烯醇光学薄膜”“WWGX-高含量型哑光膜用聚酯切片”等3项新产品被认定为安徽省新产品；开发7款VAE乳液新品种，通过“SGS无甲醛、无烷基酚”测定；开发6款可再分散性胶粉新品种，稳定供货市场；攻克20微米级PVA光学薄膜生产技术，样品送客户试用良好，PVA光学薄膜产品入选“2025年度长三角区域创新产品应用示范案例”；开发超低粘度、超高粘度及高缩醛度等3款电子级PVB粘合剂新产品，粘度范围覆盖30-3000cp；PVA水溶膜突破生产技术瓶颈，已稳定量产洗衣凝珠膜、洁厕块膜、农药膜等多款产品。

(4).生产工艺与流程

/

√适用□不适用本公司主要采用电石乙炔法、石油乙烯法和生物质乙烯法的工艺路线生产PVA产品。以电石乙炔法为例，其工艺流程为：电石→乙炔+醋酸→醋酸乙烯+甲醇→PVA→（PVA高强高模纤维、PVA水溶性纤维、PVB树脂、PVA光学膜、可再分散性胶粉等新材料）。生产乙炔的电石渣则被用于生产水泥熟料，醇解母液则可用于回收醋酸甲酯，后续可精炼为精醋酸甲酯。公司还利用水泥烟尘气余热生产蒸汽、利用高压蒸汽发电等解决部分生产用能源和动力，将PVA生产中产生的各种废副产物、余热等加以充分利用，率先实现了PVA行业节能降耗和清洁生产的发展目标与方向，同时有效地降低了运营成本。

公司主要产品围绕PVA循环产业链展开，PVA产品产业链的构成及循环路线如下图所示：

公司的主导产品为PVA、高强高模PVA纤维、水泥熟料、PVB树脂、PVA光学薄膜、可再分散性胶粉、VAE等，其主要工艺流程如下：

①聚乙烯醇（电石乙炔法）工艺流程：

②高强高模PVA纤维工艺流程：

/

③水泥熟料工艺流程：

④PVB树脂工艺流程：

/

⑤PVB胶片工艺流程图

⑥PVA光学薄膜工艺流程：

/

⑦偏光片工艺流程图：

⑧VAE乳液工艺流程图：

/

⑨可再分散性乳胶粉工艺流程图：

⑩聚酯切片工艺流程图：

(5).产能与开工情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

/

说明：

1.安徽本部年产2万吨PVB树脂项目因于2025年四季度建成投产，产能未能有效发挥，影响了产能利用率。2025年PVB树脂实际产量为1.52万吨，产能利用率为40%。

2.因皖维皕盛PVB胶片关键设备国产替代原因，产能未能有效发挥，2025年PVB胶片实际产量为1.30万吨，产能利用率为59.09%。

3.因安徽本部PVA光学膜关键设备国产替代原因，产能未能有效发挥，2025年PVA光学膜实际产量为661.57万平方米，产能利用率为55.13%。

4.德瑞格公司偏光片设计产能为700万m

/年，因执行以销定产的销售策略，2025年实际产量为193.19万平方米，产能利用率为27.60%。

5.广西皖维1万吨/年胶粉技改项目于2025年中期建成投产，下半年装置稳定运行。

6.2025年8月13日，经公司九届十四次董事会审议通过，内蒙古商维新材料有限公司年产6000吨PVA水溶纤维项目变更为年产6000吨高性能PVA纤维项目。

7.2025年8月13日，经公司九届十四次董事会审议通过，子公司江苏皖维投资新建年产20万吨乙烯法功能性聚乙烯醇树脂项目。生产能力的增减情况

√适用□不适用

1.报告期内，年产2万吨PVB树脂项目建成投产，报告期安徽本部PVB树脂设计产能增加至3.8万吨/年；

2.报告期内，年产6万吨VAE乳液项目建成投产，报告期安徽本部VAE乳液设计产能增加至12万吨/年。产品线及产能结构优化的调整情况

□适用√不适用非正常停产情况

□适用√不适用

3、原材料采购

(1).主要原材料的基本情况

√适用□不适用

主要原材料价格变化对公司营业成本的影响降低采购成本38,036.59万元

(2).主要能源的基本情况

√适用□不适用

/

(3).原材料价格波动风险应对措施持有衍生品等金融产品的主要情况

□适用√不适用

(4).采用阶段性储备等其他方式的基本情况

□适用√不适用

4、产品销售情况

(1).按细分行业划分的公司主营业务基本情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

(2).按销售渠道划分的公司主营业务基本情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

会计政策说明

□适用√不适用

5、环保与安全情况

(1).公司报告期内重大安全生产事故基本情况

□适用√不适用

(2).重大环保违规情况

□适用√不适用

/

(五)投资状况分析对外股权投资总体分析

√适用□不适用报告期，一是公司投资2,800万元人民币设立全资子公司“安徽皖维兴业物资有限公司”，主营物资集中采购、保供业务；二是公司以2,529.85万元交易对价协议受让安徽皖维集团有限责任公司持有的安徽皖维可降解膜材料有限公司70%股权，并于2025年12月30日与皖维集团签署了《股权转让协议》。

1、重大的股权投资

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

/

2、重大的非股权投资

√适用□不适用

①2025年8月13日，公司召开九届十四次董事会会议，审议通过了《关于出资组建“江苏皖维新材料有限公司”暨投资新建年产20万吨乙烯法功能性聚乙烯醇树脂项目的议案》。公司拟在滨海沿海工业园投资建设乙烯法功能性聚乙烯醇树脂生产基地。规划总投资约100亿元，分两期建设，占地约1000亩。其中一期建设项目为20万吨/年乙烯法功能性聚乙烯醇树脂项目（即本次投资项目，含配套建设的36万吨/年醋酸乙烯、30万吨醋酸甲酯装置），总投资为365,629.54万元。为发挥项目优势，争取地方更多的扶持政策以及吸引社会资本参与，经与江苏滨海经济开发区管理委员会友好协商，公司拟出资设立“江苏皖维新材料有限公司”作为项目的实施主体。“江苏皖维新材料有限公司”注册资本10亿元，公司出资8亿元对其进行控股，持80%权益；江苏滨海经济开发区管理委员会所属国有公司滨海县沿海投资发展有限公司出资2亿元，持20%权益。“江苏皖维新材料有限公司”设立后，将独立经营20万吨/年乙烯法功能性聚乙烯醇树脂项目，项目所需资金除资本金外，其余部分由该公司自筹解决。

截至报告期末，上述项目正在建设中。上述事项公司已在《中国证券报》《上海证券报》及上海证券交易所网站公开披露，具体内容见公司“临2025-039”“临2025-041”号公告。

②2025年8月13日，公司召开九届十四次董事会会议，审议通过了《关于投资建设分布式光伏发电项目的议案》，项目总投资为5,537.87万元，全部由公司自筹，建设期12个月。

截至报告期末，该项目正在建设中。上述事项公司已在《中国证券报》《上海证券报》及上海证券交易所网站公开披露，具体内容见公司“临2025-039”“临2025-042”号公告。

③2022年8月16日，公司召开八届十九次董事会会议，审议通过了《关于出资组建“内蒙古商维新材料有限公司”暨投资6000吨/年聚乙烯醇水溶性纤维项目的议案》。公司决定出资6,000万元人民币组建内蒙古商维新材料有限公司，在内蒙古乌兰察布市商都县投资建设一条6000吨/年水溶性PVA纤维生产线。项目建设期间，PVA水溶纤维市场需求萎缩，产品价格降幅较大，测算项目在投产后存在较大亏损风险。经审慎研究论证，公司拟采用高强高模PVA纤维建设方案替代原水溶性PVA纤维建设方案。

/

2025年8月13日，公司召开九届十四次董事会会议，审议通过了《关于内蒙古商维新材料有限公司年产6000吨PVA水溶纤维项目变更的议案》。项目总投资由13,278.39万元（其中建设投资12,439万元）调整为19,789.33万元（其中建设投资18,848万元），增加投资6,510.94万元。项目建设资金仍由商维公司自筹解决。项目建设地点为乌兰察布市商都长盛工业园区，建设期为18个月。截至报告期末，上述项目正在建设中。上述事项公司已在《中国证券报》《上海证券报》及上海证券交易所网站公开披露，具体内容见公司“临2025-039”“临2025-043”号公告。

3、以公允价值计量的金融资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

证券投资情况

□适用√不适用证券投资情况的说明

□适用√不适用私募基金投资情况

□适用√不适用衍生品投资情况

□适用√不适用

4、报告期内重大资产重组整合的具体进展情况

□适用√不适用

/

(六)重大资产和股权出售

√适用□不适用

1、2025年1月20日公司九届十次董事会审议通过了《关于处置广西皖维废旧催化剂的议案》，同意广西皖维以评估值为依据，按照国有资产处置程序，择机处置所持有废旧钯金催化剂。经深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司的专业评估，该项资产中含有的贵金属黄金和钯金的评估值为4,860.88万元人民币。

2、2025年8月13日公司九届十四次董事会审议通过了《关于处置部分闲置资产的议案》，同意公司以评估值为依据，按照国有资产处置程序，择机处置所存放的闲置合金喷丝板、金片及金锭资产。经深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司按市场法评估并出具专业估值报告，该闲置资产中含有的贵金属黄金和铂金的评估值为2,433.63万元人民币。

(七)主要控股参股公司分析

√适用□不适用主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

/

报告期内取得和处置子公司的情况

√适用□不适用

其他说明

□适用√不适用

(八)公司控制的结构化主体情况

□适用√不适用

/

六、公司关于未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

√适用□不适用

经过多年竞争，国内聚乙烯醇行业产业集中度进一步提升，PVA产品市场已逐步向技术积累深厚、产品结构丰富、工艺技术先进、生产规模较大的优势企业集中，以本公司为代表的头部企业坚持创新驱动和深化改革，狠抓降本增效和新产品开发，在竞争中获得有利地位。2023年3月，本公司被国务院国资委列入“创建世界一流专业领军示范企业”名单。

聚乙烯醇（PVA）全球消费结构为：聚合助剂约占24%，聚乙烯醇缩丁醛（PVB）约占15%，黏合剂约占14%，纺织浆料约占14%，纸张浆料和涂层约占10%，其他23%。中国消费结构为：

聚合助剂约占38%，织物浆料约占20%，黏合剂约占12%，造纸浆料和涂层约占8%，其他22%。聚合助剂、织物浆料和黏合剂是聚乙烯醇的主要下游消费市场。

随着乙烯持续扩能、产品新应用领域拓展、国产替代需求增长以及设备更新和技术改造升级，给国内聚乙烯醇?维纶行业带来新的发展机遇。但产品同质化竞争较为激烈，加之下游传统应用领域消费景气有所下降，部分劳动密集型纺织产业外迁至薪资成本较低的东南亚，使得国内需求增长势头减缓，业内企业纷纷加大出口市场开拓。本公司凭借规模、技术优势在国内和出口市场占有率分别保持在40%、25%以上，被工信部认定为国家级制造业单项冠军企业。报告期内，PVA、VAC、醋酸甲酯、熟料、胶粉、PVB树脂、PVA光学膜、PVA水溶膜、偏光片等9种产品产销量同比实现“双增长”，虽受宏观因素影响产品价格下滑，抵消了部分新项目放量带来的增长，但本公司销售收入与利润水平较上年同期略有上升。

PVA除作合成维尼纶纤维的原料之外，主要应用在粘合剂、纺织浆料、造纸等方面，随着新技术、新工艺、新用途的应用和发掘，在薄膜、土壤改良剂、食品包装、建材、医药、制革、造纸、电子、环保等行业也有广泛的应用前景。本公司针对PVA行业往高附加值差异化产品方向发展的趋势，根据市场需求变化，积极调整发展策略，立足创新驱动，一方面加快电石乙炔法PVA等传统产能转型升级，建设乙烯法PVA产能，大力布局PVA光学薄膜、PVB树脂、PVB胶片、VAE乳液、可再分散性胶粉等下游新兴产业；另一方面持续推进新产品开发、设备更新和技术改造，提升产品综合竞争力。

(二)公司发展战略

√适用□不适用

公司坚持以提升发展质量效益效率为主线，以对标世界一流企业为抓手，围绕发展新质生产力布局产业链，高起点、高标准谋划高技术含量、高投资回报的好项目、大项目，抓好产业链提质扩量增效，巩固“一体两翼”核心产业布局，前瞻谋划布局未来产业，稳步推进产业链数字化转型，强化资本运作加快产业升级，进而推进产业基础高级化和产业链现代化，提升产业链供应链韧性和安全水平，加快实现从数量型规模型向质量型效益效率型转变，从注重短期绩效向注重长期价值转变，从单一价值视角向整体价值理念转变。

安徽本部定位为“高端新材料研发与生产核心区”，以服务安徽打造“三地一区”为主要目标，发展壮大现有VAC、PVA产业链，继续向精细化工和新材料领域延伸拓展，同时根据产业转型升级要求，完善基础设施配套。（1）现有产业发展壮大：重点发展PVA光学薄膜、偏光片、PVB树脂、PVB胶片、PVA水溶膜、VAE乳液、胶粉、聚酯切片等产业，加强多品种开发和提质降耗，进一步提升产品竞争力。加快突破高阻隔EVOH树脂技术瓶颈，实现产业化。（2）发展精细化工和新材料：把握巢湖化工园区扩区机遇，充分发挥现有产业基础优势、良好的要素保障条件，结合安徽省主导产业配套需求，以战略性新兴产业和未来产业为重点，通过内部培育和外部并购相结合的方式，布局实施一批精细化工和新材料项目，开辟新的利润增长点。（3）完善基础设施配套：结合产业发展新增需求，同步推进水、电、气、热、数字化等基础设施升级。同时，积极响应国家“绿电直连”政策，充分利用新材料厂房屋面、废弃矿山等闲置空间，布局建设分布式光伏发电、风力发电等基础设施，自发自用，实现节能降碳和降本增效。

广西皖维定位为“生物基PVA生产基地”，着力做好酒精、VAE乳液、PVA等现有装置的低成本运行工作，拓展生物质产品的应用领域。在现有产品结构基础上，开发高附加值新产品。

/

蒙维科技定位为“煤化工PVA生产基地”，主动应对PVA产业向乙烯法方向转型带来的重大挑战，提升产品质量增加市场竞争力；以安全生产、节能环保为前提，推进装备升级和技术改造，积极引进风电、光伏发电等绿色能源，实现降本增效。同时，立足内蒙古煤炭资源禀赋和煤化工产业优势，遴选实施若干增长潜力大、成本优势明显的项目，培育新的利润增长点。

江苏皖维定位为“高端PVA生产及出口基地”，依托沿海大乙烯装置、丰富的绿色能源、便捷的港口物流，打造世界规模最大、品种最全、成本最低、质量最优的PVA生产基地。

(三)经营计划

√适用□不适用

1、2026年合并口径的生产经营目标：

①主要产品产量

聚乙烯醇30.60万吨(本部6.6万吨，广西皖维4万吨，蒙维17万吨，江苏皖维3万吨)，VAE乳液21万吨(本部13万吨，广西皖维8万吨)，高强高模PVA纤维2.1万吨（本部1.8万吨，商维新材料0.3万吨），熟料240万吨(本部180万吨，蒙维60万吨)，水泥214万吨(本部160万吨，蒙维54万吨)，聚酯切片7.5万吨，PVB树脂3万吨，PVB胶片2万吨，胶粉10万吨（花山9万吨，广西皖维1万吨），醋酸乙烯40.05万吨(本部20万吨，广西皖维8.05万吨，蒙维5.5万吨，江苏皖维6.5万吨)，PVA光学薄膜1,880万平方米，酒精2.04万吨，标准电石42万吨，醋酸甲酯44.8万吨(本部9.6万吨，广西皖维5.4万吨，蒙维25.3万吨，江苏皖维4.5万吨)。

②主要产品销量（不含内部销售）

聚乙烯醇24.94万吨(本部7.84万吨，广西皖维3.95万吨，蒙维10.15万吨，江苏皖维3万吨)，VAE8.78万吨(本部2.18万吨，广西皖维6.6万吨)，高强高模PVA纤维2.1万吨，熟料58.25万吨(本部43.25万吨，蒙维15万吨)，水泥214万吨(本部160万吨，蒙维54万吨)，聚酯切片7.5万吨，PVB树脂1.56万吨，PVB胶片2万吨，胶粉10万吨(本部9万吨，广西皖维1万吨)，PVA光学薄膜1708.80万平方米，醋酸乙烯9.06万吨(本部2.2万吨，广西皖维0.2万吨，蒙维5.5万吨，江苏皖维1.16万吨)，酒精2.04万吨，醋酸甲酯44.80万吨(本部9.6万吨，广西皖维5.4万吨，蒙维25.3万吨，江苏皖维4.5万吨)。

2、主要保障目标

无工亡事故，无重、特大工艺、设备、环保污染事故，无火灾爆炸事故，综合能耗和能源消费强度下降4%。

(四)可能面对的风险

√适用□不适用

公司目前可能面临的风险有市场风险、产品技术风险、能源及原材料供应风险、环保风险、项目投资风险等五种：

①市场风险：目前我国化工、化纤和建材行业整体处于完全竞争状态，市场竞争带来的挑战和风险仍旧不可忽视。

②产品技术风险：经过多年的发展，公司产品结构日趋合理，但由于技术本身的难度和复杂性，新的产品工艺需要公司逐步摸索、消化直至完全掌握，新的产品市场也有待于开发，同时卡脖子技术的攻关难度非常大，公司仍可能面临因技术和产品品种更新换代所带来的不确定性。

③能源、原材料价格变动风险：公司目前采用电石乙炔法为主的生产工艺，能源消耗高、原材料价格波动大。虽然多年来，公司在节能减排、发展循环经济、供应商管理等方面做了大量的工作，取得良好成效，但煤化工产业属于对能源、资源依赖度较高的行业，如果宏观经济环境及国际形势发生变化，可能导致公司在这方面产生能源、原材料价格波动的风险。

④技术装备风险：随着公司的转型发展及一系列国产替代产品的产业化落地，对技术及装备的要求越来越高。公司若对自身生产需求、工艺特点及未来发展规划把握不准，可能采购与实际需求不匹配的技术装备，导致生产效率低下或无法满足产品质量要求。同时，也存在供应商选择风险，若选择的供应商信誉不佳、技术实力不足或售后服务不到位，可能使企业面临技术装备质量问题、交付延迟以及后期维修保养困难等风险。

/

⑤项目投资风险：企业的发展必将伴随着投资项目的新建，任何新建项目在投资前都会认真市场调查，并经过严格的可行性论证，但由于投资项目本身的时效性，宏观政策、市场环境、技术进步等因素随时可能变化，使公司项目投资存在一定的不确定性。

(五)其他

□适用√不适用

七、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明

□适用√不适用

/

第四节公司治理、环境和社会

一、公司治理相关情况说明

√适用□不适用

（1）关于股东与股东大会：公司按照《上市公司股东大会规范意见》、《公司章程》、《公司股东大会议事规则》的要求，规范股东大会的召集、召开和议事程序，建立了确保全体股东都能充分行使合法权利的公司治理结构，保证公司股东享有平等的权利，保证公司关联交易的公平合理。

（2）关于控股股东与上市公司：公司控股股东行为规范,能依法行使其权利,并承担相应义务,没有出现超越公司股东大会权限，直接或间接干预公司经营决策和经营活动的行为，控股股东与公司不存在同业竞争。公司拥有独立的业务和经营自主权,董事会、监事会和内部机构独立运作，与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务方面严格做到"三分开五独立"，不存在控股股东违规占用上市公司资金和资产的情况。公司关联交易公平合理，关联交易的定价依据、协议订立及履行情况及时、充分披露。2025年9月5日，公司2025年第二次临时股东会表决通过了《关于修订<公司关联交易与资金往来管理办法>部分条款的议案》。报告期内，未发生公司控股股东利用其特殊地位侵占和损害上市公司和其他股东利益的行为。

（3）关于董事和董事会：公司严格按照《公司法》、《公司章程》规定的选举程序选举董事。董事会下设审计委员会、薪酬与考核委员会、战略委员会及提名委员会,董事会及各专门委员会人数和构成符合有关法律、法规的要求,且能够对公司生产经营和重大事项作出科学决策。公司董事能够依据《公司董事会议事规则》开展工作,准时出席董事会和股东大会，依法行使权利，履行勤勉义务。公司独立董事认真履行法律赋予的职责，充分发挥监督职能，切实维护了公司和中小股东的合法权益。因独立董事戴新民先生、尤佳女士、崔鹏先生任期即将届满，2025年11月14日，公司2025年第三次股东会表决通过了《关于增补独立董事的议案》，补选曹崇延女士、张大林先生和汪峰先生为公司第九届董事会独立董事。

（4）关于监事和监事会：公司监事会设监事三名,其中一名监事是由公司职工代表大会推荐的职工监事，监事会的人数和构成、会议的召开召集符合有关法律法规及《公司章程》、《监事会议事规则》的要求。公司监事本着对股东负责的态度,认真履行自己的职责,对日常关联交易、募集资金的使用、公司财务状况以及董事、经理和其他高级管理人员履职情况的合法、合规性等进行监督检查并发表意见。2025年11月14日，公司2025年第三次股东会表决通过了《关于取消监事会的议案》，自股东会审议通过之日起，公司取消监事会，《皖维高新监事会议事规则》同时废止，监事会职权由董事会审计委员会行使。

（5）关于信息披露与透明度：公司董事会指定董事秘书负责信息披露工作，设立专门机构并配备相应人员，依法履行信息披露义务、接待来访、回答咨询等，指定《上海证券报》、《中国证券报》和上海证券交易所网站为公司信息披露的报纸和网站。公司能够严格按照有关法律法规、《公司章程》及《公司信息披露事务管理制度》的规定,建立健全内幕信息知情人登记管理制度，提高公司信息披露质量,认真开展投资者关系管理活动,确保所有股东和其他利益相关者能够平等获得公司信息。2025年2月10日，为进一步提升规范运作水平、完善公司治理结构，公司2025年第一次临时股东会表决通过了《关于修订<公司章程>的议案》和《关于修订部分公司治理制度的议案》。2025年9月5日，公司2025年第二次临时股东会审议通过了《关于出资组建“江苏皖维新材料有限责任公司”暨投资新建年产20万吨乙烯法功能性聚乙烯醇树脂项目的议案》《关于修订<公司关联交易与资金往来管理办法>部分条款的议案》。2025年11月14日，公司2025年第三次股东会表决通过了《关于修订<公司章程>的议案》和《关于修订部分公司管理制度的议案》，修订了《皖维高新公司章程》《皖维高新股东大会议事规则》《皖维高新董事会议事规则》《皖维高新募集资金管理办法》《皖维高新关联交易与资金往来管理办法》《皖维高新管理层年度薪酬实施办法》《皖维高新会计师事务所选聘制度》《皖维高新独立董事工作制度》等制度，选举产生了新一届独立董事。

报告期内，公司治理与法律、行政法规和中国证监会关于上市公司治理的规定不存在重大差异。公司治理与法律、行政法规和中国证监会关于上市公司治理的规定是否存在重大差异；如有重大差异，应当说明原因

/

□适用√不适用

二、公司控股股东、实际控制人在保证公司资产、人员、财务、机构、业务等方面独立性的具体措施，以及影响公司独立性而采取的解决方案、工作进度及后续工作计划

√适用□不适用

报告期内，公司控股股东依法行使股东权利、充分保证公司经营活动的独立性，一是与上市公司不存在同业竞争；二是与上市公司在业务、人员、资产、机构、财务等方面严格做到"三分开五独立"；三是不存在违规占用上市公司资金和资产；四是与上市公司关联交易公平合理、价格客观公允。控股股东、实际控制人及其控制的其他单位从事与公司相同或者相近业务的情况，以及同业竞争或者同业竞争情况发生较大变化对公司的影响、已采取的解决措施、解决进展以及后续解决计划

□适用√不适用

/

三、董事和高级管理人员的情况(一)现任及报告期内离任董事和高级管理人员持股变动及薪酬情况

√适用□不适用

单位：股

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姓名

/

/

其它情况说明

√适用□不适用

1、2025年5月22日，公司召开九届十三次董事会会议，审议通过了《关于解聘吴霖先生公司副总经理职务的议案》，因公司副总经理吴霖（高管）先生已到法定退休年龄，公司决定解聘其公司副总经理职务，解聘后不再担任公司任何职务。

2、2025年10月16日，公司收到独立董事戴新民先生、尤佳女士、崔鹏先生的书面辞职报告。其中，戴新民先生、尤佳女士连续担任公司独立董事任职时间即将6年届满，崔鹏先生连续担任公司独立董事任职时间约5年，为保持独立董事任期的一致性，崔鹏先生申请提前离任。辞职后，戴新民先生、尤佳女士、崔鹏先生不再担任公司任何职务，不存在未履行完毕的公开承诺。

3、鉴于戴新民先生、尤佳女士、崔鹏先生的辞职导致公司独立董事占董事会成员的比例低于三分之一，根据《上市公司独立董事管理办法》和《公司章程》的有关规定，经公司董事会提名，拟增补曹崇延女士、张大林先生和汪峰先生为公司第九届董事会独立董事候选人。2025年11月14日，经公司2025年第三次临时股东大会选举，增补曹崇延女士、张大林先生和汪峰先生为公司第九届董事会独立董事，独立董事任期与公司第九届董事会任期一致。

4、2025年11月14日，公司召开2025年第三次临时股东大会，审议通过了《关于取消公司监事会的议案》，因此自2025年11月14日起，潘友根先生不再担任本公司监事会主席，汤晓红先生不再担任本公司监事，吴霖（监事）先生不再担任本公司职工监事。

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(二)现任及报告期内离任董事和高级管理人员的任职情况

1、在股东单位任职情况

√适用□不适用

2、在其他单位任职情况

√适用□不适用

(三)董事、高级管理人员薪酬情况

√适用□不适用

/

(四)公司董事、高级管理人员变动情况

√适用□不适用

(五)近三年受证券监管机构处罚的情况说明

□适用√不适用

(六)其他

□适用√不适用

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四、董事履行职责情况

(一)董事参加董事会和股东会的情况

连续两次未亲自出席董事会会议的说明

□适用√不适用

(二)董事对公司有关事项提出异议的情况

□适用√不适用

(三)其他

□适用√不适用

五、董事会下设专门委员会情况

√适用□不适用(一)董事会下设专门委员会成员情况

(二)报告期内审计委员会召开10次会议

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(三)报告期内提名委员会召开2次会议

(四)报告期内薪酬与考核委员会召开2次会议

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(五)报告期内战略委员会召开2次会议

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(六)存在异议事项的具体情况

□适用√不适用

六、审计委员会发现公司存在风险的说明

√适用□不适用公司董事会审计委员会对报告期内的监督事项无异议。

七、报告期末母公司和主要子公司的员工情况

(一)员工情况

(二)薪酬政策

√适用□不适用为构建公平正义的管理环境，充分调动员工的工作积极性，促进人力资源的合理配置，适应企业快速发展的需要，公司建立了以岗位为基础，以工作绩效考核为核心、以正向激励为目标的薪酬政策。公司薪酬管理委员会根据按劳分配为主，多种要素参与分配；竞争性、激励性和经济性相结合；效率优先兼顾公平；薪酬收入与岗位责任、工作绩效相匹配等四项薪酬分配原则，结合公司发展规划，确定公司薪酬分配方案。

公司员工薪酬由基本工资、岗位工资、绩效工资、津贴、福利等构成，基础工资不随岗位变动而变化，职工调至新岗位后，基础工资不变；岗位工资随岗位变动而变化，员工调入新岗位后，比照同岗位员工计发岗位工资，但不得高于同岗位；绩效工资按照《绩效考核管理制度》进行考核；公司按照规定缴纳员工养老、医疗、失业、工伤以及住房公积金、企业年金等四险两金并发放津贴和福利。公司高管实行年薪制，公司中层管理人员薪酬按月预发，年终根据考核结果结算。

(三)培训计划

√适用□不适用

坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面学习贯彻党的二十届四中全会精神，聚焦公司“十五五”规划和2026年度中心目标任务，按照“培训他怎么干、考核他能不能干、引导他为谁干”的职工教育总要求，深入推进全员素质能力提升，为加快建设世界一流专业领军示范企业筑牢人才根基。

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1、岗位技能人员培训各单位党政主要负责人作为本单位教育培训工作第一责任人，严格落实“谁用人、谁主管、谁培训、谁负责”责任制，按要求、按计划组织实施职工教育培训。培训应立足岗位应知应会，注重职工职业素养、理论知识、操作技能和应急处理能力的提升。

（1）生产单位应结合“大轮班”生产运行实际情况，持续完善本单位职工教育培训体系，明确各级培训工作负责人，分级分类推进培训工作，班组长及以上骨干人员应侧重于生产过程控制和班组日常管理水平提升，培训内容主要包括企业文化、公司规章制度及本单位相关管理规定、生产工艺流程、操作规程、质量管理、应急预案、“6S”现场管理等。生产操作人员应侧重于岗位操作技能巩固和提升，培训内容主要包括企业文化、公司规章制度及本单位相关管理规定、岗位职责、生产工艺流程、岗位操作规程、设备原理及维护、应急预案等。教育培训采取理论授课、实操训练、岗位练兵、技能竞赛，“师带徒”等多种形式。

（2）机关职能人员着重提升岗位履职能力，培训内容主要为国家、省市法律法规及相关政策规定、职业素养、企业文化、公司规章制度、《内部控制手册》、业务知识，同时结合工作中出现的实际问题，通过书本自学、网络教育、学历提升、专业技术职称或职业技能等级提升等，逐步提高综合业务能力。

2、中高层管理人员培训

中高层管理人员作为公司高质量发展的中坚力量，培训应立足管理层级需要，突出综合管理和专业管理，重点加强党性锤炼、创新意识和战略性思维培养、领导力提高和经营管理能力提升等多方面。

（1）培训内容：党的政治理论和党务工作实践、国家及省市法律法规、企业文化、公司规章制度、《内部控制手册》、战略规划与决策、高效领导力、财务分析、全面预算管理、团队建设、生产工艺流程、产品性能及应用领域等。

（2）培训方式：充分借用高校、专业培训机构等优势资源，外请专家集中授课，外出学习培训，到省内外先进企业参观学习等形式，不断提升管理人员管理能力和学历层次。

3、专业技术（技能）人才提升培训

专业技术（技能）人才作为公司实施创新发展的骨干力量，培训工作着力于提高专业知识储备、创新攻关能力，了解行业技术发展、应用趋势和行业科技前沿理论知识。

（1）培训内容：专业理论知识、实践经验总结、科技前沿理论、行业技术发展趋势。

（2）培训方式：外请行业专家或高校教师授课、到先进企业参观学习、参加技术研讨班、网络远程教育培训、技能等级提升培训等。

4、营销系统人员培训

营销系统人员，包括营销中心、国际贸易部、物流公司（物资公司）、物资供应部和各承包单位销售和采购人员。营销系统是公司效益的创造者，承担着公司大宗原材料、重要物资和设备的采购、公司产品销售等工作，培训应着力于提高营销人员的职业素养、廉洁从业意识、销售和采购谈判技巧、风险识辩能力和服务意识等。

（1）培训内容：企业文化、公司规章制度、《内部控制手册》，国家、省市法律法规及相关政策规定、职业素养、廉洁从业教育、营销实战知识和公司产品工艺、性能、用途等。

（2）培训形式：外请专家授课、视频教学，纪检、财务、法务等职能部门人员和分厂技术人员授课等形式开展。

5、财务人员培训

财务人员负责公司资产、资金的管理，培训工作应着力于提高员工的职业素养、廉洁从业意识、岗位业务技能，熟悉公司生产工艺流程，掌握国家法律法规和财税制度等。

（1）培训内容：国家法律法规、企业文化、公司规章制度、《内部控制手册》、职业素养、廉洁教育、财会基础知识、金融政策、《会计准则》、公司各产品生产工艺流程等。

（2）培训形式：外请专家授课、公司各生产装置技术负责人授课、继续教育学习、网络学习和专业知识讲座等。

6、检验人员培训

检验人员负责公司大宗原材料检验验收和产品质量的把关，培训应着力于提高员工的职业素养、廉洁从业意识、检验知识和技能，熟练掌握岗位专业技能等。

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（1）培训内容：企业文化、公司规章制度、职业素养、廉洁教育、检验基础知识和基本操作、新增检验项目等培训。

（2）培训形式：理论授课、实操训练、技术交流、岗位练兵、技能竞赛等形式。

7、全员公共知识培训

（1）安全、环保、职业健康、能源计量等全员培训。在国家安全、环保、节能减排政策刚性约束下，企业作为落实安全生产的责任主体，安全、环保、节能等培训应摆在突出的位置，通过举办“安全生产月”“节能宣传周”“环境保护日”主题活动、开展全员集中轮训，不断强化安全、环保、职业健康、节能意识培训。

（2）消防“四个能力”建设、火场逃生、灭火设施及器材使用、消防法律法规、公司相关消防规章制度等学习。由内部培训师、专职消防员、专职防火员或外请行业专家授课，通过分批次集中轮训与各单位分块培训相结合的形式开展。

8、新员工入职培训、职业技能提升培训和职业技能竞赛活动

（1）新员工入职培训。根据公司新员工招聘录用人数和岗位需要，开展新员工入职培训，主要围绕企业文化、公司规章制度、公共基础知识和业务技能培训等方面。

（2）职业技能提升培训。为建设一支高素质技能人才队伍，将结合员工技能水平、技能等级和工作表现等，开展相关职业（工种）的技能提升培训和技能等级认定工作。

（3）职业技能竞赛活动。举办相关专业的省级职业技能竞赛活动，旨在通过竞赛达到“以赛促学，以赛促培、以赛促建”，营造“比学赶超”氛围，选拔优秀技能人才。

9、其他形式培训

（1）公司特种作业人员的取证、换证、复审等培训。

（2）质量、环境、职业健康、安全标准化、能源等贯标内审、外审培训。

（3）信息化技术培训。开展ERP、0A办公流程、办公自动化软件使用培训，提高使用者的操作技能。通过书本自学、委外培训等形式，提高关键信息技术岗位人员数字化转型知识储备和技术水平。

（4）运用现代信息技术，面向员工开展网络培训和在线教育，不断满足职工个性化培训需求，缓解工学矛盾。鼓励职工参加学历提升教育、国家职业资格考试等自主学习教育。对取得相应证书的职工，根据公司相关政策，给予一定的培训补贴、奖励等。

(四)劳务外包情况

□适用√不适用

八、利润分配或资本公积金转增预案

(一)现金分红政策的制定、执行或调整情况

√适用□不适用

1、报告期公司现金分红政策

《公司章程》规定公司进行利润分配时，应当根据当年业绩和未来生产经营计划，综合考虑公司的长远、可持续发展和股东的回报期望，平衡分配弥补亏损和提取公积金后的公司可分配利润，保持利润分配政策的连续性和稳定性。公司利润分配不得超过当年公司累计可分配利润的总额。公司进行利润分配时，根据公司业绩、现金流量情况、公司未来发展计划和资金需求决定是否进行现金分红和现金分红的数量。

公司董事会还应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化现金分红政策。

（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；

（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；

（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；

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（4）公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。公司利润分配方案由公司董事会根据公司章程的规定，综合考虑公司业绩和未来生产经营计划及资金需求提出、拟定，独立董事对分配预案发表独立意见，分配预案经董事会审议通过后提交股东会审议批准。公司根据经营情况、投资计划和长期发展的需要，或者外部经营环境发生变化，确需调整利润分配政策的，应以股东权益保护为出发点，按照公司章程的规定由董事会经过详细论证后拟定调整方案，分红政策调整方案由独立董事发表独立意见，经董事会审议通过后提交股东会审议，并经出席股东会的股东所持表决权的2/3以上通过。公司应充分听取股东特别是中小股东对公司分红的意见和诉求，主动与中小股东沟通、交流，为中小股东提出意见提供便利，收集中小股东就利润分配的建议上报董事会，作为董事会拟定利润分配政策的参考。

公司利润分配的形式主要包括股票、现金、股票与现金相结合三种方式。当具备现金分红条件时，公司优先采用现金分红或股票与现金相结合的分配形式。公司采用股票股利进行利润分配时，必须综合考虑公司股本扩张与未来经营业绩增长的同步性，公司股票价格与股本规模的匹配性。在符合利润分配的条件下，可以进行年度利润分配和现金分红，也可以进行中期利润分配和现金分红。公司在未分配利润为正的情况下，连续三年以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30%，确因特殊情况不能达到上述比例的，董事会应当向股东会作特别说明。当公司经营活动现金流量连续两年为负数时，不得进行高比例现金分红。

2、报告期现金分红政策的执行情况

2025年度公司共进行了两次利润分配，即：

1.2025年5月21日，公司实施完成2024年年度利润分配方案，本次利润分配以方案实施前的公司总股本2,104,618,229股为基数，向全体股东每股派发现金红利0.06元（含税），共计派发现金红利126,277,093.74元（含税）。

2.为践行“以投资者为本”的发展理念，增强股东获得感，提振广大投资者对公司未来发展的信心，12月12日，公司实施2025年前三季度利润分配，本次利润分配以方案实施前的公司总股本2,069,106,449股为基数，每股派发现金红利0.08元（含税），共计派发现金红利165,528,515.92元（含税）。(二)现金分红政策的专项说明

√适用□不适用

(三)报告期内盈利且母公司可供股东分配利润为正，但未提出现金利润分配方案预案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划

□适用√不适用(四)本报告期利润分配及资本公积金转增股本预案

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

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(五)最近三个会计年度现金分红情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

九、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响

(一)相关激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

□适用√不适用

(二)临时公告未披露或有后续进展的激励情况股权激励情况

□适用√不适用其他说明：

□适用√不适用员工持股计划情况

□适用√不适用其他激励措施

□适用√不适用

(三)董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

□适用√不适用

(四)报告期内对高级管理人员的考评机制，以及激励机制的建立、实施情况

√适用□不适用

为有效激励公司高级管理人员的工作积极性和创造力，公司对高级管理人员实施任期制与契约化管理。公司高级管理人员均签订“两书一协议”，明确经营业绩指标，年度及任期终了，对公司高级管理人员年度和任期经营业绩指标完成情况进行考评。考评结果实行百分制，再结合相应的薪酬标准，最终确定年度和任期薪酬。

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报告期内，公司董事会薪酬与考核委员会根据《公司管理层年度薪酬实施办法》的有关规定，结合考评结果，提出公司高级管理人员年度薪酬方案，经公司董事会研究，确定了公司高级管理人员的年度薪酬，把公司高级管理人员的工作实绩与年度薪酬直接挂钩，真正起到了激励和鞭策作用。

十、报告期内的内部控制制度建设及实施情况

√适用□不适用报告期内，公司披露了《2025年度内部控制评价报告》，报告全文见上海证券交易所网站。报告期内部控制存在重大缺陷情况的说明

□适用√不适用

十一、报告期内对子公司的管理控制情况

√适用□不适用

报告期内，公司按照“总部集中管控”运行模式对子公司的生产、采购、销售、资金、人力资源、知识产权等进行集中管控，加强了公司对子公司的管控力度。一是公司通过集中招标方式采购原辅材料，降低子公司原辅材料的采购价格，减少子公司大宗原辅材料采购的价格风险；二是通过考核子公司的资金利用率和货款回笼率，加强公司对子公司的资金和货款管理。三是实行全国一盘棋，统一调配产品销售市场，减少子公司对销售客户的过度依赖。四是依托ERP、OA等信息管理平台，利用信息化手段防范风险、堵塞漏洞，提高公司对子公司的风险管控能力。对子公司的管理控制存在异常的风险提示

□适用√不适用

十二、内部控制审计报告的相关情况说明

√适用□不适用

天健会计师事务所对公司2025年度内部控制进行审计，出具了标准无保留的内部控制审计报告，认为公司于2025年12月31日按照《企业内部控制基本规范》和相关规定，在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。内部控制审计报告详见上海证券交易所网站。是否披露内部控制审计报告：是内部控制审计报告意见类型：标准的无保留意见报告期或上年度是否被出具内部控制非标准审计意见

□是√否

十三、上市公司治理专项行动自查问题整改情况无

十四、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况

√适用□不适用

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其他说明

√适用□不适用在报告期内为减少其碳排放所采取的措施及效果

十五、社会责任工作情况

(一)是否单独披露社会责任报告、可持续发展报告或ESG报告

√适用□不适用公司公开发布了《安徽皖维高新材料股份有限公司2025年环境、社会及治理（ESG）报告》，详见上海证券交易所网站。

(二)社会责任工作具体情况

√适用□不适用

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具体说明

√适用□不适用

1、安徽本部对外捐赠和公益项目捐款31万元，其中向巢湖团委和巢湖市妇联爱心捐款5万元；向巢湖市红十字会和关工委捐款6万元；设立中国科大2023、2024年“皖维奖学金”20万元。

2、蒙维科技对外捐赠和公益项目捐款153.45万元，主要为支持地方文化与体育事业发展。

十六、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况

√适用□不适用

具体说明

√适用□不适用

报告期内公司累计用于帮扶和乡村振兴的资金356.29万元,详情如下：

1、定点帮扶项目167万元：投入巢湖市平安村定点帮扶项目7万元，其中用于安装太阳能路灯5万元，“救急难”基金2万元；投入怀远县徐湾村定点帮扶项目30万元，全部用于道路维修、一事一议配套；投入砀山县程庄镇定点帮扶项目130万元，其中用于王明集村产业项目40万元，程庄镇瓜菜分拣、存储中心提升项目29万元，程庄镇和美丽乡村基础设施提升项目20万元，西瓜产业园提升项目14万元，购置垃圾桶、垃圾清运车、铲车、抓车等19万元，路灯安装及维修8万元。

2、消费帮扶189.29万元：公司对巢湖市槐林镇平安村消费扶贫9.71万元，对金寨白纸棚村消费扶贫86.88万元，对淮北市砀山县程庄镇消费扶贫17.52万元，援疆消费扶贫75.18万元。公司购买当地特色农产品，发放职工节日福利，帮助贫困地区脱贫。

3、为巩固拓展脱贫攻坚成果，有效衔接乡村振兴，2025年平安村驻村工作队和村干部入户上门开展“两不愁三保障”安全排查工作，坚决守住不发生规模性返贫底线，确保“两不愁三保障”政策长期稳定落实。一是严格落实驻村与走访制度，累计走访脱贫户、监测户与村民群众425户1045人次，制定帮扶措施24类424条，有效守牢不发生规模性返贫底线。二是优化设置乡村振兴网格员岗位，充分发挥其“前哨”作用，全年处置监测预警线索93件，风险消除监测户3户7人，开展技能培训6场，确保监测对象应纳尽纳、应帮尽帮。三是兜牢兜实民生底线，发放低保保障金50.95万元，特困供养金12.51万元，低收入补贴1.58万元，脱贫户、监测户分红资金12.88万元。代缴医疗和养老9440元，发放救急难及救助金资金12645元。四是深化消费帮扶，2025年公司向定点结对帮扶地点槐林镇平安村、砀山县程庄镇采购茶叶、西瓜、黄桃、梨子等季节性农副产品27.32万元，缓解了农产品销售不畅的问题，助力农户增收。

十七、其他

□适用√不适用

/

第五节重要事项

一、承诺事项履行情况(一)公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

√适用□不适用

/

(二)公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明

□已达到□未达到√不适用

(三)业绩承诺情况

□适用√不适用业绩承诺变更情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

/

二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

□适用√不适用

三、违规担保情况

□适用√不适用

/

四、公司董事会对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明

□适用√不适用

五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明

（一）公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明

√适用□不适用

1、重要会计政策变更

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

调整过程及其他说明：

1.公司自2026年1月1日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第19号》“关于非同一控制下企业合并中补偿性资产的会计处理”规定，对2026年1月1日存在的补偿性资产进行追溯调整。该项会计政策变更对公司财务报表无影响。

2.公司自2026年1月1日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第19号》“关于处置原通过同一控制下企业合并取得子公司时相关资本公积的会计处理”规定，并进行追溯调整。该项会计政策变更对公司财务报表无影响。

3.公司自2026年1月1日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第19号》“关于采用电子支付系统结算的金融负债的终止确认”规定。根据相关新旧准则衔接规定，对可比期间信息不予调整，首次执行日的累积影响数调整本报告期期初留存收益及财务报表其他相关项目金额。该项会计政策变更对公司财务报表无影响。

4.公司自2026年1月1日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第19号》“关于金融资产合同现金流量特征的评估及相关披露”规定。根据相关新旧准则衔接规定，对可比期间信息不予调整，首次执行日的累积影响数调整本报告期期初留存收益及财务报表其他相关项目金额。该项会计政策变更对公司财务报表无影响。

2、重要会计估计变更

□适用√不适用

（二）公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明

□适用√不适用

（三）与前任会计师事务所进行的沟通情况

□适用√不适用

（四）审批程序及其他说明

□适用√不适用

六、聘任、解聘会计师事务所情况

单位：元币种：人民币

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名称

聘任、解聘会计师事务所的情况说明

√适用□不适用

公司年审会计师事务所的选聘工作符合《公司法》、《证券法》、《上海证券交易所股票上市规则》《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》《皖维高新会计师事务所选聘制度》的相关规定,过程合法合规。天健会计师事务所在从事证券、期货相关业务等具有丰富的经验，同时在从事证券、期货相关业务资格等方面符合中国证监会的有关规定，拥有多年为上市公司提供审计服务的经验和能力，能够为公司提供真实公允的审计服务，聘请天健会计师事务所担任公司2025年度审计机构，聘期为一年。审计期间改聘会计师事务所的情况说明

□适用√不适用审计费用较上一年度下降20%以上（含20%）的情况说明

□适用√不适用

七、面临退市风险的情况

(一)导致退市风险警示的原因

□适用√不适用

(二)公司拟采取的应对措施

□适用√不适用

(三)面临终止上市的情况和原因

□适用√不适用

八、破产重整相关事项

□适用√不适用

九、重大诉讼、仲裁事项

□本年度公司有重大诉讼、仲裁事项√本年度公司无重大诉讼、仲裁事项

/

十、上市公司及其董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改情况

□适用√不适用

十一、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

√适用□不适用报告期内公司及控股股东皖维集团诚信状况较好，不存在未履行法院生效判决、所负数额较大的债务到期未清偿等情况。

公司实际控制人为安徽省人民政府国有资产监督管理委员会。

十二、重大关联交易

(一)与日常经营相关的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(二)资产或股权收购、出售发生的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

√适用□不适用

2025年12月29日，公司召开九届十七次董事会，审议通过了《关于协议受让安徽皖维集团有限责任公司持有的安徽皖维可降解膜材料有限公司70%股权的议案》。本次交易以安徽中联国信资产评估有限责任公司12月29日出具的《资产评估报告》为依据，结合评估基准日后皖维集团向可降解膜公司的实缴出资1,532万元，经交易双方协商，确定交易对价为2,529.85万元。2025年12月30日，公司与皖维集团签署了《股权转让协议》。12月31日，公司已按协议约定将转让价款人民币2,529.85万元支付至皖维集团指定账户。

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

4、涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况

□适用√不适用

/

(三)共同对外投资的重大关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(四)关联债权债务往来

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(五)公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务

□适用√不适用(六)其他

□适用√不适用

十三、重大合同及其履行情况

(一)托管、承包、租赁事项

1、托管情况

□适用√不适用

2、承包情况

□适用√不适用

3、租赁情况

□适用√不适用

/

(二)担保情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

(三)委托他人进行现金资产管理的情况

1、委托理财情况

(1).委托理财总体情况

□适用√不适用其他情况

□适用√不适用

(2).单项委托理财情况

□适用√不适用其他情况

□适用√不适用

/

(3).委托理财减值准备

□适用√不适用

2、委托贷款情况

(1).委托贷款总体情况

□适用√不适用其他情况

□适用√不适用

(2).单项委托贷款情况

□适用√不适用其他情况

□适用√不适用

(3).委托贷款减值准备

□适用√不适用

3、其他情况

□适用√不适用

(四)其他重大合同

√适用□不适用

1、2016年6月21日，公司六届二十七次董事会审议通过了《关于公司与俄罗斯JSC公司签订重大合同的议案》。关于此次重大技术合同具体内容详见公司于2016年6月22日在《上海证券报》、《中国证券报》和上海证券交易所网站披露的《六届二十七次董事会决议公告》（临2016-022）和《关于签订重大技术合同的公告》（临2016-023）。目前该重大技术合同仍在履行中。截至报告期末，公司累计收到上述重大技术合同技术转让费716万美元。

2、2024年8月14日，公司召开九届六次董事会会议，审议通过了《关于与中国科学技术大学签订共建“中国科大-皖维PVA新材料联合实验室”合作协议的议案》。本着平等互利、友好协商、资源共享的原则，双方签署了共建“中国科大-皖维PVA新材料联合实验室”合作协议，开展PVA新材料相关的基础研究，前瞻性技术和关键共性技术研究，并进行产学研合作。合作协议期限为2024年至2029年，共计5年。协议总金额为人民币2500万元（不含税）。协议开发的成果所有权归公司和中国科大共同所有。截至报告期末，上述合作协议仍在履行中。

十四、募集资金使用进展说明

□适用√不适用

十五、其他对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的重大事项的说明

√适用□不适用

1、投资参股泰盛恒矿业公司事项

2019年度，公司全资子公司——蒙维科技依据配置煤炭所参股的泰盛恒矿业公司已向国家有关部门申请办理无定河煤矿的探矿权和采矿权等事项，根据泰盛恒矿业公司探矿权证的申办进度，需预先缴纳相关探矿权价款118,729.62万元，因此泰盛恒矿业拟将公司注册资本由10亿元增加

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至15亿元，出资方式由分期缴纳出资变为一次性缴纳出资。由于泰盛恒矿业股东中的政府投资公司增资事项需获得政府相关部门批准，为尽快完成探矿权证的办理工作，经泰盛恒矿业公司各股东充分协商，同意先行预缴注册出资，用于缴纳办理无定河煤矿的探矿权价款。待有关股东取得政府批复后，泰盛恒矿业公司股东会将履行增资事项的相关决策程序。本公司董事会将根据泰盛恒矿业公司增资进展情况，及时信息披露。

2020年度，由于东胜煤田纳林河矿区无定河井田资源总量发生变化，蒙维科技持有泰盛恒矿业的股权比例尚未确定，泰盛恒矿业股东中的政府投资公司增资事项尚未获得政府相关部门批准，泰盛恒矿业股东会尚未完成增资事项的相关决策程序。2021年7月，泰盛恒矿业取得国家自然资源部无定河井田勘探报告的矿产资源储量评审备案证明、地质资料汇交凭证，以办理井田矿区范围划定。2021年12月，泰盛恒矿业组织中国煤炭工业发展研究中心、煤炭领域专家、内蒙古煤矿设计研究院，以及各股东代表，对《无定河矿井及选煤厂可行性研究报告》进行初步评审。

截至本报告期末，蒙维科技已向泰盛恒矿业公司预缴出资14,160万元，用于缴纳办理无定河煤矿的探矿权价款，泰盛恒矿业的其他股东均已预缴注册出资。泰盛恒矿业井田探矿系列工作已全部完成，探转采手续已经过内蒙古自治区人民政府批复，矿区范围划定申请已报自治区自然资源厅待批复。同时，正同步开展建设项目选址、土地性质调查、水资源论证、安全预评价、地质灾害危险性评估、工业场地详细工程勘察、项目用地土地预审、购买产能指标等前期相关工作，待项目核准后将按照有关程序组织开展各项工作。

2、宝塔票据事项

2020年4月7日，公司七届十六次董事会会议审议通过了《关于计提资产减值准备及核销部分应收款项坏账的议案》，基于谨慎性原则，公司对逾期宝塔石化票据计提信用减值损失12,793.40万元，加期初已计提的2,214.60万元，共计15,008万元。至此，公司对持有承兑人为宝塔石化集团财务有限公司的电子银行承兑汇票全额计提了信用减值损失。

目前，宁夏自治区人民政府已派驻宝塔石化集团工作组，宝塔财务公司于银川宝塔石化大厦及指定地点设置登记点，本公司持有的宝塔石化承兑汇票已全部登记。2024年12月27日，经宁夏银川中级人民法院裁定，批准宝塔石化集团及其167家关联公司实质合并重整计划（草案），公司将持续跟进重整情况。

截至本报告期末，坏账准备已收回2,898万元，其中报告期内收回1,092万元。

3、2025年定向增发事项

⑴为进一步提高控股股东持股比例，减少内部关联交易，提振市场信心，切实做好市值维护工作，2025年1月20日，公司召开九届十次董事会、九届六次监事会，审议通过了《关于公司符合向特定对象发行A股股票条件的议案》《关于公司2025年度向特定对象发行A股股票方案的议案》等相关议案。公司拟向特定对象安徽皖维集团有限责任公司定向发行A股股票募集资金。本次股票发行的定价基准日为皖维高新第九届董事会第十次会议决议公告日（2025年1月21日）。本次募集资金总额预计不超过300,000,000元人民币（含本数），股票发行价格为4.00元/股，发行股票数量不超过75,000,000股（含本数），扣除发行费用后的结余募集资金拟全部用于偿还国拨资金专项应付款和补充流动资金。

⑵2025年2月7日，公司收到国家出资企业安徽皖维集团有限责任公司出具的《关于安徽皖维高新材料股份有限公司向特定对象发行A股股票有关事项的批复》（皖维集字〔2025〕8号），皖维集团同意公司本次向特定对象增发A股股票的方案及相关事项。

⑶2025年2月10日，公司召开2025年第一次临时股东会，审议通过了《关于公司符合向特定对象发行A股股票条件的议案》《关于公司2025年度向特定对象发行A股股票方案的议案》等与本次发行相关的议案，相关议案获得出席会议的股东及股东代表所持有效表决权股份总数的2/3以上通过。

⑷2025年3月17日，公司召开第九届十一次董事会，审议通过了《关于修订〈公司2025年度向特定对象发行A股股票预案〉及相关文件的议案》。

⑸自公司实施本次向特定对象增发A股股票事项以来，公司董事会、经理层及相关中介机构一直积极推进各项相关工作。鉴于特定对象皖维集团正在实施与其他省属企业集团的战略重组，为保持皖维集团的持股稳定性，结合当前市场环境及公司实际情况、发展规划等因素，经相关各

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方充分沟通、审慎分析后，公司于2025年10月23日召开九届十五次董事会，审议通过了《关于终止向特定对象增发A股股票事项的议案》，决定终止本次向特定对象增发A股股票事项。

4、“提质增效重回报”行动方案实施进展为进一步推动公司高质量发展，提升公司价值，增强投资者回报，保障投资者权益，公司于2025年3月20日发布了2025年度“提质增效重回报”行动方案，2025年公司根据行动方案内容积极开展和落实相关工作，具体内容如下：

（1）强化企业运营，不断提升经营质量报告期内，公司生产端坚持“开满开足、开出水平”，PVA、PVA光学薄膜、VAE乳液等主产品的产量大幅提升。销售端根据市场变化，积极转变营销思路，坚持内外贸双轨并行发力，市场份额稳步提升，部分产品出口量实现较大增幅。管理上坚持月度“赛马”机制，深入开展“将降成本进行到底专项行动”，有效推动成本优化与效益提升双向突破。报告期内，公司实现营业收入80.12亿元，同比减少0.22%；出口创汇3.01亿美元，同比增长24.38%；实现归属于上市公司股东的净利润4.34亿元，同比增长17.39%；归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润3.74亿元，同比增长15.89%。

（2）注重投资者回报，维护公司市场价值公司于2025年初制定了《未来三年（2024-2026年）股东分红回报规划》，着眼于投资者特别是中小投资者的合理投资回报和自身的长远可持续性发展，在综合分析公司盈利能力、经营发展规划、股东要求和意愿、社会资金成本及外部融资环境等因素的基础上，充分考虑公司的战略发展规划以及发展所处阶段、目前及未来的盈利能力和规模、现金流量状况、经营资金需求和银行信贷等情况，建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制，从而对利润分配作出制度性安排，以保持利润分配政策的连续性和稳定性。报告期内，公司共进行了两次利润分配，共计向全体股东派发现金红利291,805,609.66元（含税）。其中，2025年5月21日，公司实施完成了2024年年度利润分配方案，共计派发现金红利126,277,093.74元（含税）。同时为践行“以投资者为本”的发展理念，增强股东获得感，提振广大投资者对公司未来发展的信心，同年12月12日，公司实施了2025年前三季度利润分配，共计派发现金红利165,528,515.92元（含税）。

同时，为了维护公司利益及股东权益，公司还实施了2024年度业绩补偿股份的回购注销工作，以1元的总价回购业绩承诺方合计持有的35,511,780股“皖维高新”股票，目前回购股份注销工作已完成。此次回购注销完成后，公司总股本变更为2,069,106,449股，注册资本变更为2,069,106,449元人民币。

（3）加强与投资者沟通

公司以投资者需求为导向，持续加强信息披露和投资者关系工作。报告期内，公司利用上证路演中心，召开了三次业绩说明会，对投资者普遍关注的问题进行了交流。此外，公司还依托上证E互动、热线电话、传真、邮箱及线下互动等多元化渠道，积极与投资者展开深度沟通，增进投资者对公司的了解和认可，确保投资者全面准确把握公司发展动态，高效传递企业价值。

（4）坚持规范运作，提升公司治理水平

报告期内，公司结合自身不断发展的需求，依据《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等有关法律法规和《公司章程》等相关规定，持续优化公司治理结构，遵照内部治理制度，逐步规范公司内控体系，优化管理审批流程，合理防范各类经营风险，不断提升公司内部控制建设水平，切实保障公司和股东的合法权益，为公司持续、稳定发展提供坚实基础。信息披露方面，公司严格遵守法律法规和监管机构的相关规定，严格执行公司信息披露管理制度，坚持真实、准确、完整、公平、及时的信息披露原则，不断提升定期报告和临时公告编写质量，通过公司公告、投资者交流会、业绩说明会、上证e互动、电话、邮件等诸多渠道，保持公司营运透明度。

综上，公司2025年度“提质增效重回报”行动方案各项措施均在顺利实施中，公司将持续关注投资者意见建议，推进“提质增效重回报”行动相关工作，提升经营效率和效益、坚持规范运作、加强投资者沟通、及时履行信息披露义务。公司将持续提高上市公司质量、增强投资者回报、提升投资者获得感，共同促进资本市场稳定健康发展。

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第六节股份变动及股东情况

一、股本变动情况

(一)股份变动情况表

1、股份变动情况表

单位：股

2、股份变动情况说明

√适用□不适用

2022年9月，公司发行股份购买皖维皕盛100%股权事项实施完成，根据公司与皖维皕盛全体股东签订的《发行股份购买资产协议》及补充协议、《发行股份购买资产协议之业绩补偿协议》及补充协议约定，本次重组的业绩承诺期间为发行股份购买资产交易实施完毕后3年（含本次交易实施完毕当年）；业绩承诺方皖维皕盛全体股东承诺标的资产于2022年度、2023年度、2024年度实现的扣除非经常性损益后归属于标的资产股东的净利润分别不低于人民币4,616.54万元、8,151.96万元、9,445.09万元。

2025年3月17日，公司召开九届十一次董事会、九届七次监事会，并于2025年4月11日召开2024年年度股东会，审议通过了《关于发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易业绩承诺实现情况及补偿方案暨回购注销对应补偿股份的议案》《关于授权董事会办理业绩补偿及注册资本变更相关事宜的议案》。根据天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《关于安徽皖维皕盛新材料有限责任公司业绩承诺完成情况的鉴证报告》（天健审[2025]5-8号），皖维皕盛2024年度净利润为5,101.92万元，扣除非经常性损益后净利润为5,257.77万元。2022年至2024年，皖维皕盛累计实现扣除非经常性损益后净利润为11,584.51万元，累计业绩承诺完成率为52.15%，未实现业绩承诺。业绩承诺方应按《业绩补偿协议》及《补充协议》中相关约定履行股份补偿义务，2024年度合计补偿股份为35,511,780股，并由公司以1元总价回购并予以注销。

2025年9月3日，公司实施完成了“发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易项目”之2024年度业绩补偿股份回购注销事项。本次回购公司股份35,511,780股，占回购前公司总股本的

1.69%。回购注销完成后，公司总股本由2,104,618,229股减少至2,069,106,449股。

根据本次交易方案对股份锁定期的安排，2025年9月9日，皖维集团、安元创投、王必昌等14名皖维皕盛原股东所持有的有限售条件股份143,211,757股全部解禁，至此，公司总股本2,069,106,449股全部为无限售条件流通股。

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3、股份变动对最近一年和最近一期每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）

√适用□不适用

截至报告期末，公司2024年度业绩补偿股份的回购注销工作已实施完成，公司总股本减少至2,069,106,449股，同时根据本次交易方案对股份锁定期的安排，皖维集团、安元创投、王必昌等14名皖维皕盛原股东所持有的有限售条件股份143,211,757股全部解禁，公司总股本2,069,106,449股全部为无限售条件流通股。本次股份变动后，对最近一期每股收益指标没有影响；每股净资产从4.05元/股上升为4.12元/股，增长1.73%。

4、公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用√不适用

(二)限售股份变动情况

√适用□不适用

单位：股

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二、证券发行与上市情况

(一)截至报告期内证券发行情况

□适用√不适用截至报告期内证券发行情况的说明（存续期内利率不同的债券，请分别说明）：

□适用√不适用

(二)公司股份总数及股东结构变动及公司资产和负债结构的变动情况

□适用√不适用

(三)现存的内部职工股情况

□适用√不适用

三、股东和实际控制人情况

(一)股东总数

(二)截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位：股

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持股5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用√不适用前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用√不适用前十名有限售条件股东持股数量及限售条件

□适用√不适用

(三)战略投资者或一般法人因配售新股成为前10名股东

□适用√不适用

四、控股股东及实际控制人情况

(一)控股股东情况

1、法人

√适用□不适用

/

2、自然人

□适用√不适用

3、公司不存在控股股东情况的特别说明

□适用√不适用

4、报告期内控股股东变更情况的说明

□适用√不适用

5、公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

√适用□不适用

(二)实际控制人情况

1、法人

□适用√不适用

2、自然人

□适用√不适用

3、公司不存在实际控制人情况的特别说明

□适用√不适用

4、报告期内公司控制权发生变更的情况说明

□适用√不适用

5、公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

√适用□不适用

/

6、实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司

□适用√不适用

(三)控股股东及实际控制人其他情况介绍

√适用□不适用本公司控股股东为安徽皖维集团有限责任公司，实际控制人为安徽省人民政府国有资产监督管理委员会。

五、公司控股股东或第一大股东及其一致行动人累计质押股份数量占其所持公司股份数量比例达到80%以上

□适用√不适用

六、其他持股在百分之十以上的法人股东

□适用√不适用

七、股份限制减持情况说明

□适用√不适用

八、股份回购在报告期的具体实施情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

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九、优先股相关情况

□适用√不适用

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第七节债券相关情况

一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具

□适用√不适用

二、可转换公司债券情况

□适用√不适用

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第八节财务报告

一、审计报告

√适用□不适用

审计报告

天健审〔2026〕5-5号安徽皖维高新材料股份有限公司全体股东：

一、审计意见我们审计了安徽皖维高新材料股份有限公司（以下简称皖维高新公司）财务报表，包括2025年12月31日的合并及母公司资产负债表，2025年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表，以及相关财务报表附注。我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了皖维高新公司2025年12月31日的合并及母公司财务状况，以及2025年度的合并及母公司经营成果和现金流量。

二、形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照《中国注册会计师独立性准则第1号——财务报表审计和审阅业务对独立性的要求》和中国注册会计师职业道德守则，我们独立于皖维高新公司，并履行了职业道德方面的其他责任。我们在审计中遵循了对公众利益实体审计的独立性要求。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、关键审计事项关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。

(一)收入确认

1.事项描述相关信息披露详见财务报表附注。皖维高新公司主要从事各种高低聚合度和醇解度的PVA系列产品的生产和销售。2025年度，皖维高新公司的营业收入为人民币801,228.08万元。

由于营业收入是皖维高新公司关键业绩指标之一，可能存在皖维高新公司管理层（以下简称管理层）通过不恰当的收入确认以达到特定目标或预期的固有风险，因此，我们将收入确认确定为关键审计事项。

2.审计应对

针对收入确认，我们实施的审计程序主要包括：

（1）了解与收入确认相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；

（2）检查销售合同，了解主要合同条款或条件，评价收入确认方法是否适当；

（3）按月度、产品、客户等对营业收入和毛利率实施分析程序，识别是否存在重大或异常波动，并查明原因；

（4）对于内销收入，选取项目检查相关支持性文件，包括销售合同、订单、销售发票、出库单、发货单、运输单、客户签收单等；对于出口收入，获取电子口岸信息并与账面记录核对，并选取项目检查相关支持性文件，包括销售合同、出口报关单、货运提单、销售发票等；

（5）结合应收账款函证，选取项目函证销售金额；

（6）实施截止测试，检查收入是否在恰当期间确认；

（7）获取资产负债表日后的销售退回记录，检查是否存在资产负债表日不满足收入确认条件的情况；

（8）检查与营业收入相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。

（二）存货可变现净值

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1.事项描述相关信息披露详见财务报表附注。截至2025年12月31日，皖维高新公司存货账面余额为人民币95,379.32万元，跌价准备为人民币1,619.32万元，账面价值为人民币93,760.00万元。

存货采用成本与可变现净值孰低计量。管理层按照估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定可变现净值。由于存货金额重大，且确定存货可变现净值涉及重大管理层判断，我们将存货可变现净值确定为关键审计事项。

2.审计应对

针对存货可变现净值，我们实施的审计程序主要包括：

（1）了解与存货可变现净值相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；

（2）针对管理层以前年度就存货可变现净值所作估计，复核其结果或者管理层对其作出的后续重新估计；

（3）选取项目评价存货估计售价的合理性，复核估计售价是否与销售合同价格、市场销售价格、历史数据等一致；

（4）评价管理层就存货至完工时将要发生的成本、销售费用和相关税费所作估计的合理性；

（5）测试管理层对存货可变现净值的计算是否准确；

（6）结合存货监盘，识别是否存在库龄较长、型号陈旧、产量下降、生产成本或售价波动、技术或市场需求变化等情形，评价管理层就存货可变现净值所作估计的合理性；

（7）检查与存货可变现净值相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。

四、其他信息

管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

五、管理层和治理层对财务报表的责任

管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。在编制财务报表时，管理层负责评估皖维高新公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。皖维高新公司治理层（以下简称治理层）负责监督皖维高新公司的财务报告过程。

六、注册会计师对财务报表审计的责任

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

(一)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

(二)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。

(三)评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

(四)对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对皖维高新公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如

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果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致皖维高新公司不能持续经营。

(五)评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

(六)就皖维高新公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。

从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。天健会计师事务所（特殊普通合伙）中国注册会计师：张扬

（项目合伙人）中国·杭州中国注册会计师：张运楼

二〇二六年三月十七日

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二、财务报表

合并资产负债表2025年12月31日编制单位：安徽皖维高新材料股份有限公司

单位：元币种：人民币

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公司负责人：吴福胜主管会计工作负责人：孙先武会计机构负责人：黄敬

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母公司资产负债表2025年12月31日编制单位：安徽皖维高新材料股份有限公司

单位：元币种：人民币

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公司负责人：吴福胜主管会计工作负责人：孙先武会计机构负责人：黄敬

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合并利润表2025年1—12月

单位：元币种：人民币

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本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：157,698.17元,上期被合并方实现的净利润为：0元。公司负责人：吴福胜主管会计工作负责人：孙先武会计机构负责人：黄敬

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母公司利润表2025年1—12月

单位：元币种：人民币

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公司负责人：吴福胜主管会计工作负责人：孙先武会计机构负责人：黄敬

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合并现金流量表2025年1—12月

单位：元币种：人民币

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公司负责人：吴福胜主管会计工作负责人：孙先武会计机构负责人：黄敬

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母公司现金流量表

2025年1—12月

单位：元币种：人民币

公司负责人：吴福胜主管会计工作负责人：孙先武会计机构负责人：黄敬

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合并所有者权益变动表2025年1—12月

单位：元币种：人民币

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项目