海尔智家股份有限公司 关于开展大宗原材料套期保值业务的可行性分析报 告

海尔智家股份有限公司(以下简称“公司”)及子公司拟开展铜的大宗原材 料套期保值业务。现就相关可行性分析说明如下:

一、套期保值的目的和必要性

铜为公司生产所需的主要原材料之一,由于国内外经济形势复杂多变,铜的 市场价格波动较大,为减少因原材料价格波动造成的产品成本波动,保证产品成 本的相对稳定,降低对公司正常经营的影响,公司及子公司拟开展大宗原材料套 期保值业务。

二、套期保值业务概述

1、交易品种

公司及子公司拟开展的套期保值业务品种只限于与生产经营相关的铜的商 品品种。交易方式不限于期货及远期、掉期、期权等衍生品形式,不进行单纯以 营利为目的的投机和套利交易。

2、投资金额、资金来源

公司及子公司拟开展套期保值业务的合约价值不超过56.3 亿元人民币,前 述额度在有效期内可循环滚动使用。资金来源为自有,不涉及募集资金。

3、业务期间

有效期为自公司董事会审议通过之日起12 个月。

4、其他安排

交易对手主要为大宗原材料生产商、期货经纪公司及经监管机构批准、有 衍生品交易业务经营资质的证券公司、商业银行等金融机构(非关联方机构)。

交易场所包括符合国内监管要求的公开交易所及具备合法资质的境外交易

所。

三、套期保值可行性分析

由于铜为公司生产所需的主要原材料之一,且铜与期货品种具有高度相关性,

受市场波动影响比较大,在原料采购到产品销售期间,铜的价格大幅波动时将对

公司盈利能力带来较大的压力。公司认为通过开展大宗原材料套期保值业务规避

价格波动风险是切实可行的,对生产经营是有利的。实际操作时,结合原材料点

价、产品交货情况及市场行情,实施具体套期保值交易计划。

四、套期保值的风险分析

1、市场风险

期货及衍生品市场自身存在着一定的系统性风险,同时套期保值需要对价格

走势作出一定的预判,一旦价格预测发生方向性错误有可能会给公司造成损失。

2、政策风险

期货及衍生品市场的法律法规等政策如发生重大变化,可能引起市场波动或

无法交易,从而带来的风险。

3、资金风险

由于期货市场采取严格的逐日盯市制度,可能会带来相应的资金浮亏风险。

公司将合理调度自有资金用于套期保值业务,控制资金规模,在制定交易预案的

同时做好资金测算,以确保资金充裕。在业务操作过程中将合理调度资金以规避

风险。

4、操作风险

可能出现供应商违反约定,取消或者延迟发货,导致与实际套期保值的数量、

周期等不匹配,造成公司损失。

5、内部控制风险

期货及衍生品交易专业性较强,复杂程度较高,可能会产生由于内控体系不

完善或人为的操作失误所造成的风险。公司制定了《大宗原材料套期保值业务管

理办法》,对套期保值交易的授权范围、审批程序、风险管理等方面做出了明确 规定,加强内控管理和提高专业素养,落实风险防范措施,提高套期保值业务的 管理水平。

五、公司采取的风险控制措施

1、将套期保值业务与公司生产经营相匹配,最大程度对冲市场波动风险。

2、严格控制套期保值的资金规模,合理计划和使用保证金。公司将合理调 度自有资金用于套期保值业务,不使用募集资金直接或间接进行套期保值,不影 响公司正常生产经营。

3、公司制定了《大宗原材料套期保值业务管理办法》对组织机构及其职责、 业务流程、风险管理、档案管理等方面作出了明确规定。公司将严格按照内部控 制制度的规定对各个环节进行控制,按制定的管理办法执行。

4、加强相关人员培训,提高相关人员专业素养及综合素质;强化期货及衍 生品市场研究,把握市场变化,设计好交易业务具体操作方案。

5、公司内部审计部门将定期及不定期对套期保值交易业务进行检查,监督 套期保值交易业务人员执行风险管理制度和风险管理工作程序,及时防范业务中 的操作风险。

六、会计政策及核算原则

公司将按照财政部发布的《企业会计准则第22 号--金融工具确认和计量》 《企业会计准则第24 号--套期会计》《企业会计准则第37 号--金融工具列 报》等相关规定及其指南,对套期保值业务进行相应的会计核算处理及披露。

七、公司开展期货套期保值业务的可行性分析结论

公司使用自有资金开展的大宗原材料套期保值业务的相关审批程序符合国 家相关法律、法规有关规定;公司已就大宗原材料套期保值交易行为建立了健全 的组织结构,制定了业务操作流程、审批流程及《大宗原材料套期保值业务管理 办法》;在保证正常生产经营的前提下,公司使用自有资金开展期货套期保值交 易业务,有利于保证产品成本的相对稳定,提高公司抵御市场波动和平抑价格震

荡的能力,不存在损害公司和全体股东利益的情形,公司及子公司开展大宗原材

料期货套期保值业务是可行的,风险是可控的。

海尔智家股份有限公司

2026 年3 月26 日