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公司代码：600862公司简称：中航高科

中航航空高科技股份有限公司

2025年年度报告

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重要提示

一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、公司全体董事出席董事会会议。

三、利安达会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

四、公司负责人王健、主管会计工作负责人韩明娟及会计机构负责人（会计主管人员）孙培声明：

保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案每10股派送现金股利为2.23元（含税），不送股，不以资本公积转增股本。截至2025年12月31日，公司总股本1,393,049,107股，扣除回购专用证券账户股份3,539,700股（公司回购专用证券账户中的股份不参与利润分配），以1,389,509,407股为基数计算，拟分配现金股利309,860,597.76元，占本期合并报表归属于上市公司普通股股东的净利润1,030,822,682.94元的30.06%,剩余未分配利润134,808,954.98元转入下一年度。

如在实施权益分派的股权登记日前因股份回购等事项致使公司权益分配基数发生变动的，公司将按每股分配比例不变的原则，相应调整分红总额。

本预案需提交股东会审议批准后实施。截至报告期末，母公司存在未弥补亏损的相关情况及其对公司分红等事项的影响

□适用√不适用

六、前瞻性陈述的风险声明

√适用□不适用

本报告中所涉及的未来计划、发展战略及相关数据等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺或预测，敬请投资者注意投资风险。

七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况否

八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否

九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否

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十、重大风险提示报告期内，未发生对公司生产经营有重大影响的风险。公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险和相关措施，敬请查阅该报告“第三节管理层讨论与分析”中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。

十一、其他

□适用√不适用

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目录

第一节释义 ...... 5

第二节公司简介和主要财务指标 ...... 5

第三节管理层讨论与分析 ...... 10

第四节公司治理、环境和社会 ...... 37

第五节重要事项 ...... 55

第六节股份变动及股东情况 ...... 68

第七节债券相关情况 ...... 75

第八节财务报告 ...... 75

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第一节释义

一、释义在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

第二节公司简介和主要财务指标

一、公司信息

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二、联系人和联系方式

三、基本情况简介

四、信息披露及备置地点

五、公司股票简况

六、其他相关资料

七、近三年主要会计数据和财务指标

(一)主要会计数据

单位：元币种：人民币

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(二)主要财务指标

报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明

√适用□不适用

本报告期，公司实现营业收入500,784.14万元，上年同期507,220.18万元，同比下降1.27%。其中：航空新材料业务实现营业收入493,795.64万元，上年同期496,919.89万元，同比下降0.63%；装备业务实现营业收入7,595.88万元，上年同期9,587.49万元，同比下降20.77%，主要是机床产品同比下降所致。

本报告期，公司实现归属于上市公司股东的净利润103,082.27万元，上年同期115,268.26万元，同比下降10.57%。其中：航空新材料业务实现归属于上市公司股东的净利润108,782.79万元，上年同期121,962.58万元，同比下降10.81%，主要系研发投入增加和本期交付产品结构变化带来的部分产品毛利贡献降低所致；装备业务实现归属于上市公司股东的净利润10.12万元，上年同期-1,951.68万元，同比减亏1,961.80万元，实现扭亏主要是业务结构变化和产品毛利贡献提升所致。

八、境内外会计准则下会计数据差异

(一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况

□适用√不适用(二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况

□适用√不适用

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(三)境内外会计准则差异的说明

□适用√不适用

九、2025年分季度主要财务数据

单位：元币种：人民币

季度数据与已披露定期报告数据差异说明

□适用√不适用

十、非经常性损益项目和金额

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

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对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用√不适用

十一、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润

□适用√不适用

十二、采用公允价值计量的项目

□适用√不适用

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十三、其他

□适用√不适用

第三节管理层讨论与分析

一、报告期内公司从事的业务情况

公司聚焦航空新材料主业，业务范围涵盖航空新材料、商用发动机关键零组件、通用航空装备复合材料及制品、民用航空复合材料及构件、航空专用装备、航空零部件、工装模具等战略性领域，拥有航空工业复材、深圳轻快世界、优材百慕、航智装备、万通航空五家全资或控股子公司。公司主营业务分布及主要产品情况如下：

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（二）经营模式公司采取“集团管控型”经营管理模式，总部职能定位于“战略管控、投资管控、财务管控、资源配置”，是成果转化统筹规划和资本运作的平台，各业务板块以子公司形式独立经营。子公司在其业务范围内进行研发、生产、销售，具备独立完整的研发能力、生产条件及营销体系。

公司聚焦航空新材料主业，锚定“航空新材料关键技术创新引领者、复合材料产业链核心主导者、国家战略需求重要支撑者”的发展定位，通过建立高效的技术成果转化和产业化途径，在巩非民用航空装备业务龙头地位的基础上，培育产业新增长点，强化资源配置作用，加快培育战

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略性新兴产业，积极开拓民用航空和低空经济产业，加大拓展国际市场，发展新质生产力，提高核心竞争力，增强核心功能，做强、做优、做大航空新材料主业，做好科技成果转化平台，做精公司治理和内部管控体系，实现上市公司高质量发展，致力于打造“世界一流的航空新材料领军企业”。报告期内公司新增重要非主营业务的说明

□适用√不适用

二、报告期内公司所处行业情况

（一）航空复合材料行业2025年是复合材料行业乘势突破、多点开花的关键一年。热固性复合材料市场规模持续增长，双碳目标下热塑性复合材料市场需求稳步提升，已进入航空航天、消费电子等多领域规模化应用阶段。

2025年，全球航空复合材料市场持续处于快速发展期，主要驱动因素包括新一代飞机轻量化需求提升、商用飞机订单持续增长以及军用航空产品需求稳定。发展趋势呈现材料体系多元化、制造工艺自动化和全生命周期成本优化等特点，热塑性复合材料和快速成型技术正在成为研发重点。当前市场机遇来源于C919等国产客机项目带来的供应链本土化需求、无人机及eVTOL等新兴航空器市场的崛起，以及航空维修市场对复合材料修复技术的需求增长。然而行业面临严峻挑战，包括原材料成本居高不下、高端工艺装备依赖进口、适航认证标准严格且周期漫长，同时面临传统金属材料在部分应用场景的技术竞争。

（二）大飞机制造行业

2025年，我国大飞机制造行业整体处于从研制验证向规模化商业运营转型的关键阶段，行业发展保持稳健推进态势。截至2025年末，国航、东航、南航“三大航”接收多架C919并投入常态化商业运营，标志着国产大飞机进入规模化运营阶段。国家层面持续强化顶层设计与政策支持，全国人大常委会会议12月27日表决通过新修订的民用航空法，本次修订适应民航事业发展新形势新要求，充实完善规范民用航空活动、保障民用航空安全和支持民航制造业、运输业、低空经济发展的各方面制度措施，对于推动民航事业高质量发展具有重要意义。国产民用飞机实现常态化交付与市场化运营，机队规模稳步扩大，运行可靠性与保障能力持续提升，产业链配套体系逐步完善，关键材料与核心部件的国产化进程有序推进，国际适航合作与区域市场拓展取得阶段性进展。

从行业运行特征来看，2025年大飞机制造领域呈现需求支撑有力、创新驱动明显、安全底线牢固的发展格局，同时也面临供应链稳定性、产能爬坡节奏、国际竞争环境等外部挑战，行业整体在机遇与挑战并存中朝着高质量、自主化方向稳步前行。

（三）低空经济行业

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2025年，我国低空经济已从概念阶段走向体系化落地，完成从局部试点到制度构建、能力提升的转型，成为新兴产业重要赛道。2024至2026年低空经济连续三年写入政府工作报告，今年更是升级为新兴支柱产业，战略定位持续提升，同时低空经济纳入“十五五”规划建议，顶层设计不断完善，为行业发展提供制度保障。“十五五”重大工程项目中，低空装备列入新产业新赛道培育发展；低空基础设施列入新型基础设施建设。

当前，低空经济已形成涵盖制造、运营、基建及配套等环节的完整产业链，行业企业数量增多，龙头企业引领，形成协同发展环境。核心装备方面，民用无人机和eVTOL等产品性能不断升级，国产吨级以上eVTOL已实现适航认证突破并交付。应用场景方面，实现从技术验证到规模化商用的转变，在民生领域，无人机配送、空中游览等逐步形成试点；在公共服务与生产领域，广泛用于巡查、应急救援、农业植保等，有效提升作业效率。制度体系方面，《民用航空法（修订草案）》已于2025年提请审议，明确低空管理规则，监管体系逐步健全。基础设施建设方面，通信技术支撑不断加强，低空飞行管理服务平台逐步推广，空域使用效率与飞行安全不断提升。总体而言，2025年低空经济已进入高质量发展起步阶段，技术、应用和产业生态均有提升。随着各项条件完善，低空经济正成为推动经济发展、赋能相关行业的新动力。

（四）航空零部件制造行业

根据《中国民航2025年12月份主要生产指标统计》显示，2025年，我国民航旅客运输量为77,014.60万人，比上年同期增长5.5%，其中，国内航线旅客运输量为69,044.90万人，比上年同期增长3.9%；国际航线旅客运输量为7,969.70万人，比上年同期增长21.6%；旅客周转量为13,993亿人公里，比上年同期增长8.3%，其中，国内航线旅客周转量为10,679.60亿人公里，比上年同期增长4.7%，国际航线旅客周转量为3,313.40亿人公里，比上年同期增长22.1%。可以看出，民航市场的发展呈现稳步增长状态。

表1：中国民航2025年12月份主要生产指标统计

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（数据来源：中国民用航空局）

三、经营情况讨论与分析

2025年是“十四五”规划收官之年，更是“十五五”发展谋篇布局的关键之年。公司始终以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚决贯彻落实党的二十大、二十届历次全会精神及习近平总书记重要指示批示精神，精准对标航空工业集团深化改革工作部署，持续强化战略引领，纵深推进改革，优化产业布局，圆满完成年度各项重点工作，实现公司持续稳健高质量发展，为“十五五”良好开局筑牢坚实根基。全年实现营业收入500,784.14万元，同比下降1.27%；实现利润总额121,219.95万元，同比下降10.69%。

图1：近五年公司业绩情况概览

（一）深耕主业提质增效，筑牢稳健经营根基

2025年，公司坚持聚焦主业，以战略引领统筹全局，持续优化资源配置与产业布局，积极拓展市场，深入推进精益生产管理，全面提升产品交付质量与效率，推动生产经营质量和运行效率的稳步提升。

航空工业复材实现新一代T800级及以上碳纤维预浸料及预浸丝束产品产量的突破性增长，显著提升先进材料供给能力，为下一代主力产品的规模化量产奠定了坚实基础。全年实现营业收入469,628.06万元，同比下降1.45%；实现利润总额124,337.77万元，同比下降9.49%；实现净利润106,529.26万元，同比下降10.13%。

优材百慕紧紧围绕年度发展目标，圆满完成了民航飞机刹车盘副及高铁制动闸片产品的订单交货任务，积极开拓国内外民航市场，民航市场年度订单金额增长迅速；完成了多个型号飞机刹

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车零部件的取证工作。全年实现营业收入21,385.48万元，同比增长4.93%；实现利润总额3,973.25万元，同比增长8.90%；实现净利润3,695.89万元，同比增长7.54%。

深圳轻快世界积极拓展多领域市场，构建全方位合作体系。低空经济领域拓展成效突出，新增核心客户13家，成为28家eVTOL企业核心供应商，低空飞行器预浸料市场占有率达80%。同时推动多类新材料跨界融合应用，在3C、新能源汽车、防护、海洋船舶等领域企业深化合作，完成多款产品测试与小批量试制。全年实现营业收入2,528.91万元，实现利润总额-1,448.35万元，实现净利润-1,448.35万元。深圳轻快世界运行初期，正推进产能布局和市场开拓，公司主要客户eVTOL企业正处于适航取证阶段，随着客户适航取证带来的需求释放，收入规模和盈利能力将有效改善，同时围绕材料领域的核心能力积极开拓其他市场领域。

万通航空坚持以“建设复材模具‘设计－制造－服务’一体化能力”目标为指引，围绕年度经营计划扎实推进各项工作。在全力保障订单交付的同时，持续强化设计能力、基本制造能力、供应链建设，有效推动模具全生命周期管理服务、电弧增材制造技术工程化验证，整体运营保持稳健发展态势，较好地完成了年度主要经营任务。全年实现营业收入253.19万元，同比增长1468.71%；实现利润总额4.15万元，同比下降17.00%；实现净利润5.99万元，同比增长22.24%。

航智装备积极推进深化改革与产业转型，持续优化内部组织体系和治理结构，着力加强核心业务能力建设，转型发展取得显著成效，成功实现扭亏目标。全年实现营业收入7,595.88万元，同比下降18.12%；实现利润总额10.12万元，同比减亏1,207.80万元。

图2：近五年航空新材料业务业绩情况

（二）创新驱动高质量发展，夯实核心竞争优势

2025年，公司持续加大自主创新研发投入，不断完善科技创新体系建设，聚焦航空新材料及高端装备领域深化技术攻关，进一步提升科技成果转化效能与产业化水平。全年研发投入2.22亿元，申请专利54项，授权专利23项，截至报告期末累计有效专利335项。

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航空工业复材对标高水平科技自立自强要求，瞄准前沿技术发展方向，深耕研发与技术管理，形成了国内较高水平的复合材料原材料及构件产品的研制与生产能力，面对复合材料发展新趋势、新机遇，持续夯实原始创新能力，围绕客户需求，集智攻关，攻克关键材料在工程化应用方面的难点，完成工程应用验证，取得了显著成果，全面完成了研发创新任务目标，形成了领先的产品和技术优势；全面完成产品研制任务，破解产品研制和应用过程中的技术难题，完成民用航空产品碳纤维预浸料生产交付任务。2025年，航空工业复材成功获批重点“小巨人”企业、获得北京市人民政府质量管理奖、获批设立北京民用航空复合材料及大部件制造业中试平台。

图3：航空工业复材入选国家级专精特新“小巨人”企业、获北京市人民政府质量管理奖

优材百慕持续推进民航飞机刹车盘副的国产化替代和高速列车刹车组件的应用推广。2025年取得两个型号的国产碳刹车盘副《补充型号合格证》和《零部件制造人批准书》，全年新增PMA取证145项；在轨道交通领域，取得了某型号动力集中动车组铁路产品认证证书并实现批产交付，同时配合主机厂开展某型号动力集中动车组小批量试用。2025年，优材百慕获批国家级专精特新“小巨人”企业，顺利通过2025年高新技术企业复评并取得高新技术企业证书。优材百慕主持起草的《航空制动用碳/碳复合材料技术规范》与参与起草的《汽车用碳陶制动盘》团体标准已正式发布实施。

图4：优材百慕入选国家级专精特新“小巨人”企业

深圳轻快世界积极深化相关科技合作，推动AC313、ACTECH?1203等系列技术实现稳定转产。针对客户个性化需求优化研发模式，完成高韧性RTM树脂多批次核心指标测试，顺利完成

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无人机舱盖罩成型验收与套筒产品准时交付，在新机型材料适配、跨界产品研制等领域实现技术突破。与多所大学开展学术交流及专题研讨，探索搭建国际科技合作新通道。

万通航空已具备三维数模设计软件设计能力，可深度参与复材工艺前期设计技术交流，独立完成复材成型模具结构设计、工艺规划及有限元模拟仿真分析等工作，并在高集成多功能模具、复杂型面处理、电加热系统集成技术、模具模块化与通用化等方面取得技术突破；推进参数化设计与强度仿真技术的应用，提升设计标准化与响应效率。维修保障能力方面，以模具全生命周期管理为导向，启动了智能仓储管理系统建设，完成适用于复材模具高温使用场景的工业级RFID标签选型与验证。

航智装备调整产业结构布局，积极融入航空产业链，开展航空零部件加工项目工艺攻关和能力建设工作，完成桥式五轴龙门改造及等离子喷涂生产线建设，建立蜂窝芯、壁板类零件的加工及配套能力。?

（三）深化改革激发活力，构建产业发展新生态

强化规划引领，提升核心功能。全力推进“十四五”规划攻坚收官，严格落实任务“销号管理”，确保各项重点任务、重大项目落地见效。锚定世界一流企业建设目标，以问题为导向深化研究论证，明晰“十五五”时期重点发展方向，凝聚战略共识。基于研讨成果动态优化规划内容，迭代形成“十五五”规划初稿。

深化分类改革，激发内生发展动能。持续深化子企业分类改革，推动优材百慕新一轮混合所有制改革、航空复合材料工装模具业务专业化运营。万通航空已顺利搭建完善的治理结构、组织架构及市场化运营机制，初步具备航空复合材料模具“设计—制造—保障”一体化能力。

优化产业布局，推动战略性资源持续向主业集中。完成参股碳纤维企业长盛科技的剩余增资款出资，持续提升复合材料上游产业链的控制力和议价能力；加强核心产业链强链补链，完成民用航空复合材料构件能力提升建设项目、树脂及构件生产能力提升建设项目决策，推动项目按计划实施，提升预浸料、蜂窝等核心产品产业能力；推动上发复材商用发动机复合材料零组件产业能力建设，进一步开拓民用航空市场；完成南通民用预浸料生产线转移至深圳轻快世界，加紧推进通用航空复合材料原材料和结构件产业能力布局，抢占低空经济市场。

（四）依法治企规范运营，推进治理能力现代化

对标现代治理标准，完善治理体系。聚焦治理结构迭代，严格规范“三会”运作流程，高效完成监事会撤销、职工董事增设等治理优化事项。紧跟监管政策导向，系统修订《公司章程》等核心制度20余项，进一步完善治理制度体系。完成《权责清单（2025版）》修订工作，清晰界定各治理主体决策界面。持续完善ESG治理体系，稳步提升ESG披露质量与评级水平，目前公司WindESG评级达AA级，位列行业第二。强化信息披露与市值管理，上市公司运行质量稳步提升，信息披露工作连续七年获上交所“A级”评价。持续加强董事会建设，获中上协“董事会最佳实践”、“投资者关系管理最佳实践”等多项荣誉。

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聚焦提质增效，推动管理创新。强化“两金”常态化管控，资产运营质量稳步提升。通过市场调研、团队联合谈判等多措并举，推动供应链降本，压降成效显著。完成公司高性能AI大模型本地部署，开展关键业务域场景应用，数智化赋能成效初显。管理创新成果丰硕，1项课题荣获东南片区一等奖、航空工业集团二等奖，1项课题获评航空工业集团三等奖。

筑牢内控合规防线，防范化解风险。严守合规经营底线，统筹推进各类风险防范化解工作。严格落实中央巡视整改任务，推进自上而下一体化穿透；针对经济责任、混改跟踪等重点领域开展专项审计，积极防范风险；完成法律纠纷案件“清零行动”，加大法制宣传教育力度；利用信息化将风控内控嵌入业务流程，完成合同集成系统应用，实现合同从起草至执行全过程管理，健全重大经营事项决策前合规风险评估机制。

（五）党建引领强根基融合赋能促发展

持续深入贯彻落实中航高科高质量党建引领保障高质量发展工作机制——党建“1755”工作法，组织开展“争当改革发展排头兵，我是党员我先行”主题实践活动，在重点项目中建立3支党员突击队，6支罗阳青年突击队，提炼典型案例9个。在庆祝中国共产党成立104周年之际，拍摄了“我是党员我先行”的主题宣传视频。聚焦市场开拓和技术突破，创新探索“党建赋能产业链”研究，通过打造各类“双融双促”品牌，助推各基层党组织党建工作与科研生产经营扣得更紧、融得更深，实现同题共答。深挖先进典型，航空故事《热焰中铸就铠甲》获集团公司三等奖，拍摄主题宣传片在各大阵地广泛传播，进一步提升公司知名度、美誉度。将新时代航空报国精神融入安全子文化建设，组织员工参与南通市总工会“安全家书”演讲比赛，以“装备安全护航国之安全”视角创新切入，获评一等奖。开展“凝心聚力促发展、团结奋进谱新篇”主题活动，组织开展董事长与青年面对面、航空科普进校园、“我的青春课堂”等系列活动，推进“蔚蓝青年π”品牌提档升级。全面承接制造院工会和南通市总工会工作要求，以航空工业“蓝天关爱计划”为主线，持续擦亮工会“家”字品牌，深入开展主题劳动和技能竞赛，促使职工竞赛活动常赛常新。

四、报告期内核心竞争力分析

√适用□不适用

（一）核心技术优势突出，创新能力行业领先

公司始终坚持以专业化发展战略为导向，聚焦主营业务领域，以核心业务和产品为重心，持续加大技术研发投入，打造高水平研发队伍，深入推进科技成果转化与应用，不断提升核心竞争力，进一步巩固和强化公司在行业内的市场领先地位与技术优势。报告期内申请专利54项，授权专利23项，截至报告期末累计有效专利335项。

航空工业复材作为我国航空复合材料技术和产业的先行者，继承了航空工业在航空复合材料原材料生产技术领域的深厚积累，在高性能树脂及预浸料技术、树脂基复合材料制造技术、先进检测技术等多方面均处于国内领先地位。拥有多项国家发明专利和实用新型专利，并设有“复合

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材料检测技术中心”专业实验室（具备CNAS&DILAC国家级实验室资质认证），入选国资委“创建世界一流专精特新示范企业”、重点“小巨人”企业、国家级专精特新“小巨人”企业、北京市“隐形冠军”企业，获得北京市企业技术中心、绿色复合材料北京市工程实验室认证，取得ISO9001质量管理体系、GJB9001B、AS9100宇航管理体系证书等资质。经过多年在复合材料领域的研究与发展，航空工业复材已构建了涵盖复合材料“设计—材料—制造—检测”全流程的科研生产技术和服务体系，具备强大的复合材料研制能力，代表了我国航空高性能复合材料的最高水平，在航空复合材料领域具有显著的核心竞争力和稳固的行业地位。

优材百慕作为国内民航飞机刹车盘副制造领域的领军企业，是行业内首家获得《零部件制造人批准书》的企业。拥有一系列具有自主知识产权的核心技术，成功取得多项民航飞机用零部件制造人批准书（PMA）及高铁用制动闸片产品认证证书，并完成了多个高温材料新产品的研制，掌握了炭材料制品的关键核心技术。凭借突出的技术实力，优材百慕入选国家级专精特新“小巨人”企业名单，并获《航空制动用碳/碳复合材料技术规范》团体标准第一起草单位资质、《汽车用碳陶制动盘》团体标准参编（参与起草）单位资质，在国内民航飞机刹车盘副制造领域具备核心竞争力和领先地位。

（二）产能布局科学完备，有效保障生产交付

公司在北京、长三角及粤港澳大湾区分别设有科研与生产园区，生产资源储备充足，配备了先进的预浸料生产线、树脂生产线、国内唯一的大规格自动化芳纶纸蜂窝生产线和机床装备加工生产能力，满足了航空复合材料和航空专用装备生产、技术开发、工程试制和综合技术服务开展所需的试验条件和配套设施。公司已获准设立“北京民用航空复合材料及大部件制造业中试平台”，全力支撑国产大飞机及国产发动机结构件研制需求。目前，公司多个产能提升项目取得积极进展：

先进航空预浸料生产能力提升项目建设已基本完成，并进入试运营阶段。树脂及构件生产能力提升项目建设工程顺利完工，显著提升了树脂、预浸料等航空复合材料生产能力。民用航空复合材料构件能力提升项目已获备案证明，完成规划初审与方案设计招标工作。航空发动机用树脂基复材零组件生产能力建设项目建设工程已全面竣工，并正式具备全面投产运营条件。此外，公司正积极推进民用航空复材大部件装配、通用航空装备复合材料及制品等产业能力布局，为民机业务的持续拓展及低空经济快速发展提供强有力的产能保障。

（三）人才梯队结构合理，专业团队赋能发展

公司注重人才队伍建设，拥有一支具备卓越专业素养、勇于开拓创新且经验丰富的管理团队与技术骨干队伍。公司技术研发团队核心人员稳定，研发实力突出，先后承担了多种型号飞机的复合材料原材料和结构件的研制与关键技术攻关任务。在高性能树脂及预浸料技术、树脂基复合材料制造技术、先进无损检测技术等领域具备显著的优势。科研团队在民用航空复合材料结构件研制方面积累了丰富的经验，掌握了一系列具有国际先进水平的复合材料设计与分析理念及方法，具备了承担先进复合材料结构件设计研发及工艺试制任务的能力，在通用飞机、无人机及直升机等多个型号项目中承担了重要研制任务。公司持续优化人才队伍结构与招聘工作模式，积极引育

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高素质专业人才，着力构建公平竞争、人尽其才的人才发展体系，科学搭建层次分明的人才梯队，为企业高质量发展筑牢坚实的人才根基与智力支撑。

（四）企业文化特色鲜明，凝聚发展强大合力公司始终坚持国家利益至上的核心价值观，以先进文化厚植报国情怀，认真贯彻落实航空工业集团先进文化建设指导意见相关要求，秉承“忠诚奉献、自力更生、艰苦奋斗、勇攀高峰”的新时代航空报国精神，聚焦加快建设现代航空工业体系和建设世界一流企业的目标任务，形成上下一致的文化认同，充分发挥先进文化力在思想引领、团队凝聚、行为导向、价值创造、社会影响等方面的关键作用，推动实现“创造轻快的世界”企业愿景。

五、报告期内主要经营情况报告期内，公司实现营业收入500,784.14万元，同比减少1.27%；实现归属于上市公司股东的净利润为103,082.27万元，同比减少10.57%。

(一)主营业务分析

1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位：元币种：人民币

销售费用变动原因说明：主要系优化销售人员人工成本下降所致。管理费用变动原因说明：主要系新业务拓展增加相应费用所致。财务费用变动原因说明：主要系母公司定期存款利息同比减少所致。研发费用变动原因说明：主要系航空新材料研发投入增加所致。经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期子公司航空工业复材商业承兑票据到期兑付所致。投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系上期母公司定期存款收回所致。筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系上期吸收投资收到的现金22,790亿元，本期无；本期母公司回购股份支付9,198万元；母公司对外支付分红款同比增加3,622万元。本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

□适用√不适用

2、收入和成本分析

√适用□不适用报告期内，公司实现营业收入500,784.14万元，同比下降1.27%；营业成本312,494.29万元，同比增长0.27%。

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(1).主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况

单位：万元币种：人民币

主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明无

(2).产销量情况分析表

√适用□不适用

产销量情况说明无

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(3).重大采购合同、重大销售合同的履行情况

□适用√不适用

(4).成本分析表

单位：元币种：人民币

/

成本分析其他情况说明无

(5).报告期主要子公司股权变动导致合并范围变化

□适用√不适用

(6).公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况

□适用√不适用

(7).主要销售客户及主要供应商情况属于同一控制人控制的客户或供应商视为同一客户或供应商合并列示，受同一国有资产管理机构实际控制的除外。下列客户及供应商信息按照同一控制口径合并计算列示的情况说明无A.公司主要销售客户及主要供应商情况

√适用□不适用前五名客户销售额270,319.80万元，占年度销售总额53.98%；其中前五名客户销售额中关联方销售额270,319.80万元，占年度销售总额53.98%。前五名供应商采购额195,729.82万元，占年度采购总额64.39%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额23,983.59万元，占年度采购总额7.89%。B.报告期内向单个客户的销售比例超过总额的50%、前5名客户中存在新增客户的或严重依赖于少数客户的情形

□适用√不适用报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的50%、前5名供应商中存在新增供应商的或严重依赖于少数供应商的情形

□适用√不适用C.报告期内公司股票被实施退市风险警示或其他风险警示前五名销售客户

□适用√不适用前五名供应商

□适用√不适用

/

D.报告期内公司存在贸易业务收入

□适用√不适用贸易业务占营业收入比例超过10%前五名销售客户

□适用√不适用贸易业务收入占营业收入比例超过10%前五名供应商

□适用√不适用其他说明：

无

3、费用

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

4、研发投入

(1).研发投入情况表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

(2).研发人员情况表

√适用□不适用

/

(3).情况说明

□适用√不适用

(4).研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响

□适用√不适用

5、现金流

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期子公司航空工业复材商业承兑票据到期兑付所致。投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系上期母公司定期存款收回所致。筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系上期吸收投资收到的现金22,790亿元，本期无；本期母公司回购股份支付9,198万元；母公司对外支付分红款同比增加3,622万元。

(二)非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用√不适用

(三)资产、负债情况分析

√适用□不适用

1、资产及负债状况

单位：元币种：人民币

/

其他说明：

应收款项融资较年初增加14,068.39万元，主要系本期子公司航空工业复材票据重分类所致。预付款项较年初增加814.23万元，主要系预付材料款增加所致。其他应收款较年初减少885.49万元，主要系收回过渡期补偿款所致。其他流动资产较年初减少4,609.93万元，主要系本期待抵扣进项税减少所致。长期股权投资较年初增加9,822.25万元，主要系本期母公司支付长盛科技投资款所致。在建工程较年初增加5,746.18万元，主要系本期上发复材续建项目增加所致。开发支出较年初减少324.55万元，主要系本期研发项目结项减少所致。长期待摊费用较年初增加2,926.46万元，主要系本期子公司航空工业复材租赁厂房改造增加所致。其他非流动资产较年初减少3,507.67万元，主要系本期子公司航空工业复材预付设备及工程款发票入账所致。应付票据较年初减少7,868.01万元，主要系子公司航空工业复材票据到期结算增加所致。合同负债较年初减少5,530.91万元，主要系子公司航空工业复材预收客户采购款结算所致。其他流动负债较年初增加21,724.28万元，主要系本期子公司航空工业复材已背书未终止确认应收票据增加所致。长期应付款较年初减少295.95万元，主要系本期科研项目结题所致。长期应付职工薪酬较年初减少714.41万元，主要系本期母公司支付辞退福利所致。递延所得税负债较年初减少810.41万元，主要系本期子公司航空工业复材使用权资产减少所致。专项储备较年初增加812.14万元，主要系本期计提安全生产费增加所致。

2、境外资产情况

□适用√不适用

3、截至报告期末主要资产受限情况

□适用√不适用

4、其他说明

□适用√不适用

(四)行业经营性信息分析

√适用□不适用涉及航空复合材料行业、大飞机制造行业、低空经济行业、航空零部件制造行业的经营性信息分析，敬请查阅本报告“关于公司未来发展的讨论与分析”相关内容。

/

(五)投资状况分析对外股权投资总体分析

√适用□不适用截至2025年12月31日，公司合并范围内子公司7家，其中二级子公司5家：中航复合材料有限责任公司、深圳轻快世界科技有限公司、北京优材百慕航空器材有限公司、南通航智装备科技有限公司、南通万通航空新材料发展有限公司，三级子公司2家：中航复材（北京）科技有限公司、上海航空发动机复合材料有限责任公司。

本报告期，公司以现金增资方式完成对参股企业长盛科技实缴增资款11,996万元，增资款已全部实缴完毕。

1、重大的股权投资

□适用√不适用

2、重大的非股权投资

√适用□不适用

（1）民用航空复合材料构件能力提升建设项目为满足新一代民用航空大尺寸复合材料结构件研制需求，航空工业复材在北京市顺义区新建厂房及配套室外工程、厂外工程，新增部分工艺设备，项目计划总投资91,750万元。报告期内完成投资229.77万元，已完成规划初审与方案设计招标工作，完成部分重要设备的技术评审及开评标工作。

（2）先进航空预浸料生产能力提升项目为满足航空建设所需复合材料市场供应需求、补齐北京顺义航空产业园区物料储运能力短板，航空工业复材在北京顺义航空产业园区新建预浸料生产厂房一座，新建物料储存配送中心一座，项目计划总投资43,180万元。报告期内完成投资额5,495.43万元，累计完成投资额40,931.83万元，已完成项目工程建设并通过联合验收。

（3）树脂及构件生产能力提升建设项目

/

为满足蜂窝产品、复合材料结构件等多种型号产品的研制生产需求，航空工业复材在北京市顺义区改造厂房1座，新增部分工艺设备，项目计划总投资6,700万元。报告期内完成投资额3,629.61万元，累计完成投资额3,629.61万元，完成厂房改造工作。

（4）航空发动机用树脂基复材零组件生产能力建设项目为尽快形成年产航空发动机配套复材零组件及风扇叶片备件的生产能力，上发复材改造厂房2栋，并新增工艺设备60台/套，计划总投资28,500万元。报告期内完成投资额8,590.41万元，累计完成投资额10,580.29万元，已完成建安工程及设备合同签订，主要设备到货并进行安装调试，公司正推进产品测试和认证工作。

3、以公允价值计量的金融资产

□适用√不适用证券投资情况

□适用√不适用证券投资情况的说明

□适用√不适用私募基金投资情况

□适用√不适用衍生品投资情况

□适用√不适用

4、报告期内重大资产重组整合的具体进展情况

□适用√不适用

/

(六)重大资产和股权出售

□适用√不适用

(七)主要控股参股公司分析

√适用□不适用主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

/

报告期内取得和处置子公司的情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

(八)公司控制的结构化主体情况

□适用√不适用

/

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

√适用□不适用

1.航空复合材料行业当前，航空复合材料产业处于技术快速迭代、竞争更加激烈的环境中，公司发展面临的环境形势多变，机遇与挑战并存，总体来说机遇大于挑战，公司将准确把握发展机遇，有效应对风险挑战，依据自主可控的技术根基，巩固并扩大在国内航空复合材料产业链中的主导地位，前瞻布局并积极切入战略性新兴产业和未来产业，成为航空复合材料产业链核心主导者。

公司航空复合材料发展面临发展机遇。复合材料复杂国际形势下，国防投入将保持稳定增长，以无人机为代表的低成本、智能化新型航空产品将是未来主要增长点，装备产业的发展为高性能复合材料提供了刚性需求。大国博弈进一步加剧，全球“垂直一体化”生产模式回归，产业链供应链区域化特征更为明显，为民用航空及其上游的复合材料产业自主发展带来更大空间。

公司航空复合材料发展面临风险挑战。全球单边主义、保护主义抬头导致的脱钩断链风险，国际经济贸易秩序遇到严峻挑战，复合材料作为战略物资可能面临日益严苛的技术封锁和出口管制，复合材料企业自主创新压力加大，出口业务面临不确定性。同时，国企改革和自主可控浪潮下，复合材料上下游企业可能通过投资或自研方式进入复合材料领域，航空复合材料行业现有公司间的竞争维度也将从单一产品转向整体解决方案，行业竞争越来越激烈，对复合材料企业的综合实力提出更高要求。

2.大飞机制造行业

根据中国商飞2025年3月供应商大会公布的C919产能规划，C919将在2027年达到150架/年、2029年达到200架/年的产能，“十五五”期间将进入高速发展阶段，市场供应能力将大幅增强，目前正积极推进欧洲航空安全局的适航审定工作。C919的全面批产提升，有望拉动大飞机产业链快速发展。

国产宽体客机C929项目正稳步推进，相关关键技术逐个突破，中国商飞预计，C929将于2032年取得国内型号合格证（TC），目标在2035年前实现商业首飞。

3.低空经济行业、其他工业领域情况

“十五五”期间，eVTOL行业竞争重点将由单一技术验证阶段全面转向“规模化交付能力”与“全生命周期成本控制”相结合的综合实力竞争阶段。一是市场准入门槛显著提升。依据瑞银（UBS）测算，eVTOL单机型年产规模达到500架为行业盈亏平衡点，预计至2028年未能达到该产能标准的eVTOL企业将面临市场淘汰风险。二是产业结构调整，行业整合加速。行业竞争焦点、资源分配、产业链协同以及商业模式等出现重构，行业步入竞合深水区，整合步伐明显加快。三是关键成本控制要求。在2028—2032年eVTOL行业规模化量产阶段，预浸料等核心材料价格将面临激烈竞争，方能确保企业在激烈市场竞争中维持应有的市场份额。四是技术迭代将成为重塑行业竞争格局的关键变量。当前低空经济主导产品为热固性预浸料，但热塑性材料在回收

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率和生产效率等方面具有显著优势。“十五五”期间可能迎来规模化替代临界点，颠覆现有热固性产品的应用场景。

隔音和隔热材料行业中，气凝胶处于技术突破与应用拓展期，硅基气凝胶为主流，碳基/柔性气凝胶向新能源等高附加值领域延伸，生物质气凝胶仍处实验室阶段。国内企业以成熟产品为主，少数企业布局新品研发，竞争聚焦工艺、性能、成本及应用场景。泡沫金属材料方面，汽车工业应用场景占比超35%，新能源汽车需求推动泡沫铝应用拓展。“十五五”期间，竞争聚焦泡沫铝制备技术突破与汽车工艺适配能力；泡沫钛侧重航空器、医疗领域的定制化研发与高端产能搭建，医疗领域还需突破认证与精密加工瓶颈；建筑领域聚焦绿色认证、成本与性能的平衡。

3C行业呈现高集中度、快迭代特征，头部企业主导高端市场，中游ODM/OEM厂商竞争激烈，材料等环节技术壁垒高、组装环节毛利低。中低端市场门槛低、价格战激烈，高端市场靠创新溢价、供应链绑定形成优势。

人形机器人行业处于技术迭代、国产替代与量产导入关键期。高端材料领域由国际巨头主导，国产化率较低；中低端材料领域，国内企业依托成本与产能优势加速突破，形成产业集群。技术壁垒结构性分化，高性能复材、柔性材料等门槛高，基础材料门槛较低。竞争格局方面，结构材料侧重轻量化与高强度平衡，柔性材料聚焦生物相容性与触感仿真，功能材料依托技术迭代抢占先机。“十五五”期间，行业竞争将转向量产降本、材料集成化与智能材料应用，国产化有望向高端延伸，绑定头部整机厂、具备核心技术突破能力的企业将占据优势。

4.航空零部件制造行业

（1）国内市场

波音公司预测未来20年中国民机市场需要8,485架新飞机，价值1.5万亿美元，占全球交付量的五分之一，到2041年全球在役商业机队将从2019年的25,900架增至47,080架，新增需求41,170架。其中，亚太地区将接收42%的新飞机，中国占该地区的一半，北美、欧洲、中东、拉美和非洲分别占23%、21%、7%、5%和2%。

中国机队将从目前的约3,900架增至9,600多架，需替换旧飞机并新增运力,具体需求包括：

单通道飞机6,370架，占全球单通道需求（30,880架）的21%，主要用于国内航线扩张。宽体飞机1,570架，占全球宽体需求（7,230架）的22%，支持国际航线网络发展。支线飞机340架，满足区域航空市场。货机205架，应对电子商务增长和供应链需求。

（2）国际市场

根据空客公司2025年全球市场预测（GMF），未来20年的客运量将以每年3.6%的速度增长。这一增长源于2.5%的全球GDP增长。它见证了12亿城市居民的增加，全球中产阶级增加了15亿。这些是航空旅行的关键人口统计数据。为了满足这一需求，到2044年，该行业将需要大约43,400架新飞机交付。这将包括34,250架单通道飞机和9,170架宽体飞机。值得注意的是，这些交付的飞机中有44%（18,930架飞机）将取代旧的、燃油效率较低的机型，从而支持可持续发展目标，同时，空中客车公司表示，受长期贸易增长的推动，未来20年全球专用货机机队数量将增

/

至3,420架，增幅为45%，该总量将由815架现役货机和2,605架新增货机构成。在这2,605架新增货机中，1,530架将用于替换老旧机型，1,075架将用于增长。

(二)公司发展战略

√适用□不适用

1.指导思想以党的二十大、二十届历次全会精神和习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面完整准确落实党中央、国务院重大决策部署，全面落实航空工业、制造院决策部署，全面承接集团公司党组决定、工作会报告有关要求，立足新发展阶段，完整、准确、全面贯彻新发展理念，构建新发展格局，把握好“坚定不移做强做优做大”总目标、“坚持党的全面领导”总原则、“积极服务国家重大战略”总要求，以创新引领高质量发展为主题，以提升核心竞争力和增强核心功能为主线，聚焦航空新材料主业，锚定“航空新材料关键技术创新引领者、复合材料产业链核心主导者、国家战略需求重要支撑者”的发展定位，切实发挥好在航空新材料领域的科技创新、产业控制、安全支撑作用，坚持绿色和可持续发展理念，充分发挥上市公司投融资作用，致力于打造“世界一流的航空新材料领军企业”。

2.基本原则

（1）坚持党的领导首要原则坚定不移贯彻落实习近平新时代中国特色社会主义思想，始终坚持党对国有企业的领导不动摇，充分发挥党委“把方向、管大局、保落实”领导作用，持续加强党的领导与公司治理有机统一，全面提升公司治理能力。

（2）坚持创新驱动发展原则立足航空、面向市场、放眼国际，瞄准航空新材料产业发展前沿，突出创新驱动，注重创新的新模式、新手段、新方式，持续提升自主创新能力，打造领先创新力、发展新质生产力。推动科技成果识别、转化与应用，打通科技成果转化通道，探索更多复合材料应用场景，形成差异化竞争优势。

（3）坚持高质量的发展原则围绕航空新材料主业，加强“集约化经营”“精准化管理”，增强资源配置能力，对标世界一流，强化质量、降低成本、提高效率，推动构建产业发展新格局；加速向专业化和价值链高端延伸，完善现代航空新材料产业体系建设，提升产业控制能力，担当好服务国家战略功能，履行好兴装强军首责，助力实现建军百年目标。

（4）坚持绿色低碳发展原则牢固树立并坚定不移贯彻绿色低碳发展的理念，在碳资产管理、材料技术研究、复合材料回收、储氢储能应用等重点领域取得一定进展，把绿色发展理念贯穿业务全过程。

3.远景目标

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到2035年，公司在航空复合材料的产业竞争力和国际影响力显著增强，跻身国际航空复合材料第一梯队，质量效益超越世界一流航空企业平均水平，核心竞争力及核心功能显著增强，在航空新材料领域的科技创新、产业控制、安全支撑方面发挥重要作用，致力于打造“世界一流的航空新材料领军企业”。

(三)经营计划

√适用□不适用

1.2026年工作思路

坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻党的二十大、二十届历次全会精神以及中央企业工作会议精神，坚持和加强党的全面领导，贯彻落实党中央重大决策部署，全面落实集团公司“1336”发展战略和制造院部署要求，加速关键核心技术攻关，提升科技创新综合实力；履行兴装强军首责，高质量保障装备建设；加足马力开拓市场，开辟第二增长曲线；系统推进深化改革，激发产业发展活力；着力练好内功，提升精益管理水平，不断增强核心功能、提升核心竞争力，努力建设世界一流企业，实现“十五五”良好开局。

2.2026年主要经济指标

公司全年经营工作目标是：营业收入42.65亿元，利润总额8.80亿元。其中，航空新材料业务力争实现营业收入42.60亿元，利润总额9.25亿元。

3.2026年重点任务

（1）大力推进科技创新

持续强化自主研发能力，聚焦前沿研发方向，以AI赋能材料快速创新，筑牢核心技术壁垒；实施重点科技人才培养，深入推行“揭榜挂帅”机制，坚持产学研深度融合，推动科技成果快速落地与应用推广，加速国际市场产品认证，进一步提升国际市场占有率。

（2）全力完成生产交付

聚焦主责主业，完善现有产品牌号，系统优化生产布局，强化协同联动与资源配置，持续提升自主产能，高质量交付预浸料、蜂窝等核心产品，全力保障航空产品需求；紧密围绕国家民机重大专项，构建系列化、谱系化的核心产品梯队，全力推进民机任务交付。

（3）系统推进深化改革

围绕“十五五”发展新使命与新格局，深入承接航空工业及航空工业制造院规划要求，立足上市公司作用发挥，高质量完成“十五五”规划体系。对标国家战略部署，制定并实施新一轮改革方案，持续推进世界一流专业领军企业建设。推动决策会议规范高效运行，完善董事会运作机制，强化对子公司管控力度，不断提升信息披露工作质量，全面提高公司规范运作水平，持续塑造良好资本市场形象。

（4）开拓产业新格局

推动T800级及以上碳纤维预浸料在新研航空产品复合材料结构上全面应用，巩固航空装备用预浸料市场份额。做强做优民用航空产业，加快拓展民机材料的研制和应用，促进优材百慕高

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温炭材料制品稳步发展，深入实施新一轮混合所有制改革，持续扩大业务范围。坚持市场导向与技术引领双轮驱动，巩固低空市场领先地位，着力构建“上游材料—中游配套加工—下游主机应用”的全产业链条生态。

（5）持续提升管理效能坚持以战略为引领，全面提升资源统筹配置能力，强化预算全流程闭环管理。深化生产制造信息化平台建设与应用，实现设备等资源高效利用与产能优化提升，部署智能安防监控系统保障生产现场作业安全。建立采购组织分权、采委会集体决策机制，规范采购业务运行。压实大安全管理责任，筑牢大安全发展基石。

（6）加强党建引领保障严格执行“第一议题”制度，健全完善习近平总书记重要指示批示精神全链条贯彻落实机制，强化督导跟踪问效。坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想凝心铸魂，推动党委理论学习中心组学习走深走实，切实将学习成果转化为工作实效。迭代完善公司高质量党建引领保障高质量发展工作机制，构建生动立体的“大党建生态”。锲而不舍落实中央八项规定精神，推进学习教育常态化、长效化，将铁的纪律内化为全体干部职工日用而不觉的言行准则。

(四)可能面对的风险

√适用□不适用

1.战略风险新一轮科技革命带来的不确定性因素增多，以大数据、数字孪生为代表的新一代信息技术正深刻重塑复合材料制造模式，技术迭代迅速，前沿技术的创新可能引发颠覆性产业变革。公司将主动拥抱智能化浪潮，将新一代信息技术深度融入科研生产，在未来的产业竞争中持续占据主导地位，向着世界一流复合材料企业的目标稳步迈进。

中美博弈持续背景下，复合材料产业链仍面临外部供给受限和技术封锁风险，对产业链安全与经营稳健性构成现实挑战。公司将持续加大研发突破关键核心技术，持续强化产能提升自主保障，持续与上游关键原材料供应商保持战略合作，推动产业链供应链安全自主可控。

2.市场风险

（1）宏观经济波动风险

目前公司复合材料业务所在的国内航空装备及民用航空市场受国家政策、宏观经济波动及国家战略需求的影响较大，有波动的风险。

（2）行业竞争风险

行业竞争愈发激烈，国企改革和自主可控浪潮下，复合材料上下游企业可能通过投资或自研方式进入复合材料领域，复合材料行业现有公司间的竞争维度也将从单一产品转向整体解决方案，对复合材料企业的综合实力提出更高要求。

（3）国际市场开拓风险

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地缘政治冲突、气候变化风险等不确定因素相互叠加，近几年世界经济形势不稳定性突出，贸易摩擦阻碍公司产品进一步开拓国际市场，对公司参与国际竞争带来了一定的风险。

公司将全面贯彻落实党的二十大和二十届历次全会精神，承接加快建设现代航空工业体系的各项具体任务，狠抓降本增效，并高度重视投资者关系管理工作，强化投资者对公司长期价值的认知，增强投资者信心。复合材料业务要在强化精益设计、提升低成本制造能力的基础上，大力发展新质生产力稳链强链补链，规范公司市场营销体系、产品体系、价格体系和管理体系，主动向上下游延伸提升产业链控制能力，巩固市场份额；加大产品开发力度，加强技术创新，增强工艺和技术解决能力，在技术上保持领先；工装模具业务要制定“稳存量、拓增量”双轨市场策略，差异化配置资源与信用政策，缩短响应周期，满足客户需求；低空经济市场要密切关注下游核心产业的发展趋势，运用全局性、前瞻性视角，建立动态风险监控和应对机制；抓住国际细分市场机会，加大国际市场开拓力度，融入国际航空产业链。

3.运营风险

（1）产品质量与安全生产风险

公司生产的航空复合材料原材料、飞机刹车、碳材料等产品等均为高科技产品，对生产工艺、质量控制等方面的要求较高。若出现产品质量或安全生产方面的问题，将对公司声誉和经营业绩产生重大不利影响。

（2）产品定价风险

主要复合材料产品采用政府定价、统一管理，价格审核和定调价需要一定的周期。若出现价格调整，或产品成本上涨，若公司无法及时制定应对措施，将对公司经营业绩产生不利影响。

（3）技术风险

客户对产品工艺、性能的需求不断提高，若公司未来在技术创新方面未能适应行业发展需求，市场份额可能下降，将对公司经营业绩产生不利影响。

（4）人力资源风险

若公司薪酬政策和人才激励约束政策不到位，将造成人力资源结构、数量、质量不满足需求，后备人才储备不足，高端领军管理人才和技术人才缺乏，将影响科研创新能力和核心竞争力。

（5）采购与供应链管理风险

若供应商的交货进度和产品质量无法满足公司生产需求，将影响产品交付进度；装备业务主要采取订单式生产，客户需求数量受市场影响波动较大，若主关件交货期延长，生产过程管理不到位，将延误生产交付；低空经济民用市场生产订单不稳定，产能利用率偏低。

（6）合规风险

在复杂多变的国际国内环境下，合规监管要求日趋严格。若以风险为导向的内控、合规等各类管理职能联动性不足，风险信息沟通不畅、研判不足，无法协同实施风险防范，造成重大合规风险事件发生，将对公司声誉和经营产生重大影响。

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公司将持续完善风险管理协同机制和责任机制，做好风险评估、识别和应对。在产品质量与安全生产方面，不断加大技改投入和生产线建设，持续推进现场管理标准化和规范化，统筹内外部生产资源，消除生产瓶颈；在技术方面，推进关键核心技术突破，加大技术创新力度，加速推动科技成果转化，提升工程化应用水平，旨在打造高端专用装备、航空零部件、工装模具加工制造“一体化”产业发展主体；在人力资源方面，人才资源增量向科技创新等重点领域集中，绩效分配向核心科研和管理骨干倾斜，增强员工归属感；在采购与供应链管理方面，推动采购管理体系建设，并积极开展供应商寻源，强化采购成本管控能力，低空经济市场要优化产销计划体系，根据滚动销售计划实施精细化采购管理，统筹内外部生产资源，确保产品准时交付。同时，公司将大力培育合规文化，突出重点领域、重点环节和重点人员的合规管理，切实防范各类风险，护航公司“十五五”稳健开局。

(五)其他

□适用√不适用

七、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明

√适用□不适用

航空工业复材按照《军工企业对外融资特殊财务信息披露管理暂行办法》（科工财审〔2008〕702号）有关规定，不能披露产品产量、订单、交付情况、供应商信息以及公司产品技术特征、行业情况等信息。

控股子公司优材百慕虽属航空零部件制造业，但其营业收入占比很小，相关信息不再按照相关指引披露。

第四节公司治理、环境和社会

一、公司治理相关情况说明

√适用□不适用

报告期内，公司严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《上海证券交易所股票上市规则》等法律法规及《公司章程》的要求，持续优化法人治理结构，构建了以股东会、董事会及经营管理层为核心的决策与经营管理体系，实现了权责明确、各司其职、有效制衡、科学决策与协调运作的治理机制。公司不断加强信息披露工作，提高信息披露质量，严格管理内幕信息，切实保障公司及全体股东的合法权益。公司深入贯彻落实《公司法》《上市公司章程指引》《上海证券交易所股票上市规则》等最新规定，持续完善治理架构，具体情况如下：

1.股东与股东会：公司严格按照《公司法》《公司章程》及《股东会议事规则》的规定，规范股东会的运作机制。股东会的提案、议事程序及表决均严格遵循相关规定执行，特别是在审议关联交易议案时，关联股东均回避表决，确保关联交易的公平性与合理性。股东会的决议符合法律法规的要求，充分保障了全体股东，尤其是中小股东的合法权益。

/

2.董事与董事会：公司依据《公司章程》及修订后的《董事会议事规则》选聘董事，董事人数及构成符合相关法律法规的要求。各位董事均能勤勉尽责，认真履行其职责。董事会下设审计委员会、战略委员会、提名委员会及薪酬与考核委员会等四个专业委员会，这些委员会在公司的经营管理中发挥了重要的专业作用。

3.治理结构优化：为贯彻落实最新监管要求，进一步优化治理结构，公司于报告期内完成了监事会的撤销工作。公司第十一届监事会2025年第三次会议审议通过了《关于撤销监事会及废止<监事会议事规则>的议案》，该议案已经公司2025年第一次临时股东会审议通过。公司已同步完成对《公司章程》《股东会议事规则》《董事会议事规则》的修订，确保公司治理架构精简、高效、合规。

4.控股股东与上市公司：公司与控股股东在人员、资产、财务、组织机构及经营业务等方面保持独立。控股股东与公司处于产业链的不同环节，存在关联交易，所有关联交易均履行了规范的决策程序和信息披露义务，且不存在同业竞争关系。公司持续完善关联交易的定期检查与监控机制，防止控股股东及其关联企业占用公司资金或侵害公司利益。报告期内，未发现控股股东占用公司资金或资产的情况。

5.其他利益相关者：公司高度重视顾客、员工、供应商、客户及社会公众等利益相关者的合法权益，积极加强与各利益相关方的沟通，共同推动公司的可持续发展，实现经济效益与社会效益的同步提升。

6.信息披露与透明度：公司严格遵循《上海证券交易所股票上市规则》《上市公司信息披露管理办法》等监管规定，确保公司信息的及时、公平、充分披露，并保证所披露信息的真实性、准确性和完整性，实现重大事项和信息披露流程的“同策划、同实施、同推进”。公司通过上海证券交易所网站及指定媒体平台披露相关信息，积极维护广大投资者，尤其是中小股东的合法权益。报告期内，公司未发生因信息披露违规而受到监管机构批评、谴责或处罚的情况。

公司2024年度至2025年度信息披露工作再次被上交所评定为A级（优秀级），已连续7年获得上交所A级评价。

7.绩效评价和激励约束机制：公司建立了公正、透明的高级管理人员的绩效评价标准与激励约束机制，制定了系统的干部人事制度体系，全面提升公司干部管理的科学化、制度化、规范化水平。根据国企改革要求，公司持续推进经理层任期制与契约化管理，进一步规范并落实绩效管理机制。

公司治理是企业的长期任务，公司将持续完善法人治理结构，以相关专项改革行动为抓手，进一步健全公司内控机制，提升董事及高级管理人员的规范化运作意识与风险控制意识，推动公司实现高质量发展。公司治理与法律、行政法规和中国证监会关于上市公司治理的规定是否存在重大差异；如有重大差异，应当说明原因

□适用√不适用

/

二、公司控股股东、实际控制人在保证公司资产、人员、财务、机构、业务等方面独立性的具体

措施，以及影响公司独立性而采取的解决方案、工作进度及后续工作计划

□适用√不适用控股股东、实际控制人及其控制的其他单位从事与公司相同或者相近业务的情况，以及同业竞争或者同业竞争情况发生较大变化对公司的影响、已采取的解决措施、解决进展以及后续解决计划

□适用√不适用

/

三、董事和高级管理人员的情况(一)现任及报告期内离任董事和高级管理人员持股变动及薪酬情况

√适用□不适用

单位：股

/

注1：2025年度，股东方制造院兑现王健原在其担任总会计师期间的部分任期绩效，董事长王健在上述“报告期内从公司获得的税前薪酬总额”不含其在制造院任期期间的绩效。注2：公司原董事曹正华报告期是通过持股平台减持的股份。

/

其它情况说明

□适用√不适用

/

(二)现任及报告期内离任董事和高级管理人员的任职情况

1、在股东单位任职情况

√适用□不适用

2、在其他单位任职情况

√适用□不适用

/

(三)董事、高级管理人员薪酬情况

√适用□不适用

/

(四)公司董事、高级管理人员变动情况

√适用□不适用

说明：2025年5月16日，王健先生辞去公司总经理职务。目前公司总经理人选正在选聘中，鉴于王健先生任公司董事长，经董事会审议通过，暂由董事长王健先生代行总经理职责。

(五)近三年受证券监管机构处罚的情况说明

□适用√不适用

(六)其他

□适用√不适用

/

四、董事履行职责情况

(一)董事参加董事会和股东会的情况

连续两次未亲自出席董事会会议的说明

□适用√不适用

(二)董事对公司有关事项提出异议的情况

□适用√不适用

(三)其他

√适用□不适用

董事会关于独立董事独立性自查情况的专项意见根据《上市公司独立董事管理办法》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等要求，公司董事会对在任独立董事徐樑华、陈恳、王建新的独立性情况进行评估并出具如下专项意见：

经核查独立董事徐樑华、陈恳、王建新的任职履历及其签署的相关声明文件，确认上述人员未在公司担任除独立董事以外的任何职务，亦未在公司主要股东单位担任任何职务，与公司及主要股东之间不存在任何可能影响其独立判断的利害关系或其他关联关系。基于上述核查结果，公

/

司独立董事的任职资格符合《上市公司独立董事管理办法》及《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》中关于独立董事独立性的相关规定和要求。

五、董事会下设专门委员会情况

√适用□不适用(一)董事会下设专门委员会成员情况

(二)报告期内审计委员会召开

次会议

(三)报告期内提名委员会召开

次会议

(四)报告期内薪酬与考核委员会召开2次会议

/

(五)报告期内战略委员会召开1次会议

(六)存在异议事项的具体情况

□适用√不适用

六、审计委员会发现公司存在风险的说明

□适用√不适用审计委员会对报告期内的监督事项无异议。

七、报告期末母公司和主要子公司的员工情况(一)员工情况

(二)薪酬政策

√适用□不适用

公司持续加强工资总额预算管理，优化工资总额管控机制，强化各项人效指标与单位工资总额挂钩力度，促进劳动用工与经济效益相匹配。落实“单位、部门、员工”三级联动的绩效考核

/

体系，强化“目标设定—过程跟踪—结果评价—反馈改进”的绩效考核机制，按照“一岗一标准、一人一目标”的要求实施差异化考核。以业绩、能力为基石，做深做实部门绩效工资二次分配，拉开内部薪酬分配差距，逐步形成各级各类人员工资效益同向联动机制，持续优化收入能增能减的分配机制。(三)培训计划

√适用□不适用

2025年，公司培训工作坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻落实上级党委部署，以强化党员干部党性与综合素质为核心目标。通过“集中学习+实地参观+线上课程”等多元模式，紧扣《全国党员教育培训工作规划》，组织开展党的最新精神专题学习及党建赋能培训，党员覆盖率达100%。同时，健全“1433”工作机制，发挥党委理论学习中心组领学作用，推动支部常态学习与青年骨干交流研讨。聚焦主责主业，围绕高质量发展需求，系统开展投资管理、园区建设、财务保密、合规管理等37项专项培训及领导干部履职能力提升班，全面增强干部专业素养与履职能力，为企业发展提供坚实人才支撑。

(四)劳务外包情况

□适用√不适用

八、利润分配或资本公积金转增预案

(一)现金分红政策的制定、执行或调整情况

√适用□不适用

1.根据中国证监会《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》（证监会公告【2013】43号）的文件精神，以及上海证券交易所相关规范性文件的要求，公司对《公司章程》中关于利润分配政策的相关条款进行了系统性修订和完善，重点明确了现金分红优先于股票股利分配的原则，并对公司利润分配及现金分红的决策程序、实施机制、具体条件及比例要求等事项进行了全面梳理与补充完善。同时，公司制定了差异化的现金分红政策，旨在切实保障全体股东，特别是中小股东的合法权益得到有效维护。

2.报告期内，公司始终秉持股东利益最大化的原则，高度重视现金分红工作，建立健全科学、持续、稳定的投资者回报机制，相关利润分配政策未进行调整，有效确保分红政策的连续性与稳定性，切实维护了广大投资者的合法权益。

公司第十一届董事会2025年第一次会议、2024年年度股东大会审议通过了《公司2024年度利润分配预案》：以2024年12月31日公司总股本1,393,049,107股为基数，每10股派送现金股利为2.49元（含税），共计分配股利346,869,227.64元，占本期合并报表归属于上市公司普通股股东的净利润1,152,682,648.58元的30.09%,剩余未分配利润77,053,969.92元转入下一年度。该项

/

利润分配方案已如期实施完毕，公司已经连续7年进行现金分红，且历年来公司现金分红比例均超过当年实现归属于上市公司股东净利润的30%。

3.公司2025年度利润分配预案为：每10股派送现金股利为2.23元（含税），不送股，不以资本公积转增股本。截至2025年12月31日，公司总股本1,393,049,107股，扣除回购专用证券账户股份3,539,700股（公司回购专用证券账户中的股份不参与利润分配），以1,389,509,407股为基数计算，拟分配现金股利309,860,597.76元，占本期合并报表归属于上市公司普通股股东的净利润1,030,822,682.94元的30.06%,剩余未分配利润134,808,954.98元转入下一年度。

如在实施权益分派的股权登记日前因股份回购等事项致使公司权益分配基数发生变动的，公司将按每股分配比例不变的原则，相应调整分红总额。

本预案需提交股东会审议批准后实施。(二)现金分红政策的专项说明

√适用□不适用

(三)报告期内盈利且母公司可供股东分配利润为正，但未提出现金利润分配方案预案的，公司应

当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划

□适用√不适用

(四)本报告期利润分配及资本公积金转增股本预案

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

说明：“以现金方式回购股份计入现金分红的金额”为截止本报告期末的股份回购金额（不含交易费用）。

/

(五)最近三个会计年度现金分红情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

说明：“最近三个会计年度年均净利润金额”为归属于上市公司股东的净利润。截止本报告期末，最近三个会计年度回购尚未注销的累计金额为91,910,124元，最近三个会计年度现金分红和回购尚未注销的累计金额为1,059,289,900元。

九、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响

(一)相关激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

□适用√不适用

(二)临时公告未披露或有后续进展的激励情况股权激励情况

□适用√不适用其他说明：

□适用√不适用员工持股计划情况

□适用√不适用其他激励措施

□适用√不适用

(三)董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

□适用√不适用

(四)报告期内对高级管理人员的考评机制，以及激励机制的建立、实施情况

□适用√不适用

十、报告期内的内部控制制度建设及实施情况

√适用□不适用

公司董事会和管理层高度重视内控体系建设，着力完善法人治理结构和分层分类管控模式，推动“三防一审”机制走深走实，在保证依法合规经营、提高经营效率的同时，切实提升抵御各

/

类风险的能力，促进公司牢牢守住防范系统性风险底线，加快实现高质量发展。2025年根据上级监管、内控建设与监督评价、外部审计等要求，全面落实审计委员会行使原监事会职权，修订权责清单等基本制度，对企业治理、资产管理、安全生产等重点领域内控制度进行梳理优化，完善内部管理制度。2025年公司总部新增制度5项、修订制度32项，下属子公司共新增制度132项、修订制度86项，及时堵塞重要领域和关键环节制度漏洞。严格对重点事项开展专项治理和日常监督，尤其是关注新设立企业的内控建设，包括开展年度重大风险季度监测、内控缺陷整改季度跟踪、各业务单位内控联合检查、所属单位经济责任审计与混改跟踪审计、重大风险隐患专项排查等专项工作，将制度建设与执行情况纳入内控评价及各专项监督检查范围，排查制度管理工作中存在的缺陷与问题，并提出整改建议，推动公司经营管理水平不断提升。充分利用信息化手段，探索穿透监督路径，推动全级次合同集成系统应用，贯穿供应链—合同—付款全链条管控。报告期内，未发现公司内部控制存在重大缺陷和重要缺陷。报告期内部控制存在重大缺陷情况的说明

□适用√不适用

十一、报告期内对子公司的管理控制情况

√适用□不适用

（1）全资及控股子公司管理报告期内，根据中国特色现代企业制度建设及公司若干基本制度要求，依托股东会、董事会职能发挥，公司在战略规划、投资管理、财务管理、人力资源管理、企业内部控制及风险管理等方面实施有效监督，子公司根据重大事项报告制度和审议程序，及时向公司报告重大业务、重大财务事项以及其他可能对公司股票交易产生重大影响的信息。

报告期内，为进一步完善所属子公司权责法定、权责透明、协调运转、有效制衡的公司治理机制，公司持续加强子公司董事会建设，完成万通航空及深圳轻快世界董事会建设；完成2024年度子公司董事会评价。

（2）参股子公司管理

报告期内，公司依据《公司法》《国有企业参股管理暂行办法》《派出董监事管理办法》等相关法律法规及制度文件，充分发挥股东权力，公司对主要参股子公司均委派董监事，并要求董监事认真履职，参加参股公司的股东会、董事会、监事会，所有表决事项均严格按照《派出董监事管理办法》规定行使表决权。同时公司外派董监事履职保障团队协调落实外派董监事履职要求，组织履行参股公司股东会、董事会、监事会议案审核程序和内部决策程序，切实提高公司决策效率及外派董监事履职能力。报告期内，公司所属参股单位共召开股东会6次，审议议案24项。报告期内，公司按季度向各参股子公司发送通知，要求各参股子公司按时报送季度财务数据和年度审计报告。对子公司的管理控制存在异常的风险提示

/

□适用√不适用

十二、内部控制审计报告的相关情况说明

√适用□不适用内部控制审计报告全文详见上海证券交易所网站www.sse.com.cn。是否披露内部控制审计报告：是内部控制审计报告意见类型：标准的无保留意见报告期或上年度是否被出具内部控制非标准审计意见

□是√否

十三、上市公司治理专项行动自查问题整改情况公司在2021年度证监会组织的上市公司治理专项自查行动中，开展了认真、全面、细致的自查，不存在需要进行专项整改的问题和缺陷，公司将持续按照上市公司规范治理要求，补短板、强弱项，不断提升公司治理水平。

十四、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

十五、社会责任工作情况

(一)是否单独披露社会责任报告、可持续发展报告或ESG报告

√适用□不适用公司2025年度ESG报告全文详见上海证券交易所网站www.sse.com.cn。

(二)社会责任工作具体情况

√适用□不适用

具体说明

□适用√不适用

十六、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况

√适用□不适用

/

具体说明

□适用√不适用

十七、其他

□适用√不适用

/

第五节重要事项

一、承诺事项履行情况

(一)公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

√适用□不适用

/

/

说明：航空工业高科已于2020年10月19日完成工商注销登记，航空工业高科的所有资产、负债、业务、人员、合同、资质及其他一切权利与义务，均由航空工业集团无条件继承。

/

(二)公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到

原盈利预测及其原因作出说明

□已达到□未达到√不适用

(三)业绩承诺情况

□适用√不适用业绩承诺变更情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

/

二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

□适用√不适用

三、违规担保情况

□适用√不适用

/

四、公司董事会对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明

□适用√不适用

五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明

（一）公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明

□适用√不适用

（二）公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明

□适用√不适用

（三）与前任会计师事务所进行的沟通情况

□适用√不适用

（四）审批程序及其他说明

□适用√不适用

六、聘任、解聘会计师事务所情况

单位：万元币种：人民币

名称

聘任、解聘会计师事务所的情况说明

√适用□不适用

公司于2025年3月13日、2025年6月6日，分别召开了第十一届董事会2025年第一次会议及公司2024年年度股东大会，会议审议通过了《关于续聘利安达为公司2025年度财务和内控审计机构的议案》，同意聘请利安达会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2025年度审计机构。审计期间改聘会计师事务所的情况说明

□适用√不适用审计费用较上一年度下降20%以上（含20%）的情况说明

□适用√不适用

/

七、面临退市风险的情况

(一)导致退市风险警示的原因

□适用√不适用

(二)公司拟采取的应对措施

□适用√不适用

(三)面临终止上市的情况和原因

□适用√不适用

八、破产重整相关事项

□适用√不适用

九、重大诉讼、仲裁事项

□本年度公司有重大诉讼、仲裁事项√本年度公司无重大诉讼、仲裁事项

十、上市公司及其董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改情况

□适用√不适用

十一、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

□适用√不适用

十二、重大关联交易(一)与日常经营相关的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

/

说明：与采购、接受劳务、租赁、资金拆借相关的日常关联交易，详见本报告“第十节财务报告”中“十二、5、关联交易情况”相关内容。

(二)资产或股权收购、出售发生的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

4、涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况

□适用√不适用(三)共同对外投资的重大关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

/

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(四)关联债权债务往来

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(五)公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务

√适用□不适用

1、存款业务

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

2、贷款业务

□适用√不适用

3、授信业务或其他金融业务

□适用√不适用

4、其他说明

□适用√不适用

(六)其他

□适用√不适用

/

十三、重大合同及其履行情况

(一)托管、承包、租赁事项

1、托管情况

□适用√不适用

2、承包情况

□适用√不适用

3、租赁情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

/

租赁情况说明无

/

(二)担保情况

□适用√不适用

(三)委托他人进行现金资产管理的情况

1、委托理财情况

(1).委托理财总体情况

□适用√不适用其他情况

□适用√不适用

(2).单项委托理财情况

□适用√不适用其他情况

□适用√不适用

(3).委托理财减值准备

□适用√不适用

2、委托贷款情况

(1).委托贷款总体情况

□适用√不适用其他情况

□适用√不适用

(2).单项委托贷款情况

□适用√不适用其他情况

□适用√不适用

(3).委托贷款减值准备

□适用√不适用

3、其他情况

□适用√不适用

(四)其他重大合同

□适用√不适用

/

十四、募集资金使用进展说明

□适用√不适用

十五、其他对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的重大事项的说明

□适用√不适用

/

第六节股份变动及股东情况

一、股本变动情况(一)股份变动情况表

1、股份变动情况表报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。

2、股份变动情况说明

□适用√不适用

3、股份变动对最近一年和最近一期每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）

□适用√不适用

4、公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用√不适用

(二)限售股份变动情况

□适用√不适用

二、证券发行与上市情况

(一)截至报告期内证券发行情况

□适用√不适用截至报告期内证券发行情况的说明（存续期内利率不同的债券，请分别说明）：

□适用√不适用

(二)公司股份总数及股东结构变动及公司资产和负债结构的变动情况

□适用√不适用

(三)现存的内部职工股情况

□适用√不适用

三、股东和实际控制人情况

(一)股东总数

/

(二)截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位：股

股股东总数（户）前十名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）

/

/

持股5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用√不适用前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用√不适用前十名有限售条件股东持股数量及限售条件

□适用√不适用

(三)战略投资者或一般法人因配售新股成为前

名股东

□适用√不适用

四、控股股东及实际控制人情况

(一)控股股东情况

1、法人

√适用□不适用

2、自然人

□适用√不适用

3、公司不存在控股股东情况的特别说明

□适用√不适用

/

4、报告期内控股股东变更情况的说明

□适用√不适用

5、公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

√适用□不适用

(二)实际控制人情况

1、法人

√适用□不适用

/

2、自然人

□适用√不适用

3、公司不存在实际控制人情况的特别说明

□适用√不适用

4、报告期内公司控制权发生变更的情况说明

□适用√不适用

5、公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

√适用□不适用

6、实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司

□适用√不适用

(三)控股股东及实际控制人其他情况介绍

□适用√不适用

五、公司控股股东或第一大股东及其一致行动人累计质押股份数量占其所持公司股份数量比例

达到80%以上

□适用√不适用

六、其他持股在百分之十以上的法人股东

□适用√不适用

/

七、股份限制减持情况说明

□适用√不适用

八、股份回购在报告期的具体实施情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

说明：已回购数量为截至报告期末的回购数据。

九、优先股相关情况

□适用√不适用

/

第七节债券相关情况

一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具

□适用√不适用

二、可转换公司债券情况

□适用√不适用

第八节财务报告

一、审计报告

√适用□不适用

审计报告

利安达审字[2026]第0054号中航航空高科技股份有限公司全体股东：

一、审计意见我们审计了中航航空高科技股份有限公司（以下简称“贵公司”或“中航高科”）财务报表，包括2025年12月31日的合并及母公司资产负债表，2025年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表以及相关财务报表附注。

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了贵公司2025年12月31日合并及母公司的财务状况以及2025年度合并及母公司的经营成果和现金流量。

二、形成审计意见的基础

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于贵公司，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、关键审计事项

关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。我们确定下列事项是需要在审计报告中沟通的关键审计事项。

航空新材料收入确认

1、事项描述

如财务报表附注七、（四十一）“营业收入、营业成本”所述，2025年度中航高科合并财务报表营业收入项目金额500,784.14万元，其中航空新材料收入金额465,014.46万元，占营业收

/

入总额的92.86%。中航高科在以下所有条件均已满足时确认航空新材料的收入：（1）与客户签署了买卖合同；（2）商品控制权转移给客户并验收合格。由于航空新材料的收入对中航高科的重要性，为此我们确定航空新材料的收入为关键审计事项。

2、审计应对针对上述关键审计事项，审计应对及审计程序主要有：

（1）评价与航空新材料的收入确认相关的关键内部控制的设计和运行的有效性；

（2）检查航空新材料买卖合同条款，以评价有关航空新材料的收入确认政策是否符合新收入会计准则的要求；

（3）就本期确认航空新材料收入的项目选取样本，检查买卖合同及控制权转移和客户验收合格的支持性文件，以评价航空新材料销售收入是否已按收入确认原则确认；

（4）就资产负债表日前后确认的航空新材料收入的项目选取样本，检查可以证明航空新材料已交付且客户验收合格的支持性文件，以评价相关航空新材料销售收入是否在恰当的期间确认。

四、其他信息

贵公司管理层（以下简称管理层）对其他信息负责。其他信息包括贵公司2025年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

五、管理层和治理层对财务报表的责任

管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估贵公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非管理层计划清算贵公司、终止运营或别无其他现实的选择。

治理层负责监督贵公司的财务报告过程。

六、注册会计师对财务报表审计的责任

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

/

（一）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

（二）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。

（三）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

（四）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对贵公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致贵公司不能持续经营。

（五）评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

（六）就贵公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表意见。我们负责指导、监督和执行集团审计。我们对审计意见承担全部责任。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。

从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。

（此页无正文）

利安达会计师事务所（特殊普通合伙）中国注册会计师：武云梅

中国·北京中国注册会计师：金凤娟

二○二六年三月十二日

二、财务报表

合并资产负债表2025年12月31日

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编制单位：中航航空高科技股份有限公司

单位：元币种：人民币

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公司负责人：王健主管会计工作负责人：韩明娟会计机构负责人：孙培

母公司资产负债表2025年12月31日编制单位：中航航空高科技股份有限公司

单位：元币种：人民币

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公司负责人：王健主管会计工作负责人：韩明娟会计机构负责人：孙培

合并利润表2025年1—12月

单位：元币种：人民币

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本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0元,上期被合并方实现的净利润为：0元。公司负责人：王健主管会计工作负责人：韩明娟会计机构负责人：孙培

母公司利润表2025年1—12月

单位：元币种：人民币

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公司负责人：王健主管会计工作负责人：韩明娟会计机构负责人：孙培

合并现金流量表2025年1—12月

单位：元币种：人民币

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公司负责人：王健主管会计工作负责人：韩明娟会计机构负责人：孙培

母公司现金流量表

2025年1—12月

单位：元币种：人民币

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公司负责人：王健主管会计工作负责人：韩明娟会计机构负责人：孙培

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合并所有者权益变动表2025年1—12月

单位：元币种：人民币

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项目

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公司负责人：王健主管会计工作负责人：韩明娟会计机构负责人：孙培

母公司所有者权益变动表2025年1—12月

单位：元币种：人民币

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项目

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公司负责人：王健主管会计工作负责人：韩明娟会计机构负责人：孙培

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三、公司基本情况

1、公司概况

√适用□不适用

（一）企业注册地和总部地址，中航航空高科技股份有限公司(以下简称“公司或本集团”，包含子公司时简称“本集团”)原名称为南通纵横国际股份有限公司，系经南通市人民政府通政复[1988]48号文批准由原南通机床厂改组，于1988年12月21日成立的股份有限公司。现公司注册地址及总部地址位于江苏省南通市永和路1号。

（二）企业实际从事的主要经营活动

本集团聚焦航空新材料主业，业务范围涵盖航空新材料、商用发动机关键零组件、通用航空装备复合材料及制品、民用航空复合材料及构件、航空专用装备、航空零部件、工装模具等战略性领域。

（三）财务报告的批准报出者和财务报告批准报出日

本财务报表已于2026年3月12日经本公司董事会批准报出。

四、财务报表的编制基础

1、编制基础

本财务报表按照财政部发布的企业会计准则及其应用指南、解释及其他有关规定（统称：“企业会计准则”）编制。此外，本公司还按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定（2023年修订）》披露有关财务信息。

2、持续经营

√适用□不适用本集团在编制财务报表过程中，已全面评估本集团自资产负债表日起未来12个月的持续经营能力。本集团利用所有可获得的信息，包括近期获利经营的历史、通过银行融资等财务资源支持的信息作出评估后﹐合理预期本集团将有足够的资源在自资产负债表日起未来12个月内保持持续经营，因而本集团按持续经营基础编制本财务报表。

五、重要会计政策及会计估计具体会计政策和会计估计提示：

√适用□不适用本公司编制的财务报表符合《企业会计准则》的要求，真实、完整地反映了本公司及本集团2025年12月31日的财务状况、2025年度的经营成果和现金流量等相关信息。

1、遵循企业会计准则的声明本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状况、经营成果、股东权益变动和现金流量等有关信息。

2、会计期间本公司会计年度自公历1月1日起至12月31日止。

3、营业周期

√适用□不适用本集团以一年12个月作为正常营业周期，并以营业周期作为资产和负债的流动性划分标准。

/

4、记账本位币本公司的记账本位币为人民币。

5、重要性标准确定方法和选择依据

√适用□不适用

说明：

（1）财务报表项目的重要性本集团确定财务报表项目重要性，以是否影响财务报表使用者作出经济决策为原则，从性质和金额两方面考虑。财务报表项目金额的重要性，以相关项目占资产总额、负债总额、所有者权益总额、营业收入、净利润的一定比例为标准；财务报表项目性质的重要性，以是否属于日常经营活动、是否导致盈亏变化、是否影响监管指标等对财务状况和经营成果具有较大影响的因素为依据。

（2）财务报表项目附注明细项目的重要性本集团确定财务报表项目附注明细项目的重要性，在财务报表项目重要性基础上，以具体项目占该项目一定比例，或结合金额确定，同时考虑具体项目的性质。某些项目对财务报表而言不具有重要性，但可能对附注而言具有重要性，仍需要在附注中单独披露。

6、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

√适用□不适用

1.同一控制下的企业合并

/

同一控制下企业合并形成的长期股权投资合并方以支付现金、转让非现金资产或承担债务方式作为合并对价的，本集团在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。合并方以发行权益性工具作为合并对价的，按发行股份的面值总额作为股本。长期股权投资的初始投资成本与合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，应当调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

2.非同一控制下的企业合并对于非同一控制下的企业合并，合并成本为购买方在购买日为取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值之和。非同一控制下企业合并中所取得的被购买方符合确认条件的可辨认资产、负债及或有负债，在购买日以公允价值计量。购买方对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，体现为商誉价值。购买方对合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，经复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，计入当期营业外收入。

7、控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

√适用□不适用

1.控制的判断标准合并财务报表的合并范围以控制作为基础予以确定。具备以下三个要素的被投资单位，认定为对其控制：拥有对被投资单位的权力、因参与被投资单位的相关活动而享有可变回报、有能力运用对被投资单位的权力影响回报金额。

2.合并财务报表的编制方法

（1）统一母子公司的会计政策、统一母子公司的资产负债表日及会计期间子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，在编制合并财务报表时，按照本公司的会计政策或会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。

（2）合并财务报表抵销事项合并财务报表以母公司和子公司的财务报表为基础，已抵销了母公司与子公司、子公司相互之间发生的内部交易。子公司所有者权益中不属于本公司的份额，作为少数股东权益，在合并资产负债表中股东权益项目下以“少数股东权益”项目列示。子公司持有母公司的长期股权投资，视为母公司的库存股，作为股东权益的减项，在合并资产负债表中股东权益项目下以“减：库存股”项目列示。

（3）合并取得子公司会计处理对于同一控制下企业合并取得的子公司，视同该企业合并于自最终控制方开始实施控制时已经发生，从合并当期的期初起将其资产、负债、经营成果和现金流量纳入合并财务报表；对于非同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并财务报表时，以购买日可辨认净资产公允价值为基础对其个别财务报表进行调整。

（4）处置子公司的会计处理在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资，在合并财务报表中，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积不足冲减的，调整留存收益。因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资方的控制权的，在编制合并财务报表时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益等，应当在丧失控制权时转为当期投资收益，不能重分类计入当期损益的其他综合收益除外。

8、合营安排分类及共同经营会计处理方法

√适用□不适用

1.合营安排的分类

/

合营安排分为共同经营和合营企业。未通过单独主体达成的合营安排，划分为共同经营。单独主体，是指具有单独可辨认的财务架构的主体，包括单独的法人主体和不具备法人主体资格但法律认可的主体。通过单独主体达成的合营安排，通常划分为合营企业。相关事实和情况变化导致合营方在合营安排中享有的权利和承担的义务发生变化的，合营方对合营安排的分类进行重新评估。

2.共同经营的会计处理本集团为共同经营参与方，确认与共同经营中利益份额相关的下列项目，并按照相关企业会计准则的规定进行会计处理：确认单独所持有的资产或负债，以及按份额确认共同持有的资产或负债；确认出售享有的共同经营产出份额所产生的收入；按份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；确认单独所发生的费用，以及按份额确认共同经营发生的费用。本集团为对共同经营不享有共同控制的参与方，如果享有该共同经营相关资产且承担该共同经营相关负债，则参照共同经营参与方的规定进行会计处理；否则，按照相关企业会计准则的规定进行会计处理。

3.合营企业的会计处理本集团为合营企业合营方，按照《企业会计准则第2号——长期股权投资》的规定对合营企业的投资进行会计处理；本集团为非合营方，根据对该合营企业的影响程度进行会计处理。

9、现金及现金等价物的确定标准本集团在编制现金流量表时所确定的现金，是指本集团库存现金以及可以随时用于支付的存款。在编制现金流量表时所确定的现金等价物，是指持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。10、外币业务和外币报表折算

√适用□不适用

1.外币业务折算本集团对发生的外币交易，采用交易发生日即期汇率折合本位币入账。资产负债表日外币货币性项目按资产负债表日即期汇率折算，因该日的即期汇率与初始确认时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，除符合资本化条件的外币专门借款的汇兑差额在资本化期间予以资本化计入相关资产的成本外，均计入当期损益。以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其记账本位币金额。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，作为公允价值变动(含汇率变动)处理，计入当期损益或确认为其他综合收益。

2.外币财务报表折算本集团的子公司、合营企业、联营企业等，若采用与本公司不同的记账本位币，需对其外币财务报表折算后，再进行会计核算及合并财务报表的编报。资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，所有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率折算。折算产生的外币财务报表折算差额，在资产负债表中所有者权益项目其他综合收益下列示。外币现金流量应当采用现金流量发生日的即期汇率。汇率变动对现金的影响额，在现金流量表中单独列示。处置境外经营时，与该境外经营有关的外币报表折算差额，全部或按处置该境外经营的比例转入处置当期损益。

11、金融工具

√适用□不适用

1.金融工具的分类、确认和计量金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。

（1）金融资产

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本集团将同时符合下列条件的金融资产分类为以摊余成本计量的金融资产：①本集团管理金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；②该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本集团将同时符合下列条件的金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：①本集团管理金融资产的业务模式既以收取合同现金流量又以出售该金融资产为目标；②该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。对于非交易性权益工具投资，本集团可在初始确认时将其不可撤销地指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。该指定在单项投资的基础上作出，且相关投资从发行者的角度符合权益工具的定义。除分类为以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产之外的金融资产，本集团将其分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。在初始确认时，如果能消除或减少会计错配，本集团可以将金融资产不可撤销地指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

（2）金融负债金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债；金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债；以摊余成本计量的金融负债。所有的金融负债不进行重分类。

2.金融工具的计量本集团金融工具初始确认按照公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。因销售产品或提供劳务而产生的、未包含或不考虑重大融资成分的应收账款或应收票据，本集团按照预期有权收取的对价金额作为初始确认金额。金融工具的后续计量取决于其分类。

（1）金融资产

①以摊余成本计量的金融资产。初始确认后，对于该类金融资产采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。

②以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。初始确认后，对于该类金融资产（除属于套期关系的一部分金融资产外），以公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包括利息和股利收入）计入当期损益。

③以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资。初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得及汇兑损益计入当期损益，其他利得或损失均计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。

④指定为公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资。初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量。除获得的股利（属于投资成本收回部分的除外）计入当期损益外，其他相关利得和损失均计入其他综合收益，且后续不转入当期损益。

（2）金融负债

①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。该类金融负债包括交易性金融负债(含属于金融负债的衍生工具)和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。初始确认后，对于该类金融负债以公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，交易性金融负债公允价值变动形成的利得或损失（包括利息费用）计入当期损益。指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的，由企业自身信用风险变动引起的该金融负债公允价值的变动金额，计入其他综合收益，其他公允价值变动计入当期损益。如果对该金融负债的自身信用风险变动的影响计入其他综合收益会造成或扩大损益中的会计错配的，本集团将该金融负债的全部利得或损失计入当期损益。

②以摊余成本计量的金融负债。初始确认后，对此类金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。

3.金融工具的公允价值的确认方法

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如存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值；如不存在活跃市场的金融工具，采用估值技术确定其公允价值。估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。在有限情况下，如果用以确定公允价值的近期信息不足，或者公允价值的可能估计金额分布范围很广，而成本代表了该范围内对公允价值的最佳估计的，该成本可代表其在该分布范围内对公允价值的恰当估计。本集团利用初始确认日后可获得的关于被投资方业绩和经营的所有信息，判断成本能否代表公允价值。

4.金融资产和金融负债转移的确认依据和计量方法

（1）金融资产本集团金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：①收取该金融资产现金流量的合同权利终止；②该金融资产已转移，且本集团转移了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬；③该金融资产已转移，虽然本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有报酬的，但未保留对该金融资产的控制。本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有报酬的，且保留了对该金融资产控制的，按照继续涉入被转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认相关负债。金融资产转移整体满足终止确认条件的，将以下两项金额的差额计入当期损益：①被转移金融资产在终止确认日的账面价值；②因转移金融资产而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产）之和。金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和未终止确认部分之间，先按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，然后将以下两项金额的差额计入当期损益：①终止确认部分在终止确认日的账面价值；②终止确认部分收到的对价，与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产）之和。针对本集团指定为公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

（2）金融负债金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，本集团终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。金融负债（或其一部分）终止确认的，本集团将其账面价值与支付的对价（包括转出的非现金资产或承担的负债）之间的差额，计入当期损益。

12、应收票据

√适用□不适用应收票据的预期信用损失的确定方法及会计处理方法本集团对于应收票据按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。基于应收票据的信用风险特征，将其划分为不同组合：

按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据

□适用√不适用基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法

□适用√不适用按照单项计提坏账准备的单项计提判断标准

/

□适用√不适用

13、应收账款

√适用□不适用应收账款的预期信用损失的确定方法及会计处理方法除了单项评估信用风险的应收账款外，基于其信用风险特征，将其划分为以下组合：

对于划分为组合的应收账款，本集团参考历史信用损失经验，结合当前状况及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据

□适用√不适用基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法

√适用□不适用对基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法，采用按客户应收款项发生日作为计算账龄的起点，对于存在多笔业务的客户，账龄的计算根据每笔业务对应发生的日期作为账龄发生日期分别计算账龄最终收回的时间。按照单项计提坏账准备的认定单项计提判断标准

√适用□不适用本集团对应收账款进行单项认定并计提坏账准备，对于发生诉讼确无法收回款项、客户已破产、财务发生重大困难等的应收款项单项认定，全额计提坏账准备。

14、应收款项融资

√适用□不适用分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的应收票据和应收账款，自初始确认日起到期期限在一年内（含一年）的，列示为应收款项融资；自初始确认日起到期期限在一年以上的，列示为其他债权投资。按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据

□适用√不适用基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法

□适用√不适用按照单项计提坏账准备的单项计提判断标准

□适用√不适用

15、其他应收款

√适用□不适用其他应收款预期信用损失的确定方法及会计处理方法本集团依据其他应收款信用风险自初始确认后是否已经显著增加，采用相当于未来12个月内、或整个存续期的预期信用损失的金额计量减值损失。

/

按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据

√适用□不适用除了单项评估信用风险的其他应收款外，基于其信用风险特征，将其划分为以下组合：

基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法

√适用□不适用对基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法，采用按其他应收款发生日作为计算账龄的起点，对于存在多笔业务的客户，账龄的计算根据每笔业务对应发生的日期作为账龄发生日期分别计算账龄最终收回的时间。按照单项计提坏账准备的单项计提判断标准

√适用□不适用本集团对其他应收款进行单项认定并计提坏账准备，对于发生诉讼确无法收回款项、客户已破产、财务发生重大困难等的其他应收款单项认定，全额计提坏账准备。

16、存货

√适用□不适用存货类别、发出计价方法、盘存制度、低值易耗品和包装物的摊销方法

√适用□不适用

1.存货的分类存货是指本集团在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。主要包括原材料、周转材料（包装物、低值易耗品等）、委托加工材料、在产品、自制半成品、产成品（库存商品）等。

2.发出存货的计价方法存货发出时，采取加权平均法确定其发出的实际成本。

3.存货的盘存制度本集团的存货盘存制度为永续盘存制。

4.低值易耗品和包装物的摊销方法低值易耗品和包装物采用一次转销法摊销。

5.存货跌价准备的计提方法存货跌价准备的确认标准和计提方法

√适用□不适用资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量，当期可变现净值低于成本时，提取存货跌价准备，并按单个存货项目计提存货跌价准备，但对于数量繁多、单价较低的存货，按照存货类别计提存货跌价准备，与在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，可以合并计提存货跌价准备。以前减记存货价值的影响因素已经消失的，存货跌价准备在原已计提的金额内转回。在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据为基础，同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。按照组合计提存货跌价准备的组合类别及确定依据、不同类别存货可变现净值的确定依据

□适用√不适用基于库龄确认存货可变现净值的各库龄组合可变现净值的计算方法和确定依据

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□适用√不适用

17、合同资产

√适用□不适用合同资产的确认方法及标准

√适用□不适用

本集团将已向客户转让商品或服务而有权收取对价的权利（且该权利取决于时间流逝之外的其他因素）作为合同资产列示。合同资产的减值准备计提参照附注预期信用损失的确定方法。合同资产按照信用风险特征分为如下组合：

合同资产预期信用损失的确定方法及会计处理方法合同资产发生减值损失，按应减记金额，借记“资产减值损失”，贷记“合同资产减值准备”；转回已计提的资产减值准备时，做相反分录。按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据

□适用√不适用基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法

□适用√不适用按照单项计提坏账准备的认定单项计提判断标准

□适用√不适用

18、持有待售的非流动资产或处置组

□适用√不适用划分为持有待售的非流动资产或处置组的确认标准和会计处理方法

□适用√不适用终止经营的认定标准和列报方法

□适用√不适用

19、长期股权投资

√适用□不适用

1.共同控制、重大影响的判断标准共同控制，是指对某项安排的回报产生重大影响的活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策，包括商品或劳务的销售和购买、金融资产的管理、资产的购买和处置、研究与开发活动以及融资活动等。重大影响，是指当持有被投资单位20%以上至50%的表决权资本时，具有重大影响，或虽不足20%，但符合下列条件之一时，具有重大影响：在被投资单位的董事会或类似的权力机构中派有代表；参与被投资单位的政策制定过程；向被投资单位派出管理人员；被投资单位依赖投资公司的技术或技术资料；与被投资单位之间发生重要交易。

2.初始投资成本确定对于企业合并取得的长期股权投资，如为同一控制下的企业合并，应当在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本；非

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同一控制下的企业合并，按照购买日确定的合并成本作为长期股权投资的初始投资成本；以支付现金取得的长期股权投资，初始投资成本为实际支付的购买价款；以发行权益性证券取得的长期股权投资，初始投资成本为发行权益性证券的公允价值；通过债务重组取得的长期股权投资，其初始投资成本按照《企业会计准则第12号—债务重组》有关规定确定；非货币性资产交换取得的长期股权投资，初始投资成本按照《企业会计准则第7号一一非货币性资产交换》有关规定确定。

3.后续计量及损益确认方法本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算，对联营企业和合营企业的长期股权投资采用权益法核算。对联营企业的权益性投资，其中一部分通过风险投资机构、共同基金、信托公司或包括投连险基金在内的类似主体间接持有的，无论以上主体是否对这部分投资具有重大影响，按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的有关规定处理，并对其余部分采用权益法核算。20、投资性房地产

(1).如果采用成本计量模式的：

折旧或摊销方法本集团投资性房地产的类别，包括出租的土地使用权、出租的建筑物、持有并准备增值后转让的土地使用权。投资性房地产按照成本进行初始计量，采用成本模式进行后续计量。本集团投资性房地产中出租的建筑物采用年限平均法计提折旧，具体核算政策与固定资产部分相同。投资性房地产中出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权采用直线法摊销，具体核算政策与无形资产部分相同。

21、固定资产

(1).确认条件

√适用□不适用固定资产指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。同时满足以下条件时予以确认：与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业；该固定资产的成本能够可靠地计量。

(2).折旧方法

√适用□不适用