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公司代码：600976公司简称：健民集团

健民药业集团股份有限公司

2025年年度报告

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重要提示

一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、公司全体董事出席董事会会议。

三、中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

四、公司负责人汪俊、主管会计工作负责人程朝阳及会计机构负责人（会计主管人员）张英声明：

保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案按照公司总股本153,398,600股为基数，拟向全体股东每10股派现金红利人民币9.00元（含税），合计分配利润138,058,740.00元。截至报告期末，母公司存在未弥补亏损的相关情况及其对公司分红等事项的影响

□适用√不适用

六、前瞻性陈述的风险声明

√适用□不适用本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。

七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况否

八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否

九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否

十、重大风险提示报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司已在本报告中详细阐述公司在生产经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，包括行业政策风险、原材料风险、市场竞争风险、研发风险等，敬请查阅第三节“管理层讨论与分析”中“可能面对的风险”部分。

十一、其他

□适用√不适用

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目录

第一节释义 ...... 4

第二节公司简介和主要财务指标 ...... 4

第三节管理层讨论与分析 ...... 9

第四节公司治理、环境和社会 ...... 46

第五节重要事项 ...... 61

第六节股份变动及股东情况 ...... 70

第七节债券相关情况 ...... 75

第八节财务报告 ...... 76

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第一节释义

一、释义在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

第二节公司简介和主要财务指标

一、公司信息

二、联系人和联系方式

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三、基本情况简介

四、信息披露及备置地点

五、公司股票简况

六、其他相关资料

七、近三年主要会计数据和财务指标

(一)主要会计数据

单位：元币种：人民币

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(二)主要财务指标

报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明

√适用□不适用

1.本期营业收入有所下降，主要是医药商业板块逐步收缩低毛低效业务，优化业务结构所致，全年医药商业收入下降23.37%，商业板块收入下降对利润的影响不大;公司医药工业板块收入增长

15.92%，主导产品及新产品销售状况良好，在消化了投资收益下降等影响后，公司归属于上市公司股东的净利润与上期相比基本持平。

2.本期经营活动产生的现金流量净额同比增长17.19%，主要系医药工业销售收款增加，同时中药材价格下行带来的采购付款减少所致。

八、境内外会计准则下会计数据差异(一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况

□适用√不适用

(二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况

□适用√不适用

(三)境内外会计准则差异的说明：

□适用√不适用

九、2025年分季度主要财务数据

单位：元币种：人民币

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季度数据与已披露定期报告数据差异说明

□适用√不适用

十、非经常性损益项目和金额

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

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对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用√不适用

十一、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润

□适用√不适用

十二、采用公允价值计量的项目

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

十三、其他

□适用√不适用

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第三节管理层讨论与分析

一、报告期内公司从事的业务情况

公司主要从事药品的研发、制造、批发与零售业务，公司所处行业为医药制造业（C27）（中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012修订））。公司主营业务未发生重大变化，主要分为医药工业和医药商业两大板块，具体如下：

（一）主要业务

公司持续推进“1+N”战略，加快构建以医药制造为核心，大健康、中医馆等多个新业务齐头并进的良好业务格局，实现多元创新发展。

1.医药制造

公司医药工业主要以OTC产品线和处方药产品线为主，院内院外市场协同发展。

OTC产品线以品牌为引领，打造以“龙牡”为品牌的儿药产品线，以“健民”为品牌的家庭常备药产品线，并加快普惠、优质产品布局，惠及更多患者。

强化“龙牡儿药专业可靠”品牌理念，加快构建以“龙牡”为品牌的儿科系列产品线，其中第一大单品为龙牡壮骨颗粒，主要用于治疗小儿多汗、夜惊、食欲不振、消化不良、发育迟缓等症状，是公司独家品种、医保乙类药品，在中国非处方药物协会发布的“中国非处方药产品（中成药）综合排名”中已连续五年位居儿科消化类第一。2025年公司加快儿科产品矩阵建设，围绕四十余个存量儿药品种，聚焦维矿、胃肠、感冒、咳嗽、皮肤五大高规模细分市场，形成以婴儿健脾散、小儿喜食糖浆、健胃消食片等为主的胃肠产品线，以复方紫草油、羌月乳膏等为特色的皮外线，以小儿宝泰康颗粒、小儿宣肺止咳颗粒、小儿解感颗粒等为主的儿药感咳类产品，以及小儿益麻颗粒等特色品种。

以“健民”为品牌，聚焦常见病、慢病等领域，加快OTC大品种培育。便通胶囊用于脾肾不足，肠腑气滞所致的便秘，2021年布局到OTC渠道，近年来保持持续增长，在中国非处方药物协会发布的“2025年中国非处方药产品（中成药）综合排名”中位居肠道类第三。健脾生血颗粒是公司重点培育的第三大OTC单品，2024年成功由医院市场拓展至院外市场，2025年保持较快的发展态势。

公司处方线产品较为丰富，销售过亿的存量品种健脾生血片、便通胶囊、雌二醇凝胶、小金胶囊、小儿宝泰康颗粒等老品种通过新模式、新价值链和新团队打造，持续保持稳定发展态势；新药线产品拔毒生肌散、七蕊胃舒胶囊、小儿紫贝宣肺糖浆、小儿牛黄退热贴膏等陆续上市，为处方线发展奠定了良好的产品基础。同时公司还持续加大研发投入，在中药创新药管线上已构建儿童药、消化、呼吸等在研产品梯队，覆盖常见病、多发病等领域，今年益母妇炎颗粒、通窍鼻炎颗粒成功获批临床试验，通降颗粒、小儿枳术通便颗粒等临床试验进展顺利，将为公司处方线未来良性发展提供坚实的产品供给。

2.大健康业务

大健康业务主要以儿童健康养护为核心，加快差异化产品的开发与培育。龙牡壮骨营养棒作为大健康核心大单品，通过不断的市场验证和开发迭代，得到广大消费者的认可，其销售模式逐渐成熟，为后续品种的开发和培育奠定了基础，2025年公司大健康业务重点完成猴头片、叶黄素植萃饮、DHA软糖等新品研发上市，持续丰富产品矩阵。

3.中医诊疗业务

中医诊疗业务是公司近年来持续培育的新兴业务，保持了良好的发展势头。2025年新开业医馆1家，运营医馆数量达到4家。2025年健民叶开泰中医药文化博物馆重建后焕新开业，健民叶开泰中医药文化街区形成了以中医药文化与企业文化传播、产品展示与中医服务为一体的服务场景，有利于增强客户体验，提高企业形象。

4.医药商业

医药商业板块主要为药品的批发和零售。药品批发业务主要通过公司下属子公司福高公司、维生公司开展，业务区域主要集中在广东、湖北等地，通过优化业务结构，逐步收缩了部分低毛低效业务，目前两大子公司以医院纯销为主，创新拓展新业务，持续保持稳定发展。

5.药品零售业务

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药品零售主要通过子公司武汉健民新世纪大药房有限责任公司开展，主要销售本公司及其他企业的医药产品，经营品种有中成药、化学药品、生物制剂、保健品等。

（二）经营模式

1.医药工业经营模式

生产模式：公司根据销售情况、库存状况、市场环境等合理安排生产计划，确保药品生产供应；在生产过程中严格执行新《药品管理法》，并按照GMP及药典要求，对药品生产中使用的原辅包材、生产的半成品和产成品进行质量检测，对生产过程、生产工艺等进行严格监控，确保药品质量安全。

原材料采购模式：公司采购中心对原材料采购实行专业化集中招标管理，统筹规划原辅包材的外部采购，对大宗物料实施战略性采购。根据生产情况、市场状况合理规划库存量，安排采购计划和采购时点；严格执行安全库存制度及中药材采购标准，除部分药材（人工麝香）为国家指定专供外，其余中药原材料均通过专业人员亲临产地、药材市场挑选，对特殊中药材实施规格等级优选或道地药材基地亲自培育，确保公司每批中药材品质上乘，为公司制造精品中药奠定基础。

销售模式：公司OTC产品通过线上和线下药房渠道，依靠品牌拉动、线上引流、专业团队推广及促销活动实现销售。Rx产品采用以专业化学术推广为主的销售模式，通过药品流通企业销售给医疗机构。同时，公司积极应对集采，参与相关产品的申报。2025年，公司产品小金胶囊、银杏叶片进入全国中成药采购联盟集中采购（首批扩围接续）项目，有利于该等品种在医院渠道的销售。

2.医药商业经营模式

公司严格执行新《药品管理法》，按照GSP标准管理，充分保障药品流通过程中的产品质量。医药商业主要为下属子公司从药品生产企业购进产品，通过自有销售渠道销往区域内的其他医药商业公司、医疗机构或药店，并积极拓展SPD等创新业务，提升公司盈利能力。

3.中医诊疗的经营模式

公司中医诊疗业务通过中医看诊、理疗等中医治疗手段对患者提供健康服务。公司着重夯实医师力量，培养青年医师队伍；以妇儿专科为特色，持续开展专业化、深度化、个性化的中医药服务，提升患者满意度。

（三）公司市场地位

公司是国家高新技术企业，技术中心通过国家企业技术中心认定，武汉制造基地及随州叶开泰国药制造基地凭借数字化升级成果，双双获评“国家5G工厂”“国家绿色工厂”；报告期内公司荣登医药工业综合竞争力百强、中成药企业综合竞争力50强、非处方药生产企业TOP100及武

汉制造业企业100强、民营企业100强、民营制造业企业50强七大权威榜单，荣获“供零合作卓越企业”等多项殊荣；公司产品龙牡壮骨颗粒获中国非处方药物协会“2025年度中国非处方药产品综合统计排名中成药?儿科消化类第一名”，荣获西鼎会畅销产品、西湖奖明星单品、西普金奖等多项大奖，健民牌便通胶囊位列“2025年度中国非处方药产品综合统计排名中成药?泄泻类第三名”，荣获西鼎潜力产品、西湖奖明星单品及创新营销案例、万艋会甄选品牌奖等五项荣誉。研发实力在《2025中国中药研发实力排行榜TOP50》位列第12。

截至2025年12月31日，申万二级行业中药行业上市公司有69家，根据公开披露的2024年度报告，公司营业收入35.05亿元在中药行业中排24位，归属于上市公司股东的净利润3.68亿元在中药行业中排24位。根据2025年第三季度报告，公司营业收入25.52亿元在中药行业中排23位；净利润2.89亿元在中药行业中排22位，公司在中药行业上市公司的排名处于中等偏上位置。

（四）报告期内业绩驱动因素

一是研发创新引领，夯实产品基石研发聚焦中药1.1类新药，加速小儿牛黄退热贴膏上市，推进5个新药临床试验，并开展上市产品二次开发，不断丰富产品梯队，筑牢发展根基。二是双轮驱动深化，坚持“消费者品牌+专业学术品牌”并进，推动院内学术与院外品牌协同，形成互补格局。深化营销改革，通过数字化、智能化赋能精准把控终端动销，持续优化营销渠道。三是智能制造提效，降本增效显著，生产端推进智能化与绿色化转型，武汉、随州基地通过自动化升级与无人化物流提升人效。优化采购模式，实施产地直采与战略储备保障药材质量，节能降耗项目成效显著。报告期内公司新增重要非主营业务的说明

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□适用√不适用

二、报告期内公司所处行业情况

公司主要从事药品的研发、制造、批发与零售业务，公司所处行业属于医药制造业（C27）（中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012修订））。适用于《上市公司行业信息披露指引第六号——医药制造》，医药制造也指我国的医药工业。

医药工业的发展与我国社会经济发展高度关联，国家经济发展在医药市场支付端给予的有力支撑，将直接带动医药工业的持续增长。近年来，尽管受到国际环境的风险与挑战，我国国内生产总值（GDP）仍保持韧性增长态势。根据国家政府工作报告，2025年国内生产总值同比增长5.0%，经济规模稳步扩大。居民收入方面，居民人均可支配收入增长5.1%，人民生活水平不断提高。

医药工业的发展还与人口结构变化息息相关。据民政部、全国老龄办发布的《2024年度国家老龄事业发展公报》，截至2024年末，全国60周岁及以上老年人口31031万人，占总人口的22%，其中65周岁及以上老年人口22023万人，占总人口的15.6%。我国已进入中度老龄化社会。在人口老龄化的背景下，健康养护、疾病预防、慢病康复、疾病治理、养老等方面的需求不断上升，从而带动医药终端的产品和服务供应的提升，推动产业结构升级发展。

（一）医药制造的经济运行情况

1.规模以上医药制造企业数量持续增加。截至2025年底，规模以上医药制造企业10033个，较2024年9793个增加240个，同比增长2.45%。

数据来源于国家统计局

2.医药工业主要经济指标根据国家统计局数据，2025年医药制造业营业收入为24870.0亿元，同比下降1.2%；营业成本为14362.4亿元，同比下降1.3%；利润总额为3490.0亿元，利润总额同比增长2.7%，整体仍面临下行压力。根据中康CMH数据，2024年中国医药零售市场的药品销售规模达到5019亿元，其中电商渠道药品销售645亿元，同比增速放缓至4.6%，增长仍然领先实体药店。

3.研发创新能力不断增强研发实力是医药企业在行业“长跑”中能否胜出的重要因素。根据国家药监局数据，“十四五”期间（2021—2025年）共有204个创新药获批上市，其中2025年批准上市的创新药达76个，同比增长约58%，创历史新高。医药制造行业研发投入整体呈现总量稳步增长、强度持续提升、结构向创新转型的核心态势。2020至2024年，A股医药生物企业研发投入规模从869.30亿元增长至1401.68亿元左右，年均复合增速约13%，研发强度从4.4%提升至5.7%，行业从规模扩张转向高质量投入。

表：医药生物上市公司研发投入情况（研发费用占营业收入的比例）

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数据来源于申万Ⅱ级行业分类化学制剂、生物制剂、中药上市公司年报、半年报数据

（二）药品流通行业的基本情况

1.药品经营企业数量持续增加，连锁化率略有下降。根据《药品监督管理统计报告（2024年）》，截至2024年底，全国共有《药品经营许可证》持证企业70.54万家，较2023年底68.85万家增加1.69万家。其中零售连锁总部6,667家，较2023年减少58家，零售连锁门店39万家，较2023年增加0.44万家。根据商务部发布的《2024年药品流通行业运行统计分析报告》，截至2024年末，药品零售企业连锁率为57%，较上年下降0.8个百分点。

2.药品终端格局变化。2024年全国药品市场全终端规模为2.03万亿，同比增长0.9%。其中，零售渠道中O2O渠道同比增长超过30%；2025年，中国药品全终端市场规模20,033亿元，同比下降1.4%。医院、零售药店、基层医疗三大实体终端受药价治理和集采影响，增长有所放缓或略有下降；线上渠道虽增速较为突出，但渠道重要性仍相对较低。（数据来源于中康CMH及其《2025药品全终端市场回顾与展望》）

图：药品市场－全国各终端渠道销售额（亿元）占比趋势

来源：中康《2025药品全终端市场回顾与展望》图：实体药店(含O20)全国各终端-药品销售额增速（2011-2025）

来源：中康《2025药品全终端市场回顾与展望》

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（三）医药行业政策情况2025年医药行业政策体系向“全过程制度赋能创新”深度转型，国家持续推进医保、医疗、医药高效协同发展，三医协同治理机制从“制度框架构建”迈向“功能深度融合”。在医保方面，全链条支持创新药发展、商保支付与基本医保目录形成“双目录”互补格局、医保支付方式改革深化、加强医保基金监管等有效提高了医疗服务的便利性和可及性；在医疗方面，国家深入实施“医疗卫生强基工程”，推动优质医疗资源扩容下沉和区域均衡布局，构建更加公平、高效、可持续的医疗卫生服务体系；医药方面，多项有利于创新药全链条发展的支持政策，为企业打造了一个良好的研发环境，加速了新药的研发进程。对公司有重要影响的政策如下：

一、医保政策从“供方”入手，推动医疗体系提质增效

1.药品价格专项治理持续深入自2023年启动药品价格专项治理以来，国家医保局持续推进“全国一盘棋”的价格监管格局。截至2025年底，已有近30个省份发布新版药品挂网规则或征求意见稿，标志着省级挂网政策逐步统一，形成全国协同治理基础，药品价格形成机制更加公平、透明、可持续，切实减轻群众用药负担，优化医药行业生态。

影响与对策：药品价格治理推动中成药生产企业从“价格驱动”向“价值驱动”转型，倒逼企业提升质量、控制成本、增强临床证据。公司作为有着近四百年历史的中药生产企业，严格遵守国家关于药品价格的相关规定，在院内、院外及省际间销售的相同规格产品价格符合国家规定。公司持续通过提升工艺、控制源头、加大智能化投入等措施提高药品质量、降低生产成本，并同时加大研发投入，持续提高产品竞争力。

2.医保目录动态调整常态化

2025年国家医保药品目录调整是国家医保局成立以来的第八次调整，已形成常态化、规范化、科学化的动态调整机制。新版目录于2026年1月1日起在全国范围内正式实施，涵盖基本医疗保险、生育保险和工伤保险药品目录，并首次推出《商业健康保险创新药品目录》，标志着我国多层次医疗保障体系进一步完善。

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影响与对策：进入医保目录对药品销售能够带来积极影响。公司积极应对，对符合条件的新药品种积极参与国家医保的谈判工作。公司产品小儿紫贝宣肺糖浆通过谈判进入2024年医保目录，七蕊胃舒胶囊成功续约；公司将积极开展政策跟踪与数据应用，动态调整产品策略，提升医保谈判成功率与续约稳定性，2026年公司将继续推进小儿牛黄退热贴膏的医保谈判工作，争取通过谈判进入医保。

3.国家集采常态化与接续规则完善

自2018年以来，国家先后开展了11批次全国性药品带量采购以及6批次耗材带量采购。国家组织药品集中采购（简称“国家集采”）及相关接续政策已进入规范化、制度化、常态化新阶段，政策重心从“以降价为核心”逐步转向“稳临床、保质量、防内卷、促可持续发展”。

中成药集采作为重点领域持续推进，从2021年以来，相继开展3批次集采以及首批的扩围接续，整体政策导向由“以价换量”转向“质量优先、供应保障、产业可持续发展”，接续机制实现从“各省分散”向“全国统一询价”转型。

影响与对策：集采在大幅降低药价、减轻群众负担的同时，也推动了医药行业转型升级，药品供应企业从“拼价格”转向“拼质量、拼创新”，行业发展更加良性。公司产品小金胶囊、银杏叶片进入全国首批中成药联盟集采并接续成功，小金胶囊接续价格与首次集采一致，银杏叶片

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接续价格8.28元/盒，较首次集采价格下降1.34元，银杏叶片价格下降有利于市场的普及，惠及更多患者，该产品销售规模很小，对公司销售收入影响不大。

4.医保支付体系完善我国医保支付体系近年来持续推进系统性改革，核心围绕支付方式变革、基金高效使用、服务便捷化三大方向，构建更加公平、可持续、智能化的医疗保障机制。

影响与对策：医保支付体系的持续完善，在按病种付费为主的基础上，因地制宜推进多种支付方式并存，“基本医保+商业保险+患者分担”的多元支付体系逐步成型，此外，探索符合中医药特点的支付方式，支持中医优势病种按疗效付费，推动中医药传承发展。总体来看，政策导向从“控费为主”转向“控费与激励并重”，在压缩低效供给的同时，有利于真正具备创新能力、成本优势和临床价值的制药企业参与市场竞争。公司积极应对政策变动，顺应市场环境变化，加强大数据的应用与分析，优化产品结构，积极推进医保品种在医院渠道的销售；同时推进自动化与智能化建设，通过引入智能生产线和机器人技术，提升生产效率的同时，实现药品品质均一、质量稳定；公司不断加大研发投入，推动新药创制和生产工艺优化，以提升公司核心竞争力。

二、创新药强支持，多方共付打通

2025年以国家医保局、国家卫生健康委联合发布的《支持创新药高质量发展的若干措施》为核心，构建起覆盖研发、准入、支付、临床应用的全链条支持体系，大力推动创新药高质量发展，构建“多方共付”的可持续生态，切实提升患者用药可及性与产业创新活力。

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影响与对策：公司将锚定政策导向，围绕儿科、妇科及老年慢病用药等优势领域，重点推进中药创新药开发，加快新产品研发立项和在研产品的研发进程，有序推进更多产品进入临床研发阶段并获批上市。同时聚焦“龙牡”“健民”品牌，加大品牌建设，以培育大品种为核心，打造品牌产品矩阵，持续提升核心产品市占率。

三、监管政策协同，锚定“十五五”高质量发展

1.反垄断与反商业贿赂净化营商环境

医药行业反垄断与反商业贿赂已全面进入“全链条、穿透式”监管新阶段，政策体系日趋严密，执法手段持续升级，企业合规从“被动应对”转向“主动重塑合规体系”。

影响与对策：反商业贿赂与反垄断有利于净化医药行业环境，促进公平竞争，保障人民群众用药。公司严格遵守国家相关法律法规，加强销售人员培训与考核，以合规委员会为主、审计与市场监察联动的模式规范业务人员行为，护航各项业务合规开展。

2.高标准与严监管，严实责任，提高质量

国家持续压实药品生产企业主体责任，要求从研发、生产到流通全链条落实质量责任；从源头到终端实施全链条质量管控，确保药品安全有效；医保、卫健、药监、市场监管等部门联动，开展飞行检查、专项整治，重点打击商业贿赂、虚开发票、带金销售等行为，形成跨部门联合执法常态化监管格局。

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影响与对策：严格的监管环境将对合规能力不足、质量体系不完善的企业加速出清，有利于真正具备临床价值、质量稳定的药品参与市场竞争；公司建立了严格的生产管理体系和药品质量管控体系，并加大数字化、智能化设备的投入，通过自动化生产设备、在线监测系统、质量追溯平台，实现生产过程的管控，确保产品品质均一，质量稳定，切实保障用药安全。

3.中药高质量发展与淘汰机制并行

中药高质量发展与淘汰机制正协同推进，形成“扶优汰劣”的政策合力，推动中医药产业从数量扩张向质量优先转型。这一双轨机制旨在提升中药安全性、有效性与临床价值，同时依法清退长期缺乏安全数据支撑、临床价值不明确的品种，实现行业结构性优化，全行业进入以质量、合规与创新为核心竞争力的发展新阶段。

影响与对策：公司严格遵守国家政策，持续构建药品全生命周期管理的质量保证体系。通过源头管控提升药材质量、推进智能化建设提高生产过程管控能力、以大数据与信息资源的利用建立可追溯的质量管控体系；同时公司持续加大研发投入，加快产品研发创新与技术优化，持续提升产品竞争力。

三、经营情况讨论与分析

2025年我国社会经济持续向好发展，医药行业“三医”协同发展和治理深入推进，随着多层次医疗保障体系进一步健全，全链条支持创新药发展政策的全面落地、“医保+商保+共济”多层次支付体系共振、“人工智能+医疗健康”数智化加速监管协同与产业发展，医药产业将加快向高质量发展创新升级，以价值为导向加速竞争格局重塑。公司积极应对医药行业环境及政策变化带来的挑战与机遇，以政策为导向，坚持品牌引领、创新驱动，在品牌焕新、营销改革升级、研发攻坚、智造提档等关键领域集中发力，推动各重点工作落地见效，核心业务保持稳中有进、向好向上的发展态势，基本达成全年工作目标。

表：健民集团近三年主要经营数据

单位：万元

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2025年重点工作完成情况如下：

1.党建工作坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻党的二十大和二十届历次全会精神，加强党建工作，引领企业高质量发展。

一是强化理论学习，运用数字化平台与红色研学开展多元学习，依托知识竞赛、红色故事宣讲等活动，发挥党员先锋模范作用。

二是激发队伍活力，彰显担当作为。推进党组织标准化建设，设立党员先锋岗、突击队，优化激励机制激发干事热情，多项党员攻坚成果获省市级表彰。深化“一支部一品牌”，推动党建与中医药文化、创新创效、技能提升、生产经营深度融合。坚持党建引领公益，积极开展助学、助医、应急驰援等行动，践行企业社会责任。

三是坚持廉洁自律，涵养新风正气。公司深化新时代廉洁文化建设，完善廉政风险防控体系，以廉洁讲堂、警示教育强化思想引领，引导党员干部和全体员工知敬畏、守底线。通过常态监督与专项督查相结合的方式，筑牢纪律防线，营造风清气正的良好生态。

2.营销工作

公司始终坚持“专业品牌与消费者品牌”双轮驱动的核心战略，持续强化品牌建设。在消费者品牌建设方面，公司坚持以消费者为中心，通过深入的市场调研、精准洞察、不断优化产品品质和用户体验，积极打造“龙牡儿药”IP，并深化“健民”品牌建设，进一步提升“健民”品牌在慢病、家庭常备药等领域的影响力，通过综艺冠名、社会化媒体传播、公益项目等多元化传播方式，持续提升品牌知名度与美誉度；在专业品牌建设方面，以学术驱动，重点围绕妇、儿、消化、外用四大学科搭建学术平台，汇聚权威专家开展学术研讨，以循证医学支撑学术价值传递，打造特色学术IP，提升品牌影响力与患者满意度。报告期内，“健民”品牌的核心产品便通胶囊、健脾生血颗粒通过“院内+院外”模式，销售实现稳步增长，其中便通胶囊销售发出同比增长29%；健脾生血片/颗粒同比增长20%。

OTC产品线通过实施广告宣传、样板打造、渠道管控、第三终端模式变革、广域市场建设等措施，持续优化营销管理体系；通过存量儿药梳理上市、合作引进、院内转院外等方式加快构建优势儿药产品矩阵，稳步推进龙牡壮骨颗粒销售渠道的优化和市场份额的巩固，同时加快其他系列儿药产品市场覆盖和上市推广，推动儿药线整体实现增长；聚焦便通胶囊、健脾生血颗粒两大核心单品市场拓展，加快渠道布局与市场渗透，围绕产品全生命周期管理，持续强化市场洞察、运营分析、价值链管理与差异化策略制定，精准开展消费者互动，通过线上线下深度融合、精准触达消费者。报告期内OTC产品线实现销售收入同比增长9%。

处方线创新药加快市场培育，核心单品持续深耕。在创新药领域，公司加速商业化能力建设，重点推进小儿紫贝宣肺糖浆、七蕊胃舒胶囊两款中药1.1类创新药的市场导入与培育。通过强化临床准入、深化学术推广、拓展渠道覆盖等系统性举措，有效提升产品可及性与市场认知度，创新药商业化能力持续夯实。2025年，七蕊胃舒胶囊销售发出实现39%增长；小儿紫贝宣肺糖浆上市首年即获市场认可，销售发出超7000万元，是近年来中药创新药上市首年销售表现较好的产品之一。报告期内处方线产品销售收入同比增长21%。

3.研发工作2025年，公司持续加大研发投入力度，持续开展新药项目立项，多方推进新产品的研发进度，有序开展已上市产品二次开发工作，全年取得药品注册证书3项，提交上市许可申请2项。全年新申请专利7项，获得授权专利5项。

在新产品开发方面，全年新立项新药项目4项。中药1.1类新药小儿牛黄退热贴膏、化药3类制剂呋塞米口服溶液、氨溴特罗口服液取得药品注册证书。此外，通降颗粒、枳术通便颗粒等新药处于临床试验阶段，益母妇炎颗粒取得临床试验批准通知书，对乙酰氨基酚布洛芬片、布洛芬混悬液提交上市许可申请，蒙脱石散、克立硼罗软膏处于审评阶段，其余新药项目按计划持续推行中。

报告期内，公司核心品种七蕊胃舒胶囊获批国家二级中药保护品种，公司承担的湖北省高价值知识产权培育工程项目通过验收。公司获得国家重点研发计划项目、湖北省科技计划项目、湖

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北省大健康产业发展专项等研发创新政策性支持，并获批湖北省经济和信息化厅制造业中试平台，获得第二届湖北省专利奖优秀奖。

4.生产工作公司以绿色发展、智造未来为导向，构建生产智能化、数字化生产新格局。在智能制造上，报告期内综合制剂车间、炮制车间、小儿牛黄退热贴车间、原辅料冷链仓库等项目建设完成并投产使用，自动化水平提升，生产效能显著增长，人效较2024年提升11%。完成现代物流认证，实现从产品下线到成品入库无人化全自动运行。武汉、随州两大生产基地均荣获“国家5G工厂”认证。

在绿色发展上，严守安全环保底线，持续完善体系建设，实现全年安全生产零事故；加大环保投入，完成设施升级改造并通过清洁生产认证，常态化开展安全培训与应急演练，安全环保管理更加规范高效。武汉、随州两大生产基地均荣获“国家绿色工厂”认证。

在生产成本管控上，深入推进节能降耗，科学排产、精细管控物料与能耗，加快光伏等项目落地，供应链协同与库存管理持续优化，物耗能耗有效下降，降本增效成果显著。

5.质量体系建设工作

公司始终坚持质量为本，统筹推进武汉、随州两大生产基地质量体系化建设与全链条管控，持续筑牢药品安全防线，保障优质药品稳定供应。

在源头管控上，公司强化中药材源头管理与供应商全生命周期审核，严格把控物料准入与供应链质量风险，以产地直采与战略采购相结合优化采购策略，并探索性完成当归、党参等6个中药材的GAP基地建设及认证工作，从源头保障原料品质稳定可靠。

在质量把关上，两大基地严格落实新版药典标准升级，持续优化操作规程与文件管理体系，深化GMP规范运行与自检互检机制，强化生产过程管控、工艺优化与问题闭环整改，全面提升质量体系运行效能。

在硬件能力与团队建设方面，公司加快推进实验室升级改造与CNAS体系建设，不断完善检验检测与质量保障能力；同时强化质量人才培养与系统化培训，提升团队专业技能与合规意识，为高质量发展提供坚实支撑。

6.持续孵化新兴业务

在大健康业务方面，公司构建了以品牌为核心的大健康产品运营模式，着力打造“龙牡”品牌儿童发育养护专家系列化产品矩阵。报告期内，完成重点产品龙牡壮骨营养棒系列的升级迭代，并成功研发上市猴头片、叶黄素植萃饮、DHA软糖等多款新品，产品阵容持续丰富；通过优化运营管理，组织效能与成本控制实现双重改善。2025年，大健康业务实现收入和利润的持续增长，发展态势良好。

在中医诊疗业务方面，公司重点围绕医师队伍建设、药材质量提升、服务体系优化等方面持续夯实诊疗服务能力；稳步推进中医馆连锁布局，光谷馆顺利开业，运营中的中医馆增至4家。2025年，中医诊疗板块营业收入和利润保持增长，发展步伐稳健。

同时，焕新升级的健民叶开泰中医药文化博物馆正式对外开放，打造集文化体验、产品展示、康养服务于一体的中医药文化传播新地标；全年开展健康讲座及各类研学活动600余场，有效提升了品牌影响力与公众认知度。

7.在管理增效，人才建设上

以信息化建设赋能业务管理能力提升，通过加强信息化基础与数据标准化建设，主数据系统、渠道流向数据管理系统全面交付，数据质量与效率大幅提升。

围绕“降本增效、内控合规”积极推进公司财务内控体系建设，梳理完善审批流程；通过金融工具创新及司库体系建设提升资金管理效率；完善预算管理，搭建“战略－预算－计划－执行”的信息反馈闭环。

聚焦人才引育、梯队建设与机制优化，持续巩固人才基础。通过校招、社招及猎头发掘等方式，引进关键人才；实施“雏鹰计划”、管培生项目、高潜培训项目等推进骨干人才培养选拔，加快后备人才储备；强化目标导向与价值创造，持续优化职能部门、业务单元及下属单位的考核评价体系，健全激励约束机制。

8.在文化建设方面推动文化战略与经营深度融合，以文化建设凝聚人心、赋能品牌，构建特色企业文化生态。一是创新文化载体，搭建线上线下传播矩阵，开展活动10余场，覆盖近8000人次，强化团队凝

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聚力和文化认同。二是树立先进标杆，完善激励机制，表彰先进百余人次，营造“比学赶超”氛围。三是深化劳动竞赛+模式，开展竞赛43场，覆盖超4.5万人次，荣获省级一等奖1项。四是活化非遗资源，参与展会21场，品牌曝光超3亿人次，提升品牌影响力与文化软实力。

四、报告期内核心竞争力分析

√适用□不适用

公司作为一家历史悠久、底蕴深厚的中药企业，始终坚持以质量为核心、以研发为动力、以人才为根本的经营宗旨，发挥资源优势，夯实核心能力，不断推进公司健康、稳定发展。

1.公司历史文化悠久，药品质量可靠。健民集团传承“叶开泰”近400年历史文化，秉承“遵古酌今、虔诚修合、宁缺毋滥、不好再来”的制造理念和“并蓄兼收，损己无欺”的经营理念，致力于精品中药制造与研发，从道地药材采购到产品销售至客户的每一个环节都精益求精，至诚至信，遵从叶开泰“修合虽无人见、存心自有天知”的堂训，在业内树立了良好的口碑和用户基础。

2.研发创新是公司发展的核心引擎。公司研发中心是国家级企业技术中心、国家技术创新示范企业、国家级工程实践教育中心、国家级高新技术企业。过去五年公司获批3个中药1.1类创新药，研发实力在“2025年中国中药研发实力排行榜TOP50”位列第12名。在研新药产品管线丰富，形成了以中药创新药为主覆盖儿童药、消化、呼吸等的产品梯队，覆盖常见病、多发病等领域，为公司的良性发展构建优质的产品管线。

3.丰富的产品资源为健民快速发展奠定了基础。公司及全资子公司叶开泰国药合计持有药品批文266个，医保产品90个，儿科产品四十余个，为公司打造“龙牡”儿药产品线、“健民”家庭常备药产品线提供有竞争力的产品依托。

4.品牌资源优势。公司拥有“健民”“龙牡”“叶开泰”三大品牌，其中“健民”“龙牡”为中国驰名商标，“健民”为中华老字号品牌，公司是中药企业中为数不多的拥有多个驰名商标的企业，为落地“1+N”战略目标，形成以中药制造为核心，多个创新业务并驾齐驱的业务格局奠定良好的品牌基础。

5.完善的人力资源体系和人才梯队是公司持续发展的组织保障。公司拥有良好的声誉和品牌形象，建立了规范、科学、合理的人力资源管理体系，为员工提供行业内具有竞争力的薪资福利待遇和多样化成长途径，能够吸引大量优秀人才。公司形成了层次分明、结构合理的金字塔式人才架构，从基层技术骨干到中层管理者，再到高级管理团队，各层级人才储备充足且衔接紧密，搭建了千人的销售队伍，为公司的稳健发展与战略推进提供了坚实的人才保障。

五、报告期内主要经营情况

本报告期公司实现营业收入33.70亿元，较上年同期相比有所下降，主要是医药商业板块逐步收缩了低毛低效业务，优化业务结构所致，全年医药商业收入下降23.37%，商业板块收入的下降对利润的影响不大；公司医药工业板块收入增长15.92%，主导产品及新产品销售状况良好，在消化了投资收益下降等影响因素后，归属于上市公司股东的净利润实现3.6亿元，与上年同期相比基本持平。

(一)主营业务分析

1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位：元币种：人民币

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营业收入变动原因说明：主要系公司持续优化下属商业子公司业务结构，逐步收缩部分低毛、低效业务所致。营业成本变动原因说明：主要系两方面原因：医药商业收入下降带来医药商业成本同向波动；医药工业成本下降主要系中药材采购价格下行及产品结构变化所致。销售费用变动原因说明：主要系医药工业收入增长带来的销售费用增加及产品结构变化所致。财务费用变动原因说明：主要系利息支出增加所致。研发费用变动原因说明：主要系加大研发投入所致。经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系医药工业的销售收款增加，同时中药材价格下行带来的采购付款减少所致。投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系申赎理财产品影响，本期申赎净流入额大于上期所致。筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系取得借款减少及支付票据保证金增加所致。本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

□适用√不适用

2、收入和成本分析

√适用□不适用

(1).主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况

单位：万元币种：人民币

/

主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明

1.本期医药商业收入与成本均较上期减少，主要系公司持续优化下属商业子公司业务结构，逐步收缩部分低毛、低效业务所致；

2.其他类产品的毛利率较上年同期变化主要系产品结构调整所致。

(2).产销量情况分析表

√适用□不适用产销量情况说明儿科、妇科及特色中药产品的库存量减少主要系根据市场情况调整供给，并持续优化库存结构所致。

(3).重大采购合同、重大销售合同的履行情况

□适用√不适用

(4).成本分析表

单位：万元币种：人民币

主要产品

/

成本分析其他情况说明妇科与特色中药产品本期折旧额较上期增长主要系综合制剂车间本年完工转固带来的折旧增加。

(5).报告期主要子公司股权变动导致合并范围变化

□适用√不适用

(6).公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况

□适用√不适用

(7).主要销售客户及主要供应商情况属于同一控制人控制的客户或供应商视为同一客户或供应商合并列示，受同一国有资产管理机构实际控制的除外。下列客户及供应商信息按照同一控制口径合并计算列示的情况说明无A.公司主要销售客户及主要供应商情况

√适用□不适用前五名客户销售额104,898.02万元，占年度销售总额31.26%；其中前五名客户销售额中关联方销售额0万元，占年度销售总额0。前五名供应商采购额19,983.67万元，占年度采购总额15.73%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额0万元，占年度采购总额0。B.报告期内向单个客户的销售比例超过总额的50%、前5名客户中存在新增客户的或严重依赖于少数客户的情形

□适用√不适用报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的50%、前5名供应商中存在新增供应商的或严重依赖于少数供应商的情形

□适用√不适用C.报告期内公司股票被实施退市风险警示或其他风险警示

/

前五名销售客户

□适用√不适用前五名供应商

□适用√不适用D.报告期内公司存在贸易业务收入

□适用√不适用贸易业务占营业收入比例超过10%前五名销售客户

□适用√不适用贸易业务收入占营业收入比例超过10%前五名供应商

□适用√不适用其他说明：

无

3、费用

√适用□不适用

4、研发投入

(1).研发投入情况表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

(2).研发人员情况表

√适用□不适用

/

(3).情况说明

□适用√不适用

(4).研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响

□适用√不适用

5、现金流

√适用□不适用

(二)非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用√不适用

(三)资产、负债情况分析

√适用□不适用

1、资产及负债状况

单位：元币种：人民币

/

其他说明：

无

2、境外资产情况

√适用□不适用

(1).资产规模其中：境外资产1,832,848.19（单位：元币种：人民币），占总资产的比例为0.04%。

(2).境外资产占比较高的相关说明

□适用√不适用

3、截至报告期末主要资产受限情况

√适用□不适用

单位：元

/

4、其他说明

□适用√不适用

(四)行业经营性信息分析

√适用□不适用公司属于医药制造行业，在本报告第三节“报告期内公司所处行业情况”中披露了医药行业的经营情况、行业状况、有重要影响的政策情况等。

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医药制造行业经营性信息分析

1、行业和主要药(产)品基本情况

(1).行业基本情况

□适用□不适用根据工信部《“十四五”医药工业发展规划》，医药工业包括化学药制剂、原料药、中药饮片、中成药、生物药品、辅料包材、制药设备、医疗器械、卫生材料等，公司在医药制造行业的细分行业中属于中成药制造业，上游是中药材、中药饮片等原材料供应者，中药材分为中草药、动物与矿物类的中药材。中草药产量受种植面积、自然条件影响较大，其供应数量、质量和价格将直接影响中成药制造行业的生产经营。公司产品直接或通过药品流通企业配送到医院、药店等终端市场。

1.销售情况从医院端看，中成药销售额同比有所下降。根据米内网数据显示，中国公立医院端（城市公立、城市社区、县级公立、乡镇卫生）中成药2024年总体年度销售规模为2,639.55亿元，同比下降1.25%；2025年上半年总体销售规模为1,306.03亿元，同比下降2.90%。

从药店端看，中成药在零售端的销售额同比略有下滑。根据米内网数据显示，中国城市实体药店中成药2024年总体年度销售规模为1502.14亿元，同比上升0.50%，2025上半年中成药销售规模719.97亿元，同比下降4.18%。

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2.成本情况在成本端，2025年中药材市场行情呈现下滑态势，从全年价格走势来看，整体呈现出“低开震荡后小幅回升”的格局。根据药通网发布的2025年中药材价格监测数据年度报告，对亳州中药材价格监测显示，2025年中药材价格指数平均数值为1401.81点，与去年1631.01点相比，下跌

229.2，跌幅14.05%。其中跌幅最大的为根及根茎类，年下跌18.41%；跌幅最小的为动物类，年跌幅13.26%。中药材行情整体回落有利于公司成本下降和盈利状况的改善。

3.产量情况中成药产量出现阶段性下滑。据统计局数据，我国中成药2024年1-12月累计产量195.3万吨，同比下降7.7%。2025年1—12月累计产量181.4万吨，同比下降7.7%。

图：中成药产量图，数据来源于统计局

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(2).主要药（产）品基本情况

□适用□不适用按细分行业、治疗领域划分的主要药（产）品基本情况

□适用□不适用

/

/

报告期内主要药品新进入和退出基药目录、医保目录的情况

√适用□不适用报告期内公司新获批的呋塞米口服溶液为医保乙类药品。报告期内主要药品在药品集中招标采购中的中标情况

√适用□不适用

情况说明

√适用□不适用

公司主要药品小金胶囊、银杏叶片中标全国中成药采购联盟集中采购（首批扩围接续）。

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按治疗领域或主要药（产）品等分类划分的经营数据情况

□适用√不适用公司在“主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况”披露了按治疗领域或主要药（产）品等分类划分的经营数据情况，请查阅本报告相关章节。情况说明

□适用√不适用

2、公司药（产）品研发情况

(1).研发总体情况

√适用□不适用

2025年，公司继续加大研发投入，合计投入11,565.64万元，其中费用化支出9,867.85万元，资本化支出1,697.79万元。公司以中药创新研发为核心，同时布局系列新药品种及二次开发项目研究。新药研发品种主要聚焦在儿科、妇科及慢病等领域。报告期内中药1.1类新药小儿牛黄退热贴膏获批上市，此外，5项新药处于临床试验阶段，其余新药项目持续进行中。化药制剂开发2项获得药品注册证书，2项提交上市许可申请，其余项目按计划持续推进。全年新立项4项新药品种。

(2).主要研发项目基本情况

□适用□不适用

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(3).报告期内呈交监管部门审批、通过审批的药（产）品情况

√适用□不适用报告期内，公司产品小儿牛黄退热贴膏、呋塞米口服溶液、氨溴特罗口服溶液取得药品注册证书，对乙酰氨基酚布洛芬片、布洛芬混悬液提交上市许可申请。

(4).报告期内主要研发项目取消或药（产）品未获得审批情况

□适用√不适用

(5).研发会计政策

√适用□不适用1研究阶段支出的会计处理公司内部研究开发项目研究阶段的支出，在没有取得相关批文或证书（主要指国家食品药品监督管理局批准的“新药证书”和“药品注册批件”）之前的费用，在费用发生时按研发项目明细计入当期损益；在取得相关批文或证书（主要指国家食品药品监督管理局批准的“新药证书”和“药品注册批件”）之后的费用，在费用发生时按研发项目明细资本化，计入无形资产。

2开发阶段支出的会计处理

Ⅰ公司内部研究开发项目核算公司内部研究开发项目符合下列条件的，确认为开发支出，予以资本化：

外购药品开发技术受让项目以及公司继续在外购项目基础上进行药品开发的支出进行资本化，确认为开发支出。属于工艺改进、质量标准提高等，项目成果增加未来现金流入的，其支出全部资本化，确认为开发支出。公司自行立项药品开发项目的，包括增加新规格、新剂型等的，取得临床批件后的支出进行资本化，确认为开发支出。属于上市后的临床项目，项目成果增加适应症、通过安全性再评价、中药保护、审核的，其支出予以资本化，确认为开发支出。Ⅱ外购药品技术及费用核算

/

开发药品外购技术发生的支出，在支付发生并取得合法票据后计入新产品研发费用，计入研发支出，下设“资本化支出”项目。外购技术及专利的临床试验、试制费、内部对其进行的各种试验、试生产等费用，在没有取得相关批文或证书（主要指国家食品药品监督管理局批准的“新药证书”和“药品注册批件”）之前的费用，计入研发支出，下设“资本化支出”项目；在取得相关批文或证书（主要指国家食品药品监督管理局批准的“新药证书”和“药品注册批件”）之后，按品种分明细将资本化的支出转入无形资产；在此之后发生的试生产及提升工艺、做临床等费用，在费用发生时按品种分明细资本化，计入无形资产。向外单位购买的药品技术，在购买时对方公司已取得相关批文或证书（主要指国家食品药品监督管理局批准的“新药证书”和“药品注册批件”），该外购技术资本化，直接计入无形资产；为该技术公司在生产过程中发生的工艺及其他试制费发生时资本化，计入无形资产；试生产达到批量生产，药品经检验合格，可对外销售时，试制过程中相对应投入的材料等成本转入药品成本。

(6).研发投入情况同行业比较情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

注：1、同行业可比公司研发投入情况来源于其公司《2024年年度报告》。

2、同行业平均研发投入金额为申万中药二级行业69家中药上市公司（A股）2024年度研发支出算术平均数。研发投入发生重大变化以及研发投入比重、资本化比重合理性的说明

□适用√不适用主要研发项目投入情况

√适用□不适用

/

单位：万元币种：人民币

3、公司药（产）品销售情况

(1).主要销售模式分析

√适用□不适用

医药工业销售模式主要分为OTC产品和Rx产品销售。

/

公司OTC销售采取渠道分销和直供专销两种模式。渠道分销模式主要依靠品牌拉动，由医药商业公司向公司采购，再将产品分销至各类批发和零售终端；直供专销模式主要依靠公司营销团队完成由公司向连锁药店直接供货。公司Rx销售主要采用以专业化学术推广为主的销售模式，Rx严格按照国家招投标的规定执行中标价格，医疗机构按中标价格通过医药商业公司采购公司产品。医药商业经营模式主要是公司下属医药商业公司从其他医药工业生产企业购进产品，通过自有销售渠道销往区域内的其他医药商业公司、药店终端或医疗机构。

(2).销售费用情况分析销售费用具体构成

□适用□不适用

单位：万元币种：人民币

同行业比较情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

注：同行业可比公司销售费用及销售费用占营业收入比例情况来源于其公司《2024年年度报告》。

/

销售费用发生重大变化以及销售费用合理性的说明

□适用√不适用

4、其他说明

□适用√不适用

/

(五)投资状况分析对外股权投资总体分析

□适用√不适用

1、重大的股权投资

□适用√不适用

2、重大的非股权投资

□适用√不适用

3、以公允价值计量的金融资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

证券投资情况

□适用√不适用证券投资情况的说明

□适用√不适用

/

私募基金投资情况

□适用√不适用衍生品投资情况

□适用√不适用

4、报告期内重大资产重组整合的具体进展情况

□适用√不适用

(六)重大资产和股权出售

□适用√不适用

(七)主要控股参股公司分析

√适用□不适用主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

/

报告期内取得和处置子公司的情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

(八)公司控制的结构化主体情况

□适用√不适用

/

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

√适用□不适用2025年国际环境不稳，地缘性冲突、经济贸易争端依然存在，全球经济形势存在诸多不确定性；从国内看，今年是国家“十四五”规划的收官之年、“十五五”开局起步的关键之年，也是中国式现代化建设承前启后的重要节点。我国保障经济稳定发展的信心坚定，国内经济坚持稳中求进、以进促稳、创新守正基调不变，医药行业作为保障民生的重要工程，在政策支持和市场需求的双重驱动下，将以创新为动力迈向高质量发展的新阶段。

一是医药行业发展的市场基础稳健。从需求端看，我国已进入中度老龄化社会，随着人口老龄化进程的加快，国家持续推进银发经济发展的举措落地实施，老年人健康养护、疾病预防、慢病康复、疾病治疗、养老等方面的需求上升，从而带动医药终端的产品和服务供应的提升；随着居民人均可支配收入的提高，健康管理需求升级，基层医疗市场特别是乡村医疗市场的着力发展以及医药工业供给侧结构性改革持续发力，我国医药行业未来还有较大的发展空间。

二是医药行业将全面向创新驱动、高质量发展转型升级。在三医联动改革持续深化背景下，医保目录动态调整、DRG/DIP支付改革与基金精细化管理协同推进，行业加速向以临床价值为核心的方向发展。药品集采常态化、扩面提质并优化规则，价格治理更加理性，倒逼企业强化成本管控、质量升级与结构优化。医保基金注重提质增效，多层次医疗保障体系加快构建，基本医保、商业保险协同互补，提升高价值创新药可及性。行业竞争重心由同质化价格竞争转向研发创新、质量管控、学术推广与全渠道运营的综合实力比拼。

三是人工智能正全面赋能医药全产业链高质量发展。在药物研发领域，人工智能技术加速靶点发现、分子设计与化合物筛选，显著缩短研发周期、降低研发成本，提升临床试验效率与成功率，推动创新药研发从传统模式向智能化、精准化转型。在生产质控环节，人工智能赋能智能制造与在线质量监测，优化工艺路径，强化GMP合规管控，助力生产过程可视化、可追溯，保障药品稳定均一。在营销与学术推广方面，人工智能助力精准客户洞察、学术内容智能生成与合规化传播，提升学术推广效率与专业化水平。在医保与患者服务场景，人工智能支撑真实世界研究、医保支付评估、慢病管理与个体化用药指导，助力医保基金精准高效使用，提升医疗服务可及性。随着医药大模型与数智化转型深入推进，人工智能将持续重构研发、生产、营销、风控全流程，为企业创新升级、降本增效与合规运营提供强大支撑，成为医药行业未来高质量发展的重要引擎。

四是2025年医药行业发展仍面临多重挑战。一是多方联动改革持续深化，全链条监管日趋严格，叠加环保与安全生产标准提升，企业合规运营成本增加，将进一步压缩企业的利润空间。二是药品集采常态化扩面提速，价格治理深入推进，药品价格持续承压，倒逼企业强化质量管控与成本优化。三是医保基金支付压力加大、居民消费复苏偏弱，国内医药市场需求阶段性承压，经营不确定性上升。四是创新转型压力加剧，药品研发投入大、周期长、成功率低，创新回报周期拉长。五是渠道变革加速，处方外流、电商分流与终端竞争加剧，传统营销模式承压。

(二)公司发展战略

√适用□不适用

以中医药为核心、品牌引领、创新驱动，成为国内领先的医药健康产业集团。

(三)经营计划

√适用□不适用

2026年是公司深化战略落地、推动高质量发展的关键一年。面对医药行业政策变革、市场竞争加剧、技术加速迭代的新形势，公司将坚持稳中求进的工作总基调，紧紧围绕“1+N”战略布局，以创新驱动医药制造核心主业做强做优、稳步增长；积极提速新兴业务布局，巩固壮大新质生产力，加快培育成型第二增长曲线、释放增长新动能；以精细化管理与数智化转型为支撑，持续提升全链条运营效能，健全风险识别与防控体系，全力保障公司持续健康高质量发展。

1.抓好党建工作，促进经营发展

公司党委坚持“围绕经营抓党建、抓好党建促经营”，紧扣年度工作主题，全面提升党组织领导力与战斗力。强化理论学习与成果转化，创新党建与业务融合载体，激活组织动能；打造党

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建标杆品牌，提升企业影响力；从严抓好廉洁风险防控，营造风清气正环境；积极履行社会责任，传承中医药文化、开展公益服务，以高质量党建引领企业高质量发展。

2.营销工作围绕龙牡、健民两大核心品牌，公司持续深化双轮驱动品牌战略，坚持消费者品牌与专业品牌双线建设。通过优化广告投放组合、强化全域传播触达，不断提升大众品牌认知与用户信任；通过完善产品准入资质与医学证据体系，持续夯实专业品牌形象。2026年，“龙牡”品牌聚焦龙牡壮骨颗粒，依托儿童发育成长核心优势拓展医院市场，深化“健脾加钙D，科学助长高”品牌理念，持续构建“龙牡儿药专业可靠”的品牌认知。“健民”牌便通胶囊将独家冠名央视三套《全民畅舞》，持续强化终端覆盖，实现线上品牌曝光与线下消费者互动、终端共建深度融合。同时，公司积极探索AI赋能市场决策，推动渠道精准传播，为品牌高质量发展注入新动能。OTC产品线将通过精准渠道管控、标杆市场打造，重点围绕核心连锁战略首推及商销联动提升核心产品渠道渗透率；加快龙牡儿药产品矩阵布局，推进包装系列化升级，深化与优质连锁的战略合作，打造标杆客户；围绕消费者洞察与品牌量化管理，实现线上线下联动、品效合一，强化学术品牌传播；同时深耕广域市场，实施产品分类施策，打造区域样板市场，组建专业销售团队，构建以品牌、项目、培训为支撑的专业服务体系，全面提升市场覆盖与运营效能，推动业务持续稳健增长。

处方药产品线将稳步推进等级医院开发，加快新产品小儿紫贝宣肺糖浆、七蕊胃舒胶囊等的市场拓展，并推动小儿牛黄退热贴膏市场准入；充分发挥基药核心品种资源优势深耕基层医疗市场，以学术推动、精准服务、数字化运用和AI技术赋能，扩大市场销售；强化医学研究，通过搭建权威学术平台、深化专家合作等方式持续提升临床应用价值和品牌势能，并借助数字化精准运营提升策略效率，实现处方药产品线盈利能力与核心竞争力的双重跃升。

3.研发工作

公司以中药创新研发为核心，统筹推进新药研发工作。研发方向聚焦儿科、妇科及慢病领域，同步布局大健康产品，全年力争立项新项目3项。临床推进方面，加快完成通降颗粒Ⅲ期临床，按节点推进枳术通便颗粒、益母妇炎颗粒等在研品种的临床研究，全年力争实现上市许可申请2项、临床试验申请2项、生产验证2项。在研项目覆盖上，力争小试研究、中试放大、非临床有效性与安全性评价、临床研究及上市许可申请等全链条关键里程均有产品覆盖，形成梯次清晰、接续有序的新药研发产品梯度。

4.生产工作

公司将持续强化生产全过程管理，加强环保体系化建设，推进安全零事故工作目标达成；加强产品质量控制，不断提升产品品质，打造质量文化；推动智能制造，实现智能化、信息化；加强产供销协同，在保障市场供货的同时实施节能降耗项目，实现更高效的生产和更低的碳排放。加快综合制剂车间转产，同步推进供应链信息化建设，能源管理平台的使用，炮制提取精益物流信息化等项目，推进制造体系智能化发展；进一步推动组织建设、精益生产项目的开展，以支持公司的长期发展和市场竞争力。

5.新兴业务

中医诊疗板块将围绕医馆布局、品牌运营、团队建设与后台保障四大维度，推动业务规范化、特色化发展。加速核心区域门店布局与服务标准化落地；强化品牌宣传与全周期用户运营；引育中医人才，巩固核心业务并打造差异化竞争优势；优化后台协同与药事管理，持续改善诊疗流程与就诊体验。

大健康产业将持续深耕儿童成长健康领域，聚焦核心产品突破与多元化渠道深耕，推动销售规模、品牌影响力和运营效率的全面提升，打造龙牡品牌儿童发育养护专业化系列产品。

6.管理工作

公司将持续推进信息化与数字化建设，以数智化手段全面提升运营效率与盈利水平；完善人才引育选用机制，打造高效稳定的人才供应链，为企业发展提供坚实人才保障；强化财务监管职能，发挥风险管控作用；推动管理会计应用，提升数据分析与决策支持能力。全面强化内控监督与合规管理，统筹财务管控、审计监察、法务风控，内控合规等打造多维联动的内控体系，夯实风险防控与稳健经营能力。

7.文化工作

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紧密围绕年度工作主题，坚持“文化服务战略、文化赋能业务”的核心定位，推动企业文化从“形式构建”向“价值输出”全面转型。对内深化“文化+业务”双轮驱动模式，重点升级“劳动竞赛+”体系，引导全员聚焦数字化转型与AI应用，将文化软实力转化为推动技术创新、经营提效的硬支撑；对外激活健民叶开泰中医药文化园与中医药文化博物馆的阵地价值，构建开放融合的品牌及文化传承生态。

(四)可能面对的风险

√适用□不适用

1、行业政策变动风险医药产业政策改革不断深化，医药行业进入深度调整阶段，行业集中度提高，对整个医药行业的发展带来重大、深远影响，企业经营任重道远，压力与挑战持续升级。

应对措施：公司密切关注政策变化，持续提升内部控制水平，优化产业布局，完善业务结构，提高自身经营及抗风险能力，驱动公司健康、稳健发展。

2、市场竞争加剧风险

医药行业是集高附加值和社会效益于一体的高新技术产业，也是国家重点支持发展的支柱型产业。行业整体处于持续发展阶段，随着新产品、新企业、新模式的不断涌现，市场竞争进一步加剧，可能在一定程度上影响公司业绩。

应对措施：面向消费者，公司持续提升产品质量，完善产品结构，从用户角度出发优化自身服务体系，以产品和服务获得消费者认同；面向市场，公司不断完善渠道推广、经营模式，调结构，控节奏，灵活调整经营策略，做优做强存量业务，并开辟新的增长通道，全面巩固和扩大公司市场份额。

3、原材料价格波动风险

药材由于受地域、气候、环境、劳动力成本等因素的影响，导致价格存在一定波动性。如果原材料价格涨幅较大，将有可能对公司成本端产生影响，进而影响公司利润。

应对措施：公司积极关注原材料市场价格行情，并建立科学的原材料采购机制，结合公司实际生产需求，实施核心大品种原材料的战略储备，不断优化采购方案，有效控制价格成本。

4、新品导入不达预期风险

为进一步提升公司品牌产品力，夯实市场竞争优势，公司不断优化自身产品结构，加大研发投入，快速实现新产品获得，前瞻性地布局，但新产品导入市场，需要一定时间的培育，同时，受市场需求、渠道推广、消费者认知等多方因素影响，短期内销售业绩存在不确定性。

应对措施：公司在新产品导入前，充分调研标的市场，探求受众消费者需求，关注产品质量，研判产品与公司发展战略、经营模式、渠道推广、产品结构的契合度，并在产品导入后，针对不同品种实施差异化的销售策略，匹配配套资源，积极发挥品牌优势，拉动新产品的终端销售，降低或有风险。

5、管理风险

随着公司行业监管政策趋严，公司体量及管理半径持续扩大，对公司产品研发、制造、流通全链条业务环节提出更高要求，公司现有管理体系、管理模式、管理人员面临新的挑战，如果不能实施有效管理，将存在一定经营风险。

应对措施：公司将凝聚共识，坚持抓基础、强主业、育长板、强韧性、重效益，持续提升治理能力、竞争能力、创新能力、抗风险能力、回报能力，做实公司各级管理体系的不断优化，提高管理团队的管理能力，以保证公司发展阶段、发展规模、发展速度与管理能力的协调、匹配。

6、人才流失风险

鉴于医药行业的技术密集型特点，医药人才呈现出专业性、动态性、层次性特征，较强的专业知识、较高的需求层次、较强的成就动机和流动意愿，而公司目前的经营模式下，核心渠道OTC端业务对于核心团队的人员稳定性要求较高，如果发生核心人才流失，可能对公司短期业绩产生一定影响。

应对措施：公司倡导以文化为引领，在组织管理体系、制度流程体系、薪酬考核体系、培训赋能管理、核心人才激励等方面不断优化与完善，激活组织个体，激发组织活力。公司建立大道

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商学院，并推动各个人才培育项目陆续落地，对核心人才进行员工持股计划激励，通过对人才科学地“选、育、用、留”，打造强劲“人才引擎”，助力企业高质量发展。

(五)其他

□适用√不适用

七、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明

□适用√不适用

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第四节公司治理、环境和社会

一、公司治理相关情况说明

√适用□不适用

根据行政法规及《公司章程》，不断完善公司内部控制制度，强化制度的执行；加强信息披露，提高信息披露质量和水平；不断完善公司法人治理结构，增强公司规范运作意识，逐步提高公司治理水平，提升公司经济运行质量。

（一）股东及股东会运行情况

1、公司以“三公”原则为基础，确保公司全体股东享有《公司法》《公司章程》等赋予的出资人权利，在公司董事的任免、对外投资、利润分配等重大事项上享有平等的决策权、知情权和参与权，公司股东以股东会的形式参与公司经营管理。公司股东会的召集、召开，均符合《公司法》及《公司章程》的要求和规定，公司聘请常年法律顾问出席每次股东会，并对每次会议的召开程序、审议事项、出席人身份进行审查，并出具见证意见，保证股东会的合法、合规性。

2、公司第一大股东华立医药集团有限公司主要通过股东会行使出资人权利，同时能够兼顾中小股东的利益，听取中小股东的意见和建议。公司在业务、人员、财务、资产、机构等方面独立于控股股东，公司拥有独立、完整的经营自主权。公司与第一大股东控制下的企业发生的日常关联交易，均为公司日常生产、经营需要的产品销售与采购，公司从控股股东收购的资产均遵循了公平、公正、公开的原则，以市场评估价值为定价依据，并严格按照《上市规则》及《公司章程》等相关规定履行审议、审批程序，没有损害公司利益及中小股东利益的行为。

2025年共召开包括2024年年度股东会在内的2次股东会，审议18项议案，公司股东会做出的决议已落实执行

（二）董事会运行情况

2025年公司董事会依照股东会和《公司章程》赋予的职责和权力，对公司重大事项及时召开董事会进行审议，公司董事、独立董事会前认真审阅议案资料，对疑点提出质询；会上认真审议每个议案，审慎决策，会后加强决议的严格执行。2025年共召开11次董事会，其中以现场方式召开4次，以通讯方式召开7次，共审议50项议案。2024年董事会对超出决策权限范围的事项及时提交股东会批准。

（三）董事会下设各专业委员会的履职情况

公司董事会下设的审计委员会、薪酬与考核委员会、提名委员会、战略与风险控制委员会均依照各自的议事规则，充分发挥各自在公司战略、风险控制、内控、重大投资、关联交易、薪酬等方面的专家作用，分工协作，及时关注和跟踪公司经营方面的各重大事项，为董事会科学决策提出意见和建议，对需要审议的事项，及时召开会议进行审议，充分履行各自职责。2025年共召开6次审计委员会会议，2次提名委员会会议，6次薪酬与考核委员会会议，1次战略与可持续发展委员会会议。

（四）公司独立董事履职情况

公司独立董事根据有关规定认真履行职责，出席每次董事会、股东会，对公司人员选举、担保、募集资金使用等事项进行重点审查，召开独立董事专项会议1次，审计见面会1次。

2025年年审工作。独立董事加强对2025年年度审计的过程控制，在审计前沟通确定审计计划，在审计中3次督促年审工作，并于2026年3月5日会同审计委员会与年审会计师通过现场结合视频会议的形式沟通年审情况，独立董事就注册会计师的独立性、存货、审计重要性、应收账款等与审计项目组进行沟通。

休会期间工作。独立董事与管理层积极沟通，关注公司生产经营情况、药品销售情况、研发项目进展情况，通过定期会议、电话、微信等方式与管理层进行充分沟通，按季度检查公司重大事项、担保情况、融资情况、募集资金情况、内审工作开展等情况，未发现公司有损害中小股东利益的情形。

（五）监事会运行情况

2025年监事会依照《公司章程》《监事会议事规则》等有关规定，忠实、勤勉地履行职责。报告期内，监事会共召开2次会议，其中以通讯方式召开1次，以现场方式召开1次，共审议6项议案。

/

1、2025年监事会列席了2次董事会，对董事会提出合理化建议和意见；出席了年度股东会，加强与股东的沟通与交流，听取股东的意见和建议，进一步改进监事会工作，提高工作效能和效率。

2、2025年监事会休会期间按照《监事会工作细则》的规定，通过党委、审计、法务、工会多管线并举，开展了经营绩效审计、专项业务审计、财务检查、招投标全过程管控、市场巡查、合同检查、子公司法务管理以及环保项目监督，开展员工满意度调查、职工权益落实情况检查等工作，持续推进公司合规运行，提升风险控制能力。

3、2025年7月30日，公司2025年第一次临时股东会通过取消监事会的相关事项，将原监事会职权交由董事会下设的审计委员会行使，并同步修订多项治理制度。

（六）内幕信息知情人登记管理情况

在内幕信息管理上公司已建立了包括《公司内幕信息知情人登记管理制度》《对外部单位报送信息管理办法》等管理制度，2025年上述制度严格执行，加强内幕信息保密工作，对内幕知情人进行登记和提示，报告期内没有内幕交易的行为发生。

（七）公司信息披露情况

公司严格遵照上交所《股票上市规则》及《公司章程》《信息披露管理办法》等相关法规和公司制度，及时、公平地披露公司应当披露的所有信息，确保信息的真实、准确、完整，同时增加自愿性信息披露力度，加大对重大事项风险提示，便于投资者能够客观分析，理性决策。2025年共披露信息79份，其中定期报告4份，临时公告38份，规范性文件37份，公司信息披露工作获得上交所评价为B。

（八）投资者关系管理

公司以积极主动的心态加强与资本市场的沟通与交流，通过专人专线、投资者关系管理邮箱、E互动平台等多种渠道开展投资者关系管理活动，依托公司AAA级旅游景区叶开泰中医药文化园，让投资者深度了解健民集团历史文化和现有业务，增强投资者对公司的认知和认可。2025年投资者咨询渠道保持畅通，持续接待投资者来访来电，并组织召开投资者业绩说明会3场、投资者集体接待日1次，线上线下调研会议40场，发布投资者关系活动记录表12份。

公司的治理情况符合中国证监会相关规定的要求，不存在重大差异。公司治理与法律、行政法规和中国证监会关于上市公司治理的规定是否存在重大差异；如有重大差异，应当说明原因

□适用√不适用

二、公司控股股东、实际控制人在保证公司资产、人员、财务、机构、业务等方面独立性的具体

措施，以及影响公司独立性而采取的解决方案、工作进度及后续工作计划

□适用√不适用控股股东、实际控制人及其控制的其他单位从事与公司相同或者相近业务的情况，以及同业竞争或者同业竞争情况发生较大变化对公司的影响、已采取的解决措施、解决进展以及后续解决计划

□适用√不适用

/

三、董事和高级管理人员的情况(一)现任及报告期内离任董事和高级管理人员持股变动及薪酬情况

√适用□不适用

单位：股

注：薪酬总额按照四舍五入进行填写

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/

其它情况说明

□适用√不适用

/

(二)现任及报告期内离任董事和高级管理人员的任职情况

1、在股东单位任职情况

√适用□不适用

2、在其他单位任职情况

√适用□不适用

/

(三)董事、高级管理人员薪酬情况

√适用□不适用

(四)公司董事、高级管理人员变动情况

√适用□不适用

/

(五)近三年受证券监管机构处罚的情况说明

√适用□不适用公司监事黄芳晶女士于2023年12月20日收到中国证券监督管理委员会湖北监管局出具的《湖北证监局关于对黄芳晶采取出具警示函措施的决定》，在本次违规交易发生后，公司及时向董事会、监事会、管理层通报本次违规交易情况，并要求全体董监高引以为戒，积极做好个人及亲属账户的管理和法规的宣贯。公司未来将持续加强对董事、监事、高级管理人员等的法律法规培训，提高相关人员法律意识和合规履职能力，自觉遵守证券市场法律法规，维护证券市场秩序，并持续督导相关人员做好个人及亲属账户的持股管理，杜绝此类事件再次发生。详见中国证券报、证券时报、上海证券报及上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）公司披露的《健民集团关于公司监事收到湖北证监局监管警示函的公告》。

(六)其他

□适用√不适用

四、董事履行职责情况(一)董事参加董事会和股东会的情况

连续两次未亲自出席董事会会议的说明

√适用□不适用公司董事长何勤先生自2024年10月中旬因个人身体健康原因暂无法履行董事长职务，详见中国证券报、证券时报、上海证券报及上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）公司披露的《健民集团关于推举董事代行董事长职务的公告》《健民集团第十届董事会第二十九次会议决议公告》

(二)董事对公司有关事项提出异议的情况

□适用√不适用

/

(三)其他

□适用√不适用

五、董事会下设专门委员会情况

√适用□不适用

(一)董事会下设专门委员会成员情况

(二)报告期内审计委员会召开6次会议

公司董事会审计委员会根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号-规范运作》的相关规定开展工作，在审议公司定期报告的同时审查公司内部控制、募集资金使用、担保、关联交易等重要事项，公司对上述事项及本委员会关注的重点进行了汇报。

(三)报告期内提名委员会召开

次会议

(四)报告期内薪酬与考核委员会召开6次会议

/

(五)报告期内战略与可持续发展委员会召开1次会议

(六)存在异议事项的具体情况

□适用√不适用

六、审计委员会发现公司存在风险的说明

□适用√不适用审计委员会对报告期内的监督事项无异议。

七、报告期末母公司和主要子公司的员工情况

(一)员工情况

/

(二)薪酬政策

√适用□不适用

公司建立了完善的人力资源体系，科学合理的薪酬考评制度，以职级和专业为核心全面推行管理人员竞聘机制，建立专业序列薪酬体系及销售人员长效激励机制，优化生产车间计件工资等，实现人员职级可上可下、工资可升可降的多元化工资体系。公司出台科研临床监察重点项目考核与激励方案，结合临床监察人员薪酬市场水平，制订分阶段的成长与考核方案。公司制订省区销售管理者荣誉激励方案并组织实施。

集团公司与公司工会建立工资协商机制，定期就薪酬福利方面的重大问题进行协商，以维护企业和员工双方的合法权益。公司每年会根据个人业绩，公司经营状况对工资进行调整，保持一定的增长率。

公司高级管理人员严格按照董事会确定的年薪标准及考核办法，进行薪资的发放。集团各部门长及分子公司主要负责人每年结合战略分解，对齐目标与集团签订年度绩效考核责任书，并严格按照绩效责任书规定进行薪酬发放。公司针对不同员工实施岗位技能工资制度和浮动薪酬制度，保证了企业和员工双方的合法权益。

(三)培训计划

√适用□不适用

公司注重员工培养，建立了系统化、规范化、层次化的员工培训体系，注重培训对开拓思路，解决实际问题的作用，采取内部定期培训与外部培训相结合的方式，针对各个类别人员制定出个人成长与企业发展相结合的培训计划。2025年按照人才发展整体策略，在培训体系搭建、培训系统、运营模式等工作上，集中资源，提升组织人才的发展，保障组织的基业长青。与华中科技大学合作，开启以生产供应链为专题的MBA班，80名学员开展为期两年的学习课程。搭建健民云学堂线上学习平台；为公司员工提供线上自主学习机会。完成2025年度开泰工匠八级工人才培养项目；建立开泰工匠-工程师项目机制，完成物流部、工艺部工程师培养及评选工作。组织了新入职大学生训练营项目，让新成员充分地了解公司文化、制度、品牌、岗位职责等内容，开展新员工述职赋能培训项目，较大地提升了基础汇报的能力。制定人才基石2.0发展项目并将于2026年实施。

(四)劳务外包情况

□适用√不适用

八、利润分配或资本公积金转增预案(一)现金分红政策的制定、执行或调整情况

√适用□不适用

1、公司利润分配政策制定

为进一步规范公司治理,切实保护公司和投资者的利益，根据中国证监会《上市公司监管指引第3号—上市公司现金分红》《上市公司章程指引》的相关规定,对《公司章程》利润分配政策进行修订，修订方案经股东会批准通过后实施，详见公司公告《关于修改<公司章程>部分条款的公告》及《健民药业集团股份有限公司章程》。

2、利润分配政策的执行情况

公司注重对股东持续、合理的投资回报，严格执行分红政策，从2008年以来，随着公司经营业绩的逐年增强和盈利水平的提高，公司连续17年实施了现金分红，累计现金分红11.14亿元；公司利润分配方案由董事会拟定，报股东会批准后实施，公司独立董事对每年的利润分配方案均进行了严格审查，说明了利润分配方案对公司及投资者利益的影响，充分履行保护投资者的职责。

3、2024年度利润分配方案的实施

/

2025年，经2024年年度股东会批准，公司2024年度分配方案为：以利润分配实施公告确定的股权登记日的总股本153,398,600股为基数，向全体股东每10股派发现金红利9元（含税），共计派发现金红利138,058,740元。2025年4月30日公司完成了本次利润分配方案的实施工作。

(二)现金分红政策的专项说明

√适用□不适用

(三)报告期内盈利且母公司可供股东分配利润为正，但未提出现金利润分配方案预案的，公司应

当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划

□适用√不适用(四)本报告期利润分配及资本公积金转增股本预案

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

(五)最近三个会计年度现金分红情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

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九、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响

(一)相关激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

□适用√不适用

(二)临时公告未披露或有后续进展的激励情况股权激励情况

□适用√不适用其他说明：

□适用√不适用员工持股计划情况

□适用√不适用其他激励措施

□适用√不适用

(三)董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

□适用√不适用

(四)报告期内对高级管理人员的考评机制，以及激励机制的建立、实施情况

√适用□不适用

根据公司人力资源管理相关制度，公司建立了比较完善的高级管理人员考评激励机制，每年年初根据董事会确定年度经营目标，制定年度绩效责任书，对当年收入、利润及年度重点工作进行考核约定。2025年董事会薪酬与考核委员会起草了主要经营团队《2025年绩效责任书》《2025年财务总监绩效责任书》，并经第十届董事会第三十三次会议审议通过后执行。为进一步完善公司薪酬激励体系，建立中长期激励机制，将公司管理层利益与股东利益相结合，提高公司主要经营团队的积极性和创造性，激励持续价值的创造，公司还制定了《高级管理人员薪酬与考核管理办法》等，经董事会审议通过后执行。

十、报告期内的内部控制制度建设及实施情况

√适用□不适用

公司根据现行法律法规，建立了完善的内部控制制度。公司现有内部控制体系包括：对经营活动进行综合计划、控制和评价的各种规章制度；公司核算、审核、分析各种信息资料及报告的程序、步骤和方法等；按照国家内控标准建立的《内部控制手册》《内部控制评价手册》以及公司治理等各方面的制度等。公司通过制度化、流程化、信息化建设，实现生产、销售、储运、财务、行政、人事等各个环节无纸化办公，确保公司经营及生产活动的高效、平稳运行。

报告期内，公司根据相关规定修订了《公司章程》《董事会议事规则》《股东会议事规则》等制度，确保公司内部制度与国家法规、监管制度保持一致，为公司内部控制的规范运作奠定基础。报告期内部控制存在重大缺陷情况的说明

□适用√不适用

十一、报告期内对子公司的管理控制情况

√适用□不适用

/

公司对下属子公司实行了较严格的管控制度，管理主要按《公司法》规定的权限通过公司股东会、董事会实施管理，公司董事会办公室对下属子公司规范运作给予指导意见；子公司核心人员由公司推荐，公司对核心人员实施定期考核。公司建立了完善的内部控制制度，包括重大信息内部报告制度、预算管理制度、开支审批权限等，现有制度能够对子公司实行有效管理和控制，失控风险发生概率较小。

2025年由公司审计委员会协同审计监察部着重对分子公司进行了全面审计，涉及经营管理、流程管理、制度建设、公司治理等多个方面，对发现的问题和风险提出了审计意见，并敦促被审计单位进行整改。对子公司的管理控制存在异常的风险提示

□适用√不适用

十二、内部控制审计报告的相关情况说明

√适用□不适用

公司董事会根据2025年内部控制的实际情况，出具了《2025年度内部控制自我评价报告》并经中审众环会计师事务所审计，出具了审计报告，详见公司于2026年3月21日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）上刊登的相关公告。是否披露内部控制审计报告：是内部控制审计报告意见类型：标准的无保留意见报告期或上年度是否被出具内部控制非标准审计意见

□是√否

十三、上市公司治理专项行动自查问题整改情况

公司在2021年上市公司治理专项行动自查中发现的问题已在2021年12月整改完成，相关情况详见《2021年年度报告》本节相关内容。

十四、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况

√适用□不适用

其他说明

□适用√不适用

十五、社会责任工作情况

(一)是否单独披露社会责任报告、可持续发展报告或ESG报告

√适用□不适用

公司始终坚持履行对股东、对客户、对员工、对环境、对资源、对社会应尽的义务与责任。积极做好对利益相关者的保护，坚持履行社会责任。促进人类社会、资源与环境的可持续发展，详见与本报告同时披露的《健民药业集团股份有限公司2025年可持续发展报告》。

(二)社会责任工作具体情况

√适用□不适用

/

具体说明

√适用□不适用公司一直秉承叶开泰“济世救人”的遗风，注重履行社会责任，践行“情义健民、精诚健民、福祉健民”的企业价值观，持续开展社会公益活动。2025年1月健民集团为支援西藏地震受灾地区紧急救援工作，通过中国人口福利基金会向受灾地区捐赠一批价值约100万元人民币的药品，表达公司对受灾地区人民的关切之情。

十六、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况

□适用√不适用具体说明

□适用√不适用

十七、其他

□适用√不适用

/

第五节重要事项

一、承诺事项履行情况(一)公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期

内的承诺事项

□适用√不适用

(二)公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到

原盈利预测及其原因作出说明

□已达到□未达到√不适用

(三)业绩承诺情况

□适用√不适用业绩承诺变更情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

□适用√不适用

三、违规担保情况

□适用√不适用

四、公司董事会对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明

□适用√不适用

五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明

（一）公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明

□适用√不适用

（二）公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明

□适用√不适用

（三）与前任会计师事务所进行的沟通情况

□适用√不适用

（四）审批程序及其他说明

□适用√不适用

/

六、聘任、解聘会计师事务所情况

单位：万元币种：人民币

名称

聘任、解聘会计师事务所的情况说明

□适用√不适用审计期间改聘会计师事务所的情况说明

□适用√不适用审计费用较上一年度下降20%以上（含20%）的情况说明

□适用√不适用

七、面临退市风险的情况

(一)导致退市风险警示的原因

□适用√不适用

(二)公司拟采取的应对措施

□适用√不适用

(三)面临终止上市的情况和原因

□适用√不适用

八、破产重整相关事项

□适用√不适用

九、重大诉讼、仲裁事项

□本年度公司有重大诉讼、仲裁事项√本年度公司无重大诉讼、仲裁事项

十、上市公司及其董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改

情况

□适用√不适用

十一、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

√适用□不适用

/

报告期内公司及控股股东、实际控制人诚信状况良好，不存在未履行法院生效判决、所负数额较大的债务到期未清偿等情况。

十二、重大关联交易(一)与日常经营相关的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(二)资产或股权收购、出售发生的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

4、涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况

□适用√不适用(三)共同对外投资的重大关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用(四)关联债权债务往来

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

/

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(五)公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务

□适用√不适用(六)其他

□适用√不适用

十三、重大合同及其履行情况

(一)托管、承包、租赁事项

1、托管情况

□适用√不适用

2、承包情况

□适用√不适用

3、租赁情况

□适用√不适用

/

(二)担保情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

注释：福高公司为公司控股子公司，公司持有其80%的股权，经公司第十届董事会第三十七次会议及2025年第一次临时股东会决议，公司及福高公司开展资产池业务，资产池授信额度40,000万元，其中福高公司资产池融资额度上限为5,600万元。公司为福高公司开展资产池业务提供5,600万元

/

的资产池质押担保和资产池保证金担保，截至2025年12月31日，福高实际担保余额为5,516.44万元；经2024年年度股东会决议，为福高公司向银行申请的综合授信敞口额度提供10,000万元的连带责任担保，截至2025年12月31日，福高公司实际担保余额5,655万元；维生公司为公司全资子公司，经公司2024年年度股东会决议，公司为维生公司向银行申请的综合授信敞口额度提供10,000万元的连带责任担保。截至2025年12月31日，公司实际提供担保7,500万元，维生公司实际担保余额357万元；

叶开泰国药为公司全资子公司，经公司第十届董事会第三十次会议决议，公司为叶开泰国药向银行申请的综合授信敞口额度提供10,000万元的连带责任担保。截至2025年12月31日，公司实际提供担保10,000万元，叶开泰国药实际担保余额3,437万元。

(三)委托他人进行现金资产管理的情况

1、委托理财情况

(1).委托理财总体情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

其他情况

□适用√不适用

(2).单项委托理财情况

□适用√不适用其他情况

□适用√不适用

(3).委托理财减值准备

□适用√不适用

/

2、委托贷款情况

(1).委托贷款总体情况

□适用√不适用其他情况

□适用√不适用

(2).单项委托贷款情况

□适用√不适用其他情况

□适用√不适用

(3).委托贷款减值准备

□适用√不适用

3、其他情况

□适用√不适用

(四)其他重大合同

□适用√不适用

十四、募集资金使用进展说明

√适用□不适用

(一)募集资金整体使用情况

√适用□不适用

/

单位：万元

其他说明

√适用□不适用2004年公司首发募集资金总额40,600万元，扣除发行费用后募集资金净额39,074.18万元，募集资金本金已按规定及披露用途全部使用完毕。2025年6月23日，公司尚余募集资金滚存的利息收益12,548,849.16元，占公司募集资金总额的3.09%。考虑到募集资金项目建设已完毕，公司根据上海证券交易所募集资金管理相关规定及公司《募集资金管理办法》规定将未使用的募集资金滚存利息收益全部补充流动资金。

(二)募投项目明细

□适用√不适用2025年公司未有募集资金投资项目建设情况。

(三)报告期内募投变更或终止情况

□适用√不适用

/

(四)报告期内募集资金使用的其他情况

1、募集资金投资项目先期投入及置换情况

□适用√不适用

2、用闲置募集资金暂时补充流动资金情况

□适用√不适用

3、对闲置募集资金进行现金管理，投资相关产品情况

□适用√不适用

4、其他

□适用√不适用

(五)中介机构关于募集资金存储与使用情况的专项核查、鉴证的结论性意见

□适用√不适用核查异常的相关情况说明

□适用√不适用

(六)擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的后续整改情况

□适用√不适用

十五、其他对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的重大事项的说明

□适用√不适用

/

第六节股份变动及股东情况

一、股本变动情况(一)股份变动情况表

1、股份变动情况表

单位：股

2、股份变动情况说明

□适用√不适用

3、股份变动对最近一年和最近一期每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）

□适用√不适用

4、公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用√不适用

/

(二)限售股份变动情况

□适用√不适用

二、证券发行与上市情况

(一)截至报告期内证券发行情况

□适用√不适用截至报告期内证券发行情况的说明（存续期内利率不同的债券，请分别说明）：

□适用√不适用

(二)公司股份总数及股东结构变动及公司资产和负债结构的变动情况

□适用√不适用

(三)现存的内部职工股情况

□适用√不适用

三、股东和实际控制人情况

(一)股东总数

(二)截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位：股

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持股5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用√不适用前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用√不适用前十名有限售条件股东持股数量及限售条件

√适用□不适用

单位：股

/

(三)战略投资者或一般法人因配售新股成为前10名股东

□适用√不适用

四、控股股东及实际控制人情况

(一)控股股东情况

1、法人

√适用□不适用

2、自然人

√适用□不适用

3、公司不存在控股股东情况的特别说明

□适用√不适用

4、报告期内控股股东变更情况的说明

□适用√不适用

5、公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

√适用□不适用

/

(二)实际控制人情况

1、法人

√适用□不适用

2、自然人

√适用□不适用

3、公司不存在实际控制人情况的特别说明

□适用√不适用

4、报告期内公司控制权发生变更的情况说明

□适用√不适用

5、公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

√适用□不适用

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6、实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司

□适用√不适用

(三)控股股东及实际控制人其他情况介绍

□适用√不适用

五、公司控股股东或第一大股东及其一致行动人累计质押股份数量占其所持公司股份数量比例达到80%以上

□适用√不适用

六、其他持股在百分之十以上的法人股东

□适用√不适用

七、股份限制减持情况说明

□适用√不适用

八、股份回购在报告期的具体实施情况

□适用√不适用

九、优先股相关情况

□适用√不适用

第七节债券相关情况

一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具

□适用√不适用

二、可转换公司债券情况

□适用√不适用

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第八节财务报告

一、审计报告

√适用□不适用

审计报告

众环审字(2026)0100921号健民药业集团股份有限公司全体股东：

一、审计意见我们审计了健民药业集团股份有限公司（以下简称“健民药业集团”或“公司）财务报表，包括2025年12月31日的合并及公司资产负债表，2025年度的合并及公司利润表、合并及公司现金流量表、合并及公司股东权益变动表以及相关财务报表附注。

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了健民药业集团2025年12月31日合并及公司的财务状况以及2025年度合并及公司的经营成果和现金流量。

二、形成审计意见的基础

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师独立性准则和中国注册会计师职业道德守则，我们独立于健民药业集团，并履行了职业道德方面的其他责任，我们同时遵循了适用于公众利益实体的独立性要求。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、关键审计事项

关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。我们确定下列事项是需要在审计报告中沟通的关键审计事项。

（一）应收账款的可回收性

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（二）主营业务收入确认

四、其他信息健民药业集团管理层对其他信息负责。其他信息包括健民药业集团2025年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

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五、管理层和治理层对财务报表的责任健民药业集团管理层（以下简称“管理层”）负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估健民药业集团的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非管理层计划清算健民药业集团、终止运营或别无其他现实的选择。治理层负责监督健民药业集团的财务报告过程。

六、注册会计师对财务报表审计的责任

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

（一）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

（二）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。

（三）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

（四）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对健民药业集团持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致健民药业集团不能持续经营。

（五）评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

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（六）就健民药业集团中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表意见。我们负责指导、监督和执行集团审计。我们对审计意见承担全部责任。我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。

从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。

中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）中国注册会计师：

（项目合伙人）：杨红青

中国注册会计师：吴玉妹

中国·武汉2026年3月19日

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二、财务报表

合并资产负债表2025年12月31日编制单位：健民药业集团股份有限公司

单位：元币种：人民币

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公司负责人：汪俊主管会计工作负责人：程朝阳会计机构负责人：张英

母公司资产负债表2025年12月31日编制单位：健民药业集团股份有限公司

单位：元币种：人民币

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公司负责人：汪俊主管会计工作负责人：程朝阳会计机构负责人：张英

合并利润表2025年1—12月

单位：元币种：人民币

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本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0元,上期被合并方实现的净利润为：0元。公司负责人：汪俊主管会计工作负责人：程朝阳会计机构负责人：张英

母公司利润表2025年1—12月

单位：元币种：人民币

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公司负责人：汪俊主管会计工作负责人：程朝阳会计机构负责人：张英

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合并现金流量表2025年1—12月

单位：元币种：人民币

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公司负责人：汪俊主管会计工作负责人：程朝阳会计机构负责人：张英

母公司现金流量表

2025年1—12月

单位：元币种：人民币

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公司负责人：汪俊主管会计工作负责人：程朝阳会计机构负责人：张英

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合并所有者权益变动表

2025年1—12月

单位：元币种：人民币

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项目

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