公司代码：603209公司简称：兴通股份

兴通海运股份有限公司

2025年半年度报告

重要提示

一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、公司全体董事出席董事会会议。

三、本半年度报告未经审计。

四、公司负责人陈兴明、主管会计工作负责人黄木生及会计机构负责人（会计主管人员）黄木生声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

公司不进行本报告期利润分配或资本公积金转增股本。

六、前瞻性陈述的风险声明

√适用□不适用

本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述因存在不确定性，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请广大投资者及相关人士注意投资风险。

七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况否

八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否

九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否

十、重大风险提示

公司已在本报告中详细阐述了经营过程中可能面临的各类风险事项，具体请查阅本报告第三节“管理层讨论与分析”中“五、其他披露事项”中“（一）可能面对的风险”部分。

十一、其他

□适用√不适用

目录

第一节释义 ...... 4

第二节公司简介和主要财务指标 ...... 5

第三节管理层讨论与分析 ...... 8

第四节公司治理、环境和社会 ...... 25

第五节重要事项 ...... 27

第六节股份变动及股东情况 ...... 54

第七节债券相关情况 ...... 62

第八节财务报告 ...... 63

第一节释义

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

第二节公司简介和主要财务指标

一、公司信息

二、联系人和联系方式

三、基本情况变更简介

四、信息披露及备置地点变更情况简介

五、公司股票简况

六、其他有关资料

□适用√不适用

七、公司主要会计数据和财务指标

(一)主要会计数据

单位：元币种：人民币

(二)主要财务指标

公司主要会计数据和财务指标的说明

□适用√不适用

八、境内外会计准则下会计数据差异

□适用√不适用

九、非经常性损益项目和金额

√适用□不适用

单位:元币种:人民币

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用√不适用

十、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

注：本报告期内股份支付影响金额为8,276,494.16元，上年同期不存在股份支付的影响。

十一、其他

□适用√不适用

第三节管理层讨论与分析

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

（一）公司所属行业根据国家统计局发布的《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》，公司所处行业为“G55水上运输业”。按照运输货物的性质不同，货物水上运输分为普通货物运输和危险货物运输。公司从事的是全球散装液体危险货物运输，主要包括化学品、成品油和液化石油气运输。公司所处细分行业属于特种运输，有别于干散货、集装箱运输，行业门槛高。

2025年上半年，中国经济在复杂国际环境中展现韧性，国内生产总值同比增长5.3%，外贸进出口总值达21.79万亿元，创历史同期新高。国际方面，全球经济增速预计放缓至2.3%，地缘政治冲突持续升级，俄乌战争陷入消耗战，中东巴以、伊以冲突白热化，全球供应链碎片化趋势愈发明显。危化品海运业在多重复杂因素交织下呈现出结构性分化的态势，一方面，面临着地缘冲突、日益严格的环保法规等多重压力；另一方面，在全球化学品贸易稳定增长、全球炼油产能向亚洲转移等背景下，也孕育着一定的市场机遇。

1、国内液货危险品船舶运输市场

为加强沿海省际散装液体危险货物船舶运输市场准入管理，促进水路运输安全绿色、健康有序发展，自2019年起，交通运输部根据沿海散装液体危险货物船舶运输市场供求关系状况，对新增沿海省际散装液体危险货物船舶运力实施宏观调控政策。近年来，沿海省际散装液体危险货物船舶运输市场基本保持稳定，化学品船舶、液化石油气船舶、成品油船舶运力供需基本平衡。随着安全环保监管要求不断提升，化工企业对物流承运商的要求也越来越高，促使航运企业不断提升安全管理和服务水平，推动行业向规模化、集约化、高质量方向发展。

（1）国内化学品船舶运输市场

根据交通运输部数据，2024年国内沿海化学品船舶完成运输量4,700万吨，同比增长9.3%；截至2024年12月31日，国内沿海化学品船舶291艘、160.1万载重吨，船舶运力供需基本保持平衡。

根据上海航运交易所《2025（年中）水运形势报告》，2025年上半年，沿海散装液体化学品水运市场整体稳定，受宏观经济环境和产能结构调整影响，主要航线运价较去年同期有一定幅度下降。

（2）国内液化石油气船舶运输市场

根据交通运输部数据，2024年国内沿海液化石油气（含化工气体）船舶完成运输量570万吨，同比增长0.9%；截至2024年12月31日，国内液化石油气船舶85艘、37.16万立方米，船舶运力供需基本保持平衡。

（3）国内成品油船舶运输市场

根据交通运输部数据，2024年国内沿海成品油船舶运输完成运量8,500万吨，同比下降约4.5%；截至2024年12月31日，国内成品油船舶995艘、650.56万载重吨，船舶运力供需基本保持平衡。

2、国际化学品船舶运输市场

全球化工市场规模较大且发展平稳，中国已成为全球最大的化学品消费市场。从运输需求端分析，全球化学品贸易保持稳定增长，与全球GDP的长期增长趋势一致。根据Drewry预测，2024-2030年间吨英里需求保持增长，年复合增长率为1.1%。但由于红海危机导致2024年吨英里需求出现较高增长，产生了较高的基数效应，2025年化学品/植物油的吨英里需求将略有下降，降幅为0.3%。

从船舶供给端分析，根据Drewry数据，截至2025年6月末，全球共有5,166艘化学品船舶（含油化两用船），1.34亿载重吨。全球化学品船舶中，15年以上船舶2,655艘，占比51.4%；

20年以上船舶942艘，占比18.23%，全球化学品船队呈现明显的“老龄化”趋势，年轻化船舶更具市场竞争优势。

（二）主营业务情况公司主要从事全球散装液体危险货物的水上运输业务，包括液体化学品、成品油、液化石油气的运输。公司致力于成为国际一流、国内领先的化工供应链综合服务商，以“1+2+1”战略发展规划为指引，在主营业务上不断深耕，持续对标世界一流，坚持走规模化、集约化、本质安全的发展道路，持续提质增效，以做大做强国内沿海液货危险品运输业务为主线，以清洁能源运输和国际危化品运输为两翼，以数字化平台为助力，向化工供应链综合服务商转型升级，实现高质量发展。

截至2025年6月30日，公司拥有各类散装液体危险货物船舶38艘，运力规模达44.26万载重吨。其中，内贸化学品船舶23艘，运力规模24.36万载重吨；外贸化学品船舶9艘，运力规模

12.88万载重吨；成品油船舶3艘，运力规模5.87万载重吨；LPG船舶3艘，运力规模1.15万载重吨。现已形成覆盖全球的水上运输网络，内贸沿海运输航线通达全国沿海及长江、珠江中下游水系，与荣盛控股、中国石油、中国石化、中国海油、中国航油、中国中化、中海壳牌、福建联合石化、盛虹炼化、裕龙石化等知名企业建立长期稳定的合作关系；外贸国际运输航线覆盖东北亚、东南亚、中东、地中海、欧洲、美洲等地区，主要客户有Petrobras、SaudiAramco等国际知名企业。

（三）经营模式

按照租船方式和费用结算方式的不同，公司主要经营模式为期租模式和程租模式。其中，程租模式又分为自有船舶程租和外租船舶程租。

1、期租模式

期租是指出租人向承租人提供配备船员的船舶，租期内船舶由承租人调遣，承租人按月支付租金。船员工资、维修保养等固定费用由出租人承担，燃油费、港口费等变动费用通常由承租人承担。该模式既可为承租人锁定运力，保证物流畅通；又能保证出租人的固定收益，稳定经营效益。

报告期内，公司共有11艘船舶与客户签订期租合同，期租船舶运力规模合计16.04万载重吨，占公司总运力规模36.24%，期租客户包括荣盛控股、中国航油、Petrobras（巴西石油）等。

2、程租模式

程租是指出租人向承租人提供船舶在指定港口间运输约定的货物，承租人按航次货量和运价结算运费，所有的成本费用由出租人承担。程租模式包括COA和航次租船。

（1）自有船舶

公司自有船舶以执行COA合同为主，航次租船为辅。客户通常以招投标或商务谈判的方式与承运商签订COA合同以保障其运力供给。该合作模式运价稳定，通常约定了油价联动机制条款，能一定程度地避免市场油价波动带来的不利影响，充分保障了船舶经营和收益的稳定性。

COA主要客户包括荣盛控股、中国石油、中国石化、中国海油、中国中化、中海壳牌、盛虹炼化、裕龙石化等。

（2）外租船舶

外租船舶以单航次租船方式运营。随着公司品牌影响力不断扩大，市场竞争优势日益凸显，客户对公司的信任度和青睐度不断提高。公司在自有船舶运力不足时，通过向市场采购具备服务资质和能力的承运商提供运输服务以满足客户需求，2025年上半年，公司外租船舶完成56个航次。该模式增加公司营业收入的同时，能有效增强客户黏性，为公司未来业务发展储备更多优质客户资源。报告期内公司新增重要非主营业务的说明

□适用√不适用

二、经营情况的讨论与分析2025年上半年，公司凭借高标准的安全质量管理体系、坚实的运力保障、专业高效的运输服务等竞争优势，在巩固内贸化学品航运领域龙头地位的同时，在国家“一带一路”倡议和《水运“十四五”发展规划》的指引下，积极践行“走出去”“出海”战略，不断开辟国际航运线路，服务“一带一路”沿线国家，助力交通强国和海运强国建设。

报告期内，全球危化品海运市场相较于去年同期有一定下滑，主要表现为运价下行和货量不足，叠加去年同期业绩基数较高的双重影响，公司整体经营业绩同比出现回调。报告期内，公司实现营业收入78,745.86万元，同比增加1.99%；归属于上市公司股东的净利润13,559.53万元，同比下降24.80%。公司完成散装液体危险货物运输总量为613.25万吨，同比减少7.91%。其中，液体化学品运输总量为503.19万吨，同比减少1.41%。

公司顺应市场变化趋势，动态调整经营策略，把握市场机遇，凭借对市场的敏锐洞察，实现了内外贸海运双轨高效协同发展。通过加强市场开拓，多举并措提升运营效率，利用数字化工具进行市场运营的可视化分析，优化决策过程，不断增强市场竞争力，促进公司可持续发展。

1、夯实内贸业务，着力深化国际“蓝海”

公司作为国内化学品海运业的龙头企业，以做大做强国内沿海液货危险品运输为主线，不断致力于扩大市场份额和提升市场竞争力，并始终秉承安全至上、服务领先、绿色数智的发展理念，构建高端化、大型化、年轻化的一流船队，为实现企业“国际一流、国内领先的化工供应链综合服务商”的愿景而不懈努力。截至2025年6月30日，公司运营沿海省际化学品船舶22艘（不含“兴通7”轮），运力规模23.84万载重吨，居国内领先地位。报告期内，公司首次与巴斯夫达成合作，签订2.5+1年期COA水路运输合同；同时与裕龙石化签订1年期COA水路运输合同，这是公司市场竞争力的体现，也为公司后续业绩稳健增长奠定扎实基础。

在夯实国内散装液体化学品水上运输业务的同时，公司着力深化国际海运领域，致力于打造一支有规模有影响力的一流航运船队，通过不断购建绿色智能船舶，扩大船队规模，稳步实现长期发展愿景和推进战略发展布局。化学品水上运输是公司的主要战略方向，公司以做大做强国内沿海化学品运输为基础，以深化国际化学品运输为增长点。报告期内，公司进一步畅通国际航线，深化国际布局。船队规模方面，报告期内，公司光租1艘万吨级外贸化学品船“XTFORTUNE”轮投入运营，运力规模1.31万载重吨；签订2艘2.59万载重吨甲醇双燃料不锈钢化学品船及4艘1.3万载重吨级不锈钢化学品船建造合同，为后续提升市场竞争力和占有率奠定基础。截至2025年6月30日，公司共有12艘在建化学品船舶，运力规模达23.50万载重吨，根据建造计划，预计有4艘船舶将于2025年下半年投入运营（内贸运力2.60万载重吨、外贸运力5.18万载重吨），另有8艘在建化学品船舶将于2026年、2027年陆续投运，新船投产后，将进一步增强公司的市场竞争力和影响力，为公司在国际市场的拓展提供有力支撑。

2、健全安全文化，持续提升安全管理业绩

公司以《十大安全文化理念》为引领，建立健全国际化、标准化、规范化的安全管理体系，为客户提供优质、安全、环保的运输服务。公司持续对标学习国际一流化学品航运企业的经营理念和管理模式，与世界顶尖船舶管理公司深入交流并开展船舶安全管理合作，吸收全球领先的安全管理经验，持续优化和提升安全管理体系。为积极响应国家“安全生产月”号召，深化全员安全意识，公司正式确立每年6月9日为公司“安全日”，并围绕这一主题举办系列活动，开展公司首届6·9安全日活动，以多元形式传递“长治久安、久久为功”的安全理念，将安全文化深入人心。

公司始终秉承“安全是生命线，抓严抓实抓细”的信条，致力于实现“零事故、零伤亡、零污染、零滞留、零货损”的安全管理目标，不断深耕、提升、规范和创新船舶安全管理。报告期内，公司接受船旗国监督（FSC）、港口国监督（PSC）检查共53艘次，其中“零缺陷”17艘次；再次荣登“安全诚信航运公司”年度签注榜单，自2018年取得交通运输部海事局“安全诚信公司”

称号以来，连续7年获得年度签注。截至2025年6月30日，共有8艘船舶获评“安全诚信船舶”，16位船长荣膺“安全诚信船长”称号。良好的安全业绩是对公司安全管理能力的高度认可，公司亦会持续加大安全投入，对标世界一流，不断提升自身安全管理文化建设与水平，为公司的可持续发展保驾护航。

3、公司战略引领，合作共赢开拓创新全球炼化产能格局的演变推动全球化学品航运市场发生区域结构变化，国际化学品运输需求空间广阔，在风险和机遇共存的新时代，强强联合、携手共进，行稳致远。在“1+2+1”的战略引领下，公司不断创新模式，深化同第三方的合作，充分发挥合作双方各自优势，更高效地打造有规模、有影响力、更加绿色低碳的一流国际航运船队。报告期内，公司与建发股份（股票代码：

600153.SH）全资子公司厦门建发供应链物流科技有限公司成立合资公司兴通链发，整合双方股东全球资源及优势，合力开展全球化学品航运业务。

公司采用更加灵活、丰富的方式提升船队规模。报告期内，公司子公司兴通开祥航运有限公司与厦门象屿（股票代码：600057.SH）子公司香港兴耀航运有限公司就“XTFORTUNE”轮签订光租协议，该轮运力规模1.31万载重吨，是公司从拥有船到控制船的又一举措，为持续打造高端船队添砖加瓦，助力公司船队提升市场竞争力。光租“XTFORTUNE”轮是公司和厦门象屿发挥双方优势资源，践行战略合作的重要一步，为双方未来开展更广范围和更深层次的合作奠定了基础。

4、智能航运赋能，助力打造高效运营企业

公司顺应全球航运数字化、智能化发展趋势，积极布局数智航运建设，在保障航行安全、提升船舶运营效率等方面给予智慧化解决方案，通过在船端建设高通量卫星宽带系统、CCTV智能监控、AI行为智能识别以及航行安全辅助系统，有效汇集船舶航行数据、机舱设备运行数据、人员违规行为智能识别提醒等数据，建立船岸一体化智能航保管理平台，实现对公司船舶的“全过程、全要素、全时域”智能航行安全管理。同时，公司搭建了船舶管理智能化平台，通过船舶状态实时监控与预警系统、智能航行优化系统、远程维护与支持模块、船舶能耗监测与管理等建设，满足船舶全流程的提质增效运营管理需求。

报告期内，公司以智能化、协同化和国际化为导向，以航运发展的核心需求和痛点为出发点，依托DeepSeek大模型及API能力，自主打造面向化学品航运的“AI-兴仔”智能体平台。“AI-兴仔”整合公司长期投资研发的“海运管家”平台，与金蝶“云星瀚”“云苍穹”平台深度合作，协力推动系统集成与实施升级，搭建了航线优化设计、港口动态监测、航行安全预警、船舶检验跟踪、化学品MSDS、航运知识库等模块，覆盖航行安全、能效优化、货物管理与船岸协同。

公司推动智能航运的交流与探索，推动产学研究、强化人才培养、推进AI智能航运探索应用。报告期内，公司与上海海事大学签署合作协议，通过技术创新与人才培育双轮驱动，助力公司在液体危化品海运领域实现提质增效，提升公司核心竞争力，聚力成为一家具有长期投资价值的航运企业。报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

□适用√不适用

三、报告期内核心竞争力分析

√适用□不适用

（一）专注危化品航运，打造高质量船队

公司在液货危险品海运深耕二十多年，已发展成为国内沿海化学品航运业的龙头企业，拥有丰富的经验、较高的品牌知名度和专业的航运经营管理团队，对化学品航运业的历史沿革和未来

发展趋势有较为清晰的认知。在国家政策的指引下，积极打造高质量船队，发展新质生产力，提高市场竞争力。

公司船队具有高端化、大型化、年轻化、绿色化、智能化特点。公司新建船舶均为双相不锈钢货舱，适货性高。截至2025年6月30日，公司化学品船队平均单艘载重吨为1.16万DWT，5,000载重吨级以上化学品船舶占比超90%。根据Drewry数据，全球化学品船船龄超15年以上的占比达51.4%，公司化学品船队平均船龄约为7.53年，年轻高端的船舶具有较强市场竞争力。

截至报告期末，公司与武昌船舶重工集团有限公司签约建造的6艘2.59万载重吨外贸化学品船舶均为甲醇双燃料不锈钢船舶，该系列船舶配备了智能航行、智能机舱、智能能效和智能信息集成平台，实现了船舶运营的全面智能化。这些先进技术不仅提高了船舶的运营效率和安全性，还大大降低了能源消耗和排放，实现了绿色航运与经济节能的完美结合。

（二）提供优质综合服务，客户认可度高

公司凭借安全环保合规的作业规程、较低的货损率以及高效精准的船期管理，全方位满足客户“保质、保量及船期准时”的要求，保障客户利益。公司构建了完善、强大的运输网络格局，有效满足客户对不同货品种类、不同运输距离、不同航线等差异化需求。内贸方面，船舶运营航线可辐射渤海湾、长三角、珠三角、北部湾等国内主要化工产业基地；外贸方面，响应国家“海洋强国”“航运强国”和“一带一路”的战略方针，航线遍及东北亚、东南亚、中东、地中海、欧洲、美洲等地。公司不断优化运输网络，提升运营效率，提高客户服务力和市场竞争力。

报告期内，公司高效调度船舶、持续提升客户满意度，急客户之所急，根据客户需求调配运输船舶，及时灵活应对解决紧急事件，全程密切跟进码头、船舶、货物动态，缓解客户库存紧张。公司的优质服务得到行业和客户高度认可，荣获中石化化工物流有限公司2024年度标杆物流服务商、郑和航海风云榜“2024年最佳航运公司”等荣誉，品牌影响力和行业地位日益凸显。

（三）注重安全文化，安全管理能力强

公司坚守“以更安全、更高效和更可信赖的服务，最大化地回报我们的客户、投资者、员工和社会”的企业使命，将安全管理能力作为公司发展的核心竞争力。突出的安全管理能力，确保了公司长期维持良好的安全航行记录。公司围绕“零事故、零伤亡、零污染、零滞留、零货损”的长期安全目标，不断筑牢安全防线。报告期内，公司体系外部审核通过率100%、石油公司检查通过率达100%、防抗台风成功率100%，成功实现了五个“零”和三个“100%”的整体目标。

公司始终高度重视安全管理工作，不断升级TMSA安全管理体系，建立了符合公司自身特色的安全质量管理体系，取得安全生产标准化一级证书。公司坚持以大石油公司的高标准检查打造高质量的船队，确保经营风险的有效防控、长期可持续发展和行业领先。报告期内，公司船舶接受SIRE、CDI检查共45次，通过率100%；接受船旗国监督（FSC）、港口国监督（PSC）检查共53艘次，其中“零缺陷”17艘次。公司于2018年被交通运输部海事局评为“安全诚信公司”，并连续7年获得签注，截至2025年6月30日，共有8艘船舶获评“安全诚信船舶”，16位船长荣膺“安全诚信船长”称号。高标准、规范化的安全管理体系是公司为客户提供安全、环保、优质运输服务的重要保障，有力推动了公司业务发展。

（四）管理团队专业引领，“磁力兴通”聚人才

公司拥有具备全球视野及战略思维的卓越管理团队。以公司副董事长、总经理陈其龙先生领导的公司经营管理层拥有丰富的行业经验和实践能力，对于液货危险品航运市场理解深入。公司的商务运营团队深耕油化船领域，积累了丰富的租船和运营的市场经验，为公司开拓全球运输业务奠定了坚实的基础。公司经营管理层前瞻行业发展趋势，根据市场变化与需求，迅速调整经营模式，使船舶效益最大化，带动公司业绩向好发展。

报告期内，公司始终坚守“以人为本，以新为向，创造价值，追求卓越”的核心价值观，致力于构建一个更加完善的人才发展体系，不断强化人才引进和培养机制，完善内部管理体系和优化组织架构，建立了专业化和职业化的人才梯队。公司重视人才的吸引与留存，引进多名具有丰富行业管理经验的专业人才，并开展人力资源体系专题，制定了明确的职级任职资格标准，为员工的职业发展提供了清晰的路径。同时，公司拥有自主培育的船员队伍，秉承“热爱船员，用心

交流，用新服务，坚决保障”的理念，大力培养适应市场需求的员工队伍，并提前储备国际化运营船员和管理人才，以极具竞争力的员工福利、多元化的招聘渠道和完善的晋升通道吸引人才，打造“磁力兴通”。

四、报告期内主要经营情况

(一)主营业务分析

1、财务报表相关科目变动分析表

单位：元币种：人民币

营业收入变动原因说明：主要系外贸船队规模持续扩大，外贸收入增长所致。营业成本变动原因说明：主要系自有船舶数量增加导致船员薪酬、船舶折旧、燃油和港口费用等增加所致。销售费用变动原因说明：主要系业务扩张，人员薪酬、员工持股计划摊销费用及办公费用等增加所致。管理费用变动原因说明：主要系业务扩张，人员薪酬、员工持股计划摊销费用等增加所致。研发费用变动原因说明：主要系研发人员减少，职工薪酬总额减少所致。其他收益变动原因说明：主要系水路运输及航运专项资金增加所致。公允价值变动损益变动原因说明：主要系本期金融衍生品的公允价值变动所致。信用减值损失变动原因说明：主要系应收款项增加，对应计提的坏账准备增加所致。经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期销售回款有所减少，而人工、燃油、港口费用等支出增加所致。投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系银行理财支出大幅增加所致。筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期收到向特定对象发行A股股票的募集资金所致。

2、本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

□适用√不适用

(二)非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用√不适用

(三)资产、负债情况分析

√适用□不适用

1、资产及负债状况

单位：元

其他说明

（1）货币资金变动原因说明：主要系收到向特定对象发行A股股票的募集资金所致。

（2）交易性金融资产变动原因说明：主要系本期购买理财产品增加所致。

（3）应收票据变动原因说明：主要系本期末持有的信用等级较低的应收票据减少所致。

（4）应收账款变动原因说明：主要系本期部分客户付款节奏放缓所致。

（5）应收款项融资变动原因说明：主要系本期末持有的信用等级较高的应收票据增加所致。

（6）预付款项变动原因说明：主要系本期预付国际运输船舶光租租金及港口费用增加所致。

（7）其他流动资产变动原因说明：主要系本期增加的大额存单所致。

（8）在建工程变动原因说明：主要系新造船舶增加所致。

（9）使用权资产变动原因说明：主要系本期新增办公场所租赁所致。

（10）长期待摊费用变动原因说明：主要系船舶坞修增加所致。

（11）递延所得税资产变动原因说明：主要系办公场所租赁和员工持股计划未达行权时间形成可抵扣暂时性差异所致。

（12）其他非流动资产变动原因说明：主要系预付造船款增加所致。

（13）应付账款变动原因说明：主要系应付工程进度款和材料采购款增加所致。

（14）合同负债变动原因说明：主要系预收运费增加所致。

（15）其他应付款变动原因说明：主要系代收款增加所致。

（16）其他流动负债变动原因说明：主要系本期无待转销项税额所致。

（17）租赁负债变动原因说明：主要系本期业务扩张，新增办公场所租赁所致。

2、境外资产情况

√适用□不适用

(1).资产规模其中：境外资产13.53（单位：亿元币种：人民币），占总资产的比例为24.92%。

(2).境外资产占比较高的相关说明

□适用√不适用其他说明无

3、截至报告期末主要资产受限情况

√适用□不适用

单位：元

4、其他说明

□适用√不适用

(四)投资状况分析

1、对外股权投资总体分析

√适用□不适用

2025年，伴随化工产业供应链升级，公司响应国家“走出去”的发展战略，稳步推进“1+2+1”的战略发展布局，顺应航运业“绿色、低碳、智能”发展新趋势，不断开启发展的新模式和新篇章，与具有较强实力的第三方优势互补、协力合作，持续对标世界一流航运物流企业，加强核心竞争力建设，朝规模化和绿色低碳的可持续发展道路勇毅前进。

报告期内，公司与建发股份（股票代码：600153.SH）全资子公司厦门建发供应链物流科技有限公司成立合资公司兴通链发，整合双方股东全球资源及优势，合力开展全球化学品航运业务。

(1).重大的股权投资

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

(2).重大的非股权投资

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

(3).以公允价值计量的金融资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

证券投资情况

□适用√不适用证券投资情况的说明

□适用√不适用

私募基金投资情况

□适用√不适用衍生品投资情况

√适用□不适用

(1).报告期内以套期保值为目的的衍生品投资

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

(2).报告期内以投机为目的的衍生品投资

□适用√不适用其他说明无

(五)重大资产和股权出售

□适用√不适用

(六)主要控股参股公司分析

√适用□不适用主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

报告期内取得和处置子公司的情况

√适用□不适用

其他说明

□适用√不适用

(七)公司控制的结构化主体情况

□适用√不适用

五、其他披露事项

(一)可能面对的风险

√适用□不适用

1、宏观经济风险从航运业整体来看，航运业属于资金密集型的周期性行业，运输需求及运价与宏观经济周期、运力供给等市场因素的关联度较高。从细分行业来看，公司处于散装液体化学品、成品油、液化石油气水上运输业，行业发展与下游化工产品的市场供需情况紧密关联，而化工产业景气度与国家宏观经济发展情况关联度较高。若宏观经济周期下行或上下游产业不景气，将会影响公司所在行业需求水平，可能会对公司业务的开展及财务状况、经营业绩造成不利影响。

2、船舶安全运营风险液货危险品水上运输具有极高的危险性，船舶运输过程中可能发生因碰撞、触礁、搁浅、火灾或者爆炸等引起的海难事故，也可能发生因洗舱、装卸等操作规程不当引起的安全事故。在日常运营过程中，海事局等主管机构对安全提出了很高的监管要求，同时下游客户对水上运输服务商认证条件严格，若公司未来出现安全方面的问题，可能面临巨额赔偿或重要客户流失的风险，从而对公司经营造成重大不利影响。

3、环境保护风险液货危险品具有较高的污染性，若因人为或意外等原因造成船舶货物泄漏，对海洋环境造成污染，公司将有可能面临污染治理成本大幅增加和承担相关责任的风险。公司船舶运行过程中，如果因为管理不严，发生污染物超标排放，可能面临环保处罚、新增运力评审扣分、客户丢失等风险，给公司发展造成不利影响。

船舶运输所使用的燃料油、柴油等燃料，易对环境产生污染，政府部门始终鼓励业内企业向节能减排方向转型升级，相继发布法律法规、政策予以引导和监管，未来随着监管政策对环境保护要求的不断提高，船舶能效和碳强度的监管进一步趋严，公司可能面临经营成本增加的风险。

4、燃油价格及运价波动风险

燃油是为船舶日常运营供给动力的能源产品，燃油价格波动直接影响公司经营成本变动。受地缘政治、贸易战等因素影响，燃油价格波动较大。若未来地缘政治等因素加剧国际油价走势的不确定性，可能会造成公司燃油采购价格上升，由此造成经营成本上升，影响公司经营业绩。

公司从事全球散装液体危险货物的运输，受宏观经济环境、行业政策、市场竞争等多种因素影响，运输价格存在一定的波动，若未来宏观经济下行、行业政策调整、市场竞争加剧等，可能会导致运输价格下降，从而对公司经营业绩带来不利的影响。

5、汇率风险

供需失衡与地缘政治等因素共同抬升了全球通胀水平，各国在降息与加息之间分化，叠加地缘政治不确定性，汇率市场波动明显加剧。公司通过在国际航运中心中国香港、新加坡设立子公司，利用人民币项目贷款建造和购置外贸化学品船舶等方式，积极布局国际散装液体化学品水上运输市场，国际航线覆盖东北亚、东南亚、中东、地中海、欧洲、美洲等，该部分航运收入为外币收入，公司合并报表的记账本位币为人民币。因此，收入及资产的配置结构决定了公司长期具有外汇净资产的风险敞口。汇率的变动将对公司部分业务收益产生影响，引发相应的财务风险。

6、国际业务经营风险

国际化学品运输市场相较于国内化学品运输市场，竞争更加充分，北欧、日本、新加坡等船东公司经过多年发展，具备较强市场影响力。除市场正常供需波动外，国际化学品运输市场还受到战争、地缘政治、贸易冲突、经济周期波动、金融环境等因素的影响，对海上运输市场的供需、运价、安全等方面带来一定的不确定性，若不能灵活有效应对，可能会对公司国际业务的开展、国际船舶的安全造成不利影响。

(二)其他披露事项

√适用□不适用

“提质增效重回报”行动方案开展情况

一、聚焦公司主业，定增助力发展

公司聚焦主营业务的高质量发展，以“1+2+1”发展战略为指引，不断夯实内贸化学品航运龙头地位，进一步开拓国际海运市场。截至报告期末，公司共有各类液体危险货物运输船舶38艘，运力规模44.26万载重吨，较去年同期增长7.95%。

为进一步扩大公司在国际化学品运输领域的市场占有率和竞争力，报告期内，公司签订2艘2.59万载重吨甲醇双燃料不锈钢化学品船及4艘1.3万载重吨级不锈钢化学品船建造合同；截至报告期末，公司共有12艘在建化学品船舶，运力规模达23.50万载重吨，将陆续于2025年下半年、2026年、2027年投入运营，为后续的运力提升与收入增长奠定基础。

2025年第二季度，公司完成了向特定对象发行A股股票，募集资金6.4260亿元；基于对公司未来发展前景的信心，公司实控人之一、副董事长、总经理陈其龙先生参与本次认购5,010万元。本次定增将进一步优化公司资本结构，为公司的发展提供有力的资金保障。

二、重视股东回报，持续现金分红

公司历来重视投资者回报，积极响应国家加强资本市场建设倡议，上市以来公司持续进行现金分红。2025年5月9日，公司完成了2024年度权益分派，向全体股东每10股派发现金红利2.00元（含税），共计派发现金红利5,594.6万元，同比增长35.17%。

根据2025年4月14日召开的2024年年度股东大会审议通过的《兴通海运股份有限公司关于提请股东大会授权董事会决定公司2025年中期现金分红方案的议案》，授权董事会可以根据公司2025年相应期间业绩及资金需求情况，在当期盈利且累计未分配利润为正，且公司现金流可以满足公司正常经营和可持续发展的前提下，决定是否实施中期利润分配。

三、贯彻绿色发展理念，实现可持续发展

公司高度重视安全、绿色、健康、可持续发展，积极响应我国“双碳目标”和全球绿色航运的号召，积极打造高端绿色船队减少温室气体排放。截至报告期末，公司与武昌船舶重工集团有限公司签约建造的6艘2.59万载重吨外贸化学品船舶均为甲醇双燃料不锈钢船舶，有效助力航运业绿色低碳发展。

2022年上市以来，公司已连续3年主动编制并披露ESG报告，将ESG理念深度融入企业文化和日常运营，通过绿色生产、节能减排等措施，积极应对气候变化，实现人与自然环境和谐共生；通过捐资助学、员工关怀、社区参与等方式积极履行社会责任；通过建立健全透明、高效的管理机制，确保决策的科学性和公正性，提升企业治理能力，实现公司的可持续发展。

四、加强投资者沟通，有效传递企业价值

2025年上半年，公司按照《上海证券交易所股票上市规则》等相关法律法规以及规范性文件的规定，秉持公开、公平、公正的原则，确保公司信息披露的真实、准确、完整，使所有股东有平等的机会获得信息，保障中小股东知情权，充分维护投资者利益。通过股东大会、业绩说明会、现场及线上调研、“上证E互动”、投资者关系邮箱、热线电话等多种途径保持与投资者及时高效的沟通与交流，充分了解和回应投资者诉求，听取广大投资者对公司经营管理及战略发展的意见和建议。

2025年上半年，公司发布定期报告2份，临时公告54份，ESG报告1份，及时高效完成各项披露工作；常态化召开业绩说明会2次，参加福建辖区上市公司投资者集体网上接待日活动1次，准确解读公司2024年度及2025年一季度经营业绩；在投资者交流工作方面，通过线上及线下方式接待投资者调研近百家，上证E互动平台回复投资者提问17条，与市场及投资者保持顺畅有效的沟通。

五、完善公司治理，强化“关键少数”责任

2025年上半年，公司紧密关注法律法规和监管政策变化，依据新修订的《中华人民共和国公司法》及上海证券交易所、中国证监会福建监管局的监管要求，结合自身实际情况，在推进公司内部制度体系修订的同时，深度完善治理结构，着力构建规范有序、高效协同的治理体系，为公司持续健康发展筑牢合规与治理双重基石。

公司高度重视控股股东、董事、监事、高级管理人员等“关键少数”的规范履职工作，2025年上半年，公司与上述“关键少数”保持紧密沟通，重点围绕内幕信息管理、关联交易、股份变动等重要事项，及时传递监管动态和法规信息，不断强化履职能力和合规意识，确保公司“关键少数”严格遵守相关法律法规以及《兴通海运股份有限公司章程》等有关规定，依法合规、勤勉尽责地履行职责。

第四节公司治理、环境和社会

一、公司董事、监事、高级管理人员变动情况

√适用□不适用

公司董事、监事、高级管理人员变动的情况说明

√适用□不适用第二届董事会独立董事杜兴强先生因个人原因申请辞去公司第二届董事会独立董事及董事会审计委员会主任委员的职务，辞职后不再担任公司任何职务。公司分别于2025年1月24日召开第二届董事会第二十三次会议、2025年2月10日召开2025年第一次临时股东大会，同意选举廖益新先生为第二届董事会独立董事，并将同时担任第二届董事会审计委员会委员的职务。具体详见公司于2025年1月25日、2025年2月11日在指定信息披露媒体及上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《兴通海运股份有限公司关于独立董事辞职暨提名独立董事候选人的公告》及《兴通海运股份有限公司2025年第一次临时股东大会决议公告》。

第二届监事会非职工代表监事徐加敏女士因个人原因申请辞去公司第二届监事会非职工代表监事的职务，辞职后将不在公司担任任何职务。公司分别于2025年1月24日召开第二届监事会第十九次会议、2025年2月10日召开2025年第一次临时股东大会，同意选举寇思文女士为第二届监事会非职工代表监事。具体详见公司于2025年1月25日、2025年2月11日在指定信息披露媒体及上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《兴通海运股份有限公司关于非职工代表监事辞职暨提名非职工代表监事候选人的公告》及《兴通海运股份有限公司2025年第一次临时股东大会决议公告》。

二、利润分配或资本公积金转增预案半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响

(一)相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

√适用□不适用

(二)临时公告未披露或有后续进展的激励情况股权激励情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用员工持股计划情况

□适用√不适用其他激励措施

□适用√不适用

四、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

五、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况

√适用□不适用兴通海运股份有限公司党总支组织党员赴宁德下党乡开展主题党日活动，实地感悟“弱鸟先飞、滴水穿石”的奋斗精神，并以实际行动践行初心使命。党员们积极采购当地茶农茶叶，通过“消费帮扶”形式精准支持茶产业发展，有效促进茶农增收，为巩固拓展脱贫攻坚成果、助力乡村振兴注入新动能。

此外，公司党总支还积极践行社会责任，组织党员前往泉港区涂岭镇白潼村的榕泉和杨桃基地，参与杨桃助农采摘活动。党员们身体力行帮助果农，并通过直接采购等方式进行消费帮扶，精准支持当地特色水果产业发展，有效促进果农增收，以实际行动为乡村振兴贡献力量。

第五节重要事项

一、承诺事项履行情况

(一)公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

√适用□不适用

二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

□适用√不适用

三、违规担保情况

□适用√不适用

四、半年报审计情况

□适用√不适用

五、上年年度报告非标准审计意见涉及事项的变化及处理情况

□适用√不适用

六、破产重整相关事项

□适用√不适用

七、重大诉讼、仲裁事项

□本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项√本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项

八、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚

及整改情况

□适用√不适用

九、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

□适用√不适用

十、重大关联交易

(一)与日常经营相关的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(二)资产收购或股权收购、出售发生的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

4、涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况

□适用√不适用

(三)共同对外投资的重大关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(四)关联债权债务往来

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(五)公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务

□适用√不适用

(六)其他重大关联交易

□适用√不适用

(七)其他

□适用√不适用

十一、重大合同及其履行情况

(一)托管、承包、租赁事项

□适用√不适用

(二)报告期内履行的及尚未履行完毕的重大担保情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担保）

(三)其他重大合同

□适用√不适用

十二、募集资金使用进展说明

√适用□不适用

(一)募集资金整体使用情况

√适用□不适用

单位：万元

其他说明

□适用√不适用

(二)募投项目明细

√适用□不适用

1、募集资金明细使用情况

√适用□不适用

单位：万元

2、超募资金明细使用情况

□适用√不适用

(三)报告期内募投变更或终止情况

√适用□不适用

单位：万元

(四)报告期内募集资金使用的其他情况

1、募集资金投资项目先期投入及置换情况

√适用□不适用

向特定对象发行A股股票：公司于2025年6月16日召开第二届董事会第二十八次会议和第二届监事会第二十四次会议，审议通过了《兴通海运股份有限公司关于使用募集资金置换预先投入募投项目和支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司使用455,452,145.79元募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金。本次募集资金置换的时间距募集资金到账时间未超过6个月，相关审批程序符合《上市公司募集资金监管规则》等法律法规及《兴通海运股份有限公司募集资金管理办法》的要求。

2、用闲置募集资金暂时补充流动资金情况

□适用√不适用

3、对闲置募集资金进行现金管理，投资相关产品情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

4、其他

□适用√不适用

(五)中介机构关于募集资金存储与使用情况的专项核查、鉴证的结论性意见

□适用√不适用核查异常的相关情况说明

□适用√不适用

(六)擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的后续整改情况

□适用√不适用

十三、其他重大事项的说明

□适用√不适用

第六节股份变动及股东情况

一、股本变动情况

(一)股份变动情况表

1、股份变动情况表

单位：股

2、股份变动情况说明

√适用□不适用

1、报告期内，公司控股股东/实际控制人陈兴明先生及其一致行动人陈其龙先生、陈其德先生、陈其凤女士持有公司首次公开发行限售股共计96,775,000股，锁定期为自公司股票上市之日起36个月，上述限售股已于2025年3月24日起上市流通，具体情况详见公司于2025年3月19日披露的《兴通海运股份有限公司首次公开发行限售股上市流通公告》（公告编号2025-012）。

2、报告期内，公司向特定对象发行人民币普通股股票（A股）45,000,000股，该部分新增股份已于2025年6月10日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完毕登记手续，公司总股本由280,000,000股增加至325,000,000股，具体情况详见公司于2025年6月12日披露的《兴通海运股份有限公司向特定对象发行A股股票结果暨股本变动公告》（公告编号2025-045）。

3、报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）

□适用√不适用

4、公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用√不适用

(二)限售股份变动情况

√适用□不适用

单位：股

二、股东情况

(一)股东总数：

(二)截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位：股

持股5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用√不适用前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用√不适用前十名有限售条件股东持股数量及限售条件

√适用□不适用

单位：股

(三)战略投资者或一般法人因配售新股成为前十名股东

□适用√不适用

三、董事、监事和高级管理人员情况

(一)现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动情况

√适用□不适用

单位：股

其它情况说明

□适用√不适用

(二)董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

□适用√不适用

(三)其他说明

□适用√不适用

四、控股股东或实际控制人变更情况

□适用√不适用

五、优先股相关情况

□适用√不适用

第七节债券相关情况

一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具

□适用√不适用

二、可转换公司债券情况

□适用√不适用

第八节财务报告

一、审计报告

□适用√不适用

二、财务报表

合并资产负债表2025年6月30日编制单位：兴通海运股份有限公司

单位：元币种：人民币

公司负责人：陈兴明主管会计工作负责人：黄木生会计机构负责人：黄木生

母公司资产负债表2025年6月30日编制单位：兴通海运股份有限公司

单位：元币种：人民币

公司负责人：陈兴明主管会计工作负责人：黄木生会计机构负责人：黄木生

合并利润表2025年1—6月

单位：元币种：人民币

本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0元,上期被合并方实现的净利润为：0元。公司负责人：陈兴明主管会计工作负责人：黄木生会计机构负责人：黄木生

母公司利润表2025年1—6月

单位：元币种：人民币

公司负责人：陈兴明主管会计工作负责人：黄木生会计机构负责人：黄木生

合并现金流量表2025年1—6月

单位：元币种：人民币

公司负责人：陈兴明主管会计工作负责人：黄木生会计机构负责人：黄木生

母公司现金流量表

2025年1—6月

单位：元币种：人民币

公司负责人：陈兴明主管会计工作负责人：黄木生会计机构负责人：黄木生

合并所有者权益变动表

2025年1—6月

单位：元币种：人民币

项目

公司负责人：陈兴明主管会计工作负责人：黄木生会计机构负责人：黄木生

母公司所有者权益变动表2025年1—6月

单位：元币种：人民币

项目

公司负责人：陈兴明主管会计工作负责人：黄木生会计机构负责人：黄木生

三、公司基本情况

1、公司概况

√适用□不适用兴通海运股份有限公司（以下简称本公司或公司）成立于1997年12月18日，前身为泉州市泉港兴通船务有限公司，于2020年1月18日整体变更为股份有限公司，统一社会信用代码为91350505705245753B，经营地址福建省泉州市泉港区驿峰东路295号兴通海运大厦8-9楼，法定代表人陈兴明。

经中国证券监督管理委员会证监许可（2022）303号文核准，本公司向社会公众首次公开发行人民币普通股5,000万股，并于2022年3月24日在上海证券交易所挂牌交易，股票代码：603209。经中国证券监督管理委员会证监许可（2024）926号文件核准，本公司向特定对象发行人民币普通股4,500万股，公司总股本由28,000万股增加至32,500万股。

本公司主要的经营活动为水路危险货物运输；国内船舶管理业务；国际客船、散装液体危险品船运输；国内货物运输代理；国际船舶管理业务；船舶租赁业务。

财务报表批准报出日：本财务报表业经本公司董事会于2025年8月22日决议批准报出。

四、财务报表的编制基础

1、编制基础

本公司财务报表以持续经营为编制基础，根据实际发生的交易和事项，按照企业会计准则及其应用指南和准则解释的规定进行确认和计量，在此基础上编制财务报表。此外，本公司还按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定（2023年修订）》披露有关财务信息。

2、持续经营

√适用□不适用

本公司对自报告期末起12个月的持续经营能力进行了评估，未发现影响本公司持续经营能力的事项，本公司以持续经营为基础编制财务报表是合理的。

五、重要会计政策及会计估计具体会计政策和会计估计提示：

√适用□不适用

本公司下列重要会计政策、会计估计根据企业会计准则制定。未提及的业务按企业会计准则中相关会计政策执行。

1、遵循企业会计准则的声明

本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状况、经营成果、股东权益变动和现金流量等有关信息。

2、会计期间

本公司会计年度自公历1月1日起至12月31日止。

3、营业周期

√适用□不适用

本公司正常营业周期为一年。

4、记账本位币

本公司的记账本位币为人民币，境外子公司按经营所处的主要经济环境中的货币为记账本位币。

5、重要性标准确定方法和选择依据

√适用□不适用

6、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

√适用□不适用

（1）同一控制下的企业合并

本公司在企业合并中取得的资产和负债，在合并日按取得被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。其中，对于被合并方与本公司在企业合并前采用的会计政策和会计期间不同的，基于重要性原则统一会计政策和会计期间，即按照本公司的会计政策和会计期间对被合并方资产、负债的账面价值进行调整。本公司在企业合并中取得的净资产账面价值与所支付对价的

账面价值之间存在差额的，首先调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积（资本溢价或股本溢价）的余额不足冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。通过分步交易实现同一控制下企业合并的会计处理方法见附注五、7（5）。

（2）非同一控制下的企业合并本公司在企业合并中取得的被购买方各项可辨认资产和负债，在购买日按其公允价值计量。其中，对于被购买方与本公司在企业合并前采用的会计政策和会计期间不同的，基于重要性原则统一会计政策和会计期间，即按照本公司的会计政策和会计期间对被购买方资产、负债的账面价值进行调整。本公司在购买日的合并成本大于企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债公允价值的差额，确认为商誉；如果合并成本小于企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债公允价值的差额，首先对合并成本以及在企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债的公允价值进行复核，经复核后合并成本仍小于取得的被购买方可辨认资产、负债公允价值的，其差额确认为合并当期损益。

通过分步交易实现非同一控制下企业合并的会计处理方法见附注五、7（5）。

（3）企业合并中有关交易费用的处理为进行企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。

7、控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

√适用□不适用

（1）控制的判断标准和合并范围的确定控制是指本公司拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。控制的定义包含三项基本要素：一是投资方拥有对被投资方的权力，二是因参与被投资方的相关活动而享有可变回报，三是有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。当本公司对被投资方的投资具备上述三要素时，表明本公司能够控制被投资方。

合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定，不仅包括根据表决权（或类似表决权）本身或者结合其他安排确定的子公司，也包括基于一项或多项合同安排决定的结构化主体。

子公司是指被本公司控制的主体（含企业、被投资单位中可分割的部分，以及企业所控制的结构化主体等），结构化主体是指在确定其控制方时没有将表决权或类似权利作为决定性因素而设计的主体（注：有时也称为特殊目的主体）。

（2）合并财务报表的编制方法

本公司以自身和子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，编制合并财务报表。

本公司编制合并财务报表，将整个企业集团视为一个会计主体，依据相关企业会计准则的确认、计量和列报要求，按照统一的会计政策和会计期间，反映企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量。

①合并母公司与子公司的资产、负债、所有者权益、收入、费用和现金流等项目。

②抵销母公司对子公司的长期股权投资与母公司在子公司所有者权益中所享有的份额。

③抵销母公司与子公司、子公司相互之间发生的内部交易的影响。内部交易表明相关资产发生减值损失的，应当全额确认该部分损失。

④站在企业集团角度对特殊交易事项予以调整。

（3）报告期内增减子公司的处理

①增加子公司或业务A.同一控制下企业合并增加的子公司或业务（a）编制合并资产负债表时，调整合并资产负债表的期初数，同时对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。（b）编制合并利润表时，将该子公司以及业务合并当期期初至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表，同时对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。

（c）编制合并现金流量表时，将该子公司以及业务合并当期期初至报告期末的现金流量纳入合并现金流量表，同时对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。

B.非同一控制下企业合并增加的子公司或业务

（a）编制合并资产负债表时，不调整合并资产负债表的期初数。

（b）编制合并利润表时，将该子公司以及业务购买日至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表。

（c）编制合并现金流量表时，将该子公司购买日至报告期末的现金流量纳入合并现金流量表。

②处置子公司或业务

A.编制合并资产负债表时，不调整合并资产负债表的期初数。

B.编制合并利润表时，将该子公司以及业务期初至处置日的收入、费用、利润纳入合并利润表。

C.编制合并现金流量表时将该子公司以及业务期初至处置日的现金流量纳入合并现金流量表。

（4）合并抵销中的特殊考虑

①子公司持有本公司的长期股权投资，应当视为本公司的库存股，作为所有者权益的减项，在合并资产负债表中所有者权益项目下以“减：库存股”项目列示。

子公司相互之间持有的长期股权投资，比照本公司对子公司的股权投资的抵销方法，将长期股权投资与其对应的子公司所有者权益中所享有的份额相互抵销。

②“专项储备”和“一般风险准备”项目由于既不属于实收资本（或股本）、资本公积，也与留存收益、未分配利润不同，在长期股权投资与子公司所有者权益相互抵销后，按归属于母公司所有者的份额予以恢复。

③因抵销未实现内部销售损益导致合并资产负债表中资产、负债的账面价值与其在所属纳税主体的计税基础之间产生暂时性差异的，在合并资产负债表中确认递延所得税资产或递延所得税负债，同时调整合并利润表中的所得税费用，但与直接计入所有者权益的交易或事项及企业合并相关的递延所得税除外。