股票简称：统联精密 股票代码：688210

深圳市泛海统联精密制造股份有限公司

Shenzhen Pacific Union Precision Manufacturing Co., Ltd.（深圳市龙华区观湖街道松轩社区环观中路282号厂房四101、B栋一楼、D栋

（整栋））

向不特定对象发行可转换公司债券

募集说明书（申报稿）

保荐人（主承销商）

（成都市青羊区东城根上街95号）

二零二五年九月

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发行人声明

中国证监会、上交所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。

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重大事项提示公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说明书正文内容，并特别关注以下事项：

一、不符合科创板股票投资者适当性要求的投资者进入转股期后所持可转换债券不能转股的风险

公司为科创板上市公司，本次向不特定对象发行可转换公司债券，参与可转债转股的投资者，应当符合科创板股票投资者适当性管理要求。如可转债持有人不符合科创板股票投资者适当性管理要求的，可转债持有人将不能将其所持的可转债转换为公司股票。公司本次发行可转债设置了赎回条款，包括到期赎回条款和有条件赎回条款，具体赎回价格由公司股东会授权董事会（或董事会授权人士）在本次发行前根据发行时市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定，有条件赎回价格为债券面值加当期应计利息。如果公司可转债持有人不符合科创板股票投资者适当性要求，在所持可转债面临赎回的情况下，考虑到其所持可转债不能转换为公司股票，如果公司按事先约定的赎回条款确定的赎回价格低于投资者取得可转债的价格（或成本），投资者存在因赎回价格较低而遭受损失的风险。

公司本次发行可转债设置了回售条款，包括有条件回售条款和附加回售条款，回售价格为债券面值加当期应计利息。如果公司可转债持有人不符合科创板股票投资者适当性要求，在满足回售条款的前提下，公司可转债持有人要求将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息价格回售给公司，公司将面临较大可转换公司债券回售兑付资金压力并存在影响公司生产经营或募集资金投资项目正常实施的风险。

二、关于公司本次发行可转换公司债券的信用评级

公司本次发行的可转换公司债券已经联合资信评级，其中发行人主体信用等级为“AA-”，本次可转换公司债券信用等级为“AA-”，评级展望为稳定。

在本次可转换公司债券存续期内，联合资信将每年至少进行一次跟踪评级。如果由于公司外部经营环境、自身或评级标准变化等因素，导致可转债的信用评

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级级别降低，将会增大投资者的风险，对投资人的利益产生一定影响。

三、关于本次发行不提供担保的说明

公司本次发行的可转债未提供担保措施。如果本次可转债存续期间出现对公司经营管理和偿债能力有重大负面影响的事件，本次可转债可能因未提供担保而存在兑付风险。

四、特别风险提示

公司提请投资者在做出投资决定前务必仔细阅读本募集说明书“第三节 风险因素”全文，并特别注意以下风险：

（一）客户集中度较高的风险

报告期各期，公司向前五名客户销售额占各期营业收入的比重分别为

74.71%、73.31%、71.86%和67.96%，客户集中度较高，主要原因系公司下游消费电子行业呈现出较为明显的龙头效应，市场份额较为集中。如果未来客户主要经营策略或采购计划发生重大调整、公司产品及技术不能持续满足客户需求或公司与上述客户的合作关系受到重大不利影响，可能导致公司面临流失重要客户的风险，进而对公司后续的经营业绩产生不利影响。

（二）汇率变动的风险

报告期各期，公司外销收入占主营业务收入的比重分别为 66.08%、60.68%、

67.69%和72.74%，是公司销售收入的重要组成部分。公司外销业务主要以美元结算，同时公司也存在一定金额的外币应收账款等资产，结算货币与人民币之间的汇率可能随着地缘政治、经济环境的变化而波动，具有较大的不确定性，使公司面临汇率变动带来的收入、汇兑损益等变动的风险。

（三）宏观环境风险

公司专业从事高精度、高密度、形状复杂、外观精美的精密零部件的研发、设计、生产及销售。自身所处的精密零部件制造业及其所处下游行业消费电子行业与宏观经济环境关联度较高，宏观经济的波动有可能影响居民的消费需求，且消费电子行业具有一定的周期性，进而影响到消费电子行业对精密零部件的需求。如果宏观经济环境发生重大不利变化或影响下游终端行业的市场需求因素发生

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显著变化，可能对公司经营业绩造成不利影响。

（四）募集资金投资项目风险

1、本次募投项目建设进度不及预期的风险

公司本次募集资金投资的建设项目为新型智能终端零组件（轻质材料）智能制造中心项目，是在发行人现有业务的基础上依据业务发展规划和客户需求驱动所制定的。虽然公司根据行业发展现状和趋势对本次募投项目可行性进行了深入研究和充分论证，并在技术、人员、市场等方面作了较为充分的准备，但若出现募集资金不能及时到位、项目延期实施、产品验证进度不及预期、市场或产业环境出现重大变化等情况，可能导致项目实施过程中的某一环节出现延误或停滞，公司募投项目存在不能全部按期建设完成的风险。

2、本次募投项目新增产能消化的风险

公司本次募投项目主要为新型智能终端零组件（轻质材料）智能制造中心项目。虽然本次募投项目的下游市场容量大、前景向好，为项目的实施提供了市场保障，同时公司已经结合市场前景、公司技术、客户等方面储备情况对本次募投项目产品的具体规划产能进行了充分的可行性论证，但若未来出现下游行业景气程度降低，公司市场开拓不利，公司本次募投项目产品的研发、技术迭代或市场需求不及预期，市场竞争加剧等重大不利因素，且公司未能采取有效措施应对，则公司本次募投项目的新增产能可能存在不能被及时消化的风险。

3、本次募投项目新增折旧或摊销影响公司利润的风险

根据公司本次募集资金投资项目规划，本次募投项目建成投产后，公司固定资产及无形资产规模将有所增长，本次募投项目的实施会导致公司未来整体折旧和摊销金额增加，虽然公司已对本次募集资金投资项目进行了较为充分的市场调查及可行性论证，预计项目实现的利润规模以及公司未来盈利能力的增长能够消化本次募投项目新增折旧和摊销。

但由于本次募投项目从开始建设到产生效益需要一段时间，且影响募集资金投资效益实现的因素较多，如果未来行业发展趋势、下游客户需求或市场环境等发生重大不利变化，导致募集资金投资项目产生效益的时间晚于预期或实际效益低于预期水平，则公司仍存在因折旧摊销费用增加而导致利润下滑的风险。

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4、本次募投项目效益不达预期的风险

公司对本次募投建设项目新型智能终端零组件（轻质材料）智能制造中心项目进行了效益测算，待项目建设完成并达产后，预计可获得较好的经济效益。本次募投项目效益测算是基于项目如期建设完毕并按计划投产后实现销售，因此若项目建设进度不及预期、产品价格或成本出现大幅波动或者未来行业技术发展趋势出现重大变化，可能对本次募投项目的效益释放带来一定影响，募投项目可能面临短期内不能实现预测收入和利润的风险。同时，由于下游客户实际采购需求和本次募投项目的测算可能存在差距，如果本次募投项目的销售进展无法达到预期，可能导致本次募投项目面临营业收入和利润总额等经营业绩指标下滑，投资回报率降低的风险。

（五）与本次可转债相关的风险

1、本息兑付风险

在本次发行可转债的存续期内，公司需按可转债的发行条款就可转债未转股的部分每年偿付利息及到期兑付本金。同时在可转债触发回售条件时，公司还需承兑投资者可能提出的回售要求。受国家政策、法规、行业和市场等多种不可控因素的影响，如果公司经营活动未达到预期的回报，将可能影响公司对可转债本息的按时足额兑付，以及对投资者回售要求的承兑能力。

2、可转债到期未转股的风险

本次可转债在转股期限内是否转股取决于转股价格、公司股票价格、投资者偏好及其对公司未来股价预期等因素。若本次可转债未能在转股期限内转股，公司则需对未转股的本次可转债支付利息并兑付本金，从而增加公司的财务费用和资金压力。

五、填补被摊薄即期回报的措施及承诺

（一）公司关于应对本次发行摊薄即期回报采取的主要措施

为保证本次募集资金有效使用、有效防范即期回报被摊薄的风险和提高未来的回报能力，公司拟通过严格执行募集资金管理制度，巩固和提升主营业务，提高募集资金使用效率，优化内部控制，强化投资者回报机制等措施，提升资产质

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量，实现可持续发展，以填补股东回报。

1、完善公司法人治理结构，加强经营管理和内部控制

公司已根据法律法规和规范性文件的规定建立健全了股东会、董事会及其各专门委员会和高级管理层的管理结构，夯实了公司经营管理和内部控制的基础。公司将严格遵循《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等法律、法规和规范性文件的要求，不断完善公司法人治理结构。同时，公司将全面有效地控制公司经营和管控风险，继续不断完善并强化各项程序，提升公司的经营管理水平，加强公司内部控制。

2、加强募集资金管理，保障募集资金合理规范使用

公司已根据《公司法》《证券法》和《上市公司募集资金监管规则》等法律、法规和规范性文件的规定，结合公司实际情况，制定并完善了《深圳市泛海统联精密制造股份有限公司募集资金管理制度》。

本次可转债的募集资金到位后，将存放于公司董事会决定的专项账户中，公司将定期对募集资金进行检查，并配合监管银行和保荐机构对募集资金使用进行监督，以保证募集资金合理规范使用，合理防范募集资金使用风险。

3、加快募投项目建设进度，提高募集资金使用效率

公司已对本次募集资金投资项目的可行性进行了充分论证，募投项目符合产业发展趋势和国家产业政策，具有较好的市场前景和盈利能力。在本次发行募集资金到位前，为使募集资金投资项目尽快实施，公司将积极调配资源，做好募投项目的建设准备工作；本次发行募集资金到位后，公司将加快推进募投项目建设，争取募投项目早日达产并实现预期效益。随着本次募集资金投资项目的实施，公司的持续经营能力和盈利能力都将得到进一步增强，本次发行导致的股东即期回报摊薄风险将持续降低。

4、完善利润分配政策，强化投资者回报机制

公司现行《深圳市泛海统联精密制造股份有限公司章程》（以下简称“《公司章程》”）中已对利润分配政策进行了明确规定，充分考虑了对投资者的回报，公司将按照《公司章程》及《未来三年（2025-2027年）股东分红回报规划》的

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约定向股东分配股利。未来公司将按照中国证监会《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》等相关文件规定，结合公司实际经营状况和《公司章程》的规定，严格执行现行分红政策，在符合条件的情况下积极推动对广大股东的利润分配以及现金分红，提升股东回报水平。

本次可转债发行完成后，公司将持续完善法人治理结构，合理规范使用募集资金，提高资金使用效率，加快募投项目实施进度，尽快实现项目预期效益。由于公司经营所面临的风险客观存在，上述填补回报措施的制定和实施，不等于对公司未来利润做出保证。

（二）公司控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员对公司填补回报措施能够得到切实履行所做出的承诺

公司控股股东、实际控制人，以及全体董事、高级管理人员等相关主体就公司本次向不特定对象发行可转换公司债券填补即期回报措施能够得到切实履行等相关事项作出以下承诺：

1、控股股东、实际控制人的承诺

公司控股股东、实际控制人承诺如下：

“1、不会越权干预公司的经营管理活动，不会侵占公司利益；

2、自本承诺出具日至公司本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完毕前，若中国证监会、上海证券交易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且上述承诺不能满足中国证监会、上海证券交易所该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会、上海证券交易所的最新规定出具补充承诺；

3、切实履行公司制定的有关填补回报的相关措施以及对此作出的任何有关填补回报措施的承诺，若违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。”

2、公司董事、高级管理人员的承诺

公司全体董事、高级管理人员承诺如下：

“1、承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益；

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2、承诺对本人的职务消费行为进行约束；

3、承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动；

4、承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；

5、承诺如公司未来实施股权激励方案，则未来股权激励方案的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；

6、本承诺出具日后至公司本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完毕前，若中国证监会、上海证券交易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会、上海证券交易所该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会、上海证券交易所的最新规定出具补充承诺；

7、本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。”

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目 录

发行人声明 ...... 1

重大事项提示 ...... 2

一、不符合科创板股票投资者适当性要求的投资者进入转股期后所持可转换债券不能转股的风险 ...... 2

二、关于公司本次发行可转换公司债券的信用评级 ...... 2

三、关于本次发行不提供担保的说明 ...... 3

四、特别风险提示 ...... 3

五、填补被摊薄即期回报的措施及承诺 ...... 5

目 录 ...... 9

第一节 释义 ...... 12

一、基本术语 ...... 12

二、专业术语 ...... 13

第二节 本次发行概况 ...... 15

一、发行人基本信息 ...... 15

二、本次发行基本情况 ...... 15

三、本次发行的相关机构 ...... 30

四、公司与本次发行有关中介机构之间的关系 ...... 31

第三节 风险因素 ...... 33

一、与发行人相关的风险 ...... 33

二、与行业相关的风险 ...... 37

三、其他风险 ...... 37

第四节 发行人基本情况 ...... 42

一、本次发行前股本总额及前十名股东持股情况 ...... 42

二、科技创新水平以及保持科技创新能力的机制或措施 ...... 42

三、组织结构和对其他企业重要权益投资情况 ...... 45

四、控股股东、实际控制人基本情况及上市以来的变化情况 ...... 56

五、承诺事项及履行情况 ...... 58

六、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员 ...... 58

1-1-10七、公司所处行业基本情况 ...... 72

八、发行人主要业务的有关情况 ...... 88

九、与产品有关的技术情况 ...... 101

十、主要固定资产和无形资产 ...... 110

十一、特许经营权和经营资质情况 ...... 120

十二、最近三年的重大资产重组情况 ...... 122

十三、境外生产经营情况 ...... 122

十四、报告期内分红情况 ...... 122

十五、最近三年公开发行公司债券以及债券本息偿付情况 ...... 128

第五节 财务会计信息与管理层分析 ...... 129

一、最近三年及一期财务报表审计情况 ...... 129

二、报告期内财务报表 ...... 129

三、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及其变化情况 ...... 134

四、会计政策、会计估计及重大会计差错更正 ...... 135

五、最近三年及一期的主要财务指标及非经常性损益明细表 ...... 136

六、财务状况分析 ...... 138

七、经营成果分析 ...... 161

八、现金流量分析 ...... 171

九、资本性支出分析 ...... 174

十、技术创新分析 ...... 174

十一、重大担保、仲裁、诉讼、其他或有事项和重大期后事项 ...... 176

十二、本次发行的影响 ...... 177

第六节 合规经营与独立性 ...... 178

一、合规经营情况 ...... 178

二、资金占用及担保情况 ...... 179

三、同业竞争情况 ...... 179

四、关联方和关联交易情况 ...... 180

第七节 本次募集资金运用 ...... 192

一、本次募集资金使用计划 ...... 192

二、本次募集资金投资项目的具体情况 ...... 194

1-1-11三、发行人的实施能力及资金缺口的解决方式 ...... 202

四、本次募投项目符合国家产业政策，本次募集资金投资于科技创新领域的说明，以及募投项目实施促进公司科技创新水平提升的方式 ...... 204

五、本次募集资金投资项目涉及立项、土地、环保等有关审批、批准或备案事项的进展、尚需履行的程序及是否存在重大不确定性 ...... 206

第八节 历次募集资金运用 ...... 207

一、最近五年内募集资金情况 ...... 207

二、前次募集资金使用情况 ...... 207

三、前次募集资金使用对发行人科技创新的作用 ...... 214

四、会计师对前次募集资金运用所出具的专项报告结论 ...... 215

第九节 声明 ...... 216

一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明 ...... 216

二、发行人控股股东、实际控制人声明 ...... 217

三、保荐机构（主承销商）声明 ...... 218

四、保荐机构（主承销商）管理层声明 ...... 219

五、发行人律师声明 ...... 220

六、会计师事务所声明 ...... 221

七、资信评级机构声明 ...... 222

八、董事会关于本次发行的声明 ...... 223

第十节 备查文件 ...... 224

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第一节 释义

本募集说明书中，除非文义另有所指，下列简称或名词具有如下含义：

一、基本术语

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二、专业术语

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注：本募集说明书所引用的财务数据和财务指标，如无特殊说明，指合并报表口径的财务数据和根据该类财务数据计算的财务指标。本募集说明书中部分合计数与各明细数直接相加之和在尾数上如有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。

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第二节 本次发行概况

一、发行人基本信息

二、本次发行基本情况

（一）本次发行程序履行情况

经2025年7月16日召开的公司第二届董事会第十八次会议、2025年8月1

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日召开的公司2025年第二次临时股东大会审议通过了《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的议案》等与本次发行有关的议案。本次发行尚需经上海证券交易所审核和中国证监会注册。

（二）本次发行的背景和目的

1、本次发行的背景

（1）AI赋能智能终端，创造增量需求，带动消费电子产业全面提质扩容端侧AI凭借低成本、高性能与强隐私保障等核心优势，解决了云端AI的延迟高、隐私风险大及网络依赖性强等痛点，同时基于用户个性化数据构建动态模型，可提供更精准的情境化服务体验。随着生成式AI技术的突破性进展，消费电子厂商加速将AI能力部署至终端设备，驱动AI消费电子硬件创新浪潮。通过AI赋能实现产品形态和交互方式的变革，智能设备将具备理解用户意图、预测行为需求、提供情境化服务的能力，使得消费电子产品从被动响应工具转变为主动智能伙伴。这种转变正在重新定义人与设备的交互逻辑，拓展了产品的应用场景和价值边界，为行业开辟了全新的增长维度，创造出超越传统硬件升级的增量需求，推动整个消费电子产业进入新的创新周期。随着端侧AI功能集成化，原本功能固化的手机、PC、智能穿戴等终端设备，正加速向具备主动感知、智能决策、交互自然等特征的智慧终端发展。该类终端不仅能够提升用户体验，更能在多场景应用中创造出庞大的增量需求，有效激发消费者换机需求以及对包括智能眼镜在内的新型消费电子产品的购买需求。

（2）轻量化成为新型智能终端重要创新方向之一，制造工艺升级突破零组件性能瓶颈AI对智能终端功能体系与应用场景的重构，驱动产品形态向多元化方向演进，不仅催生行业增量市场，更促使硬件厂商将轻量化作为核心创新方向之一。以AI手机、AI PC、AI眼镜为代表的新型智能终端加速渗透消费市场，其核心应用场景正从传统固定式操作向穿戴、手持及移动化交互迁移。鉴于端侧AI功能使用频率与其在多场景下实现人机直接交互的能力高度关联，智能终端设备的轻便性与便携性已成为消费者购机决策的关键要素。

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在此背景下，轻质材料的应用已逐渐成为消费电子结构件轻量化迭代的核心方向之一。其中，以钛合金、镁铝合金以及碳纤维为代表的轻质材料，与以半固态压铸、3D打印为代表先进制造工艺，协同创新组成的差异化技术解决方案，成为行业内头部企业实现“功能升级、重量不升级”或“减重不减配”的首选。

（3）政策红利为智能制造及消费电子产业奠定高质量发展基石

近年来，国家为加快制造业高质量发展，持续出台系列政策文件，从技术创新、产业链协同、标准体系建设等多维度积极引导和支持先进制造技术的研发与应用。政策层面不仅明确将高端制造、智能制造列为战略发展方向，重点鼓励钛合金、碳纤维等新材料及新工艺在消费电子等战略性新兴产业中的融合应用，为产业发展注入强劲动能；同时通过支持精密制造行业发展，着力缩短终端消费电子行业与国际市场的技术差距。

在此背景下，公司既受益于传统制造业向智能制造转型的政策鼓励，也受到下游客户所在消费电子行业促消费政策的积极影响。随着消费电子行业相关政策持续落地，该领域对精密结构件、功能件及模组件的需求大幅增长，叠加消费电子市场规模不断扩大及国家产业政策的有力支撑，共同为上游精密结构件行业企业营造了良好的外部发展环境。

2、本次发行的目的

（1）顺应行业发展趋势，推动公司实现高质量持续发展

在人工智能技术端侧加速渗透的背景下，人工智能的快速推进正催生消费电子行业的新一轮硬件创新浪潮，新型智能终端对轻量化、高精度、高可靠性的结构件需求将激增，终端厂商对结构件和外观件的材料性能提出了更高标准。传统材料如不锈钢、铁合金、工程塑料等材料虽然具备良好的强度和成熟的加工工艺，广泛应用于早期智能手机中框、可穿戴设备壳体、笔记本电脑转轴等结构件制造，但已难以满足当前终端厂商对以折叠屏手机、AI眼镜等为代表的新型智能终端产品的轻量化与高强度需求。公司本次募投项目将通过构建适配以钛合金、镁铝合金、碳纤维为代表新型轻质材料的智能化生产制造工艺体系，推动各类新型材料在高端消费电子领域的规模化应用。

公司通过本次募投项目的实施有利于构建和强化以轻质材料应用为基础的

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先进制造工艺的研发及规模化制造能力，响应公司下游客户对精密结构件轻量化及高性能迭代的需求，从而深化公司与客户协同的能力及增强公司与客户的合作粘性，助力公司在消费电子领域占据有利竞争地位；并有利于公司拓展业务增长极、构建多元化产品矩阵，推进和完善公司多样化精密零部件平台建设，推动公司实现高质量持续发展。

（2）优化公司负债结构，降低公司财务风险

2022-2024年，公司的营业收入从50,864.32万元增长至81,409.52万元，随着营业收入规模的增长，公司对营运资金的需求也随之增加。截至2025年6月末，公司短期借款及长期借款（含一年内到期）余额合计为58,713.72万元，公司存在着一定的偿债压力和较大额的利息支出。目前公司正处于业务扩张的关键战略阶段，对资金有较高的需求。因此，公司通过向不特定对象发行可转换公司债券偿还银行贷款并补充流动资金，能够优化公司负债结构，降低公司财务风险，稳步推进和实施公司的战略规划，提高公司的抗风险能力。

（三）本次可转债发行基本条款

1、证券种类

本次发行证券的种类为可转换为公司A股股票的可转换公司债券。该等可转换公司债券及转换的公司A股股票将在上海证券交易所科创板上市。

2、发行规模

根据相关法律法规的规定并结合公司财务状况和投资计划，本次拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币59,500万元（含），具体募集资金数额由公司股东会授权公司董事会（或由董事会授权人士）在上述额度范围内确定。

3、票面金额和发行价格

本次发行的可转债按面值发行，每张面值为人民币100.00元。

4、可转债期限

本次发行的可转债的期限为自发行之日起6年。

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5、票面利率

本次发行的可转债票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利率水平，提请公司股东会授权公司董事会（或由董事会授权人士）在发行前根据国家政策、市场状况和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。

本次可转债在发行完成前如遇银行存款利率调整，则股东会授权董事会（或由董事会授权人士）对票面利率作相应调整。

6、还本付息的期限和方式

本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还未偿还的可转换公司债券本金并支付最后一年利息。

（1）年利息计算

年利息指可转换公司债券持有人按持有的可转换公司债券票面总金额自可转换公司债券发行首日起每满一年可享受的当期利息。

年利息的计算公式为：I=B×i

I：指年利息额；

B：指本次发行的可转换公司债券持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息债权登记日持有的可转换公司债券票面总金额；

i：可转换公司债券的当年票面利率。

（2）付息方式

本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转换公司债券发行首日。

付息日：每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日起每满一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。

付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转换公司债券，公司不再向其持有人

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支付本计息年度及以后计息年度的利息。

可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。

（3）到期还本付息方式

公司将在本次可转换公司债券期满后五个工作日内办理完毕偿还债券余额本息的事项。

7、转股期限

本次发行的可转换公司债券转股期自可转换公司债券发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至可转换公司债券到期日止。

8、初始转股价格的确定依据

本次发行可转债的初始转股价格不低于可转债募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息等引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易价格按经过相应除权、除息调整后的价格计算）和前一个交易日公司股票交易均价。具体初始转股价格提请公司股东会授权公司董事会（或由董事会授权人士）在发行前根据市场状况和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。

前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该二十个交易日公司股票交易总量；

前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易日公司股票交易总额/该日公司股票交易总量。

9、转股价格的调整方式及计算公式

在本次可转债发行之后，若公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）或配股、派发现金股利等情况，则转股价格相应调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）。具体的转股价格调整公式如下：

派送股票股利或转增股本：P1=P0÷（1+n）；

增发新股或配股：P1=（P0+A×k）÷（1+k）；

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上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）÷（1+n+k）；派送现金股利：P1=P0-D；上述三项同时进行：P1＝（P0-D+A×k）÷（1+n+k）。其中：P0为调整前转股价，n为送股或转增股本率，k为增发新股或配股率，A为增发新股价或配股价，D为每股派送现金股利，P1为调整后转股价。

当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，并在上海证券交易所网站和符合中国证监会规定的上市公司信息披露媒体上刊登相关公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。当转股价格调整日为本次发行的可转债持有人转股申请日或之后、转换股票登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。

当公司可能发生股份回购、公司合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转债持有人的债权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护本次发行的可转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据届时有效的法律法规及证券监管部门的相关规定予以制定。

10、转股价格向下修正条款

（1）修正权限与修正幅度

在本次发行的可转债存续期内，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东会审议表决。

若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。

上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东会进行表决时，持有本次发行的可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于该次股东会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价之间的较高者，同时，修正后的转股价格不得低于最近一期经审计

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的每股净资产值和股票面值。

（2）修正程序

如公司股东会审议通过向下修正转股价格，公司将在符合中国证监会规定的上市公司信息披露媒体上刊登相关公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间（如需）等有关信息。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）起，开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申请日或之后、转换股票登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。

11、转股股数的确定方式

本次发行的可转债持有人在转股期内申请转股时，转股数量Q的计算方式为：Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。其中：

V：指可转债持有人申请转股的可转债票面总金额；

P：指申请转股当日有效的转股价格。

本次可转债持有人申请转换成的股份须是整数股。转股时不足转换为一股的本次可转债余额，公司将按照上海证券交易所等部门的有关规定，在本次可转债持有人转股当日后的五个交易日内以现金兑付该部分可转债的票面余额以及对应的当期应计利息。

12、赎回条款

（1）到期赎回条款

在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将赎回全部未转股的可转债，具体赎回价格由公司股东会授权公司董事会（或由董事会授权人士）根据本次发行时市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定。

（2）有条件赎回条款

在本次发行的可转债转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债：

①在转股期内，如果公司股票在任何连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%）；若在上述交易日内发生

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过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算；

②当本次发行的可转债未转股余额不足3,000万元人民币时。上述当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365IA：指当期应计利息；B：指本次发行的可转债持有人持有的可转债票面总金额；i：指可转债当年票面利率；t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。

13、回售条款

（1）有条件回售条款

在本次发行的可转债最后两个计息年度内，如果公司股票的收盘价格在任何连续三十个交易日低于当期转股价格的70%时，本次可转债持有人有权将其持有的本次可转债全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司（当期应计利息的计算方式参见赎回条款的相关内容）。

若在上述交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况而调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下修正的情况，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格修正之后的第一个交易日起按修正后的转股价格重新计算。

本次发行的可转债最后两个计息年度，可转债持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转债持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再行使回售权。可转债持有人不能多次行使部分回售权。

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（2）附加回售条款

若公司本次发行的可转债募集资金投资项目的实施情况与公司在募集说明书中的承诺情况相比出现重大变化，且该变化被中国证监会或上海证券交易所认定为改变募集资金用途的，可转债持有人享有一次以面值加上当期应计利息的价格向公司回售其持有的全部或部分可转换公司债券的权利（当期应计利息的计算方式参见赎回条款的相关内容）。可转债持有人在附加回售条件满足后，可以在公司公告的附加回售申报期内进行回售，该次附加回售申报期内不实施回售的，自动丧失该附加回售权。

14、转股后的股利分配

因本次发行的可转换公司债券转股而增加的公司股票享有与现有A股股票同等的权益，在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转换公司债券转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。

15、发行方式及发行对象

本次可转换公司债券的具体发行方式由股东会授权董事会（或由董事会授权人士）与保荐机构（主承销商）确定。本次可转换公司债券的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。

16、向原股东配售的安排

本次发行的可转换公司债券向公司现有股东优先配售，现有股东有权放弃优先配售权。向现有股东优先配售的具体比例由公司股东会授权董事会（或董事会授权人士）在本次发行前根据市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定，并在本次发行的可转换公司债券的发行公告中予以披露。

公司现有股东优先配售之外的余额及现有股东放弃优先配售后的部分采用网下对机构投资者发售及/或通过上海证券交易所交易系统网上定价发行相结合的方式进行，余额由承销商包销。

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17、债券持有人会议相关事项

（1）债券持有人的权利

①依照其所持有的本次可转债数额享有约定利息；

②根据募集说明书约定条件将所持有的本次可转债转为公司股票；

③根据募集说明书约定的条件行使回售权；

④依照法律、行政法规及《公司章程》的规定转让、赠与或质押其所持有的本次可转债；

⑤依照法律、行政法规、《公司章程》及募集说明书的相关规定获得有关信息；

⑥按募集说明书约定的期限和方式要求公司偿付本次可转债本息；

⑦依照法律、行政法规等相关规定参与或者委托代理人参与债券持有人会议并行使表决权；

⑧法律、行政法规及《公司章程》所赋予的其作为公司债权人的其他权利。

（2）债券持有人的义务

①遵守公司所发行本次可转债条款的相关规定；

②依其所认购的本次可转债数额缴纳认购资金；

③遵守债券持有人会议形成的有效决议；

④除法律、行政法规规定及募集说明书约定之外，不得要求公司提前偿付本次可转换公司债券的本金和利息；

⑤法律、行政法规及《公司章程》规定应当由本次可转换公司债券持有人承担的其他义务。

（3）债券持有人会议的召开

在本次发行的可转债存续期内及期满赎回期限内，发生下列情形之一的，应召集债券持有人会议：

①公司拟变更募集说明书的约定；

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②拟修改可转债持有人会议规则；

③拟变更债券受托管理人或债券受托管理协议的主要内容；

④公司未能按期支付当期应付的可转债本息；

⑤公司发生减资（因员工持股计划、股权激励或履行业绩承诺导致股份回购的减资，以及为维护公司价值及股东权益所必须回购股份导致的减资除外）、合并、分立、被托管、解散、重整或者申请破产；

⑥担保人（如有）或担保物（如有）或其他偿债保障措施发生重大变化；

⑦公司董事会、债券受托管理人、单独或合计持有本次可转债10%以上未偿还债券面值的债券持有人书面提议召开；

⑧公司管理层不能正常履行职责，导致发行人债务清偿能力面临严重不确定性，需要依法采取行动的；

⑨公司提出重大债务重组方案的；

⑩发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；

?根据法律、行政法规、中国证监会、上海证券交易所及本次可转债持有人会议规则的规定，应当召开债券持有人会议的其他情形。

下列机构或人士可以书面提议召开债券持有人会议：

①公司董事会；

②债券受托管理人；

③单独或合计持有本次可转债当期未偿还的债券面值总额10%以上的债券持有人；

④相关法律、行政法规、中国证监会、上海证券交易所规定的其他机构或人士。

18、本次募集资金用途

本次发行的可转债所募集资金总额不超过59,500万元（含本数），扣除发行费用后，用于以下项目的投资：

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单位：万元

注：上述拟使用募集资金金额已扣除公司本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前，公司已投入及拟投入的财务性投资金额2,000万元。

如本次发行实际募集资金（扣除发行费用后）少于拟投入本次募集资金总额，公司董事会将根据募集资金用途的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用，不足部分将通过自筹方式解决。在不改变本次募集资金投资项目的前提下，公司董事会可根据项目实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。在本次发行可转换公司债券募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目实施进度的实际情况通过自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法律、法规规定的程序予以置换。

19、担保事项

本次发行可转换公司债券不提供担保。

20、募集资金管理及专项账户

公司已建立《募集资金管理制度》，本次发行可转债的募集资金将存放于公司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜将在发行前由公司董事会确定。

21、本次发行方案的有效期

公司本次发行可转换公司债券方案的有效期为十二个月，自本次发行方案经股东大会审议通过之日起计算。

（四）受托管理人

公司拟聘任国金证券作为本期可转债的受托管理人。

（五）违约责任及争议解决机制

1、构成可转债违约的情形

①本次可转债到期未能偿付应付本金；未能偿付本次可转债的到期利息；在本次可转债回购（若适用）时，发行人未能偿付到期应付本金和/或利息；

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②发行人不履行或违反《受托管理协议》项下的任何承诺且将对发行人履行本次可转债的还本付息义务产生重大不利影响，且经债券受托管理人书面通知，或经单独或合并持有本次公司债券未偿还面值总额10%以上的债券持有人书面通知，该违约行为持续30个工作日仍未解除；

③在本次可转债存续期间内，发行人发生解散、注销、吊销、停业、清算、丧失清偿能力、被法院指定接管人或已开始相关的诉讼程序。

2、违约责任及其承担方式

发生上述所列违约事件时，公司应当承担相应的违约责任，包括但不限于按照本次债券募集说明书的约定向债券持有人及时、足额支付本金和/或利息以及迟延支付本金和/或利息产生的罚息、违约金等，并就受托管理人因公司违约事件承担相关责任造成的损失予以赔偿。

3、争议解决机制

本期债券发行适用于中国法律并依其解释。

本期债券发行和存续期间所产生的争议，首先应在争议各方之间协商解决。如果在接到要求解决争议的书面通知之日起三十个工作日内仍不能通过协商解决争议，则任何因《受托管理协议》引起的或与《受托管理协议》有关的法律诉讼应在债券受托管理人注册地人民法院提起。

当产生任何争议及任何争议正按前条约定进行解决时，除争议事项外，各方有权继续行使本协议项下的其他权利，并应履行其他义务。

（六）评级事项

联合资信对本次发行的可转债进行了信用评级，并出具《深圳市泛海统联精密制造股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》，评定公司主体信用等级为“AA-”，本次可转换公司债券信用等级为“AA-”，评级展望为稳定。

联合资信将在本次债券存续期内，每年对公司可转换公司债券至少出具一次跟踪评级报告。

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（七）承销方式与承销期

本次发行由主承销商以余额包销方式承销，承销期的起止时间：自【】年【】月【】日至【】年【】月【】日。

（八）发行费用

单位：万元

（九）可转债上市的时间安排

以上时间均为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大突发事件影响发行，公司将与保荐机构（主承销商）协商后修改发行日程并及时公告。

（十）本次可转债的上市流通

本次发行结束后，公司将尽快申请本次向不特定对象发行的可转换公司债券在上海证券交易所上市，具体上市时间公司将另行公告。

本次发行的证券不设持有期限制。

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三、本次发行的相关机构

（一）发行人

（二）保荐机构（主承销商）

（三）律师事务所

（四）会计师事务所

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（五）资信评级机构

（六）申请上市的证券交易所

（七）证券登记机构

（八）本次可转债的收款银行

四、公司与本次发行有关中介机构之间的关系

截至2025年6月30日，国金证券下属子公司国金创新投资有限公司持有发行人的股份为1,463,489股，持股比例为0.91%，该股份为发行人首次公开发行战略配售股。截至本募集说明书签署日，国金创新投资有限公司已不再持有发行人股份。

截至本募集说明书签署日，发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或者间接的股

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权关系或其他权益关系。

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第三节 风险因素投资者在评价公司本次发行的证券时，除本募集说明书提供的其他各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述各项风险主要根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序，该排序并不表示风险因素依次发生。

一、与发行人相关的风险

（一）技术风险

1、研发人员结构可能导致后续研发能力不足的风险

截至2025年6月30日，公司研发人员总数为317人，占公司员工总数的比例超过20%，其中大学本科以上学历人数占比为35.65%。公司现有研发人员结构可能无法持续满足客户产品更新迭代、工艺技术优化突破、应用领域拓展丰富等需要，公司必须进一步扩充现有研发人员体系，进一步提高研发创新能力。如果公司后续无法持续引进优秀的研发人员，可能导致后续研发能力不足的风险。

2、技术创新风险

随着精密制造行业竞争不断加剧以及下游应用领域的不断发展，下游客户将会对产品的质量、性能以及工艺等提出更高的要求。如果公司在未来的市场竞争中，无法持续增强技术创新能力和提高生产工艺水平，保持产品的快速更新迭代，可能面临无法及时满足市场和客户需求的风险，从而对公司的持续盈利能力和财务状况造成一定的不利影响。

3、核心技术或工艺泄密的风险

公司目前掌握的核心技术和关键生产工艺是公司保持市场竞争力的关键。公司可能无法完全避免公司核心技术或关键生产工艺泄密的风险。未来如果公司相关内控制度不能得到有效执行，或者出现重大疏忽、恶意串通、舞弊等行为而导致核心技术或工艺泄露，将可能损害公司的核心竞争力，并对公司生产经营造成不利影响。

4、核心技术人员流失的风险

公司核心技术及关键生产工艺的研究与开发有赖于公司的核心技术人员，公

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司的内部人才价值亦日益凸显。如果公司在未来的市场竞争中无法保持核心技术团队人员的稳定，从而导致核心技术人员流失，不仅影响公司的后续技术及工艺的研发能力，亦可能带来核心技术泄露风险，进而对公司的生产经营造成不利影响。

（二）经营风险

1、客户集中度较高的风险

报告期各期，公司向前五名客户销售额占各期营业收入的比重分别为

74.71%、73.31%、71.86%和67.96%，客户集中度较高，主要原因系公司下游消费电子行业呈现出较为明显的龙头效应，市场份额较为集中。如果未来客户主要经营策略或采购计划发生重大调整、公司产品及技术不能持续满足客户需求或公司与上述客户的合作关系受到重大不利影响，可能导致公司面临流失重要客户的风险，进而对公司后续的经营业绩产生不利影响。

2、汇率变动的风险

报告期各期，公司外销收入占主营业务收入的比重分别为 66.08%、60.68%、

67.69%和72.74%，是公司销售收入的重要组成部分。公司外销业务主要以美元结算，同时公司也存在一定金额的外币应收账款等资产，结算货币与人民币之间的汇率可能随着地缘政治、经济环境的变化而波动，具有较大的不确定性，使公司面临汇率变动带来的收入、汇兑损益等变动的风险。

3、产品质量风险

公司下游客户对产品的精密度和质量具有较高的要求。公司精密零部件的生产工序较多，管理难度较大，随着公司业务规模的不断扩大，不排除因不可抗力、使用不当及其它人为原因导致公司出现产品质量问题，进而影响公司的经营业绩。

4、外协供应商管理风险

基于提高生产效率和专业化分工的考虑，公司在经营过程中存在将部分工序委托给外协加工商进行加工的情形。公司下游客户对于产品的精密度、质量稳定性以及产品交付日期等要求较高，如果公司不能对外协供应商的质量和交期进行有效管控，将可能影响公司与下游客户的合作关系，进而对公司的经营业绩造成

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一定的影响。此外，部分从事金属表面处理的外协供应商，因相关工序需符合特定的环境保护要求，如果外协供应商因违反环境保护相关法律法规而受到主管部门的行政处罚或因其他不可控因素影响到业务的正常开展，可能对公司的产品交付造成一定的影响。

5、生产经营场所产权瑕疵风险

公司目前存在部分生产经营场所系租赁取得，其中部分租赁的生产经营场所未办理房屋产权证书。若出现租赁到期未能续约、出租方违约或政府拆迁、更新改造等情况，而公司又未能及时将产能转移至其他生产场地，将对公司正常经营活动产生一定不利影响。

6、国际政治局势及贸易政策变化风险

近年来，全球经济发展和世界政经格局面临重大变革，同时叠加全球产业链和供应链调整及贸易保护主义，地缘政治矛盾有所加剧。未来如果受上述因素影响，可能出现限制进出口或提高关税，进而可能导致公司生产受限、订单减少、单位成本增加，对公司的业务和经营业绩产生不利影响。

（三）内控风险

1、实际控制人控制不当风险

截至2025年6月30日，公司控股股东、实际控制人杨虎合计控制公司33.71%的股份（不剔除回购专户影响）。虽然公司已建立健全的治理结构、内部控制制度，但公司仍可能存在控股股东、实际控制人利用其控制地位通过行使表决权或其它方式，对公司的生产经营或重大决策施加不利影响，进而损害公司其他股东利益的情况。

2、业务规模快速扩大而导致的管理风险

报告期内，公司经营规模快速扩大，对公司管理团队的管理能力提出了更高的要求。如果公司管理团队的人员素质、管理水平不能适应公司规模快速扩张的需求，将给公司带来较大的管理风险，从而对公司的经营业绩造成一定的影响。

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（四）财务风险

1、产品毛利率波动或者下降风险

报告期各期，公司的综合毛利率分别为42.32%、39.83%、38.29%和32.15%，高于同行业可比公司平均水平，毛利率有所下滑。若未来人民币较美元汇率持续增长或公司在未来经营中无法持续开拓优质客户，下游行业竞争加剧及终端客户整体盈利能力出现下滑，公司技术创新、工艺创新以及设备自动化开发能力下降，对于外协供应商管控能力下降或者原材料及人工成本产生波动，公司相关产品毛利率将存在波动或者下降的风险。

2、利润下滑的风险

报告期各期，公司归属于发行人股东的净利润分别为9,490.35万元、5,877.16万元、7,463.31万元和487.31万元，其中2025年1-6月归属于发行人股东的净利润较低，主要原因系公司当期确认的期间费用增加以及产品综合毛利率有所下降，如果2025年全年相关费用仍保持较高金额或者毛利率持续下降，可能导致公司2025年归属于发行人股东的净利润同比降幅较大。

3、应收账款发生坏账风险

报告期各期末，公司应收账款账面余额分别为19,482.78万元、27,491.40万元、28,463.93万元和30,680.06万元。公司应收账款的客户分布较为集中，报告期各期末应收账款余额前五名合计占比分别为76.31%、80.07%、63.39%和65.77%。应收账款能否顺利收回与主要客户的经营和财务状况密切相关。如果宏观经济、客户经营状况发生重大不利变化，公司面临着应收账款不能按时或者无法收回的风险，影响公司资金周转，进而对公司的经营业绩产生不利影响。

4、存货跌价风险

报告期各期末，公司存货账面余额分别为14,461.21万元、18,150.99万元、21,695.23万元和21,397.62万元。随着公司经营规模的不断扩大，公司存货规模逐年增加。目前公司产品的主要应用领域为消费电子行业，相关消费电子产品的更新迭代速度较快。如果宏观经济形势下行、下游产业需求减少以及产品无法适应下游应用产业的快速发展或者产品市场价格出现下跌，可能导致公司存货的可变现净值低于成本，出现存货跌价的风险。

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5、税收优惠政策风险

报告期内，公司及子公司惠州市谷矿新材料有限公司享受高新技术企业15%的所得税优惠税率。如果未来相关税收优惠政策取消、优惠力度下降，或者公司及子公司惠州谷矿不再满足享受前述税收优惠的条件，将对公司的经营业绩产生不利影响。

二、与行业相关的风险

（一）宏观环境风险

公司专业从事高精度、高密度、形状复杂、外观精美的精密零部件的研发、设计、生产及销售。自身所处的精密零部件制造业及其所处下游行业消费电子行业与宏观经济环境关联度较高，宏观经济的波动有可能影响居民的消费需求，进而影响到消费电子行业对精密零部件的需求。如果宏观经济环境发生重大不利变化或影响下游终端行业的市场需求因素发生显著变化，可能对公司经营业绩造成不利影响。

（二）下游行业需求增速下降或其景气度下行的风险

发行人产品下游主要应用于消费电子行业。发行人的业务发展依赖于下游行业消费电子行业的景气度，而消费电子行业的景气度则易受到国家产业政策、宏观经济政策、产业发展阶段等因素的影响，不确定因素较多。若发行人下游行业景气度下行或其需求出现萎缩、或行业增速大幅放缓，则有可能导致其对发行人产品需求增速下降，进而对发行人的业务开展产生不利影响。

三、其他风险

（一）募集资金投资项目风险

1、本次募投项目建设进度不及预期的风险

公司本次募集资金投资的建设项目为新型智能终端零组件（轻质材料）智能制造中心项目，是在发行人现有业务的基础上依据业务发展规划和客户需求驱动所制定的。虽然公司根据行业发展现状和趋势对本次募投项目可行性进行了深入研究和充分论证，并在技术、人员、市场等方面作了较为充分的准备，但若出现募集资金不能及时到位、项目延期实施、产品验证进度不及预期、市场或产业环

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境出现重大变化等情况，可能导致项目实施过程中的某一环节出现延误或停滞，公司募投项目存在不能全部按期建设完成的风险。

2、本次募投项目新增产能消化的风险

公司本次募投项目主要为新型智能终端零组件（轻质材料）智能制造中心项目。虽然本次募投项目的下游市场容量大、前景向好，为项目的实施提供了市场保障，同时公司已经结合市场前景、公司技术、客户等方面储备情况对本次募投项目产品的具体规划产能进行了充分的可行性论证，但若未来出现下游行业景气程度降低，公司市场开拓不利，公司本次募投项目产品的研发、技术迭代或市场需求不及预期，市场竞争加剧等重大不利因素，且公司未能采取有效措施应对，则公司本次募投项目的新增产能可能存在不能被及时消化的风险。

3、本次募投项目新增折旧或摊销影响公司利润的风险

根据公司本次募集资金投资项目规划，本次募投项目建成投产后，公司固定资产及无形资产规模将有所增长，本次募投项目的实施会导致公司未来整体折旧和摊销金额增加，虽然公司已对本次募集资金投资项目进行了较为充分的市场调查及可行性论证，预计项目实现的利润规模以及公司未来盈利能力的增长能够消化本次募投项目新增折旧和摊销。

但由于本次募投项目从开始建设到产生效益需要一段时间，且影响募集资金投资效益实现的因素较多，如果未来行业发展趋势、下游客户需求或市场环境等发生重大不利变化，导致募集资金投资项目产生效益的时间晚于预期或实际效益低于预期水平，则公司仍存在因折旧摊销费用增加而导致利润下滑的风险。

4、本次募投项目效益不达预期的风险

公司对本次募投建设项目新型智能终端零组件（轻质材料）智能制造中心项目进行了效益测算，待项目建设完成并达产后，预计可获得较好的经济效益。本次募投项目效益测算是基于项目如期建设完毕并按计划投产后实现销售，因此若项目建设进度不及预期、产品价格或成本出现大幅波动或者未来行业技术发展趋势出现重大变化，可能对本次募投项目的效益释放带来一定影响，募投项目可能面临短期内不能实现预测收入和利润的风险。同时，由于下游客户实际采购需求和本次募投项目的测算可能存在差距，如果本次募投项目的销售进展无法达到预

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期，可能导致本次募投项目面临营业收入和利润总额等经营业绩指标下滑，投资回报率降低的风险。

5、前次募投项目产能消化及效益指标不及预期的风险

公司前次募集资金投资项目包含湖南长沙MIM产品（电子产品零部件）生产基地建设项目和泛海研发中心建设项目，上述两个项目预计于2025年末达到可使用状态。其中公司所产的MIM产品主要应用在消费电子领域，目前消费电子行业正处于快速变革和创新的关键时期，AI功能从云端向端侧加速渗透，驱动消费电子产业升级迭代，将为未来消费电子市场带来广阔的市场空间。前次募投项目的实施主体为湖南统联精密，其2024年固定资产折旧及无形资产摊销金额为878.75万元，占公司2024年归母净利润的比例为11.77%。根据前次募投项目的经济效益测算数据，项目达产年度的折旧及摊销金额占达产年度的年销售收入的比例预计为5%左右。

若未来前次募投的MIM业务项目落地实施进度不及预期、或如果未来市场环境发生重大不利变化，导致MIM业务的产品销量或销售价格未及预期，则公司将有可能面临前次募投项目产能无法完全消化的风险，以及前次募集资金投资项目投产后达不到预期收益的风险，进而对经营业绩产生不利影响。

6、客户认证的风险

发行人募投项目的主要产品需取得客户认证。精密电子零组件制造业的下游行业或终端客户在选择供应商时，要经过严格、复杂及较长的认证过程；同时，还会要求供应商具有完善的业务管理体系、质量控制体系、环境控制体系，以及较强的研发能力、生产能力、服务实力。目前本次募投项目的相关产品处于样品研制阶段，在正式量产前需要通过客户认证。随着未来相关产品逐步进入量产或产能释放阶段，公司需要获得现有客户或行业内新开拓客户的认证，存在客户认证无法通过的风险。

（二）审批风险

本次发行的方案尚需经上海证券交易所审核、中国证监会同意注册后方可实施，能否取得相关注册批复，以及最终取得注册批复的时间存在不确定性。

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（三）与本次可转债相关的风险

1、本息兑付风险

在本次发行可转债的存续期内，公司需按可转债的发行条款就可转债未转股的部分每年偿付利息及到期兑付本金。同时在可转债触发回售条件时，公司还需承兑投资者可能提出的回售要求。受国家政策、法规、行业和市场等多种不可控因素的影响，如果公司经营活动未达到预期的回报，将可能影响公司对可转债本息的按时足额兑付，以及对投资者回售要求的承兑能力。

2、可转债到期未转股的风险

本次可转债在转股期限内是否转股取决于转股价格、公司股票价格、投资者偏好及其对公司未来股价预期等因素。若本次可转债未能在转股期限内转股，公司则需对未转股的本次可转债支付利息并兑付本金，从而增加公司的财务费用和资金压力。

3、可转债二级市场价格波动的风险

可转债作为一种具有债券特性且附有股票期权的混合型证券，其二级市场价格受市场利率、票面利率、剩余期限、转股价格、转股价格向下修正条款、上市公司股票价格走势、赎回条款、回售条款及投资者心理预期等诸多因素的影响，价格波动情况较为复杂，这就需要可转债的投资者具备一定的专业知识。本次发行的可转债在上市交易过程中，市场价格存在波动风险，甚至可能会出现异常波动或与其投资价值背离的现象，从而可能使投资者不能获得预期的投资收益。为此，公司提醒投资者必须充分认识到债券市场和股票市场中可能遇到的风险，以便作出正确的投资决策。

4、可转债转股后摊薄每股收益和净资产收益率的风险

本次可转债发行后，如债券持有人在转股期开始后的较短期间内将大部分或全部可转债转换为公司股票，公司股本和净资产将有一定程度的增加，但本次募集资金从投入到产生收益需要一定的时间，故可能存在公司利润增长幅度小于总股本及净资产增加幅度的情况。本次发行募集资金到位后，公司存在每股收益和净资产收益率下降的风险。

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5、可转债转股价格未能向下修正以及修正幅度不确定的风险公司在本次可转债发行中已设置可转债转股价格向下修正的条款，但未来在触发转股价格修正条款时，公司董事会可能基于市场因素、公司业务发展情况以及财务状况等多重因素考虑，不提出转股价格向下修正方案，或董事会虽提出转股价格向下修正方案但方案未能通过股东会表决进而未能实施。若发生上述情况，存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款无法实施的风险。此外，若公司董事会提出转股价格向下修正方案并获股东会通过，但修正方案中转股价格向下修正幅度存在不确定，公司之后股票价格仍有可能低于修正后的转股价格。上述情况的发生仍可能导致投资者持有本可转换公司债券不能实施转股的风险。

6、信用评级变化的风险

公司本次发行的可转换公司债券已经联合资信评级，其中公司的主体信用等级为AA-，本次可转债信用等级为AA-，评级展望稳定。在本次可转债存续期内，如果公司所处经营环境或自身的经营状况发生重大不利变化，有可能会导致发行人的资信评级与本次债券评级状况出现不利变化，进而使本次可转债投资者的利益受到不利影响。

7、未提供担保的风险

本次向不特定对象发行的可转换公司债券无任何担保。如果本次可转债存续期间发生对公司经营管理和偿债能力有重大负面影响的事件，本次可转债可能因未提供担保而增加兑付风险。

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第四节 发行人基本情况

一、本次发行前股本总额及前十名股东持股情况

截至2025年6月30日，公司总股本为160,241,309股，发行人前十名股东持股情况如下：

注：杨虎为公司董事长，其遵守持有股份受每年减持25%的比例限制规定。

二、科技创新水平以及保持科技创新能力的机制或措施

（一）公司科技创新水平

公司凭借专业领域全面、技术实力强劲的研发团队，以及在精密制造零部件的研发、设计、生产等方面积累的丰富经验，在产品制造过程中，不仅自身积累和沉淀了多项核心技术，同时为客户提供定制化和创新性的解决方案，快速完成

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研发过程，实现从为客户提供领先的设计方案到金属零部件产品的最终落地。在生产过程中，通过标准化、自动化生产的全方位推进，提升了产品良率和生产效率，从而保障了客户终端产品如期的发布和上市，公司也从中获得了客户的肯定与信赖。公司已经与多家行业知名客户建立了稳定的合作关系，在核心客户的部分产品线成为了主力研发供应商，业务合作领域不断深入拓展。公司通过持续的研发投入和长期的技术、工艺积累，以行业及技术发展趋势及客户需求为出发点，在精密制造领域，形成了覆盖材料开发及应用、模具设计及制造、多样化加工工艺开发、技术优化与融合及自动化设备开发等方向的多项核心技术。公司将其融入到客户新产品设计、开发和制造过程，有效满足客户对产品精度、规格尺寸和性能指标等方面的严格要求，为客户提供性能稳定、品质可靠的定制化精密金属零部件。自成立以来，公司形成了具有自主知识产权的核心技术体系，截至报告期末，公司共拥有67项授权专利，其中发明专利21项，且依托核心技术及其自主知识产权形成主营业务收入。

近年来，公司通过持续输出创新技术综合解决方案能力，切入了核心客户更多产品线、更多料号，市场份额不断提升，与其合作粘性稳步增强。未来公司将顺应人工智能向终端加速渗透的趋势以及市场轻量化创新潮流下精密结构件迭代更新的需求，加大对以镁铝合金、钛合金以及碳纤维为代表的新型轻质材料应用，对半固态压铸技术、3D打印技术等先进制造工艺的投入，为拓展第二增长曲线做技术储备。

（二）保持科技创新能力的机制或措施

报告期内，公司围绕客户需求和行业技术变化，持续保持高强度的研发投入。2022年-2024年，公司研发费用复合增长率为26.92%。在高水平研发投入推动下，公司整体竞争实力不断提升，与客户合作深度和广度不断递进。

（1）进一步提升研发中心功能，健全和完善技术创新机制

公司将继续加大技术开发和自主创新力度，在现有技术研发资源的基础上提升研发工程中心功能，加强研发工程中心平台建设。公司将以基础科学为出发点，通过利用先进的实验、测试等软硬件设备进行反复的交叉试验，建立并不断完善各类先进制造技术的数据模型库，提高公司技术成果转化能力和转化速度，提升

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公司新产品的开发能力和产品开发效率；并以市场为导向，以新材料的应用为核心，进行技术开发和产品创新，从人、财、物和管理机制等方面确保公司的持续创新能力，为公司的持续稳定发展提供源源不断的技术动力。

（2）保持对新技术的自由探索和多样性思维，加大研发投入，持续开展工艺创新，提升竞争实力

公司将顺应人工智能时代的大趋势，以开放的心态及多样化的思维，拥抱市场的各种可能性，拒绝简单重复过去，以新材料、新设备及新工艺的应用为切入点，通过差异化技术路径在客户选择关键环节上获得比较竞争优势，把每次技术攻关都转化为打开新业务领域大门的钥匙。公司通过走技术攻关路线，与海内外更多优质客户建立长期稳定合作关系，不断丰富客户结构；推动产品进入更多应用领域，拓展产业边界并打开市场空间，稳步构建多元化协同发展格局。

在战略路径的选择上，公司紧跟全球一流客户的战略创新步伐，优化公司战略资源配置，支持战略产品开发。在人工智能浪潮的推动下，终端设备轻量化、集成化、功能复合化的发展趋势愈加明显，公司将持续加大对钛合金等新型轻质材料应用及3D打印技术的研发投入，以差异化的技术解决方案为突破点，继续通过加大研发投入推动工艺创新，推动产品向高附加值环节延伸，继续巩固和深耕公司客户资源优势，不断将优质客户需求转化为公司持续、快速发展的不竭动力，为公司在人工智能技术驱动的产业变革中抢占先机，促进公司持续、稳定的发展。

（3）重视人才建设，持续强化人才战略，加强人才梯队建设

公司将进一步拓宽人才引入渠道，吸纳行业经验丰富的管理及技术人才，并从知名院校中挑选了优秀的毕业生，积极扩充人才队伍。同时，公司建立了健全的长效激励机制，以吸引和留住优秀人才。自上市以来，公司实施了两轮股权激励计划及一轮员工持股计划（2022年限制性股票激励计划、2024年限制性股票激励计划及2023年员工持股计划），有力促进了员工个人利益与公司利益的紧密结合和激发了员工的积极性与创造性。

（4）深化与高等院校的产学研合作，构建“自主研发与合作研发”双轮驱动的研发体系，推动公司技术竞争力与市场竞争力稳步提升

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公司在注重技术自主创新开发的同时，将积极与外部高等院校进行研究合作。公司将加强同包括中山大学、北京科技大学、中南大学、湖南大学等在内的科研院校在新材料、新技术研发方面的协同创新，深化产学研资源整合，进一步强化技术布局。同时，公司依托湖南长沙设立的研发中心平台，构建“自主研发与合作研发”双轮驱动的研发体系，持续提升公司技术研发水平。公司将始终保持对于市场敏锐的洞察力，紧密追踪市场需求与产业趋势，推动技术研发成果的产业化与规模化，推动公司市场竞争力稳步提升。

三、组织结构和对其他企业重要权益投资情况

（一）公司组织架构图

截至本募集说明书签署日，公司组织架构如下图所示：

（二）子公司情况

截至本募集说明书签署日，发行人共拥有16家子公司、孙公司，具体情况如下：

1、智能制造

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2、惠州谷矿

3、精密模具

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4、深圳中研海

5、湖南统联精密

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6、北京盛金天铖科技有限公司

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7、天津盛金天铖新材料科技有限公司

8、广东统联精密制造有限公司

注：该公司系报告期外新成立。

9、湖南泛海统联科技有限公司

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10、湖南泛海统联新材料有限公司

11、湖南谷矿新材料有限公司

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12、浦特科技（香港）

13、泛海统联（香港）

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14、美国浦特

15、越南浦特

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16、日本浦特

（三）发行人已注销的子公司情况

子公司天津市艾信统联增材智造科技有限公司于2025年7月注销，具体如下：

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（四）参股公司情况

截至报告期末，发行人的参股公司情况如下：

1、深圳市高新投统联智造私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）

2、天津陆石海河鲲宇创业投资中心（有限合伙）

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3、成都陆石星辰创业投资合伙企业（有限合伙）

4、北京酷捷科技有限公司

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四、控股股东、实际控制人基本情况及上市以来的变化情况

（一）控股股东、实际控制人的基本情况

1、控股股东、实际控制人

公司控股股东、实际控制人为杨虎。截至报告期末，杨虎直接持有公司34,909,595股股份，占公司总股本的

21.79%；并通过深圳浦特科技企业（有限合伙）间接控制公司6.58%的股份，通过深圳市泛海统联科技企业（有限合伙）间接控制公司5.34%的股份，合计控制公司33.71%的股份（不剔除回购专户影响）。2025年9月，杨虎通过集中竞价和大宗交易合计减持3,805,731股股份，减持完成后其持股数量占减持前公司总股本的19.41%；深圳市泛海统联科技企业（有限合伙）通过集中竞价减持1,001,508股股份，减持完成后其持股数量占减持前公司总股本的4.72%。前述减持不会影响杨虎的公司控股股东及实际控制人地位。

杨虎能够对公司董事会决策和公司经营活动产生重大影响，为公司控股股东、实际控制人。

本次发行完成后，公司的实际控制人仍为杨虎，公司控制权不会发生变化。

杨虎的具体情况请参见本募集说明书之本节之“六、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之（一）/1、董事会成员”。

发行人控股股东、实际控制人自上市以来未发生变更。

（二）控股股东、实际控制人直接或间接持有发行人股份的质押或其他有争议的情况

截至报告期末，公司控股股东及实际控制人杨虎所持发行人股份不存在质押或其他有争议的情况。

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（三）控股股东、实际控制人控制的其他企业情况

截至报告期末，公司控股股东、实际控制人杨虎控制的除发行人及其子公司外，控制的其他企业基本情况如下：

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五、承诺事项及履行情况

（一）报告期内发行人及相关主体作出的重要承诺及履行情况

本次发行前相关主体已作出的重要承诺及其履行情况参见发行人于2025年4月25日在上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《深圳市泛海统联精密制造股份有限公司2024年年度报告》之“第六节 重要事项”之“一、承诺事项履行情况”。截至本募集说明书签署日，本次发行前相关主体所作出的重要承诺履行情况正常。

（二）本次发行的相关承诺事项

公司控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员对公司填补回报措施能够得到切实履行所做出的承诺请参见本募集说明书“重大事项提示”之“五/（二）公司控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员对公司填补回报措施能够得到切实履行所做出的承诺”。

六、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员

（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的基本情况

1、董事会成员

公司现有董事9人，基本情况如下：

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说明：公司于2025年8月27日召开第二届董事会第十九次会议，于2025年9月15日召开2025年第三次临时股东大会决议和2025年第一次职工大会，审议通过：取消监事会，将董事会成员由七名增至九名，新增侯春伟为非独立董事，陈宏亮为职工代表董事。截至本募集说明书签署日，陈宏亮、侯春伟、杨明不再担任监事职务。杨虎先生，1974年3月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士学位。1997年4月至2003年3月，任富士康科技集团产品专案开发经理；2003年3月至2004年3月，任阳立电子（苏州）有限公司工程部副理；2004年4月至2006年4月，任英特尔亚太研发有限公司企业级服务器认证经理；2006年4月至2006年10月，任戴尔（中国）有限公司测试工程部经理；2006年10月至2010年8月，任比亚迪股份有限公司海外事业部大客户经理；2011年6月-2015年10月，任立德光电（香港）有限公司总经理；2016年6月至2017年6月，任泛海统联有限监事；2017年6月至2017年12月任泛海统联有限总经理；2017年12月至2020年4月任泛海统联有限董事长、总经理；2020年4月至今任统联精密董事长、总经理、研发中心主任。

郭新义先生，1969年2月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。1997年5月至2003年9月，任富士康科技集团品质副理；2003年10月至2007年4月，任佛山市南海中宇渔具有限公司生产营运总监；2007年5月至2009年10月，任比亚迪股份有限公司厂长、品质总监；2009年11月至2011年3月，任广东本邦电器有限公司副总裁；2012年8月-2016年3月，任深圳市科利基企业咨询有限公司总经理；2016年6月至2017年12月，任泛海统联有限生产运营总监；2017年12月至2020年4月，任泛海统联有限董事、副总经理；2020年4月至今任统联精密董事、副总经理，2023年10月至今，兼任统联精密副董事长。

侯灿女士，1985年1月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历。2006年7月至2012年4月，任比亚迪股份有限公司项目经理；2012年5月至2014年3月，任深圳市睿信豪贸易有限公司执行董事兼总经理；2014年4月至2015年9月，任东莞捷荣技术股份有限公司海外商务经理；2016年6月至2017年12月，任泛海统联有限财务负责人兼高级商务经理；2017年12月至2020

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年4月任泛海统联有限董事、财务负责人；2020年4月至2024年4月任公司董事会秘书；2020年4月至今，任统联精密董事、财务总监。

邓钊先生，1986年3月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历。2008年7月至2016年2月，历任中国运载火箭技术研究院航天发射技术研究所设计主管、战略规划主管；2016年2月至今，历任天津清研陆石投资管理有限公司创始合伙人、执行董事、总经理；2020年7月至今，兼任统联精密董事。

曹岷女士，1971年4月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，高级会计师。1993年12月至2012年1月，历任深圳长城开发科技股份公司助理会计师、会计师、财务高级主管、财务经理、财务高级经理、财务副总监；2012年2月至2015年4月，历任东莞捷荣技术股份有限公司副总裁兼财务负责人、董事会秘书；2015年5月至今，历任深圳长城开发科技股份有限公司副总法律顾问、总裁助理、总法律顾问（兼）；2020年4月至今，兼任统联精密独立董事。

杨万丽女士，1972年5月出生，中国国籍，拥有境外永久居留权，硕士研究生学历。1998年9月至2012年5月，就职于联想集团，历任联想集团QDI事业部企划办经理、联想研究院副院长、上海分院院长、联想移动通信科技有限公司研发总经理、联想集团全球副总裁；2012年5月至2014年9月，任东莞捷荣技术股份有限公司CEO、董事；2015年4月至今，任深圳市飞马机器人股份有限公司联合创始人、董事；2020年4月至今，兼任统联精密独立董事。

胡鸿高先生，1954年9月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，享受国务院政府特殊津贴专家。2007年5月至今，任复旦大学法务委员会主任、民商法研究中心主任、法学教授、博士生导师，享受国务院政府特殊津贴专家；2020年4月至今，兼任统联精密独立董事。

陈宏亮先生，1983年8月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2005年7月至2010年10月，任比亚迪股份有限公司高级项目经理；2010年10月至2011年12月，任广东本邦电器有限公司销售总监；2012年6月至2016年12月，任东莞当纳利印刷有限公司客户经理；2016年12月至2020年1月，任

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泛海统联有限项目总监；2020年1月至2020年4月，任泛海统联有限项目总监、监事；2020年4月至2025年9月，任统联精密业务总监、监事。2025年9月至今，任统联精密董事长特助、董事。

侯春伟先生，1982年1月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2004年7月至2012年7月，任比亚迪股份有限公司项目经理；2012年8月至2013年4月，任天津市中环高科技有限公司北美高级销售经理；2013年5月至2016年4月，任捷耀精密五金（深圳）有限公司项目总监；2016年6月至2020年1月，任泛海统联有限项目总监；2020年1月至2020年4月，任泛海统联有限项目总监、监事；2020年4月至2025年9月，任统联精密项目总监、监事。2025年9月至今，任统联精密项目董事长特助、董事。

在上述董事会成员中，其中独立董事曹岷、杨万丽和胡鸿高为审计委员会委员，曹岷为主任委员。

2、高级管理人员

公司现有高级管理人员4人，基本情况如下：

杨虎先生，详情详见本节之“1、董事会成员”。

郭新义先生，详情详见本节之“1、董事会成员”。

侯灿女士，详情详见本节之“1、董事会成员”。

黄蓉芳女士，1988年生，中国国籍，无永久境外居留权，本科学历。2012年8月至2018年8月，任捷荣技术董事长秘书；2018年8月至2019年4月任捷荣技术证券事务代表；2019年4月至2021年4月任捷荣技术副总经理、董事会秘书；2022年1月至2024年4月，任统联精密证券事务代表；2024年4月至2024年8月，任统联精密董事会秘书、证券事务代表；2024年4月至今，任统联精密董事会秘书。

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3、核心技术人员

公司现有核心技术人员5人，基本情况如下：

杨虎先生，详情详见本节之“1、董事会成员”。侯春伟先生，详情详见本节之“1、董事会成员”。陈勇先生，1982年9月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，中级工程师职称。2006年7月至2008年8月，任富士康科技集团工程师；2009年8月至2011年8月，任比亚迪汽车工业有限公司工艺科科长；2011年8月至2016年2月，任深圳市睿信豪贸易有限公司产品经理；2016年6月至2020年4月，任泛海统联有限工程部经理；2020年4月至2021年5月，任统联精密工程部经理；2021年5月至今，任统联精密装备部副总监。

严新华先生，1982年7月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2004年5月至2007年5月，任科泰（香港）有限公司产品设计工程师；2007年5月至2013年9月，任富士康科技集团产品开发工程师；2013年9月至2015年10月，任东莞劲胜通信电子精密组件有限公司研发工程师；2015年10月至2016年5月，任东莞市逸昊金属材料科技有限公司产品开发经理；2016年6月至2020年4月，任泛海统联有限产品开发经理；2020年4月至2021年5月，任统联精密产品开发经理；2021年5月至今，任统联精密产品开发副总监。

张新房先生，1979年5月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2003年7月至2006年5月，任重庆四维瓷业有限公司技术部技术工程师，2006年7月至2013年4月，任昶联金属材料应用制品广州有限公司技术开发部中级工程师；2013年4月至2015年6月，任深圳市正和忠信塑胶制品有限公司工程主管；2015年7月至2016年5月，任深圳艾利门特科技有限公司工程部PE主管；2016年6月至2019年1月，任昶联金属材料应用制品广州有限公司技术开

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发主管；2019年2月至今，任统联精密技术开发高级经理。

（二）董事、高级管理人员及核心技术人员的对外兼职情况

截至本募集说明书签署日，除发行人及其子公司外，公司现任董事、高级管理人员和核心技术人员的主要兼职情况如下：

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（三）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员领取薪酬情况发行人现任董事和高级管理人员2024年度薪酬情况如下：

注：公司已于2025年9月取消监事会设置。

（四）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员持有发行人股份情况截至报告期末，公司现任董事、高级管理人员和核心技术人员直接及间接持有公司股份的比例具体情况如下：

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说明：上表系截至2025年6月30日持股比例。2025年9月，杨虎及其控制的深圳市泛海统联科技企业（有限合伙）通过集中竞价和大宗交易减持了部分股份；2025年9月，公司员工持股计划已就第一期解锁的标的股票通过集中竞价方式出售完毕。

（五）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员报告期内的变动情况

1、董事变动情况

报告期初，公司董事会成员为杨虎、郭新义、侯灿、周俏羽、喻立杰、邓钊、曹岷、杨万丽、胡鸿高，其中杨虎为董事长，曹岷、杨万丽、胡鸿高为独立董事。

2023年5月11日，公司召开2022年年度股东大会审议通过了董事会换届事项，周俏羽、喻立杰任期届满，不再担任公司董事。

2025年9月15日，经2025年第三次临时股东大会审议通过，同意侯春伟担任公司董事。2025年9月，经职工大会选举通过，同意陈宏亮当选为公司职工董事。

2、监事变动情况

报告期初，公司监事会成员为陈宏亮、侯春伟和郭斌，其中监事会主席、职工代表监事为陈宏亮。

2023年5月11日，郭斌届满离任，公司召开2022年年度股东大会，审议通过了《关于选举喻立杰为第二届监事会非职工代表监事的议案》，选举喻立杰为监事。

2024年5月17日，公司召开2023年年度股东大会，审议通过了《关于选举杨明先生为第二届监事会非职工代表监事的议案》，选举杨明为监事。喻立杰由于工作调整原因辞去监事会非职工代表监事职务。

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经第二届董事会第十九次会议和2025年第三次临时股东大会审议通过，公司于2025年9月取消监事会的设置。

3、高级管理人员变动情况

报告期初，公司高级管理人员为杨虎、郭新义、侯灿。

2024年4月25日，公司召开第二届董事会第六次会议，同意聘任黄蓉芳担任公司董事会秘书。原董事会秘书侯灿由于工作调整原因辞去董事会秘书职务。

4、核心技术人员变动情况

报告期内，2022年6月，公司新增张新房为认定核心技术人员。

（六）董事、高级管理人员及其他员工的激励情况

报告期内，公司董事、高级管理人员及其他员工的激励情况如下：

1、2022年限制性股票激励计划

（1）激励计划草案

2022年4月27日，公司召开第一届董事会第十四次会议，审议通过了《关于<2022年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关于<2022年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》及《关于提请股东大会授权董事会办理2022年限制性股票激励计划相关事宜的议案》等议案。公司独立董事就本激励计划相关议案发表了独立意见。同日，公司召开第一届监事会第八次会议，审议通过了《关于<2022年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》等议案，公司监事会对本激励计划的相关事项进行核实并出具了相关核查意见。

2022年5月20日，公司召开2021年年度股东大会，审议并通过了《关于<2022年限制性股票激励计划草案>及其摘要的议案》《关于<2022年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》以及《关于提请股东大会授权董事会办理2022年限制性股票激励计划相关事宜的议案》。

（2）首次授予

2022年6月8日，公司召开第一届董事会第十五次会议、第一届监事会第九次会议，审议通过了《关于向激励对象首次授予限制性股票的议案》，确定

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2022年6月8日为首次授予日，以授予价格16.00元/股向符合条件的58名激励对象授予246.1419万股限制性股票。

（3）预留部分授予

2022年10月28日，公司召开第一届董事会第十七次会议、第一届监事会第十一次会议，审议通过了《关于向激励对象授予预留限制性股票的议案》，确定2022年10月28日为预留授予日，以授予价格11.29元/股向符合条件的36名激励对象授予75.4013万股限制性股票。

同时，审议通过了《关于调整2022年限制性股票激励计划数量及授予价格的议案》，同意公司根据《上市公司股权激励管理办法》《公司2022年限制性股票激励计划（草案）》的相关规定，以及公司2021年年度股东大会的授权，将2022年限制性股票激励计划的授予价格由16.00元/股调整为11.29元/股，限制性股票数量由300.00万股调整为420.00万股。其中，首次授予数量由246.1419万股调整为344.5987万股；预留股份数量由53.8581万股调整为75.4013万股。

（4）2022年限制性股票激励计划首次授予第一个归属期

因公司2022年度权益分派实施完毕，2023年6月8日公司召开了第二届董事会第二次会议、第二届监事会第二次会议，审议通过了《关于调整2022年限制性股票激励计划数量及授予价格的议案》，同意公司根据《上市公司股权激励管理办法》《公司2022年限制性股票激励计划》的相关规定，以及公司2021年年度股东大会的授权，将2022年限制性股票激励计划授予价格由11.29元/股调整为7.88元/股，限制性股票数量由420.00万股调整为588.00万股。

2023年6月8日，公司召开第二届董事会第二次会议与第二届监事会第二次会议，审议通过了《关于2022年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期归属条件成就的议案》。公司独立董事对该事项发表了明确同意的独立意见，监事会对首次授予第一个归属期的归属名单进行了核查并发表了核查意见。本次归属新增股份已于2023年6月14日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司完成登记，中国证券登记结算有限责任公司上海分公司出具了《证券变更登记证明》。

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（5）2022年限制性股票激励计划预留授予第一个归属期（第一批次）2023年10月30日，公司召开第二届董事会第四次会议与第二届监事会第四次会议，审议通过了《关于2022年限制性股票激励计划预留授予部分第一个归属期归属条件成就的议案》。公司独立董事对该事项发表了明确同意的独立意见，监事会对预留授予部分第一个归属期的归属名单进行了核查并发表了核查意见。本次归属新增股份已于2023年11月16日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司完成登记，中国证券登记结算有限责任公司上海分公司出具了《证券变更登记证明》。

（6）2022年限制性股票激励计划首次授予第二个归属期

2024年6月11日，公司召开第二届董事会第八次会议与第二届监事会第八次会议，审议通过了《关于调整2022年限制性股票激励计划授予价格的议案》《关于作废部分已授予尚未归属的2022年限制性股票的议案》《关于2022年限制性股票激励计划首次授予部分第二个归属期归属条件成就的议案》，监事会对首次授予部分第二个归属期的归属名单进行了核查并发表了核查意见。本次归属新增股份已于2024年7月23日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司完成登记，中国证券登记结算有限责任公司上海分公司出具了《证券变更登记证明》。

（7）2022年限制性股票激励计划预留授予第一个归属期（第二批次）

2024年7月9日，公司召开第二届董事会第九次会议与第二届监事会第九次会议，审议通过了《关于调整2022年限制性股票激励计划授予价格的议案》《关于作废部分已授予尚未归属的2022年限制性股票的议案》。本次归属新增股份已于2024年7月31日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司完成登记，中国证券登记结算有限责任公司上海分公司出具了《证券变更登记证明》。

（8）2022年限制性股票激励计划预留授予第二个归属期（第一批次）

2024年10月30日，公司召开第二届董事会第十一次会议与第二届监事会第十一次会议，审议通过了《关于作废部分已授予尚未归属的2022年限制性股票的议案》《关于2022年限制性股票激励计划预留授予部分第二个归属期归属条件成就的议案》。监事会对预留授予部分第二个归属期的归属名单进行了核查并发表了核查意见。本次归属新增股份已于2024年12月12日在中国证券登记

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结算有限责任公司上海分公司完成登记，中国证券登记结算有限责任公司上海分公司出具了《证券变更登记证明》。

（9）2022年限制性股票激励计划首次授予第三个归属期

2025年7月16日，公司召开第二届董事会第十八次会议与第二届监事会第十六次会议，审议通过了《关于2022年限制性股票激励计划首次授予部分第三个归属期归属条件成就的议案》《关于2024年限制性股票激励计划第一个归属期归属条件成就的议案》《关于作废部分已授予尚未归属的限制性股票的议案》《关于调整2022年限制性股票激励计划及2024年限制性股票激励计划授予价格的议案》。监事会及董事会薪酬与考核委员会对公司2022年限制性股票激励计划首次授予部分第三个归属期及2024年限制性股票激励计划第一个归属期的归属名单进行了核查并发表了核查意见。本次归属新增股份已于2025年9月22日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司完成登记，中国证券登记结算有限责任公司上海分公司出具了《证券变更登记证明》。

（10）2022年限制性股票激励计划历次归属结果

2、2023年员工持股计划

（1）持股计划草案

2023年10月30日，公司召开第二届董事会第四次会议、第二届监事会第四次会议，审议通过了《关于＜深圳市泛海统联精密制造股份有限公司2023年员工持股计划（草案）＞及其摘要的议案》等议案。公司独立董事对该事项发表了同意的独立意见。

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2023年11月16日，公司召开2023年第一次临时股东大会，审议通过了《关于＜深圳市泛海统联精密制造股份有限公司2023年员工持股计划（草案）＞及其摘要的议案》等议案。

（2）过户情况

本员工持股计划实际参与认购的员工共计18人，最终认购份额为8,817,978.20份，缴纳认购资金总额为8,817,978.20元，认购份额对应股份数量为732,999股，股票来源为公司回购专用证券账户回购的公司A股普通股股票。2024年6月19日，公司收到中国证券登记结算有限责任公司出具的《过户登记确认书》，确认公司回购专用证券账户（B885770934）所持有的732,999股股票已于2024年6月18日非交易过户至“深圳市泛海统联精密制造股份有限公司-2023年员工持股计划”证券账户（B886234800），过户价格为12.03元/股。公司2023年员工持股计划持有的公司股份数量为732,999股，占公司总股本的

0.46%。

（3）解锁情况

本次员工持股计划的存续期为39个月，自公司公告最后一笔标的股票过户至本员工持股计划名下之日起算。本次员工持股计划所获标的股票分两期解锁，解锁时点分别为自公司公告最后一笔标的股票过户至本次员工持股计划名下之日起满15个月、27个月，每期解锁的标的股票比例分别为50%、50%。各年度具体解锁比例和数量根据公司业绩指标和持有人考核结果计算确定。持有人个人层面的绩效考核根据公司内部绩效考核相关制度实施，并依照持有人的个人绩效考核结果确定个人层面解锁比例。

截至本募集说明书签署日，员工持股计划已就第一期解锁的标的股票通过集中竞价方式出售完毕。

3、2024年限制性股票激励计划

（1）激励计划草案

2024年5月24日，公司召开第二届董事会第七次会议，审议通过了《关于＜2024年限制性股票激励计划（草案）＞及其摘要的议案》《关于＜2024年限制性股票激励计划实施考核管理办法＞的议案》《关于向公司董事长、总经理杨

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虎先生授予第二类限制性股票的议案》《关于提请股东大会授权董事会办理2024年限制性股票激励计划相关事宜的议案》等议案。同日，公司召开第二届监事会第七次会议，审议通过了《关于＜2024年限制性股票激励计划（草案）＞及其摘要的议案》等议案，公司监事会对本激励计划的相关事项进行核实并出具了相关核查意见。2024年6月11日，公司召开2024年第一次临时股东大会，审议并通过了《关于＜2024年限制性股票激励计划（草案）＞及其摘要的议案》《关于＜2024年限制性股票激励计划实施考核管理办法＞的议案》《关于向公司董事长、总经理杨虎先生授予第二类限制性股票的议案》《关于提请股东大会授权董事会办理2024年限制性股票激励计划相关事宜的议案》。

（2）首次授予

2024年6月11日，公司召开第二届董事会第八次会议与第二届监事会第八次会议，审议通过了《关于调整2024年限制性股票激励计划相关事项的议案》《关于向激励对象授予2024年限制性股票的议案》，确定2024年6月11日为首次授予日，以授予价格10.70元/股向符合条件的94名激励对象授予4,713,142股限制性股票。

（3）归属情况

2025年7月16日，公司召开了第二届董事会第十八次会议、第二届监事会第十六次会议，审议通过了《关于2024年限制性股票激励计划第一个归属期归属条件成就的议案》，同意公司向符合归属条件的激励对象办理归属的相关事宜。本次归属已在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司完成过户登记手续。

（4）2024年限制性股票激励计划历次归属结果

说明：本次归属股份1,240,556股来源于公司从二级市场回购的股份。

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七、公司所处行业基本情况

（一）行业监管体制及最近三年监管政策的变化

1、行业主管部门和监管体制

公司生产的精密零部件产品主要应用于消费电子领域。按产品用途分类，公司所处行业为“制造业（C）”中的“计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）”。公司所处的具体细分行业为精密零部件制造业。主要由政府部门和行业协会进行宏观管理和行业自律管理。国家发展和改革委员会、工业和信息化部作为行业主管部门，在行业自律方面，中国电子元件行业协会发挥着重要作用。根据科技部、财政部、国家税务总局联合发布的《国家重点支持的高新技术领域》，公司生产的MIM精密零部件产品也属于“四、新材料”之“（一）金属材料”之“4、纳米及粉末冶金新材料制备与应用技术”中的“高精密度金属注射成形（MIM）技术”领域。此外，根据2016年国务院印发的《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》，公司正在研究和储备、并小批量应用的3D打印技术属于“高端装备与新材料产业”之“增材制造产业链”。

2、行业主要法律法规及政策

近年来，国家颁布了一系列政策与法规大力支持精密零部件制造行业及消费电子行业的发展，高度关注提振内需工作，通过消费补贴、以旧换新等方式鼓励居民扩大消费，对我国消费电子行业的发展提供了内需支持，具体如下：

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（二）所属行业发展情况

1、精密零部件制造行业

精密零部件制造业通过运用精密机械加工技术、成型技术、自动化控制技术等相关技术对终端产品的零件进行设计、生产、加工和销售。精密零部件制造业

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具有高精度、高效率、自动化、非标定制化等特征，且制造工艺复杂，涉及材料科学与工程、机械工程、电子工程与计算机科学、设计学、计量学与测试技术等多种学科，目前正朝着超高精密、高性能和高附加值的方向发展。精密零部件是指经由精密模具设计及制造、精密压铸、精密冲压、机加工等主要工艺流程将材料制成预定设计要求形状或尺寸的部件。精密零部件作为工业领域关键的中间产品，通过对不同类型、规格的材料进行单独设计和研发来适应各终端产品的技术要求，相较于一般的工业制品，既具有产品稳定性强、抗疲劳与抗衰减性能好等优势，又具有专业性强、加工精度高、表面光洁度好等特点。精密零部件通常可分为精密功能件和结构件，是消费电子产品的重要组成部分。其中结构件主要包括高尺寸精度、表面质量和性能要求的保护性支承性部件，如后盖（外壳）和中框等外部结构件，功能件主要包括实现紧固、密封、导热、缓冲、绝缘、屏蔽、标签等特定功能的内外部部件，可有效解决上游材料厂商的标准化生产和下游整机代工厂和组件生产商需求多样化、定制化之间的矛盾。精密零部件制造涉及的主要工艺通常包括MIM、CNC加工、激光加工、线切割、压铸、冲压、精密注塑等。

2、消费电子行业

消费电子行业是经济社会技术集成度最高、技术进步最快的领域之一，技术进步推动新的消费电子产品形态不断出现以及传统消费电子产品的不断升级换代，从而推动消费电子产业的持续发展。消费电子行业作为国民经济的重要支柱，其战略价值体现在产业链深度协同与需求升级的双向赋能机制。该行业以精密制造为核心驱动力，通过上下游企业的技术整合与流程优化，构建起高效的供应网络。消费电子产品快速迭代周期不仅维持了智能手机等成熟品类的市场活跃度（年换机需求创造超千亿规模），更通过XR设备、智能家居等新兴品类拓展消费场景，实现从硬件销售向数字化服务生态的转型，形成供给与需求相互促进的发展格局。近年来，随着消费电子技术应用的不断创新、消费者需求的多元化、品牌商对产品的不断优化等因素，消费电子产品快速迭代，我国消费电子产品市场规模保持稳定增长。据智研咨询统计，2024年我国消费电子市场规模已达19,772亿元，较2018年的16,587亿元增长19.2%。

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消费电子行业正处于快速变革和创新的关键时期，尤其是随着人工智能（AI）技术的迅猛发展。2023年以来，AI技术在消费电子终端设备中的应用加速落地，推动了消费电子行业从弱复苏向成长的转变。随着端侧AI技术在手机、PC、XR、可穿戴设备和物联网（IoT）终端设备中的加速落地，消费电子终端产品将在软件、硬件、产品形态与版本方面持续迭代，新技术和新应用将会带来重新购置升级版设备的需求。据Fortune Insights 数据显示，2023年全球消费电子市场规模为7,734亿美元，2024-2032年该市场将以7.63%的年均复合增长率从8,151.60亿美元增长到14,679.40亿美元。

3、下游应用行业市场需求状况与发展趋势

（1）消费电子领域

消费电子产品主要用于满足消费者在生活与工作中对沟通、资讯、事务处理和娱乐等方面的需求，是人类技术进步和需求升级的产物，主要包括笔记本电脑、平板电脑、智能手机、智能可穿戴设备等。

传统的消费电子产品通常包括智能手机、平板电脑、笔记本电脑、数码相机等硬件设备，新兴消费电子设备包括智能穿戴设备、无人驾驶飞机等。

公司产品在消费电子领域的应用

资料来源：公开资料整理

①智能手机

智能手机是移动智能终端中普及率高、形态多样、需求量大的典型产品。2011

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年至2017年，随着智能手机普及率不断提高，智能手机市场发展迅速。根据Statista数据，2011年全球智能手机出货量为5.21亿部，至2017年增长至15.67亿部，年均复合增长率高达20.14%。2017年后，全球智能手机出货市场进入存量时代，行业发展至平稳期。2022年以来，受消费需求疲软、通胀高企和美联储持续大幅加息等多重因素扰动，全球智能手机出货量有所下滑。近年来智能手机市场有所复苏。根据IDC公布的数据，2024年全球智能手机出货量达到12.4亿部，同比增长6.4%，这标志着在经历了两年的市场下滑后，全球智能手机市场迎来复苏。2025年第一季度，国内智能手机市场出货量受国补政策推动同比增长3.3%，达到7,160万台，延续了过去五个季度的增长趋势。

随着生成式AI技术的快速发展以及算力需求的不断上升，AI要实现规模化扩展并发挥最大技术应用潜能，必须依赖云端和终端的协同工作。AI处理的发展重心正在向手机、PC等终端载体转移。根据IDC预测，新一代AI手机出货量有望自2024年起开始进入到快速增长阶段，预计2024年全球AI手机出货量将达2.34亿台，2027年增长至8.27亿台，2024-2027年年复合增长率为52.32%。国内市场方面，预计2024年中国AI手机出货量将达0.4亿台，2027年增长至

1.5亿台，2024-2027年年复合增长率为55.36%。

②平板电脑

目前，我国平板电脑的渗透率较高，整体市场发展相对平稳。平板电脑厂商不断提升自身产品在处理器、电池续航等方面的硬件配置，并选用更加轻便的工艺技术来增强产品的不可替代性及使用的便携性。根据IDC公布的数据显示，2024年全年我国平板电脑市场出货量为2,985万台，同比增长4.3%，市场迎来回暖。随着2025年国补政策落地，国内平板电脑市场需求被进一步激发。IDC数据显示，2025年第一季度、2025年第二季度我国平板电脑市场出货量分别为852万台、832万台，分别同比增长19.5%、15.6%。

未来平板电脑将在AI算力的加持下，有望成为专业生产力设备，从而促进下一代AI平板的出货量的大幅增长，而键盘、手写笔等配件在视觉、传感等新兴交互方式的推动下，也将迎来新的迭代升级。

③智能穿戴设备

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智能穿戴产品是通过将传感、识别、通信、多媒体、音频等技术与穿戴产品相融合，实现个人娱乐、社交互动、健康检测等功能的智能硬件，包括TWS无线耳机，VR/AR眼镜以及智能手表、智能手环等产品。

传感器、人工智能等关键技术的协同进步促进了智能穿戴设备功能与性能的显著提升，新一代传感器实现了更精准的数据采集，而AI技术的深度融合，则赋予了智能穿戴设备提供个性化服务与智能交互体验的能力。在此技术赋能下，智能穿戴设备市场产品形态也日益多元化，智能耳机、智能眼镜等创新产品不断涌现，精准满足了不同消费群体在各类应用场景下的细分需求，技术进步与产品迭代形成了相互促进的良性循环，促进了智能穿戴市场的发展。根据Precedenceresearch机构数据显示，全球智能穿戴设备市场规模预计从2024年的721亿美元增长到2029年的1,805亿美元，复合增长率为20.15%。

④无人驾驶飞机

无人驾驶飞机，简称“无人机”，是由无线电遥控设备和自带程序控制装置操纵，可进行娱乐性飞行活动以及经营性作业活动的不载人飞机，具有技术集成度高、灵活性强、成本低等特点，可分为消费级无人机和工业级无人机。消费级的航拍无人机搭载着相机、摄像头等拍摄设备，具有较强的娱乐属性。工业级无人机具有较强的功能性，能够辅助政府、企业工作人员进行巡检、监控、测绘勘测等多种类型的日常作业，主要应用领域包括农林植保、巡检、警用安防等。

近年来，我国无人机民用化进程加快，民用无人机产业快速发展。中商产业研究院发布的《2025-2030中国无人机行业市场研究及前景预测报告》显示，2023年中国民用无人机市场规模达1,174.3亿元，同比增长32%。中商产业研究院分析师预测，2024年中国民用无人机市场规模将达1,409.2亿元，2025年达到1,691亿元。

中国民用无人机市场规模（单位：亿元）

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数据来源：中商产业研究院

⑤运动相机

运动相机是一种用于记录运动过程的相机，通常以第一人称视角进行拍摄，可通过配件固定在自拍杆或身体某部位、头盔、滑板、自行车把手上，多用于户外运动场景，并且能满足画面清晰，色彩保真的基本要求。相比于传统相机，运动相机的视角范围更宽阔，而且具有更强的抗震、防水、防尘、耐热、耐摔等性能。运动相机一般体积相对较小、重量轻且外形简单，便于携带和安装。除户外运动场景的常规应用外，也越来越多在电视台在拍摄综艺节目、纪录片或者赛事直播时得到应用。根据Frost＆Sullivan的数据，2023年全球运动相机市场规模为314.4亿元，预计2027年增长至513.5亿元，预计2023-2027年复合增长率为13.05%。

⑥折叠屏手机

折叠屏手机以不同的折叠方式衍生出差异化产品形态，其主要折叠形态为横折式和竖折式，二者从不同维度拓展了智能手机的使用场景与用户体验。2019年华为、三星的相继入场正式开启了“折叠元年”，随后各大厂商开始发力，加快折叠屏手机产品迭代和新机上市速度。折叠屏手机的大尺寸屏幕带来更多应用场景，更大的屏幕尺寸在观看短视频、电影、玩游戏较直板机有更好的视觉效果，更大的内容显示空间使得用户拥有更好的阅读体验，多屏交互则可以满足不同场景下的应用操作需求。

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折叠屏手机凭借创新性的形态和沉浸式大屏体验，极大程度上满足了用户需求，其作为超级终端的属性日益显著，正逐步成为用户数字化办公与生活的核心载体。根据IDC数据，2024年我国折叠屏手机出货量约917万台，同比增长30.8%，并预计我国折叠屏手机出货量2024-2028年的复合增长率将高达19.8%。据IT之家，苹果有望于2026年推出折叠iPhone，有望带动折叠屏手机实现加速放量。

⑦智能家居

AI浪潮的席卷，也推动了智能家居市场的再进化。IDC数据显示，全球智能扫地机器人的市场2024年出货2,060.3万台，同比增长11.2%，未来五年复合增长率预计达7.5%。分区域来看，2024年中国已经超越美国成为全球最大的扫地机器人市场，占全球整体出货的1/4。并且，随着智能扫地机器人产品在避障、吸力、导航、机械臂等多方面出现了显著的功能参数提升，其全球单品单价也在上涨。

（2）汽车制造领域

中国汽车行业在过去四十余年间，经历了一场由政策引导、市场驱动的结构性变迁，实现了从追随者到全球领导者的跨越。早期，中国以市场换技术的战略开启现代化进程，通过设立合资企业奠定了本土制造业的初步基础。2001年加入WTO后市场规模首次迎来井喷式增长。在积极的消费刺激政策下，中国汽车产销量逐渐超越美国，成为全球第一大市场。自2021年起，中国汽车工业迎来了以新能源为核心驱动力的全面崛起阶段，新能源汽车市场渗透率实现指数级跃升。

我国已成为世界最大的汽车生产国，汽车工业在我国经济发展中占有重要地位。根据国家统计局数据，2024年我国汽车生产量为3,128.2万辆，同比增长34.4%，近年来我国汽车产量保持增长态势。随着居民生活水平提升，我国汽车市场需求将不断增长，精密零部件产品在汽车行业的应用空间将更加广阔。

我国近年来汽车产量（万辆）

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数据来源：国家统计局中国汽车工业在巩固其全球领导地位的同时，也面临着新的挑战与机遇。一方面，日益增长的贸易保护主义可能对中国汽车的出口构成阻碍。另一方面，行业关注的核心正从电动化转向以自动驾驶、人工智能为核心的整车智能生态系统,智能化座舱的建设亦迎合新时代消费者对于智能汽车的定义，上述趋势有望共同持续推动乘用车及新能源车销量的稳步上升。根据盖世汽车研究院数据，2030年中国乘用车市场规模预计超过3,000万辆，其中新能源车乘用车销量预计超过2,100万辆。

（3）医疗器械领域

医疗器械行业与人类生命健康息息相关，是医疗卫生体系建设的重要组成部分，具有高度的战略地位。2017年至2022年，随着全球人口老龄化进程加快、慢性病患病率上升以及医疗技术进步，医疗器械市场保持稳健增长态势。根据bcc Research数据，2017年全球医疗器械市场规模为5,212亿美元，至2022年增长至6,745亿美元，年均复合增长率约为5.3%。2022年后，受全球供应链波动、部分地区医疗开支收缩等因素影响，全球医疗器械市场增速有所放缓，行业进入调整期。

近年来医疗器械市场呈现回暖与结构优化趋势。根据弗若斯特沙利文公布的数据，2024年全球医疗器械市场规模达到6,230亿美元，自2020年到2024年，全球医疗器械市场复合增长率达到8.1%，其标志着在经历短期调整后，全球医疗器械市场重拾增长动力，其中新兴市场的基层医疗设备普及、发达国家的高端器械升级需求成为主要驱动。2025年第一季度，中国医疗器械市场销售额受国产替代政策深化及创新产品上市推动，同比增长1.9%，达到1,163亿元，预计全

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年增长2%，延续了多个季度的向好态势。

随着人工智能、微创介入技术、高端影像技术等的快速发展，医疗器械的精准化、智能化与微创化成为行业升级的核心方向。AI在医疗器械领域的应用从辅助诊断向手术规划、康复监测等全流程延伸，要实现AI医疗技术的规模化落地与临床价值最大化，需依赖算法迭代与设备端算力的协同提升，AI医疗设备的发展重心正从实验室研发向临床普及加速转移。根据GRAND VIEWRESEARCH预测，新一代AI医疗器械（含诊断设备、手术机器人等）的市场规模有望自2024年起进入快速增长阶段，预计2024年全球市场规模将达136.7亿美元，2033年增长至2,557.6亿美元，2024-2033年年复合增长率为38.5%。

（三）行业近三年在科技创新方面的发展情况和未来发展趋势

近年来，MIM、CNC、压铸、冲压、精密切削等技术广泛应用于精密零部件的制造，为下游产品提供了高质量、高精度、高质感的零部件产品。另外，下游终端产品的多样性发展对精密零部件的制造服务商的生产工艺、制程控制及精密技术运用提出了更高的要求。

1、精密零部件的未来市场需求增长潜力较大

近年来，在技术创新和市场需求的双重驱动下，随着5G、AI、物联网等技术的不断成熟和应用，消费电子行业不仅保持稳定增长，而且迎来更多的创新机遇。从智能手机到智能家居，再到可穿戴设备，各类消费电子产品生产商不断推出新产品，新兴消费类产品层出不穷，新兴消费电子产品的普及率和渗透率持续提升。同时，随着消费者对电子设备运行效率、容量、能耗、体积等要求的不断提高，也使得精密零部件的使用量逐步增加。

此外，随着下游产品的差异性越来越大，产品的功能越来越复杂，以及产品不断更新换代，客户对供应商产品研发实力的要求也持续提升，未来对于精密金属零部件制造商的核心竞争力来说主要体现在两方面：一方面在生产工艺的优化、对产品质量稳定性的控制；另一方面更体现在对客户需求的快速响应，即从模具设计开发、模具制造到产品量产交货的及时性，而实现对客户需求的及时响应。

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2、消费电子产品轻量化、高性能化的发展趋势将引发轻质材料与先进制造工艺融合的广泛应用随着居民生活水平的提升，消费者对消费电子产品的质量和精度等要求越来越高。各大厂商也愈发重视客户的产品体验，从外观、材质、性能等多方面不断优化产品设计。而随着主流领域的消费电子产品朝着小型化、便携化、多功能的趋势不断发展，下游厂商对上游产品供应厂商也提出更高的要求，促使其精度和质量标准不断提升。消费电子产品轻薄化和智能化的发展趋势日益凸显。

以可穿戴设备中的智能手表、手环及心率检测仪为例，其在与人体紧密接触的同时，通过各种类型的传感器，对人体数据进行有效感知，并传输至芯片进行分析。因此，可穿戴设备使用的传感器必须具备体积小、质量轻、功耗低、可靠性高等优点。

轻量化材料及其加工制造工艺在消费电子领域的应用前景愈发广阔。轻质材料的应用已逐渐成为消费电子结构件轻量化迭代的核心方向之一。精密零部件制造厂商通过钛合金、镁铝合金以及碳纤维为代表的轻质材料，与以半固态压铸、3D打印为代表先进制造工艺融合协同创新组成的差异化技术解决方案，将满足消费电子产品轻便、高性能、美观的偏好需求。

3、自动化及智能化生产水平将进一步提高

随着全球精密零部件下游领域的不断扩张，产品更新迭代周期的缩短，以及电子设备类产品逐渐向小型化、智能化、高效化的方向发展，对精密零部件生产商来说，在产品精度以及产量方面都提出了较大的挑战，传统的人工制造或半自动制造模式难以满足企业发展需求。自动化设备的投入应用有利于制造加工厂商降低劳动成本以及对于专业人员技能的需求，同时还能提高产品的精度以及稳定性，提高生产效率。未来精密零部件生产的自动化及智能化水平将不断提高。

（四）行业整体竞争格局及市场集中情况，发行人产品或服务的市场地位、主要竞争对手、行业技术壁垒或主要进入障碍

1、行业整体竞争格局及市场集中情况

我国精密零部件制造企业数量众多，主要分布于长江三角洲、珠江三角洲和环渤海等市场经济和民营经济较为发达的地区，上述区域集中了全国大部分的精

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密制造企业。经过多年沉淀和资本市场的支持，我国精密零部件制造业实力快速提升，已经涌现出一批具有强大竞争力的大规模提供高精密度零部件甚至延伸到组装端的行业领先企业。

从行业集中度来看，精密零部件的下游应用领域较为广泛，其客户群体涵盖汽车、计算机、通信、消费电子、新能源以及医疗器械等诸多行业。由于不同下游应用行业对零部件产品的精密度要求各不相同，而且行业内主要产品多为非标准件，各应用领域产品的加工工艺也存在较大差距，使得行业内企业在各类细分产品上呈现出相对独立的竞争态势，因此整体行业集中度并不高。

从细分领域来看，下游应用企业建立了严格的供应商准入体系，对精密零部件产品的精密度和稳定性有着较高要求。少数企业依靠资金优势、研发创新能力、先进的生产工艺与核心技术，以及高精密度、高稳定性的产品，在各自细分领域逐步树立起良好口碑，形成核心竞争力，进而不断提升市场份额，促使特定细分应用领域的行业集中度有所提升。

从产品精密度来看，行业内产品精密度越高，对产品工艺与核心技术的要求也就越高，能够满足下游客户高质量需求的企业在行业内相对稀缺，部分高精行业相关的精密零部件甚至出现供不应求的状况。由此可见，某一应用领域产品的精密度越高，市场竞争程度相应越低。

2、发行人所处行业地位

近年来，公司围绕着新材料的应用，建立了多样化精密零部件制造能力，覆盖MIM、CNC加工、激光加工、线切割、压铸、冲压、精密注塑等工艺。复合工艺的结合使得公司具备了从材料应用、模具设计到零部件生产制造的全流程能力，能够为客户提供一站式的精密制造解决方案。

公司开展精密零部件制造所采用的主要工艺及特点如下所示：

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激光加工通过聚焦高功率激光束照射材料表面，使局部区域迅速升温至汽化或熔化温度，同时借助同轴辅助气体（如氧气、氮气）吹除熔渣，形成切缝。

公司通过积极发展CNC加工、激光加工、线切割等精密制造工艺的研发及制造能力，并凭借快速响应能力及高质量的产品和服务，已经获得了国内外一流客户的认可，与国内外消费电子行业头部企业及其EMS厂商建立了良好的合作关系，不仅获取了持续稳定的订单，提升了对市场趋势的洞察力，也能通过不断进行技术创新和产品优化，更好地适应市场的变化。同时，公司能够通过对行业内最佳实践的学习，吸收到先进的管理经验和技术理念，提升整体竞争力和创新能力。此外，由于这些客户在行业内具备高知名度和影响力，与该等客户的合作也进一步提升了公司的行业认可度和市场地位，有利于公司拓展更广阔的市场和客户群。

3、主要竞争对手情况

（1）江苏精研科技股份有限公司

精研科技（股票代码300709.SZ）成立于2004年，位于江苏省常州市。精研科技MIM产品以智能手机、智能穿戴设备等消费电子为主，涉及汽车、医疗机械、工具等领域，主要产品有手机卡托、摄像头装饰圈、计算机铰链、汽车涡轮增压器叶片与元件等部件。

（2）东睦新材料集团股份有限公司

东睦股份（股票代码600114.SH）成立于1994年，位于浙江省宁波市，是一家以粉末冶金机械零件生产为主业的企业。东睦股份所从事的主要业务为粉末冶金机械结构零件和软磁材料的生产和销售，产品广泛应用于汽车、家电、摩托车、工程机械等产业。其中：粉末冶金汽车零件主要用于发动机、变速箱、底盘等主要部件中；粉末冶金家电零件则主要用于空调压缩机和冰箱压缩机；粉末冶

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金摩托车零件主要用于摩托车发动机、离合器等部件；公司生产的软磁材料包括合金粉末、铁粉芯、合金磁粉芯等，产品广泛用于纯电动汽车、充电桩、太阳能、UPS、白色家电等领域。

（3）深圳市长盈精密技术股份有限公司

长盈精密（股票代码300115.SZ）成立于2001年，位于广东省深圳市。长盈精密主要开发、生产、销售电子连接器及智能电子产品精密小件、新能源产品零组件及连接器、消费类电子精密结构件及模组、机器人及工业互联网等。

（4）福立旺精密机电（中国）股份有限公司

福立旺（股票代码688678.SH）成立于2006年，位于江苏省昆山市。其自成立以来一直专注于精密金属零部件的研发、制造和销售，主要为3C、汽车、电动工具等下游应用行业的客户提供精密金属零部件产品。

（5） 广东领益智造股份有限公司

领益智造（股票代码002600.SZ）成立于1975年，位于广东省江门市，为全球领先的消费电子精密功能件制造商。其在全球范围内为客户提供精密功能件、结构件、模组等一站式智能制造服务及解决方案。

4、行业进入壁垒

（1）市场壁垒

精密零部件行业的下游客户大多属于消费电子、汽车、通讯等行业，该等行业大多已形成完整成熟的供应链，对上游精密零部件制造企业的审核十分严格，要求供应商具备较强的产品研发能力、较好的生产和品质管控能力以及优质的服务，上述客户一般不会轻易更换已经使用且质量稳定的产品，也不会轻易放弃与现有供应商的合作关系，这对行业新进入者构成壁垒。

（2）技术壁垒

精密零部件行业在产品生产过程中涉及的生产设备种类与生产环节较多，根据客户的不同需求，其所运用的工艺更为繁多，同时需根据客户的个性化需求开发模具、生产产品，不同客户之间及同一客户的不同产品之间的模具参数和产品参数均存在较大差异，其总体技术门槛较高，对加工工艺多样化、加工精密度、

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自动化程度、在线自动检测技术先进性等方面具有较高的技术要求。

精密零部件下游主要应用领域产品更新换代速度越来越快，下游品牌客户也需要精密零部件制造企业具备快速开发的能力。此外，行业内的很多工艺流程也在不断完善，通过不断解决新产品开发过程中出现的问题所积累的数据、经验、技术均对行业新进入者构成壁垒。

（3）规模及经验壁垒

精密零部件产品应用领域广，具有大规模生产的特点，生产规模大、资金雄厚的企业在原材料采购和生产管理方面具有规模优势。新进入企业若要具备规模化的生产厂房和机器设备等生产要素，以及与之配套的生产管理能力、质量控制能力，均需要大量的资金和一定时间的管理经验、制造经验积累，从而形成行业进入壁垒。

（五）发行人所处行业情况及其与上下游行业之间的关联性、上下游行业发展状况

精密零部件制造业产业链上游由原材料和生产加工设备组成。上游原材料主要包括金属材料（如不锈钢、铜材、铝材）或金属粉末、粘结剂、喂料、非金属材料（如塑料、硅胶、石墨、碳纤维）、磁性材料等。生产设备包括MIM、CNC加工、线切割、激光加工、冲压所使用的烧结炉、各类CNC机床、激光设备、测试设备、冲压机等。上述产业在国内外经过长时间发展已比较成熟，市场化程度高，市场供应充足。公司的原材料即直接材料在营业成本的占比相对较小，不超过20%。

精密零部件行业下游主要包括消费电子、汽车、医疗器械等产品制造商和品牌商。公司的下游行业主要为消费电子行业。消费电子行业具有新产品开发速度快、产品升级迭代快的特点，由于产品定制化程度高，消费电子行业的产品迭代、产品研发将持续推动产品的市场容量扩大。

公司下游行业发展的有关情况具体参见本节“七、公司所处行业基本情况”之“（二）所属行业发展情况”之“3、下游应用行业市场需求状况与发展趋势”。

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（六）公司的竞争优势

公司始终坚持以技术拓市场、管理求效益、创新引领发展的经营理念。报告期内，公司在工艺创新能力、产品布局、生产管控、自动化能力以及客户资源等方面继续保持良好的竞争优势，为公司实现快速发展提供坚实基础与保障，具体核心竞争力表现为：

1、工艺创新优势

公司高度重视工艺创新。依托科学方法论、优秀技术人才以及科学研发体系，公司的技术水平始终保持行业领先，并形成了多项自主知识产权。公司掌握了覆盖材料开发及应用、模具设计及制造、多样化加工工艺开发技术优化与融合及自动化改造升级等方向的多项核心技术，并在主要产品的生产中加以综合运用。强大的工艺创新能力，不仅使公司能够快速响应客户的需求，推动着公司效率和良率的持续提升，持续巩固公司的技术竞争优势，而且能使公司持续输出有竞争力的差异化技术解决方案，有利于公司在客户进行产品升级或技术迭代的过程中，实现弯道超车，获得比较竞争优势。

2、产品前瞻布局优势

客户精密零部件的需求是多样的。因此，公司围绕着新材料的应用，在能力边界范围内不断拓展多样化精密零部件的精密制造能力，覆盖MIM、激光加工、线切割、CNC加工、冲压、精密注塑等。多样化的精密制造工艺相互配合，让公司能够灵活应对各种复杂零部件的研发，满足客户不同层次的定制需求。此外，公司顺应行业发展趋势及客户需求的变化，在新型功能性材料、新型轻质材料以及3D打印等新材料、新技术的应用方面积极投入，提前进行技术储备和相关业务布局，有利于持续深化公司与客户的协同创新关系，增强与客户的合作粘性，在客户选择的关键环节上取得先发优势。

3、生产管控优势

公司推行全面质量管理制度，通过了ISO9001、IATF16949质量标准体系认证，并建立了覆盖产品设计和开发、供应商管理、原材料检验、生产过程控制、产成品质量检验、客户管理和售后服务全过程的系统化质量管理体系。公司组建了专业性强、经验丰富的质保团队，对业务全流程进行监督。为继续加强公司生

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产管理与质量管理体系建设，近年来公司在生产流程中，通过设计开发高效的数据管理系统、加大对自动化生产设备的投入等方式，积极推动信息化、自动化升级改造，不断提升产品规模化生产中的效率及良率。在产品性能检测上，公司引进了国内外各种高性能精密检测仪器，保证了产品质量的可靠性与稳定性。得益于严格的生产管控能力，公司的产品能够确保稳定的交付及良好的供货品质，并具有较高的市场竞争力。基于此，公司也多次获得客户的品质优秀奖或优秀供应商奖。

4、较高的自动化水平

公司在设立之初，即成立了专门化的自动化团队。公司的自动化以工艺流程的优化及合理化为基础。目前，公司的主要制程工序都已实现自动化，并在持续的技术迭代中逐步向全制程自动化、智造化升级。公司凭借较高的自动化水平，可以确保公司相关制程环节始终处于可实现的最佳状态，既突破了人手的限制，也减少人为操作带来的误差和不稳定性，助力公司实现高精度、高稳定性的生产过程控制以及高效的连续生产。

5、优质的客户资源

公司现已与国内外消费电子行业头部企业及其EMS厂商等行业内知名企业建立了良好的合作关系，并且通过工艺创新、快速响应、稳定的产品质量以及及时交付获得了客户的一致好评。上述企业高度重视研发能力和供应链稳定性，公司构建的技术与市场协同进化的业务拓展机制，有利于公司在客户需求迭代的过程中获得更多业务机会。并且，由于公司的客户群体在行业内具备高知名度和影响力，与其合作有利于提升公司的行业认可度和市场地位并拓展更广阔的市场。

八、发行人主要业务的有关情况

（一）公司的主营业务

1、主营业务情况

公司专业从事高精度、高密度、形状复杂、外观精美的精密零部件的研发、设计、生产及销售。围绕新材料的应用，公司在能力范围内持续拓展多样化精密零部件制造能力，逐步打造精密零组件综合技术解决方案平台。目前，公司具有MIM、CNC加工、激光加工、线切割、压铸、冲压、精密注塑等多样化精密零

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部件制造能力。此外，公司结合未来行业的发展趋势，在钛合金等新型轻质材料及3D打印等新技术的应用方面，积极进行技术储备与产能布局。

公司的产品以定制化为主，可广泛应用于消费电子、汽车、医疗和其他工具等领域。目前，以收入来源来看，公司产品主要应用于新型消费电子领域，涉及折叠屏手机、平板电脑、笔记本电脑、台式电脑、智能触控电容笔、智能穿戴设备、航拍无人机、运动相机等。

公司以客户需求为导向，凭借具有综合竞争力的差异化精密零部件技术解决方案以及可靠的产品质量和交货周期，与国内外消费电子行业头部企业及其EMS厂商建立了良好的合作关系，并在行业内赢得了良好的声誉。

公司以MIM工艺为起点，在能力边界内持续拓展多样化的精密零部件加工工艺，建立并不断完善覆盖材料、模具、工艺、设备、自动化的全链条技术体系。通过持续的自主研发投入以及和国内一流高等院校展开的产学研合作，公司稳步提升工艺创新能力，保持行业领先性，巩固核心竞争力，并逐步向多样化的精密零部件综合解决方案提供商转型。

2、主要产品及用途

公司的产品以定制化为主，可广泛应用于消费电子、汽车、医疗和其他工具等领域。目前，以收入来源来看，公司产品主要应用于新型消费电子领域，涉及折叠屏手机、平板电脑、笔记本电脑、台式电脑、智能触控电容笔、智能穿戴设备、航拍无人机、运动相机等，具体产品类型包括：

（1）折叠屏手机：支撑件、活动杆、定位块、轴盖等铰链相关的精密零部件；

（2）平板电脑、笔记本电脑：电源支撑件、音量支撑件、摄像头支架、Lightening和TypeC电源接口件等精密零部件；

（3）智能触控电容笔：套筒、插头、穿线长管、装饰环等精密零部件；

（4）智能穿戴设备：

耳机：耳机、充电盒外壳、翻盖转轴、电源支撑件等精密零部件；

智能眼镜：铰链、镜框、支撑架、镜腿、导光柱等精密零部件；

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此外，还有智能手表表壳、智能戒指内外壳、头戴式耳机配件等精密零部件；

（5）无人机：转轴支架、云台配重块等精密零部件。

图：公司主要产品及涉及下游应用

（二）公司的主要经营模式

1、采购模式

公司采购主要包括生产物资采购、外协加工服务采购以及其他物资采购等三大类。生产物资主要包括金属棒材（钢材、铝材）、金属粉末、粘结剂、喂料、塑料粒子以及吸塑盘、包装盒等包装材料，氮气、氩气等生产辅助物资，以及水、电等能源物资。外协加工服务主要为非核心工序的加工服务。其他物资主要为生产设备、仪器、工装模具、治具等。公司根据生产需求自主采购，并由计划部负责对采购需求进行控制与管理。

（1）生产物资采购

公司对生产所需物料主要采用“以产定购”的采购模式，即根据客户需求安排订单物料采购，具体采购流程如下：①计划部下设的生产控制岗（PC）依客户需求及内部产能状况制定主生产计划，物料控制岗（MC）根据生产计划、物料清单（BOM）、物料交期及库存量制定相关物料需求计划。②MC提出物料请购申请并填写物料请购申请单，经计划部经理和运营负责人审批后提交采购签字确认。③采购接到物料请购申请单转换成采购订单，下单给相应供应商并回复MC物料交期，同时要求供应商按公司要求完成备料及生产，按时、按量送货至指定仓库。④仓库依据供应商送货单暂收供应商来料，通知品质作来料检验并开立来料检验报告，检验合格后，方可入库。

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（2）外协加工服务采购

公司的产品主要涉及MIM、CNC、线切割、激光加工、精密注塑等工艺，具有生产流程长，制程环节多的特点。以MIM工艺为例，需实施的标准工序包括模具设计、模具制造、喂料制造、注射成形、脱脂、烧结、整形，并且根据客户定制化产品需求，可能还会涉及CNC、线切割、镭雕、喷砂、抛光、电泳、PVD、DLC等后制程工序。公司主要的外协加工需求情况：

第一类为客户指定供应商委外加工的工序，如PVD、DLC、热处理等涉及外观的制程，终端客户为了保证最终外观效果的一致性，要求指定供应商进行外协加工承接；第二类为需要较高环保审批要求的加工制程，如电泳、电镀、喷涂、镀膜、清洗、钝化等后制程工序，需要较高的环保审批要求，公司未申请相关生产资质，采用外协加工的方式进行；第三类为报告期内因注塑制品产能不足，委托第三方加工。

外协加工的采购方式和流程同样采用“以产定购”的模式，供应商根据公司的需求及产品要求对委外物料进行加工作业。公司采购部、计划部及品质保证部实时掌控委外产品交付状况、生产进度与品质状况，必要时提供产品检验规范、相关作业指导等技术资料或技术支持，以协助外协供应商提高产品质量。公司品质及开发人员根据情况也会到外协供应商进行监督及指导，确保满足公司生产及服务需求。

（3）其他物资采购

公司对设备等其他物资的采购亦采用“以产定购”的模式。

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公司主要客户的产品研发周期均为半年到一年，而产品持续的销售时间在两年左右，需求较为稳定且对时间周期、需求数量有一定的预测性。在产品开发过程中，由公司项目部对接、紧密跟进和了解产品的开发进度、客户需求，定期提供和更新产品的量产爬坡计划和产能需求。在项目量产阶段，由业务部门持续跟进已量产项目的销售情况，根据客户提供的需求预测转化为公司内部的交付预测。公司计划部作为需求归口和资源调配部门，定期汇总项目部和业务部传递的需求，并将两者汇总成公司内部的产能规划，根据定期进行的交付预测，核算不同时点的设备需求，再根据不同设备的采购周期，提前准备采购申请单，经过审核签署后进行采购。公司采用的设备可分为两类，一类为标准设备，基本都采用国内外一流品牌的设备，采购形式为直接采购。第二类为定制化、自动化的设备，此类设备主要根据工程部团队的研发需求由装备部或设备合作厂商进行定制化的开发和采购。

2、生产模式

公司生产的精密零部件产品具有定制化特点，不同客户、不同应用终端、不同的产品型号对产品的需求各不相同。因此，公司采用“以销定产”的定制化生产模式。业务部将客户的需求转化为内部订单，计划部结合产品需求、生产周期、产能情况等因素排配生产计划并交由生产部进行实施，由品质保证部对产品进行全流程检验，确保产品品质满足客户需求。整个生产过程中，业务部、计划部、生产部、品质保证部等部门良好的跨部门协作，确保了品质稳定、交期可靠的生产达成及客户需求达成。

公司生产的产品具有定制化特点，公司根据产品要求制定符合其特点的生产工艺流程，其生产工艺存在较大差异，但主要涉及MIM、CNC及激光加工等核心工艺，下面以公司生产的主要产品为例列示生产工艺流程：

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（1） 采用MIM工艺的DP29产品

（2） 采用CNC工艺及激光加工的DP34-1产品

3、研发模式

公司主要围绕客户的需求和对新技术的探索投入研发。结合客户对定制化产品的需求，公司将研发成果直接应用或指导生产，能有效缩短新产品开发、生产周期，帮助公司获得更多市场份额。公司持续保持对市场需求的敏感度，通过对行业新技术的探索，更好地适应市场变化，也有利于发现和拓展新的业务机会。

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这种研发带动销售、销售保障研发的循环模式，使得公司能够保持竞争优势，持续为客户提供更具创新性和市场竞争力的产品和服务，不仅保证了公司稳定的盈利水平，也推动了公司持续创新发展。

4、销售模式

公司采取直接销售模式。根据终端客户的需求进行产品研发，公司在通过终端客户的产品验证、认可后进行量产。公司直接客户则主要为终端品牌商指定的产业链的组装制造服务商。根据直接客户的订单或需求计划，公司交付定制化产品，再由直接客户集成后销售给终端品牌商。

（三）公司报告期内的销售情况

1、主要产品产能、产量及销量情况

报告期内，公司主要产品产能及产能利用率情况如下：

单位：万片、万个、小时

注：1、因生产工艺的特点，MIM产能主要取决于烧结环节。由于各类产品在尺寸大小上存在一定差异，为便于统计整体产能并核算产能利用率，公司设定一个标准件（体积为10mm*20mm*5mm），按照每炉次能够生产的标准件数量作为标准产出量进行产能统计（该产能扣除了保养、清洗、调试、研发打样等非正常规划工时的影响以及进炉、出炉耗用工时的影响后，计算出的每年实际的合格品产能）。每个产品每炉次的生产数量与标准产出量的比值作为产能当量系数。

2、为了产能利用率的可比性，MIM产品以烧结环节的标准产量和标准产能进行对比。标准产量系按烧结环节的实际产量并以当量系数进行折算而形成。

3、其他金属工艺制品及塑胶制品工序较为复杂，部分产品在生产环节同时涉及CNC、激光加工、车铣等多道核心工序，需先后使用到数控机床、激光切割设备等机器进行加工，因此，其采用“实际工时/理论工时”计算反映产能利用率情况。

报告期内，公司主要产品的产销量及产销率情况如下：

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单位：万个

注：此处的MIM产品的产量与上述产能利用率计算过程中的标准产量有差异，此处为经烧结后制程加工后的实际产量。报告期内，公司主要产品的产销率保持在正常合理的范围区间。

2、主要客户销售情况

报告期内，公司前五大客户的销售情况如下：

单位：万元

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注：客户销售额按照同一实际控制人口径统计。

报告期内，公司不存在董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联方或持有上市公司5%以上股份的股东在公司前五名销售客户中占有权益的情况。

报告期内，公司不存在向单个销售客户的销售额占公司营业收入比例超过50%的情形。

3、报告期内境内外销售情况

报告期内，公司主营业务收入按照销售区域划分情况如下：

单位：万元

公司外销结构件产品主要销往境内保税区的EMS厂商，EMS厂商进一步组装成消费电子产品后出口，一定程度上有利于抵御关税政策变动风险。但如果中美贸易摩擦加剧或是消费电子产品关税成本增加，进口国终端品牌商可能会重整供应链，关税成本也可能传导至上游供应商，进而对公司获取的订单量和获利能力产生影响。

（四）公司报告期内的采购情况

1、主要采购情况

公司采购主要为生产所用材料（包含原材料、辅料、包材、工具等）和委外加工费，其中生产所用的主要材料为喂料、型材等。报告期内，公司主要采购情

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况如下：

单位：万元

2、主要供应商采购情况

报告期内，公司向前五名材料及委外加工供应商的采购额及占当期采购总额的比例如下：

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发行人子公司精密模具的少数股东侯二永持有深圳市典誉精密模具有限公司、东莞市典誉精密模具塑胶科技有限公司70%、100%的股权，并担任前述2家供应商的经理及其执行董事。

除上述关联关系外，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、主要关联方或持有公司5%以上股份的股东在上述供应商中不占有任何权益。

报告期内，公司不存在向单个供应商的采购比例超过公司采购总额50%的情况。

3、主要能源耗用情况

报告期内，公司主要耗用的能源情况如下：

单位：万千瓦时、立方米

报告期内公司耗电量总体呈增长态势，系公司MIM产品、其他金属工艺制品及塑胶制品的总产量的增长导致。报告期内的耗水量总体呈下降态势，其原因为发行人子公司湖南统联精密为前次募投项目的实施主体，前次募投项目在建设施工阶段耗水量较大，随着工程逐步完工，相应耗水量逐步减少。

（五）安全生产和环保情况

1、安全生产

公司严格遵守国家、地区、行业的各项法律法规，建立了安全生产、职业卫

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生、消防与环境保护责任制及各项管理制度。报告期内，公司严格遵守安全生产相关各项法律法规，未发生过安全生产事故，不存在因违反安全生产相关法律法规而被处罚的情形。

2、环境保护

报告期内，公司生产经营中产生的污染物主要为废水、废气、固废与噪声。公司采取的环保措施及对环境的影响情况如下：

（1）废水及治理措施

生活污水经化粪池预处理后排入市政管网，进入市政污水处理厂，由其处理后排放；工业废水主要通过循环废水净化系统处理后回收利用。

（2）废气及治理措施

公司生产经营中的废气主要包括颗粒物、挥发性有机化合物、非甲烷总烃、氮氧化物、硫化物；废气主要通过工业有机废气净化装置及油雾过滤器等设施进行处理。

（3）噪声及治理措施

对于公司生产过程中产生的设备噪声，公司主要通过加强减震设备、建筑隔声等措施处理，噪声经处理后可以达到相关要求，对周围环境影响较小。

（4）固废及治理措施

一般工业固废主要经具有经营资质的单位进行处理，产生的危险废物经具有危险废物经营资质的单位进行处理。

报告期内，公司各项环保设施运转正常，公司未在环境保护方面发生过重大事故，除子公司惠州谷矿受到非重大的环保处罚外，公司未因违反环境保护相关规定而受到相关主管部门的行政处罚。

依据2019年12月20日国家生态环境部颁发的《固定污染源排污许可分类管理名录（2019年版）》的规定，统联精密及其子公司经营业务不需要申请取得排污许可证，实行登记管理。发行人及其子公司均按要求办理固定污染源排污登记。

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（六）现有业务发展安排及未来发展战略

随着全球AI应用终端市场迎来爆发式增长，精密制造行业进入深度技术变革与产业升级周期，所有行业参与者面临前所未有的机遇与挑战。面对新旧更替的技术时代以及不断变化的外部环境。

一方面，公司将保持战略定力，坚持“创新改变世界，精密成就美好”的使命不动摇，坚持“成为世界一流的精密零组件制造商”的目标不动摇，坚持以“创新驱动发展”的发展路线不动摇，坚持“守正、向善、务实、奉献”的核心价值观不动摇。另一方面，公司顺应时代发展的趋势，公司积极布局人工智能等新兴应用领域，积极探索钛合金等新型轻质材料以及3D打印等新技术的应用，积极拓展国内和国外两个市场，积极拥抱全球优质的技术创新型客户，以多元协同的业务布局，推动公司在技术迭代和需求升级中持续创造价值。同时，强化底线思维，保持现金流在动态环境中的稳定性与持续性，为公司的生存能力、战略选择及核心竞争力提供基础支持，保持高质量发展。

公司将围绕自身战略和市场需求，聚焦精密制造，以提升公司核心竞争力和可持续发展能力为主线，稳步推进公司的高质量发展。

1、以新材料及新工艺的应用为切入点，在AI驱动的产业变革中抢占先机

在AI浪潮的推动下，终端设备轻量化、集成化、功能复合化的发展趋势愈加明显，公司将持续加大对钛合金等新型轻质材料应用及3D打印技术的研发投入，以差异化的技术解决方案为突破点，为公司在AI技术驱动的产业变革中抢占先机，推动产品向高附加值环节延伸，促进公司持续、稳定的发展及保持稳定的盈利能力。

2、以开放的心态及多样性思维，构建多元化协同发展格局

公司将以开放的心态及多样化的思维，拥抱市场的各种可能性。在稳步拓展多样化的精密零部件制造能力的同时，公司通过走技术攻关路线，与海内外更多优质客户建立长期稳定合作关系，不断丰富客户结构；推动产品进入更多应用领域，拓展产业边界并打开市场空间，稳步构建多元化协同发展格局。

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3、积极推进客户新增需求释放，加快新增产能效益转化

公司将通过行业发展趋势的深度把握，精准洞察客户需求的潜在痛点与未来方向，通过有竞争力的差异化技术解决方案，深化与战略客户的协同创新，嵌入客户的产品研发与升级周期，从而有效激发并承接新增需求的集中释放。同时，以即将释放的客户需求为导向，积极进行产能准备，全力打通从订单、研发、采购到生产、物流的全价值链数据流，通过精益管理持续优化生产节拍与物料流转，最大限度减少交付周期与运营损耗，确保每一单位的新增产能，都能迅速转化为满足客户需求的高质量产品，并快速形成规模销售与现金回报，真正实现“产能落地即创效”，驱动公司盈利能力提升。

4、推行事业部制，叠加智能化、数字化赋能，实现全链条的降本增效

结合公司产能规模和管理半径扩大的实际情况，公司在内部按照业务模块与产能布局，推行事业部制，减少管理层级，提高管理效率。同时，完善内部运营及生产制造管理的系统化及信息化建设，并通过算力本地化部署，实现智能计算工具与内部数据的打通，助力公司研发、制造、运营等方面的智能化、数字化水平的提升，进而提升公司快速响应客户需求的能力，提高技术解决方案的准确性和可靠性，提升运营决策效率与科学性，实现全链条降本增效。

5、精细化现金流管理，平衡内部经营与外部环境的不确定性

除了通过持续的工艺创新保持公司稳定的盈利能力之外，公司还将通过以下措施保持现金流的持续性与稳定性：内部推行预算制，合理规划资本开支；利用多元化金融工具，提高暂时闲置的自有资金及闲置募集资金的利用效率；持续拓展低成本资金来源，优化公司债务结构。同时，加强对汇率波动的风险识别和评估能力，持续加强对国际市场汇率走势的前瞻性分析，制定相应的风险管理策略，有效规避和防范汇率风险。

九、与产品有关的技术情况

（一）研发投入情况

报告期内，公司研发投入情况如下：

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单位：万元

（二）公司核心技术人员、研发人员

公司研发工程中心是公司内部新产品和技术研发与生产转化基地，实行主任责任制，中心由多个职能部门构成，覆盖核心研究领域，包括项目部、开发部（产品开发、技术开发、新材料开发）、装备部(设备设计及研发)、工程部以及品质保证部（DQE、实验室）。

截至2025年6月30日，公司共有研发人员317人，占公司员工总数的比例超过20%。公司的研发团队拥有一批具有丰富的行业研发经验的高素质研发人员。公司自成立以来非常注重技术队伍建设和人才培养，一方面通过不断选拔优秀的高校毕业生和专业对口的中、高级人才，形成阶梯型人才结构，为公司的持续发展提供人才基础。另一方面，按不同专业岗位，分期分批安排员工外出培训或请专家进行内部培训，不断加强员工自身技术能力和专业素质。同时，为贯彻公司发展战略，激发研发中心人员的创造性和能动性，提高设计开发的效率和质量，公司形成了一套较为系统完备的激励制度。

（三）公司核心技术来源及其对发行人的影响

公司高度重视研发创新，通过持续的研发投入和长期的技术、工艺积累，以行业及技术发展趋势及客户需求为出发点，在新材料开发、新产品研发、新工艺创新、自动化设备设计等方面形成了一系列的创新成果，形成了覆盖材料开发及应用、模具设计及制造、多样化加工工艺开发、技术优化与融合及自动化设备研发等方向的多项核心技术。具体如下：

1、材料开发及应用

随着公司业务规模的不断扩大以及对于喂料技术的持续研究，公司深入了解粘结剂配比对喂料流变行为的影响并获取了大量试验参数，不仅在316L、304L以及17-4PH常规喂料上具备了自制能力，同时可以根据定制化产品的特殊需求灵活调配喂料的流动性以满足特殊产品生产和工艺的需求，此外，公司结合行业发展趋势及市场需求，在新材料开发及应用方面也积极投入和布局。目前，公司

1-1-103

喂料调配技术方面的核心技术，具体如下：

2、精密模具设计与制造技术

公司拥有业界顶尖的高速铣削加工技术（HSM）、零损耗超火花放电加工技术（EDM）及超精密电火花镜面加工技术，综合模具制造精度可达±0.002mm。公司所积累的精密模具设计和制造技术，被应用到公司的主营业务中，具体如下：

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1-1-105

3、多样化加工工艺开发

公司在能力边界范围内，逐步形成了覆盖MIM、CNC加工、线切割、激光加工、精密注塑等工艺的多样化精密零部件制造能力。公司在多样化加工工艺开发的核心技术包括如下：

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4、自动化设备开发技术

公司通过开展生产设备的自动化设计、开发与改造，极大地提升了生产效率和产品质量的均质性，从产品交期和质量上更好地为客户提供服务。公司自动化设备开发技术包括如下：

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5、技术优化与融合

公司具备MIM、CNC加工、线切割、激光加工、精密注塑、3D打印等多样化的精密零部件加工能力，同时，掌握抛光、研磨、喷砂、攻牙等各种类型精密零部件后处理辅助工艺。公司设置了专职的工程部通过对上述工艺加工能力及技术进行优化及融合，以实现集合多种复杂工艺技术的挑战性产品。具体如下：

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1-1-110

十、主要固定资产和无形资产

（一）主要固定资产状况

1、固定资产整体状况

截至报告期末，公司各类固定资产情况如下：

单位：万元

2、房屋及建筑物

截至本募集说明书签署日，发行人自有房产的具体情况如下所示：

1-1-111

1-1-112

3、租赁房产

截至本募集说明书签署日，发行人及其境内外子公司、孙公司承租的房产共29处（不含发行人子公司之间的转租），具体情况如下：

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1-1-114

截至本募集说明书签署日，公司租赁的房产存在以下情况：

（1）序号1-4的房产未取得不动产权证明，序号15、17、20项中存在合计

298.14㎡的仓库系出租方搭建，亦未取得不动产权证明。

序号1-4项租赁房产及所在土地因历史遗留问题均未取得产权证明，但已按照规定申报历史遗留违法建筑。根据深圳市规划和自然资源局发布的《深圳市宝安401-12&13号片区[观澜老中心地区南片]法定图则》确认，序号1-4项租赁房产所在土地的用地性质为“一类工业用地”，并备注“现状保留”。

根据控股股东、实际控制人杨虎在发行人首次公开发行时出具的确认函，确认：“若泛海统联及其子公司租赁存在法律瑕疵的房产导致租赁合同无效或出现任何纠纷，致使泛海统联及其子公司需要另行租赁其他生产经营场地而进行搬迁、或被强制拆迁、或被有权的政府部门罚款、或被有关当事人要求赔偿，本人将以连带责任方式全额补偿泛海统联及其子公司的搬迁费用、因经营停滞所造成的损失以及其他费用，确保泛海统联及其子公司不会因此遭受任何损失。”

序号15、17、20中存在合计298.14㎡的仓库系出租方搭建，亦未取得不动产权证明，不属于惠州谷矿主要生产经营场地，不会对公司持续经营能力造成重大不利影响。

序号1-4项未取得不动产权证明的租赁房产、序号15、17、20项中未取得不动产权证明的租赁仓库，均不存在重大法律风险，不构成本次发行的实质性障碍。

（2）除序号7的租赁房产外，其余境内租赁房产未办理租赁备案手续。

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根据《中华人民共和国民法典》第七百零六条、《商品房屋租赁管理办法》第十四条、第十九条等规定，租赁房产未办理租赁备案不会导致合同无效，但存在因未及时办理房屋租赁备案而被主管部门处罚的风险。

截至本募集说明书签署日，发行人及其子公司不存在因未办理房屋租赁备案而被主管机关处罚，与出租方之间亦不存在纠纷或潜在纠纷。

相关租赁房产未办理租赁备案手续的情况，不影响该等房屋租赁合同的有效性，且不构成重大违法行为，不会对发行人的持续经营能力产生重大不利影响。

（3）序号8、12、13、15的租赁房产截至本募集说明书签署日已届期，发行人子公司惠州谷矿正在与出租方沟通续租事宜。

（二）无形资产

1、专利

截至本募集说明书签署日，公司共计拥有67项专利，具体如下：

（1）境内专利

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除发行人子公司精密模具拥有的1项专利因借款作为质押担保外，发行人及其子公司拥有的专利不存在其他质押、被采取司法强制措施或其他权利受到限制的情形，不存在产权纠纷或潜在纠纷。

（2）境外专利

2、商标

截至本募集说明书签署日，公司拥有15项注册商标，具体情况如下：

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发行人拥有的商标不存在质押、被采取司法强制措施或其他权利受到限制的情形，不存在产权纠纷或潜在纠纷。

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3、软件著作权情况

截至本募集说明书签署日，公司拥有的软件著作权共计1项，具体情况如下：

4、域名

截至本募集说明书签署日，公司拥有1项域名，具体情况如下：

十一、特许经营权和经营资质情况

（一）特许经营权

报告期内，公司不存在拥有特许经营权的情况。

（二）经营资质

截至本募集说明书签署日，公司拥有的主要经营资质证照情况如下：

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十二、最近三年的重大资产重组情况

报告期内，公司未发生重大资产重组情形。

十三、境外生产经营情况

截至本募集说明书签署日，公司在境外拥有5家境外公司，其中越南浦特从事生产经营活动，浦特科技（香港）、泛海统联（香港）为贸易平台，美国浦特及日本浦特报告期内未有实际从事业务。

越南浦特系发行人在越南的生产基地，其不属于重要子公司。越南浦特房屋与土地的具体情况请参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“十、主要固定资产和无形资产”之“（一）主要固定资产状况”之“2、房屋及建筑物”；越南浦特的基本情况请参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“三、组织结构和对其他企业重要权益投资情况”之“（二）子公司情况”之“15、越南浦特”。

十四、报告期内分红情况

（一）公司现行利润分配政策

公司在《公司章程》中对有关利润分配政策的事宜进行了如下约定：

“第一百六十一条 公司利润分配方案由董事会制定，由董事会审议通过利润分配方案后报股东会审议批准。公司的利润分配政策为：

（一）利润分配原则

公司实施积极的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展，结合公司的盈利情况和业务未来发展战略的实际需要，建立对投资者持续、稳定的回报机制。保持利润分配政策的一致性、合理性和稳定性。

1-1-123

公司董事会和股东会对利润分配政策的决策和论证过程中应当充分考虑独立董事和公众投资者的意见。

（二）利润分配形式

公司采取现金、股票股利或者二者相结合的方式分配利润，并优先采取现金分配方式。其中，现金股利政策目标为稳定增长股利。利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。公司董事会可以根据公司盈利及资金需求情况提议公司进行中期现金分红。

（三）利润分配的条件和具体比例

1、现金分红的条件和比例

在公司当年盈利、累计未分配利润为正数且保证公司能够持续经营和长期发展的前提下，如公司无重大投资计划或者重大现金支出安排（公司募集资金投资项目除外），公司应当优先采取现金方式分配股利，每年以现金方式分配的利润不低于当年实现的可分配利润的百分之十，且最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十。

董事会制定利润分配方案时，综合考虑公司所处的行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照《公司章程》规定的程序，提出差异化的现金分红政策：

（1）公司发展阶段属于成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到百分之八十；

（2）公司发展阶段属于成熟期且有重大资金支出安排的，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到百分之四十；

（3）公司发展阶段属于成长期且有重大资金支出安排的，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到百分之二十；

公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，按照前项规定处理。

重大投资计划或者重大现金支出指以下情形之一：

（1）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备累计支出达到或者超过公司最近一期经审计净资产的百分之五十，且超过五千万元；

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（2）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备累计支出达到或者超过公司最近一期经审计总资产的百分之三十。

2、股票股利分配的条件

公司在经营状况良好，并考虑公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素，且董事会认为发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，在保证现金分红比例和公司股本规模及股权结构合理的前提下，公司可以采用股票股利方式进行利润分配。

3、利润分配的间隔

在满足利润分配的条件下，公司每年度进行一次利润分配，公司可以根据盈利情况和资金需求状况进行中期分红，具体形式和分配比例由董事会根据公司经营状况和有关规定拟定，提交股东会审议决定。

股东会对利润分配预案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。

4、当公司出现以下情况之一的，可不进行利润分配：

（1）最近一年审计报告为非无保留意见或者带与持续经营相关的重大不确定性段落的无保留意见；

（2）资产负债率高于百分之七十；

（3）公司最近一期经审计的归属于母公司股东的净利润为负或者母公司未分配利润为负；

（4）公司认为不适宜利润分配的其他情形等。

（四）利润分配方案的决策程序

公司具体利润分配方案由公司董事会向公司股东会提出，董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜。董事会制定的利润分配方案需经董事会过半数（其中应包含三分之二以上的独立董事）表决通过。独立董事认为现金分红具体方案可能损害公司或者中小股东权益的，有权发表独立意见。董事会对独立董事的意见未采纳或者未完全

1-1-125

采纳的，应当在董事会决议中记载独立董事的意见及未采纳的具体理由，并披露。

董事会在利润分配方案中应说明留存的未分配利润的使用计划。公司利润分配方案经董事会审议通过后，由董事会提交公司股东会审议。

涉及利润分配相关议案，公司独立董事可在股东会召开前向公司社会公众股股东征集其在股东会上的投票权，独立董事行使上述职权应当取得全体独立董事的二分之一以上同意。

公司股东会在利润分配方案进行审议前，应当通过上海证券交易所投资者交流平台、公司网站、电话、传真、电子邮件等多渠道与公众投资者，特别是中小投资者进行沟通与交流，充分听取公众投资者的意见与诉求，公司董事会秘书或者证券事务代表及时将有关意见汇总并在审议利润分配方案的董事会上说明。

利润分配方案应当由出席股东会的股东（包括股东代理人）过半数表决通过。公司股东会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东会或者董事会召开后两个月内完成股利（或者股份）的派发事项。公司召开年度股东会审议年度利润分配方案时，可审议批准下一年中期分红条件、比例和金额上限等。年度股东会审议的下一年中期分红上限不应超过相应期间归属于公司股东的净利润。公司董事会根据股东会决议在符合利润分配的条件下制定具体的中期分红方案。

（五）利润分配政策的调整

公司可根据需要调整利润分配政策，调整后利润分配政策不得损害股东权益、不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定，有关调整利润分配政策的议案需经公司董事会审议后提交公司股东会批准。

如需调整利润分配政策，应由公司董事会根据实际情况提出利润分配政策调整议案，利润分配政策调整议案需经董事会全体成员过半数（其中包括三分之二以上独立董事）表决通过。经董事会审议通过的利润分配政策调整方案，由董事会提交公司股东会审议。

董事会需在股东会提案中详细论证和说明原因，股东会审议公司利润分配政策调整议案，需经出席股东会的股东所持表决权的三分之二以上审议通过。为充分听取中小股东意见，公司应通过提供网络投票等方式为社会公众股东参加股东会提供便利，必要时独立董事可公开征集中小股东投票权。

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公司调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。”

（二）公司最近三年利润分配情况

1、最近三年利润分配方案

2025年5月15日，公司召开股东大会审议通过了《关于2024年度利润分配方案的议案》，同意公司以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣减公司回购专用证券账户中股份为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.50元（含税）。该次股利分配已于2025年7月实施完毕。

2024年5月17日，公司召开股东大会审议通过了《关于2023年度利润分配方案的议案》，同意公司以实施权益分派股权登记日的总股本扣减公司回购专用证券账户中的股份为基数，向全体股东每10股派发现金红利2元（含税）。该次股利分配已于2024年7月实施完毕。

2023年11月16日，公司2023年第一次临时股东大会审议通过了《关于2023年前三季度利润分配预案的议案》，同意公司以实施权益分派股权登记日的总股本扣减公司回购专用证券账户中的股份为基数，向全体股东每10股派发现金红利3元（含税）。该次股利分配已于2023年12月实施完毕。

2023年5月11日，公司召开股东大会审议通过了《关于2022年度利润分配及资本公积金转增股本方案的议案》，同意公司以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.6元（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增4股。该次股利分配及转增股本已于2023年5月实施完毕。

2、最近三年现金股利分配情况

单位：万元

1-1-127

（三）现金分红的能力及影响因素

报告期内，公司实现的营业收入分别为50,864.32万元、56,171.88万元、81,409.52万元和40,208.08万元，实现归属于母公司所有者的净利润分别为9,490.35万元、5,877.16万元、7,463.31万元和487.31万元。公司收入规模呈现整体上升趋势，利润水平有所波动，公司具有较强的现金分红能力。

公司基于实际经营情况及未来发展需要，依据《公司法》及《公司章程》，制定利润分配方案，影响公司现金分红的因素主要包括公司的收入规模、业绩情况、现金流状况、发展所处阶段、资本性支出需求、未来发展规划、银行信贷及债权融资环境等。

（四）实际分红情况与公司章程及资本支出需求的匹配性

1、现金分红符合《公司章程》的规定

公司上市后实现的可分配利润为正值，且进行现金分红的金额达到《公司章程》要求的标准；公司现金分红相关事项由董事会拟定利润分配方案，独立董事/董事会专门会议、监事会均发表了同意意见，经股东大会审议通过后实施，公司现金分红决策程序合规。

2、现金分红与资本支出需求的匹配性

公司基于日常生产经营、建设项目支出等业务的实际需求，兼顾分红政策的连续性和相对稳定性的要求，本着回报股东、促进公司稳健发展的综合考虑，实施相关现金分红计划。现金分红与公司的资本支出需求相匹配。

综上，公司实际分红情况符合《公司章程》规定，与公司的资本支出需求较匹配。

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十五、最近三年公开发行公司债券以及债券本息偿付情况

（一）发行人最近三年发行的债券情况

最近三年内，公司未发行过任何形式的公司债券。截至本募集说明书签署日，公司不存在任何形式的公司债券，本次发行完成后累计债券余额占最近一期末净资产比例为47.12%。

（二）最近三年平均可分配利润是否足以支付各类债券一年的利息情况

公司2022年度、2023年度和2024年度归属于母公司所有者的净利润（扣除非经常性损益前后孰低）分别为7,294.29万元、5,250.35万元和7,160.03万元，最近3个会计年度实现的年均可分配利润为6,568.22万元。公司本次向不特定对象发行可转债按募集资金59,500万元（含本数）计算，参考近期可转换公司债券市场的发行利率水平并经合理估计，公司最近三年平均可分配利润足以支付可转换公司债券一年的利息。

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第五节 财务会计信息与管理层分析

本节的财务会计数据和相关的分析说明反映了公司报告期内经审计的财务状况、经营成果和现金流量情况。以下分析所涉及的数据及口径若无特别说明，均依据的是2022年、2023年和2024年公司报告期内经审计的财务会计资料及公司披露的经审阅的2025年1-6月财务报告，按合并报表口径披露。

公司在确定与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平判断标准时，结合自身所处的行业、发展阶段和经营状况，具体从性质和金额两个方面来考虑。从性质来看，主要考虑该事项在性质上是否属于日常活动、是否显著影响公司的财务状况、经营成果和现金流量；在金额方面，公司主要考虑该项目金额占营业收入、净利润等直接相关项目金额的比重情况。

一、最近三年及一期财务报表审计情况

容诚会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2022年度、2023年度及2024年度财务数据进行了审计并出具了容诚审字[2025]518Z1676号标准无保留意见《审计报告》，就公司2025年1-6月财务数据进行了审阅并出具了容诚阅字[2025]518Z0019号《审阅报告》。

以下财务数据若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。

二、报告期内财务报表

（一）合并资产负债表

单位：万元

1-1-130

1-1-131

（二）合并利润表

单位：万元

1-1-132

（三）合并现金流量表

单位：万元

1-1-133

1-1-134

三、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及其变化情况

（一）财务报表的编制基础

公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状况、经营成果、所有者权益变动和现金流量等有关信息。

（二）合并财务报表的合并范围及变化情况

1、合并财务报表范围的确认原则

合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制是指本公司拥有对被投资单位的权力，通过参与被投资单位的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资单位的权力影响其回报金额。子公司，是指被本公司控制的主体。

2、报告期末纳入合并财务报表范围的主体

报告期末，纳入合并财务报表范围的子公司情况如下：

1-1-135

子公司具体情况详见“第四节 发行人基本情况”之“三、组织架构和对其他企业重要权益投资情况”之“（二） 子公司情况和（三）发行人已注销的子公司情况”。

四、会计政策、会计估计及重大会计差错更正

（一）会计政策变更

报告期内会计政策变更及审议程序如下：

（二）会计估计变更

报告期内，公司主要会计估计未发生重大变更。

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（三）会计差错更正

报告期内，公司无重大前期会计差错更正事项。

五、最近三年及一期的主要财务指标及非经常性损益明细表

（一）主要财务指标

注：上述指标的计算公式如下（下同）：

1．流动比率＝流动资产/流动负债2．速动比率＝（流动资产-存货-预付款项-其他流动资产）/流动负债3．资产负债率＝负债总额/资产总额（分别以合并及母公司数据为基础）4．归属于发行人股东的每股净资产＝归属于发行人股东权益/期末股本总额5．无形资产（扣除土地使用权后）占净资产的比例＝无形资产（扣除土地使用权）/股东权益6．应收账款周转率＝营业收入/应收账款期初期末平均余额（计提减值准备前），2025年1-6月数据经年化处理7．存货周转率＝营业成本/存货期初期末平均余额（计提跌价准备前），2025年1-6月数据经年化处理8．归属于发行人股东扣除非经常性损益后的净利润=归属于发行人股东的净利润-扣除所得税、少数股东损益后的非经常性损益9．利息保障倍数＝（利润总额+财务费用中的利息支出+折旧与摊销）/财务费用中的利息支出10．每股经营活动产生的现金流量净额＝经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额11．每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加（减少）额/期末股本总额

1-1-137

（二）净资产收益率和每股收益

按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号―净资产收益率和每股收益的计算及披露》要求计算如下：

（三）非经常性损益明细表

单位：万元

1-1-138

六、财务状况分析

（一）资产状况分析

1、资产构成及其变化分析

报告期各期末，公司资产结构如下：

单位：万元

报告期内，公司资产规模总体增长，其中流动资产占比下降、非流动资产占比上升，主要系公司使用IPO募集资金对募投项目实施投入导致固定资产等非流动资产增加。

2、流动资产构成及其变化分析

报告期各期末，公司流动资产构成情况如下：

单位：万元

1-1-139

（1）货币资金

报告期各期末，公司货币资金主要为其他货币资金和银行存款，具体构成如下表所示：

单位：万元

报告期各期末，公司货币资金余额占流动资产的比例分别为34.80%、55.83%、

45.51%和45.58%。2025年6月末，公司其他货币资金主要系定期存款、外币汇率掉期保证金和回购专用账户货币资金等。

（2）交易性金融资产

报告期各期末，公司交易性金融资产金额分别为35,114.78万元、0万元、8,750.58万元和5,751.37万元。其主要由以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产构成，主要系公司购买的理财产品。

（3）衍生金融资产

2025年6月末，公司衍生金融资产为外币汇率掉期产品产生的公允价值变动，金额为7.28万元。

（4）应收票据

报告期各期末，公司应收票据具体构成如下：

单位：万元

1-1-140

报告期各期末，公司应收票据占流动资产比例较小，主要由银行承兑汇票构成。

（5）应收账款

报告期内，公司应收账款情况如下：

单位：万元

① 应收账款账龄

单位：万元

公司应收账款账龄主要集中在1年以内，报告期各期末账龄在1年以内的应收账款余额占应收账款总额比例分别为99.95%、99.64%、98.85%和99.17%，账龄超过一年的应收账款占比较小。公司的主要客户均为实力较强的消费电子领域知名公司，应收账款的质量较高，发生坏账的可能性很小。

②应收账款变动分析

单位：万元

注：2025年6月30日的应收账款净额与同期营业收入比例已年化。

报告期内，公司应收账款净额占营业收入比例分别为36.37%、46.49%、33.18%

1-1-141

和36.19%。报告期内，公司应收账款逐期上涨，与营业收入增长趋势基本一致。

③ 报告期各期末，公司前五名应收账款客户情况

报告期各期末，公司前五名应收账款客户的情况如下：

1-1-142

注：上述客户排名均按照同一实际控制人口径统计。

④ 可比公司应收账款按照账龄组合计提坏账准备的计提比例

注：同行业公司坏账准备计提比例取自2024年年度报告，福立旺2024年年度报告未披露3年以上应收账款的坏账准备计提比例。报告期内，公司应收账款的坏账准备计提比例与同行业公司相比不存在重大差异。

（6）预付款项

报告期各期末，公司预付款项金额分别为92.47万元、60.49万元、107.17万元和525.06万元，占同期末流动资产的比例分别为0.09%、0.06%、0.10%和

0.46%，占比相对较低。公司预付款项主要为预付研发费用和采购款。

截至2025年6月末，预付款项中前五名单位明细如下：

（7）其他应收款

单位：万元

1-1-143

报告期各期末，公司其他应收款主要为保证金及押金、出口退税款等，具体构成如下：

单位：万元

报告期各期末，公司前五名其他应收账款的情况如下：

1-1-144

报告期各期末，公司前五大其他应收款主要由出口退税款及保证金押金构成。

（8）存货

单位：万元

报告期各期末，公司存货净值占流动资产比例分别为12.29%、15.48%、17.67%和17.07%。

报告期各期末，公司存货构成情况如下：

单位：万元