证券简称： 新恒泰 证券代码： 874502

浙江省嘉兴市南湖区新丰镇新大路919号浙江新恒泰新材料股份有限公司招股说明书（注册稿）

浙江新恒泰新材料股份有限公司招股说明书（注册稿）

保荐机构（主承销商）

浙江省杭州市五星路201号

保荐机构（主承销商）

浙江省杭州市五星路201号

本公司的发行申请已经中国证监会注册。本招股说明书注册稿不具有据以发行股票的法律效力，投资者应当以正式公告的招股说明书全文作为投资决定的依据。本次股票发行后拟在北京证券交易所上市，该市场具有较高的投资风险。北京证券交易所主要服务创新型中小企业，上市公司具有经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解北京证券交易所市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。

本公司的发行申请已经中国证监会注册。本招股说明书注册稿不具有据以发行股票的法律效力，投资者应当以正式公告的招股说明书全文作为投资决定的依据。

本次股票发行后拟在北京证券交易所上市，该市场具有较高的投资风险。北京证券交易所主要服务创新型中小企业，上市公司具有经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解北京证券交易所市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。

浙江新恒泰新材料股份有限公司

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中国证监会和北京证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。

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声明

发行人及全体董事、审计委员会成员、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。发行人控股股东、实际控制人承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、准确、完整。

发行人及全体董事、审计委员会成员、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销商承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法承担法律责任。

保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担法律责任。

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本次发行概况

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重大事项提示

本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读招股说明书正文内容：

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目 录

声明 ...... 2

本次发行概况 ...... 3

重大事项提示 ...... 4

目录 ...... 8

第一节 释义 ...... 9

第二节 概览 ...... 12

第三节 风险因素 ...... 21

第四节 发行人基本情况 ...... 26

第五节 业务和技术 ...... 74

第六节 公司治理 ...... 138

第七节 财务会计信息 ...... 153

第八节 管理层讨论与分析 ...... 181

第九节 募集资金运用 ...... 279

第十节 其他重要事项 ...... 295

第十一节 投资者保护 ...... 297

第十二节 声明与承诺 ...... 301

第十三节 备查文件 ...... 313

附件 无形资产清单 ...... 314

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第一节 释义本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称和术语具有的含义如下：

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公司聘请的境外律所/律师JLPW VINH AN LEGAL、Cheawchan Limnopphakhun为越南、泰国境外子公司出具的专项法律意见书

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注：本招股说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异系四舍五入所致。

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第二节 概览

本概览仅对招股说明书作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。

一、 发行人基本情况

二、 发行人及其控股股东、实际控制人的情况

公司成立于2008年8月20日，于2024年8月2日在全国股转系统挂牌并公开转让，并同步进入创新层。截至本招股说明书签署日，公司共有4家全资子公司。

截至本招股说明书签署日，陈春平、金玮夫妇及其儿子陈俊桦合计控制公司75.04%的表决权，系公司控股股东，其中：陈春平直接持有公司36.41%的股份，通过嘉兴熙宏间接控制公司1.22%的股份；金玮直接持有公司30.24%的股份，通过嘉兴力权间接控制公司2.43%的股份；陈俊桦直接持有公司4.74%的股份。同时，陈春平任公司董事长、总经理，金玮任公司董事、副总经理，陈俊桦任公司副总经理，陈春平、金玮及陈俊桦三人拥有公司的实际经营管理权，对公司的生产经营决策有重大影响，系公司实际控制人。

三、 发行人主营业务情况

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用于建筑装饰、新能源电池、通信、汽车内饰、运动用品、包装、鞋材、婴童用品、消费电子等众多领域。

公司被认定为国家级专精特新“小巨人”企业、重点“小巨人”企业、首批浙江省制造业单项冠军企业、浙江省“专精特新”中小企业、高新技术企业、2024年度浙江省制造业单项冠军培育企业、2023年度浙江省科技小巨人企业、浙江省知识产权示范企业等，建有浙江省企业技术中心、浙江省重点企业研究院、浙江省高新技术企业研究开发中心、浙江省博士后工作站，参与起草了行业标准QB/T5490-2020《聚丙烯微孔发泡片板材》、国家标准GB/T 13542.4-2024《电气绝缘用薄膜 第4部分：聚酯薄膜》、GB/T 45441-2025《温室气体 产品碳足迹量化方法与要求 塑料制品》及GB/T46225-2025《柔性多孔聚合物材料 层压用聚氨酯泡沫 规范》，公司产品或公司参与项目曾获得中国技术市场协会金桥奖三等奖、浙江制造品字标认证、2023年度“浙江制造精品”、2019年度上海市科学技术奖（科技进步一等奖）等荣誉，公司申报项目入选了2026年度浙江省“尖兵领雁+X”科技计划。截至2025年末，公司共取得64项专利，其中25项为发明专利，38项为实用新型专利、1项为外观设计专利。公司主营业务符合国家产业政策，主营业务未发生变更。

四、 主要财务数据和财务指标

五、 发行决策及审批情况

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2025年3月12日，公司召开第一届董事会第十八次会议，审议通过了《关于公司申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市的议案》等关于本次公开发行股票并在北交所上市的相关议案。

2025年3月27日，公司召开2025年第一次临时股东大会，审议通过了《关于公司申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市的议案》等关于本次公开发行股票并在北交所上市的相关议案。

2025年12月26日，本次发行上市已经北京证券交易所上市委员会2025年第49次审议会议通过。

2026年1月21日，本次发行上市取得中国证监会《关于同意浙江新恒泰新材料股份有限公司向不特定合格投资者公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2026〕116号）。

六、 本次发行基本情况

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七、 本次发行相关机构

（一） 保荐人、承销商

（二） 律师事务所

（三） 会计师事务所

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（四） 资产评估机构

□适用 √不适用

（五） 股票登记机构

（六） 收款银行

（七） 申请上市交易所

（八） 其他与本次发行有关的机构

□适用 √不适用

八、 发行人与本次发行有关中介机构权益关系的说明

截至本招股说明书签署日，发行人与本次发行有关的保荐机构、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在任何直接或间接的股权关系或其他权益关系。

九、 发行人自身的创新特征

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生产技术的不断创新和下游应用领域的持续升级。

2、绿色环保技术转型升级

为响应低碳、环保、可持续的要求，公司自成立以来在传统发泡材料的基础上不断开发新的材料和技术，通过绿色技术改造推动产业升级。公司的MPP和MTPU产品，除性能优越外，在生产过程不添加化学发泡剂，利用CO

或N

进行物理发泡，生产及使用过程中无毒、无污染，是一种绿色环保的产品；公司的IXPE产品使用电子辐照交联法进行交联，相较于化学交联，电子辐照交联是更加绿色清洁的加工技术，并且在食品和医疗领域均已广泛应用；公司在部分聚氨酯微孔发泡材料的生产过程中，以水作为发泡剂，提高了发泡过程的环保性。公司不断进行绿色技术改造推动产业升级，符合新质生产力发展的要求。

除绿色环保技术外，公司参与了GB/T 45441-2025《温室气体 产品碳足迹量化方法与要求 塑料制品》国家标准的制定，该标准为塑料产品提供生命周期碳足迹量化标准，促进了行业的低碳绿色转型升级。

3、设备创新升级

公司在行业通用设备的技术上，持续进行设备创新与升级，以提高生产效率和产品质量，形成了一系列符合公司产品需求、具有先进性的机器设备。在MPP自动化产线上，公司已逐步实现了生产系统的数字化和智能化，公司通过运用精益生产管理系统，可以对生产情况、工艺参数及生产数据进行实时监控和事后追溯，实现对工艺参数的及时调整并对出现瑕疵的产品进行工艺溯源，大大降低了人力成本，并保证生产的高效及产品质量的稳定性。此外公司对超临界流体发泡设备进行了自主研发设计组装，在整合主要设备模块供应商、分块采购各部件组装的基础上，对模具结构、超临界流体输送单元、闭环控制单元进行研发设计组装，大幅提高生产效率并降低能耗。在IXPE发泡线上，公司在垂直发泡生产线的基础上进行设计改装，增加压延装置，改装后的发泡线省去二次加工可直接生产0.3mm厚度的超薄产品，低于0.3mm厚度的可通过压光设备将厚度进一步降低，提高了生产效率。此外，为应对下游新能源电池客户对电芯、模组配套产品的洁净要求同时增加公司产品的市场竞争力，公司建设有十万级无尘车间，车间内通过空气净化系统、温湿度及压力控制系统等保证车间内尘埃粒子和微生物数量低于一定的标准值，实现产品的洁净加工和包装。

公司针对高端发泡材料及新兴应用领域，持续开展新材料的研发与应用，通过生产技术创新及应用领域升级、绿色环保技术创新、设备创新与升级等推动产品的高端化和绿色化、产线的自动化与智能化，不断推动泡沫塑料制造行业的转型升级。

十、 发行人选择的具体上市标准及分析说明

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元，最近两年净利润均不低于1,500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%。

结合公司的盈利能力、可比公司估值水平、最近一次融资的估值等情况，预计发行时公司市值不低于2亿元；2024年、2025年公司扣除非经常性损益前后归属于母公司所有者的净利润孰低分别为8,203.80万元和10,309.08万元，加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益前后归属于母公司股东的净利润孰低计算）分别为13.29%和14.27%，符合《北京证券交易所股票上市规则》第2.1.3条的第一款标准。

十一、 发行人公司治理特殊安排等重要事项

截至本招股说明书签署日，公司不存在公司治理特殊安排等重要事项。

十二、 募集资金运用

十三、 其他事项

截至本招股说明书签署日，公司不存在其他需披露的事项。

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第三节 风险因素

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管公司在选择募投项目时综合考虑了公司发展战略、国家产业政策、目前市场环境、未来行业发展趋势等各种因素，并进行了详细的必要性、可行性、合理性论证，制定了较为充分的产能消化措施，认为公司募投项目前景和收益良好，但由于项目建设需要一定的周期，如若在项目建设或后期运营过程中出现下游客户需求不及预期、行业竞争格局变化、产业政策或市场环境变化、技术路线更新迭代等不利因素，导致公司制定的产能消化措施无法有效实施，或发生其他导致项目未能按期或顺利实施的情况，则募投项目存在产能无法消化或效益不及预期的风险。

（二）募集资金投资项目增加折旧摊销影响经营业绩的风险

本次募投项目的实施将会扩大公司的固定资产规模，相应的固定资产折旧以及其他资产摊销费用亦会随之增加，预计达产年度每年将新增固定资产摊销及折旧等合计1,934.67万元。募投项目建设至达到生产效益需要一定时间，如果未来国家政策、市场环境、行业发展、客户需求等发生重大不利变化，募投项目未能实现预期效益，公司可能面临因新增折旧摊销等费用大幅增加进而影响公司经营业绩的风险。

（三）发行失败风险

公司本次申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市的结果将受到资本市场环境、宏观经济环境、经营业绩、投资者对公司的价值判断、投资者对本次发行方案的认可程度等多种因素的影响。若发行人出现认购不足或者其他影响发行的不利情形，可能导致本次发行失败。

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第四节 发行人基本情况

一、 发行人基本信息

二、 发行人挂牌期间的基本情况

（一） 挂牌时间

2024年8月2日

（二） 挂牌地点

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全国中小企业股份转让系统创新层

（三） 挂牌期间受到处罚的情况

发行人在全国股转系统挂牌期间不存在被证券监管部门和全国股转公司行政处罚、纪律处分的情形。

报告期初至本招股说明书签署日，发行人及子公司存在部分违法违规行为受到主管部门处罚的情况，详见本招股说明书“第六节 公司治理”之“四、违法违规情况”。

（四） 终止挂牌情况

□适用 √不适用

（五） 主办券商及其变动情况

发行人主办券商为浙商证券，发行人挂牌至今未发生过主办券商变动的情况。

（六） 报告期内年报审计机构及其变动情况

报告期内，发行人年报审计机构为立信所，未发生变更。

（七） 股票交易方式及其变更情况

2024年8月2日起，发行人股票在全国股转系统挂牌公开转让，证券简称为“新恒泰”，证券代码为“874502”，转让方式为集合竞价交易方式。

截至本招股说明书签署日，发行人股票交易方式未发生变更。

（八） 报告期内发行融资情况

挂牌期间，发行人不存在发行融资情况。

（九） 报告期内重大资产重组情况

报告期内，发行人不存在重大资产重组情况。

（十） 报告期内控制权变动情况

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报告期内，发行人不存在控制权变动情况。

（十一） 报告期内股利分配情况

报告期内，发行人未进行股利分配。

三、 发行人的股权结构

截至本招股说明书签署日，发行人股权结构如下：

四、 发行人股东及实际控制人情况

（一） 控股股东、实际控制人情况

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高中学历，1999年3月至2013年8月任恒泰鞋材销售经理；2005年1月至今历任温州瑞鸿董事长、执行董事；2017年6月至今任温州劲泰监事；2021年9月至今任嘉兴力权执行事务合伙人；2024年4月至10月任新加坡恒泰董事；2008年8月至2022年10月任新恒泰有限副总经理，2022年10月至今任公司董事、副总经理。

3、陈俊桦

陈俊桦，男，1992年12月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码3303021992********，本科学历，2018年5月至2021年4月任上海铭弥进出口有限公司执行董事；2024年4月至10月任新加坡恒泰董事；2018年7月至2022年10月任新恒泰有限副总经理，2022年10月至今任公司副总经理。

4、实际控制人签署的一致行动协议

为了更好地保持一致行动、维护控制权，陈春平、金玮及陈俊桦（以下合称“各方”）于2025年8月25日签署了《一致行动协议》（以下简称“本协议”），主要约定如下：

（1）各方确认，自陈俊桦间接持有公司股权之日起，各方一直根据协商一致的结果来进行表决或投票，保持一致行动关系、为公司共同控制人，且从未发生意见分歧或纠纷；

（2）自本协议签署之日起，作为公司共同实际控制人，各方应通过在公司的股东会上采取相同意思表示的方式，继续实施一致行动；

（3）各方一致同意将在公司的下列事项上采取一致行动，做出相同的意思表示：①行使股东会的表决权；②向董事会、股东会行使提案权；③行使董事候选人提名权；④保证所提名的董事人选在公司的董事会行使表决权时，采取相同的意思表示；

（4）各方同意，在做出一致行动前将采取事先协商的方式先行统一表决意见，再根据协商确认的表决意见行使表决权、提案权、提名权等权利（以下统称“表决权”）。各方确认，如出现事先协商后无法形成统一表决意见的情况，各方仍应采取一致行动，并以陈春平的意见为准行使表决权；

（5）本协议经各方签署成立并生效，有效期为本协议生效之日起至公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市之日起36个月届满，有效期限届满后，如各方无异议，则自动续期24个月，以此类推。

（二） 持有发行人5%以上股份的其他主要股东

截至本招股说明书签署日，除陈春平、金玮外，不存在其他持有发行人5%以上股份的股东。

（三） 发行人的股份存在涉诉、质押、冻结或其他有争议的情况

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截至本招股说明书签署日，发行人股份不存在涉诉、质押、冻结或其他有争议的情况。

（四） 控股股东、实际控制人所控制的其他企业情况

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五、 发行人股本情况

（一） 本次发行前后的股本结构情况

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注：CS为Controlling State-owned Shareholder的缩写，表示国有实际控制股东。

注：CS为Controlling State-owned Shareholder的缩写，表示国有实际控制股东。

（二） 本次发行前公司前十名股东情况

（三） 主要股东间关联关系的具体情况

公司控股股东及实际控制人为陈春平、金玮夫妇及其儿子陈俊桦。陈春平持有员工持股平台嘉兴熙宏17.33%合伙份额并担任其执行事务合伙人，陈俊桦持有嘉兴熙宏16.67%合伙份额；金玮持有员工持股平台嘉兴力权17.33%合伙份额并担任其执行事务合伙人；发行人股东黄巧武为陈春平姐夫，张中延为陈俊桦妻弟。综上，嘉兴力权、嘉兴熙宏、黄巧武及张中延为发行人控股股东和实际控制人的一致行动人。

（四） 其他披露事项

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1、股权代持

公司直接股东温州泽盛设立时，执行事务合伙人周利益曾存在代自然人蔡钽持有温州泽盛合伙企业财产份额的情形。蔡钽此次入股温州泽盛投资金额为20万元，金额较小，考虑到两人的朋友关系及文书处理的便捷性，双方决定由周利益代蔡钽持有对应的合伙份额。

2023年5月9日，温州泽盛全体合伙人通过决议，同意吸收蔡钽入伙。同日，蔡钽与周利益签署《合伙企业财产份额转让协议书》，周利益将其持有的温州泽盛0.6603%的财产份额（认缴出资额20万元，实缴出资额20万元）以人民币20万元的价格转让给蔡钽。

2023年5月9日，温州泽盛已完成上述变更工商登记，相关代持情形已还原。周利益和蔡钽已经对股权代持及还原事项进行了确认，说明股权代持和还原是双方的真实意思表示，不存在股权纠纷或其他潜在纠纷。

六、 股权激励等可能导致发行人股权结构变化的事项

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（二）发行人及控股股东、实际控制人签署的特殊投资约定事项

2021年11月至12月、2023年4月，外部投资者入股时与公司、陈春平、金玮签署增资协议及其补充协议（以下合称“《增资协议及其补充协议》”），约定了股权回购权及相关股东权利，包括知情权、股权转让（共同出售权）、优先认购权、平等认购权、反稀释条款、最惠国待遇等特殊权利条款。2024年3月，相关投资者与陈春平、金玮签署了《补充协议》（其中嘉兴嘉睿签署协议名称为《补充协议一》《补充协议二》），对《增资协议及其补充协议》内容进行调整，删除或终止了知情权、股权转让（共同出售权）、优先认购权、平等认购权、反稀释条款、最惠国待遇等特殊投资条款。2024年12月，青岛芮棠、温州泽盛、浙富聚盛、浙富禾沣、陈子英、黄佩、林爱忠与陈春平、金玮及公司签署了《补充协议二》；2025年3月，庄君新与陈春平、金玮及公司签署了《补充协议二》。《补充协议二》对《增资协议及其补充协议》和《补充协议》中的股权回购条款内容进行了调整，将股权回购条款中递交上市申请材料的截止时间由2025年3月31日调整为2025年6月30日。截至本招股说明书签署日，公司已完成对特殊投资条款的清理并完整披露。“股权回购条款”暂予以保留，并约定该条款自公司向北京证券交易所、深圳证券交易所或上海证券交易所提交发行上市申请文件之日起予以终止，当公司未通过中国证监会及/或证券交易所的审核/注册等恢复事项发生时恢复效力。“股权回购条款”的回购义务承担主体系公司实际控制人陈春平、金玮，不涉及公司作为特殊投资条款的义务或责任主体的情形，不存在纠纷或损害公司及其他股东利益的情形。

（二）发行人及控股股东、实际控制人签署的特殊投资约定事项

2021年11月至12月、2023年4月，外部投资者入股时与公司、陈春平、金玮签署增资协议及其补充协议（以下合称“《增资协议及其补充协议》”），约定了股权回购权及相关股东权利，包括知情权、股权转让（共同出售权）、优先认购权、平等认购权、反稀释条款、最惠国待遇等特殊权利条款。

2024年3月，相关投资者与陈春平、金玮签署了《补充协议》（其中嘉兴嘉睿签署协议名称为《补充协议一》《补充协议二》），对《增资协议及其补充协议》内容进行调整，删除或终止了知情权、股权转让（共同出售权）、优先认购权、平等认购权、反稀释条款、最惠国待遇等特殊投资条款。

2024年12月，青岛芮棠、温州泽盛、浙富聚盛、浙富禾沣、陈子英、黄佩、林爱忠与陈春平、金玮及公司签署了《补充协议二》；2025年3月，庄君新与陈春平、金玮及公司签署了《补充协议二》。《补充协议二》对《增资协议及其补充协议》和《补充协议》中的股权回购条款内容进行了调整，将股权回购条款中递交上市申请材料的截止时间由2025年3月31日调整为2025年6月30日。

截至本招股说明书签署日，公司已完成对特殊投资条款的清理并完整披露。“股权回购条款”暂予以保留，并约定该条款自公司向北京证券交易所、深圳证券交易所或上海证券交易所提交发行上市申请文件之日起予以终止，当公司未通过中国证监会及/或证券交易所的审核/注册等恢复事项发生时恢复效力。“股权回购条款”的回购义务承担主体系公司实际控制人陈春平、金玮，不涉及公司作为特殊投资条款的义务或责任主体的情形，不存在纠纷或损害公司及其他股东利益的情形。

七、 发行人的分公司、控股子公司、参股公司情况

（一） 控股子公司情况

√适用 □不适用

1. 上海新恒丰实业有限公司

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2. 温州劲泰新材料有限公司

3. 越南恒泰新材料有限公司

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4. 恒泰新材料（泰国）有限公司

（二） 参股公司情况

□适用 √不适用

八、 董事、监事、高级管理人员情况

（一） 董事、监事、高级管理人员的简要情况

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（二） 直接或间接持有发行人股份的情况

截至报告期末，公司董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员直接或间接持股情况如下：

（三） 对外投资情况

截至报告期末，公司董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员对外投资情况如下：

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（四） 其他披露事项

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九、 重要承诺

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（一） 与本次公开发行有关的承诺情况

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（二） 前期公开承诺情况

（三） 承诺具体内容

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本声明及承诺函所述声明及承诺事项已经本人确认，为本人的真实意思表示，对本人具有法律约束力。本人自愿接受监管机关、社会公众及投资者的监督，积极采取合法措施履行本承诺，并依法承担相应责任。”

（7）关于公司及其子公司境外投资行为、固定资产投资项目的承诺

公司控股股东、实际控制人承诺如下：

“1、针对公司及其子公司境外投资行为，如因公司或其子公司境外投资涉及主管部门的登记、备案、核准手续方面存在任何瑕疵而受到任何损害、损失或行政处罚，本人将承担公司及其子公司因此遭受的全部经济损失，并自愿放弃向公司及其子公司追偿的权利。

2、如公司或其子公司因固定资产投资项目所涉及的节能审查等程序瑕疵被主管部门处罚或受到任何损失的，本人将对此承担责任，并将全额承担罚款等相关经济责任及因此所产生的相关费用，保证公司及其子公司不会因此遭受任何损失。

本声明及承诺函所述声明及承诺事项已经本人确认，为本人的真实意思表示，对本人具有法律约束力。本人自愿接受监管机关、社会公众及投资者的监督，积极采取合法措施履行本承诺，并依法承担相应责任。”

十、 其他事项

截至本招股说明书签署日，发行人不存在其他需披露的事项。

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第五节 业务和技术

一、 发行人主营业务、主要产品或服务情况

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辐照交联；使用高能电子辐射处理聚乙烯，引发聚合物长链之间的交联反应，使线型或支链型聚合物分子间以共价键连接，形成网状结构，提高熔体强度

化学发泡：添加发泡剂，发泡剂经加热分解后释放出气体，在聚合物基体中形成泡核并进一步生长完成发泡

化学发泡：添加发泡剂，发泡剂经加热分解后释放出气体，在聚合物基体中形成泡核并进一步生长完成发泡

2、下游应用领域情况

公司产品凭借着良好的轻质化、吸音降噪、缓冲减震、隔热保温、介电、防水防潮、阻燃、导电及防静电等特性，在下游各类领域中得到了广泛的应用，具体情况如下：

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（三）主营业务收入的主要构成

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（四）主要经营模式

1、盈利模式

公司作为专注于功能性高分子发泡材料的研发、制造和销售的高新技术企业，始终坚持自主研发与技术创新。公司持续在研发领域进行投入，通过研发与销售相互促进的模式，不断提升技术实力、满足客户需求、提高行业地位、保持核心竞争力与竞争优势，通过向客户销售产品实现盈利。

2、研发模式

公司研发以市场化、产业化为导向，以自主研发为主要研发模式，设立研发中心，跟踪和调研国内外同行业技术发展的信息资料和下游客户市场需求，开展新产品、新技术、新材料、新应用的研究、开发和试验，改进产品工艺，不断推动核心技术的优化和应用升级。

公司新产品研制与开发以市场竞争力、敏感性和应变速度为第一目标，公司销售部门会持续跟踪市场需求，并不断向研发中心反馈，研发中心整合市场信息、行业技术信息、公司内部信息等，确定企业产品的研发需求和产品定位，进行产品技术发展预测和设定。根据相关的研发规划，公司设立具体的研发项目并开展研发活动。同时，公司制定了《研发中心管理制度》《研发投入核算体系管理制度》等管理制度，规范对研发活动的管理。

3、销售模式

公司设立销售部门负责境内外客户的拓展、日常维护与需求跟踪，制定并实施销售计划，谈判、签订和跟踪销售合同，制订回款计划并负责应收账款的催收工作。

公司采取直销客户为主、贸易商客户为辅的销售模式。在直销客户模式中，公司客户主要为下游产品制造商，包括大型地板制造商、新能源电池配套模切商、新能源汽车制造商、生活用品制造商、运动用品制造商、通信天线制造商等，公司向其销售产品作为客户生产环节使用的材料，需进一步生产加工。向贸易类客户提供的产品以成品类为主，公司对贸易商客户销售均为买断式销售。

4、采购模式

公司专注于功能性高分子发泡材料的研发、制造和销售，采购原材料主要为各类石化化工产品，如PE、PVC、PP、发泡剂、各类助剂等。报告期内，公司主要采取“以产定购”的采购模式，同时，对重要的原材料设置一定的安全库存量，并结合大宗商品的市场波动情况进行战略性采购，以保证高效生产的同时降低采购和仓储成本。

公司制定了《采购申请审批制度》《采购控制制度》等一系列制度对采购进行规范和管理。公司生产部门根据生产计划、库存量的情况提出采购申请，采购部门根据采购申请寻求合格供应商，

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报告期内，公司环保设备处理能力及运行情况良好，确保公司生产过程中产生的废气、废水、噪声以及固体废物排放处置符合要求。公司定期委托专业的第三方检测机构对公司的排污情况进行监测，处理效果监测记录交由安环部妥善保存，公司污染物排放情况符合相关标准。

2、排污许可证情况

公司及境内生产型子公司已取得排污许可证，具体如下：

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得的专项信用报告、环保部门出具的证明及境外法律意见书，报告期内，公司及其子公司在生产经营过程中不存在因违反环境保护方面的法律法规和规范性文件而受到主管部门重大行政处罚的情形。公司生产经营总体符合国家和地方环保法规。

二、 行业基本情况

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近年来，国家有关部门先后出台多项政策，加大了新材料行业、泡沫塑料制造行业的扶持力度，推动了产业发展。《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》《“十四五”原材料工业发展规划》《塑料加工业“十四五”发展规划指导意见》《塑料加工业“十四五”科技创新指导意见》等一系列产业政策的发布，明确了行业自主创新、绿色环保、向高端迈进的发展方向。公司作为行业内主要企业，将受益于相关行业政策并依托公司的自主创新能力，不断丰富产品结构、提升产品质量，满足市场的多样化需求。2024年以来，我国出台了《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》《商务部等8部门办公厅关于开展汽车流通消费改革试点工作的通知》等多项政策促进汽车消费、动力电池更新、旧房装修、消费品更新等，公司最主要下游应用领域包括建筑装饰、新能源电池、汽车内饰等，前述政策为公司下游创造了更广阔的市场空间。

（三）行业发展概况

1、公司所属的泡沫塑料制造行业发展概况及分类

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信息来源：可比公司定期报告、全国标准信息公共服务平台（https://std.samr.gov.cn/）、企查查（https://www.qcc.com/），截至本招股说明书签署日，可比公司尚未公告2025年年度报告，故对部分指标未进行2025年度比较。

信息来源：可比公司定期报告、全国标准信息公共服务平台（https://std.samr.gov.cn/）、企查查（https://www.qcc.com/），截至本招股说明书签署日，可比公司尚未公告2025年年度报告，故对部分指标未进行2025年度比较。

三、 发行人主营业务情况

（一） 销售情况和主要客户

1、主要产品的产能、产量和销量

报告期内，公司主要产品的产能、产量和销量情况如下：

单位：万立方米

注：①上表中产能为理论产能，由于公司产品涉及工序较多，公司计算产能按照核心瓶颈工序每日工作24小时、产线正常工作日计算产能；

②公司部分生产线按原料重量进行投料，销量及产量按照体积进行统计，为保证单位一致性，计算产能时根据历史经验数据将产线日投料重量转换为体积；

③公司IXPE临时性产能不足的情况下会采购委外辐照服务或采购IXPE半成品。IXPE产能利用率=（产量-委外辐照及购买半成品）/产能，其余产品产能利用率=产量/产能。

报告期内，公司PE Foam产品产能利用率、产销率基本保持稳定，MPP及IXPE产品产能利用率整体维持在较高水平。

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④常州市贝美家居科技有限公司包括常州市贝美家居科技有限公司、安徽常扬家居科技有限公司、BBL HOME NEW MATERIALS CO.,LTD；

⑤VN ECOFLOOR JSC包括VN ECOFLOOR JSC、ANZ FLOORING JOINT STOCK COMPANY；

⑥浙江裕华家居材料有限公司包括浙江裕华家居材料有限公司和浙江裕华木业股份有限公司；

⑦福建腾博新材料科技有限公司包括福建腾博新材料科技有限公司和江苏腾博新能源材料科技有限公司。

报告期内，公司各年前五名客户中不存在为当年新增客户情况，公司不存在向单个客户的销售比例超过50%或严重依赖少数客户的情形，公司与主要客户之间不存在关联关系。公司董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员、主要关联方未在上述客户中占有权益。

（二） 采购情况及主要供应商

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与主要供应商之间不存在关联关系。公司董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员、主要关联方未在上述供应商中占有权益。

（三） 主要资产情况

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注：根据双方协议，泰国恒泰向Monrudee View Company Limited租赁的宿舍，若租赁期满泰国恒泰未提出解约申请，合同将自动续约6个月。

截至报告期末，公司共承租12处境内房屋建筑物，其中向嘉兴南湖普洛斯仓储设施有限公司租赁的A2号库一层U4号单元已于2025年1月办理房屋租赁登记备案，其余未办理房屋租赁登记备案。

公司向嘉兴市南湖区新丰镇永丰村股份经济合作社及自然人王连明、陈建松、毛陆辉等租赁的10处宿舍，出租方未提供不动产权证书，根据该等租赁房屋所在地的村民委员会浙江省嘉兴市南湖区新丰镇永丰村村民委员会及嘉兴市南湖区大桥镇由桥村村民委员会出具的《证明》，该等租赁房屋的出租人即为该等租赁房产的所有权人，相关房屋所在土地性质为宅基地、房产法定用途为住宅，无需办理租赁登记备案手续，出租方均有权向公司出租该等房屋。公司租赁上述房屋用于员工宿舍，租赁面积较小，且不属于公司生产经营场所，若租赁房屋存在权属瑕疵事项不会对公司正常经营产生较大影响。

公司控股股东、实际控制人已出具相关承诺：1、如因公司及其子公司租赁使用的房屋建筑物相关产权权属存在瑕疵，导致公司及其子公司无法正常使用相关房屋建筑物的，或导致公司及其子公司与其他第三方发生诉讼/仲裁/纠纷、受到相关主管部门的行政处罚，本人承诺承担因此给公司造成的相关损失、损害或开支。2、如因公司及其子公司承租的境内第三方房屋建筑物未办理租赁登记备案，且被主管机关责令限期改正后逾期未改正，导致公司及其子公司被处以罚款的，本人承诺承担由此给公司造成的损失。

（2）出租情况

截至报告期末，公司出租房屋建筑物情况如下：

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注；涂锦勇承租的相关房屋建筑物到期后，涂锦勇控制的温州豪宏包装有限公司已与温州劲泰重新签订了合同，对金海大道322号2号车间4层进行租赁，租赁期为2026.1.1-2028.12.31。

注；涂锦勇承租的相关房屋建筑物到期后，涂锦勇控制的温州豪宏包装有限公司已与温州劲泰重新签订了合同，对金海大道322号2号车间4层进行租赁，租赁期为2026.1.1-2028.12.31。

（四） 其他披露事项

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注1：EVA指化学交联聚乙烯模压发泡材料，属于PE Foam下属产品类别之一，下同。

2、采购合同

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3、授信/借款合同、信用证融资合同

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注1、注2、注3、注4：该四份房屋预留/预租/租赁合同补充协议未明确合同总金额，此处为根据合同中约定的每平方米计租面积的不含税租金及物业管理服务费计算得出的含税总金额。

注1、注2、注3、注4：该四份房屋预留/预租/租赁合同补充协议未明确合同总金额，此处为根据合同中约定的每平方米计租面积的不含税租金及物业管理服务费计算得出的含税总金额。

四、 关键资源要素

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2、发行人核心技术产品收入占营业收入的比例

报告期内，公司核心技术产品包括PE Foam、IXPE、MPP及部分瑜伽产品等，公司核心技术产品收入占主营业务收入的比例情况如下：

单位：万元

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（二）公司主要业务资质、荣誉和奖项

1、主要业务资质情况

截至本招股说明书签署日，公司及子公司拥有的主要业务资质具体情况如下：

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注：公司及新恒丰在报告期内已办理对外贸易经营者备案登记手续。根据2022年12月30日发布并实施的《中华人民共和国对外贸易法》，自2022年12月30日起，从事货物进出口或者技术进出口的对外贸易经营者无需再办理备案登记。

2、公司特许经营权情况

截至本招股说明书签署日，公司不存在特许经营权。

3、公司获得的主要荣誉和奖项

截至本招股说明书签署日，公司获得的主要荣誉奖项情况如下：

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截至本招股说明书签署日，发行人及其子公司的产品、项目获得的主要荣誉奖项情况如下：

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（2）员工年龄分布

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报告期各期末，公司缴纳社会保险的比例分别为89.84%、89.88%和89.96%，缴纳住房公积金的比例分别为77.73%、81.68%和84.30%。剔除无需缴纳社会保险与住房公积金的退休返聘员工后，报告期各期末公司缴纳社会保险的比例分别为98.62%、99.29%和99.72%，缴纳住房公积金的比例分别为85.21%、90.22%和93.45%。

（2）未缴纳社会保险和住房公积金的原因

报告期内公司部分员工未缴纳社会保险和住房公积金的主要原因如下：

①部分员工为退休返聘，无需缴纳社会保险与住房公积金；

②部分月末新入职员工当月无法及时办理缴纳手续；

③部分中国台湾省员工选择自行在中国台湾省缴纳社会保险和住房公积金；

④越南及泰国无住房公积金相关政策，越南恒泰、泰国恒泰员工无需缴纳住房公积金；

⑤根据越南劳动法规，员工试用期及产假期间不要求企业缴纳社保，因此越南恒泰部分试用期及请产假员工未缴纳社保；

⑥部分员工因退休前无法缴费满十五年，无法享受缴纳社会保险带来的收益，以及暂无租房或购房需求等原因，缴纳社会保险和住房公积金的积极性不高，自愿放弃缴纳。

（3）社保公积金补缴对发行人经营可能造成的影响及应对方案

根据发行人及子公司当地社会保险、住房公积金政策规定以及发行人实际缴纳情况，如需补缴社会保险和住房公积金，相关补缴金额以及对发行人利润的影响如下：

单位：万元

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2、研发投入构成占比情况

报告期内，公司研发投入占营业收入比重的情况如下：

单位：万元

五、 境外经营情况

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（一）境外收入情况

报告期内，公司营业收入中境外收入分别为7,377.62万元、10,975.07万元和15,579.21万元，占营业收入的比例分别为10.86%、14.18%和18.64%，境外收入主要来源于越南、土耳其、韩国等国家。

（二）境外资产情况

公司在越南、泰国分别设立全资子公司越南恒泰和泰国恒泰，境外子公司基本情况详见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之“七、（一）控股子公司情况”。

（三）境外经营管理情况

随着越南恒泰和泰国恒泰生产经营的开展，公司境外资产规模及销售规模不断扩大。针对境外子公司经营管理风险，公司管理团队始终积极参与境外业务的经营管理，实施本地化管理模式，从管理架构及机制、人才引进和培养等多方面采取措施。

公司不断完善组织管理体系，针对海外子公司，设立专门的管理团队，并从公司内部与当地市场选拔配备合适的人才，统筹协调对境外业务的管理和监督，确保公司能够及时、准确掌握跨境运营中遇到的风险。同时，公司将境外子公司重要审批事项纳入总部审批系统，并设置生产、仓储等ERP信息管理系统，公司生产、管理、仓储、财务等部门在境外均派驻人员或专门设置涉外岗位，及时对海外子公司的内部控制及运营进行监督。在人才引进和培养方面，公司高度重视本地化人才队伍的建设，吸收和培养当地人才，公司的生产、行政管理团队均包含一定的外籍本地员工，并在公司的生产经营中发挥着重要作用。

六、 业务活动合规情况

报告期内，公司按照法律法规的规定开展经营活动，不存在重大违法违规行为以及受到主管部门行政处罚且情节严重的情况，不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或其他严重损害投资者合法权益和社会公共利益的情况。

七、 其他事项

无。

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第六节 公司治理

一、 公司治理概况

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二、 特别表决权

截至本招股说明书签署日，发行人不存在特别表决权股份或类似安排的情况。

三、 内部控制情况

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四、 违法违规情况

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针对职业健康检查事项，2024年4月15日，嘉兴市南湖区卫生健康局出具《证明》：“公司上述违法行为未产生重大危害后果，不构成重大违法，截至证明出具日，公司已缴纳罚款并完成整改。”针对发行人购买危化品事项，2024年7月5日，嘉兴市公安局南湖区分局出具《证明》：“公司上述违法行为情节轻微，未造成重大人员伤亡或恶劣社会影响，且现已得到纠正，不构成重大违法违规行为。”

针对越南恒泰税务处罚事项，根据《境外法律意见书》，越南恒泰上述行政处罚金额较小，不属于重大违法违规行为，且公司履行了罚款缴纳义务以降低潜在风险。

针对出口货物编码申报错误事项，发行人适用“1,000元以上1万元以下罚款”的罚款档次，适用于简易程序和快速办理的裁量基准，处罚情节和幅度为“一般”，故不属于重大违法违规行为。

根据上述规定及有关单位出具的证明，公司上述处罚不属于重大行政处罚，上述行为不构成重大违法违规行为，不会对公司生产经营造成重大不利影响。除上述情况外，报告期内公司及子公司不存在重大违法违规行为，也不存在其他被国家行政机关及行业主管部门处罚的情形。

综上，发行人及其子公司报告期内存在的6项受行政处罚行为已完成整改，不利影响已消除，发行人已制定较为完善的风险防控措施并有效执行。

针对职业健康检查事项，2024年4月15日，嘉兴市南湖区卫生健康局出具《证明》：“公司上述违法行为未产生重大危害后果，不构成重大违法，截至证明出具日，公司已缴纳罚款并完成整改。”

针对发行人购买危化品事项，2024年7月5日，嘉兴市公安局南湖区分局出具《证明》：“公司上述违法行为情节轻微，未造成重大人员伤亡或恶劣社会影响，且现已得到纠正，不构成重大违法违规行为。”

针对越南恒泰税务处罚事项，根据《境外法律意见书》，越南恒泰上述行政处罚金额较小，不属于重大违法违规行为，且公司履行了罚款缴纳义务以降低潜在风险。

针对出口货物编码申报错误事项，发行人适用“1,000元以上1万元以下罚款”的罚款档次，适用于简易程序和快速办理的裁量基准，处罚情节和幅度为“一般”，故不属于重大违法违规行为。

根据上述规定及有关单位出具的证明，公司上述处罚不属于重大行政处罚，上述行为不构成重大违法违规行为，不会对公司生产经营造成重大不利影响。除上述情况外，报告期内公司及子公司不存在重大违法违规行为，也不存在其他被国家行政机关及行业主管部门处罚的情形。

综上，发行人及其子公司报告期内存在的6项受行政处罚行为已完成整改，不利影响已消除，发行人已制定较为完善的风险防控措施并有效执行。

五、 资金占用及资产转移等情况

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报告期内，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业或组织以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情况，不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业或组织担保的情况。

六、 同业竞争情况

（一）同业竞争情况

截至本招股说明书签署日，除公司及子公司外，公司控股股东、实际控制人控制的其他企业为嘉兴力权、嘉兴熙宏、温州瑞鸿，具体情况详见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之“四、

（四）控股股东、实际控制人所控制的其他企业情况”。嘉兴力权、嘉兴熙宏为员工持股平台，未开展实质性经营；温州瑞鸿从事的主要业务为仓储租赁，未从事与公司相同、相似的业务，与公司不存在同业竞争情况。

（二）避免同业竞争的承诺

为避免同业竞争，更好地维护中小股东的利益，公司控股股东、实际控制人出具了《关于避免同业竞争的承诺函》，具体内容参见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之“九、（一）与本次公开发行有关的承诺情况”。

七、 关联方、关联关系和关联交易情况

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实际控制人陈俊桦之关系密切的家庭成员江秀华持股100%，张汉君曾任执行董事兼总经理，已于2025年9月离任

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6、公司的控股子公司

截至本招股说明书签署日，公司的控股子公司情况详见“第四节 发行人基本情况”之“七、

（一）控股子公司情况”。

7、曾经的关联方

报告期内，与公司曾经具有关联关系的其他关联自然人和关联法人、组织的情况，及过去12个月内或者根据相关协议安排在未来12个月内存在关联关系的情况，主要如下：

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（二）关联交易情况

1、关联交易汇总表

单位：万元

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（3）关联方资金往来

①报告期内向关联方拆出资金

单位：万元

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（三）报告期内关联交易决策程序的执行情况

报告期内，公司严格遵循了内部管理的相关规定，所发生的关联交易均已按照《公司法》《公司章程》和《关联交易决策制度》等规定履行了相应的决策审批程序及相关信息披露义务，不存在损害中小股东权益的情形。报告期内公司的关联交易事项均已通过董事会或股东大会的审议，关联方进行回避表决。

（四）减少和规范关联交易的措施

为了进一步规范公司治理、加强公司内部控制的制度体系和与关联方的资金往来活动，公司已经建立了包括《公司章程》《股东会议事规则》《董事会议事规则》《关联交易决策制度》《对外担保决策制度》及《对外投资管理制度》在内的一系列控制制度，对关联交易、购买出售重大资产、重大对外担保等事项进行了相应制度性规定。

此外，公司建立健全了规范的独立董事制度，有利于公司董事会的独立性和公司治理机制的完善。公司的独立董事将在规范和减少关联交易方面发挥重要作用，积极保护公司和中小投资者的利益。

（五）关于规范和减少关联交易的承诺

为减少和规范关联交易，公司控股股东、实际控制人与全体董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员已出具《关于规范和减少关联交易的承诺》，具体内容详见本招股说明书之“第四节 发行人基本情况”之“九、（三）承诺具体内容”相关内容。

（三）报告期内关联交易决策程序的执行情况

报告期内，公司严格遵循了内部管理的相关规定，所发生的关联交易均已按照《公司法》《公司章程》和《关联交易决策制度》等规定履行了相应的决策审批程序及相关信息披露义务，不存在损害中小股东权益的情形。

报告期内公司的关联交易事项均已通过董事会或股东大会的审议，关联方进行回避表决。

（四）减少和规范关联交易的措施

为了进一步规范公司治理、加强公司内部控制的制度体系和与关联方的资金往来活动，公司已经建立了包括《公司章程》《股东会议事规则》《董事会议事规则》《关联交易决策制度》《对外担保决策制度》及《对外投资管理制度》在内的一系列控制制度，对关联交易、购买出售重大资产、重大对外担保等事项进行了相应制度性规定。

此外，公司建立健全了规范的独立董事制度，有利于公司董事会的独立性和公司治理机制的完善。公司的独立董事将在规范和减少关联交易方面发挥重要作用，积极保护公司和中小投资者的利益。

（五）关于规范和减少关联交易的承诺

为减少和规范关联交易，公司控股股东、实际控制人与全体董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员已出具《关于规范和减少关联交易的承诺》，具体内容详见本招股说明书之“第四节 发行人基本情况”之“九、（三）承诺具体内容”相关内容。

八、 其他事项

为贯彻落实新《公司法》、中国证监会《关于新〈公司法〉配套制度规则实施相关过渡期安排》、全国股转公司《关于新〈公司法〉配套全国股转系统业务规则实施相关过渡安排的通知》等相关文件的规定，公司于2025年8月11日召开了第一届董事会第二十二次会议以及第一届监事会第十三次会议，于2025年8月26日召开了2025年第二次临时股东会，审议通过了《关于取消监事会并修订〈公司章程〉的议案》等议案，调整了公司内部监督机构设置，不再设置监事会或监事，由审计委员会行使监事会的相关职权，并同步修订《公司章程》、现行和上市后适用的相关内部制度。

1-1-153

第七节 财务会计信息

一、 发行人最近三年的财务报表

（一） 合并资产负债表

单位：元

1-1-154

1-1-155

法定代表人：陈春平 主管会计工作负责人：王勤峰 会计机构负责人：胡单

（二） 母公司资产负债表

√适用□不适用

单位：元

1-1-156

1-1-157

（三） 合并利润表

单位：元

1-1-158

1-1-159

法定代表人：陈春平 主管会计工作负责人：王勤峰 会计机构负责人：胡单

（四） 母公司利润表

√适用□不适用

单位：元

1-1-160

（五） 合并现金流量表

单位：元

1-1-161

法定代表人：陈春平 主管会计工作负责人：王勤峰 会计机构负责人：胡单

（六） 母公司现金流量表

√适用□不适用

单位：元

1-1-162

二、 审计意见

1-1-163

三、 财务报表的编制基准及合并财务报表范围

（一） 财务报表的编制基础

1、 编制基础

本财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”），以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》的相关规定编制。

2、 持续经营能力评价

本财务报表以持续经营为基础编制。

公司不存在导致对报告期末起12个月内的持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况。

（二） 合并财务报表范围及变化情况

1-1-164

2. 合并财务报表范围变化情况

（1）2023年7月，公司新设立全资子公司越南恒泰新材料有限公司，自设立之日起纳入公司合并财务报表。

（2）2023年9月，公司新设立全资子公司恒泰新材料（泰国）有限公司，自设立之日起纳入公司合并财务报表。

（3）2024年4月，公司新设立全资子公司新恒泰新材料（新加坡）有限公司，自设立之日起纳入公司合并财务报表。该公司自成立以来未开展实质经营，于2024年10月注销，注销完成后不再纳入公司合并报表范围。

2. 合并财务报表范围变化情况

（1）2023年7月，公司新设立全资子公司越南恒泰新材料有限公司，自设立之日起纳入公司合并财务报表。

（2）2023年9月，公司新设立全资子公司恒泰新材料（泰国）有限公司，自设立之日起纳入公司合并财务报表。

（3）2024年4月，公司新设立全资子公司新恒泰新材料（新加坡）有限公司，自设立之日起纳入公司合并财务报表。该公司自成立以来未开展实质经营，于2024年10月注销，注销完成后不再纳入公司合并报表范围。

四、 会计政策、估计

（一） 会计政策和会计估计

具体会计政策和会计估计提示：

√适用 □不适用

公司根据实际生产经营特点，依据相关企业会计准则的规定，对金融工具减值、存货确认、固定资产折旧、无形资产摊销、收入确认等交易或事项制定了具体会计政策和会计估计。

1. 金融工具

√适用 □不适用

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1-1-167

1-1-168

1-1-169

公司与可比公司的信用减值损失比例及确定依据

2. 存货

√适用 □不适用

1-1-170

存货发出时按加权平均法计价。

（3）存货的盘存制度

采用永续盘存制。

（4）低值易耗品和包装物的摊销方法

①低值易耗品采用一次转销法；

②包装物采用一次转销法。

（5）存货跌价准备的确认标准和计提方法

资产负债表日，存货应当按照成本与可变现净值孰低计量。当存货成本高于其可变现净值的，应当计提存货跌价准备。可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。

产成品、库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算，若持有存货的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。

计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。

3. 固定资产

√适用 □不适用

(1) 固定资产确认条件

1-1-171

(2) 固定资产分类及折旧方法

(3) 融资租入固定资产的认定依据、计价和折旧方法（未执行新租赁准则）

□适用 √不适用

(4) 其他说明

√适用 □不适用

当固定资产被处置、或者预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确认该固定资产。固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。

4. 在建工程

√适用 □不适用

5. 无形资产与开发支出

√适用 □不适用

(1) 计价方法、使用寿命、减值测试

√适用 □不适用

1-1-172

生的其他支出。

②后续计量

在取得无形资产时分析判断其使用寿命。对于使用寿命有限的无形资产，在为企业带来经济利益的期限内摊销；无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定的无形资产，不予摊销。

③减值测试

使用寿命有限的无形资产，于资产负债表日存在减值迹象的，进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。对于使用寿命不确定的无形资产、尚未达到可使用状态的无形资产，无论是否存在减值迹象，至少在每年年度终了进行减值测试。上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。

各类无形资产的摊销方法、使用寿命和预计净残值如下：

(2) 内部研究开发支出会计政策

1-1-173

资产，不能满足下述条件的开发阶段的支出计入当期损益：

A.完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；B.具有完成该无形资产并使用或出售的意图；C.无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；

D.有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；

E.归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的，将发生的研发支出全部计入当期损益。

6. 股份支付

√适用 □不适用

1-1-174

份支付交易，在等待期内的每个资产负债表日，本公司以对可行权情况的最佳估计为基础，按照本公司承担负债的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用，并相应计入负债。在相关负债结算前的每个资产负债表日以及结算日，对负债的公允价值重新计量，其变动计入当期损益。

本公司修改以现金结算的股份支付协议中的条款和条件，使其成为以权益结算的股份支付的，在修改日（无论发生在等待期内还是等待期结束后），本公司按照所授予权益工具当日的公允价值计量以权益结算的股份支付，将已取得的服务计入资本公积，同时终止确认以现金结算的股份支付在修改日已确认的负债，两者之间的差额计入当期损益。如果由于修改延长或缩短了等待期，本公司按照修改后的等待期进行会计处理。

7. 收入

√适用 □不适用

1-1-175

履约进度不能合理确定时，已经发生的成本预计能够得到补偿的，本公司按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。对于在某一时点履行的履约义务，本公司在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品或服务控制权时，本公司考虑下列迹象：

①本公司就该商品或服务享有现时收款权利，即客户就该商品或服务负有现时付款义务。

②本公司已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权。

③本公司已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品。

④本公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬。

⑤客户已接受该商品或服务等。

本公司根据在向客户转让商品或服务前是否拥有对该商品或服务的控制权，来判断从事交易时本公司的身份是主要责任人还是代理人。本公司在向客户转让商品或服务前能够控制该商品或服务的，本公司为主要责任人，按照已收或应收对价总额确认收入；否则，本公司为代理人，按照预期有权收取的佣金或手续费的金额确认收入。

（2）按照业务类型披露具体收入确认方式及计量方法

境内销售：

①签收模式：公司将产品运到客户指定的交货地点，客户签收时确认收入；

②寄售模式：公司按照客户要求将产品送至客户指定仓库（寄售仓），客户从寄售仓领用产品后，根据领用清单确认收入。

境外销售：

出口销售采用FOB、CIF形式的，货物报关出口并确认货物已装船或装车后确认收入；采用EXW形式的，客户厂内自提签收时确认收入。

8. 递延所得税资产和递延所得税负债

√适用 □不适用

1-1-176

对于可抵扣暂时性差异确认递延所得税资产，以未来期间很可能取得的用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。对于能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。对于应纳税暂时性差异，除特殊情况外，确认递延所得税负债。不确认递延所得税资产或递延所得税负债的特殊情况包括：

（1）商誉的初始确认；

（2）既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额（或可抵扣亏损），且初始确认的资产和负债未导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的交易或事项。

对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异，确认递延所得税负债，除非本公司能够控制该暂时性差异转回的时间且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，当该暂时性差异在可预见的未来很可能转回且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额时，确认递延所得税资产。

资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，根据税法规定，按照预期收回相关资产或清偿相关负债期间的适用税率计量。

资产负债表日，本公司对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。

当拥有以净额结算的法定权利，且意图以净额结算或取得资产、清偿负债同时进行时，当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。

资产负债表日，递延所得税资产及递延所得税负债在同时满足以下条件时以抵销后的净额列示：

（1）纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；

（2）递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者是对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债。

9. 与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准

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5%但公司认为较为重要的相关事项。

10. 重大会计判断和估计

公司根据实际生产经营特点、历史经验和其他因素综合判断，需对财务报表项目金额进行判断和估计的重要领域包括金融工具减值、应收款项坏账计提、存货跌价准备的计提、固定资产折旧、无形资产摊销、收入确认时点等，相关领域会计政策具体情况请详见本节“四、会计政策、估计”之“（一）会计政策和会计估计”之“1.金融工具”、“2.存货”、“3.固定资产”、“5.无形资产与开发支出”、“7.收入”等相关内容。

11. 其他重要的会计政策和会计估计

□适用 √不适用

（二） 会计政策和会计估计分析

□适用 √不适用

五、 分部信息

□适用 √不适用

六、 非经常性损益

单位：元

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