证券简称： 新恒泰 证券代码： 920028

浙江省嘉兴市南湖区新丰镇新大路919号

浙江新恒泰新材料股份有限公司招股说明书

浙江新恒泰新材料股份有限公司招股说明书

保荐机构（主承销商）

浙江省杭州市五星路201号

本次股票发行后拟在北京证券交易所上市，该市场具有较高的投资风险。北京证券交易所主要服务创新型中小企业，上市公司具有经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解北京证券交易所市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。

浙江新恒泰新材料股份有限公司

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中国证监会和北京证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。

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声明发行人及全体董事、审计委员会成员、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。

发行人控股股东、实际控制人承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、准确、完整。发行人及全体董事、审计委员会成员、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销商承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法承担法律责任。

保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担法律责任。

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本次发行概况

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重大事项提示本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读招股说明书正文内容：

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目 录

声明 ...... 2

本次发行概况 ...... 3

重大事项提示 ...... 4

目录 ...... 8

第一节 释义 ...... 9

第二节 概览 ...... 12

第三节 风险因素 ...... 22

第四节 发行人基本情况 ...... 27

第五节 业务和技术 ...... 75

第六节 公司治理 ...... 139

第七节 财务会计信息 ...... 154

第八节 管理层讨论与分析 ...... 182

第九节 募集资金运用 ...... 279

第十节 其他重要事项 ...... 295

第十一节 投资者保护 ...... 297

第十二节 声明与承诺 ...... 301

第十三节 备查文件 ...... 313

附件 无形资产清单 ...... 314

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第一节 释义

本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称和术语具有的含义如下：

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公司聘请的境外律所/律师JLPW VINH AN LEGAL、Cheawchan Limnopphakhun为越南、泰国境外子公司出具的专项法律意见书

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注：本招股说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异系四舍五入所致。

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第二节 概览

本概览仅对招股说明书作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。

一、 发行人基本情况

二、 发行人及其控股股东、实际控制人的情况

三、 发行人主营业务情况

公司成立于2008年8月20日，于2024年8月2日在全国股转系统挂牌并公开转让，并同步进入创新层。截至本招股说明书签署日，公司共有4家全资子公司。

截至本招股说明书签署日，陈春平、金玮夫妇及其儿子陈俊桦合计控制公司75.04%的表决权，系公司控股股东，其中：陈春平直接持有公司36.41%的股份，通过嘉兴熙宏间接控制公司1.22%的股份；金玮直接持有公司30.24%的股份，通过嘉兴力权间接控制公司2.43%的股份；陈俊桦直接持有公司4.74%的股份。同时，陈春平任公司董事长、总经理，金玮任公司董事、副总经理，陈俊桦任公司副总经理，陈春平、金玮及陈俊桦三人拥有公司的实际经营管理权，对公司的生产经营决策有重大影响，系公司实际控制人。

公司专注于功能性高分子发泡材料的研发、制造和销售，经过十余年的发展，现已成为国内知名的具备多种发泡材料规模化生产能力的供应商。公司主要产品为化学交联聚乙烯发泡材料（PEFoam）、电子辐照交联聚乙烯发泡材料（IXPE）、聚丙烯微孔发泡材料（MPP）。

公司重视技术研发和创新，坚持以市场需求为导向，持续推进功能性清洁环保高分子发泡材料的研究和应用开发，重视产品技术的开发与储备，不断研发探索发泡材料的新配方、新工艺，持续拓展产品种类及其应用领域，掌握了多项拥有自主知识产权的核心技术。公司产品凭借着其良好的轻质化、吸音降噪、缓冲减震、隔热保温、介电、防水防潮、阻燃、导电及防静电等功能，广泛应

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四、 主要财务数据和财务指标

用于建筑装饰、新能源电池、通信、汽车内饰、运动用品、包装、鞋材、婴童用品、消费电子等众多领域。公司被认定为国家级专精特新“小巨人”企业、重点“小巨人”企业、首批浙江省制造业单项冠军企业、浙江省“专精特新”中小企业、高新技术企业、2024年度浙江省制造业单项冠军培育企业、2023年度浙江省科技小巨人企业、浙江省知识产权示范企业等，建有浙江省企业技术中心、浙江省重点企业研究院、浙江省高新技术企业研究开发中心、浙江省博士后工作站，参与起草了行业标准QB/T5490-2020《聚丙烯微孔发泡片板材》、国家标准GB/T 13542.4-2024《电气绝缘用薄膜 第4部分：聚酯薄膜》、GB/T 45441-2025《温室气体 产品碳足迹量化方法与要求 塑料制品》及GB/T46225-2025《柔性多孔聚合物材料 层压用聚氨酯泡沫 规范》，公司产品或公司参与项目曾获得中国技术市场协会金桥奖三等奖、浙江制造品字标认证、2023年度“浙江制造精品”、2019年度上海市科学技术奖（科技进步一等奖）等荣誉，公司申报项目入选了2026年度浙江省“尖兵领雁+X”科技计划。截至2025年末，公司共取得64项专利，其中25项为发明专利，38项为实用新型专利、1项为外观设计专利。公司主营业务符合国家产业政策，主营业务未发生变更。项目

五、 发行决策及审批情况

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六、 本次发行基本情况

2025年3月12日，公司召开第一届董事会第十八次会议，审议通过了《关于公司申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市的议案》等关于本次公开发行股票并在北交所上市的相关议案。

2025年3月27日，公司召开2025年第一次临时股东大会，审议通过了《关于公司申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市的议案》等关于本次公开发行股票并在北交所上市的相关议案。

2025年12月26日，本次发行上市已经北京证券交易所上市委员会2025年第49次审议会议通过。

2026年1月21日，本次发行上市取得中国证监会《关于同意浙江新恒泰新材料股份有限公司向不特定合格投资者公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2026〕116号）。发行股票类型

本次发行采用向战略投资者定向配售和网上向开通北交所交易权限的合格投资者定价发行相结合的方式进行

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注1：发行前市盈率为本次发行价格除以每股收益，每股收益按2025年度经审计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行前总股本计算；注2：发行后市盈率为本次发行价格除以每股收益，每股收益按2025年度经审计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算；注3：发行前市净率以本次发行价格除以发行前每股净资产计算；注4：发行后市净率以本次发行价格除以发行后每股净资产计算；注5：发行前基本每股收益以2025年度经审计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行前总股本计算；注6：发行后基本每股收益以2025年度经审计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算；注7：发行前每股净资产以2025年12月31日经审计的归属于母公司股东的净资产除以本次发行前总股本计算；注8：发行后每股净资产按本次发行后归属于母公司股东的净资产除以发行后总股本计算，其中，发行后归属于母公司股东的净资产按经审计的截至2025年12月31日归属于母公司股东的净资产和本次募集资金净额之和计算；注9：发行前净资产收益率为2025年度经审计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行前归属于母公司股东的加权平均净资产计算；注10：发行后净资产收益率为2025年度经审计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行后归属于母公司股东的净资产计算，其中发行后归属于母公司股东的净资产按经审计的截至2025年12月31日归属于母公司的净资产和本次募集资金净额之和计算。

七、 本次发行相关机构

（一） 保荐人、承销商

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（二） 律师事务所

（三） 会计师事务所

（四） 资产评估机构

□适用 √不适用

（五） 股票登记机构

（六） 收款银行

（七） 申请上市交易所

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（八） 其他与本次发行有关的机构

□适用 √不适用

八、 发行人与本次发行有关中介机构权益关系的说明

九、 发行人自身的创新特征

截至本招股说明书签署日，发行人与本次发行有关的保荐机构、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在任何直接或间接的股权关系或其他权益关系。

（一）创新投入

1、研发支出

报告期内，公司研发支出分别为3,579.54万元、3,622.99万元和3,569.88万元，最近三年平均研发投入为3,590.80万元，最近三年研发投入合计占营业收入比例为4.71%。

2、研发人员

公司拥有一支研发实践经验丰富、技术水平过硬的研发队伍，截至报告期末，公司共有研发人员104人，占公司员工总数的比例为8.78%。

3、研发平台建设

公司建立了以市场化、产业化为导向的技术研发平台，建有浙江省企业技术中心、浙江省重点企业研究院、浙江省高新技术企业研究开发中心、浙江省博士后工作站，2022年度完成了浙江省科技计划项目《5G移动通信介质材料和器件研发及应用-高透波5G天线用纤维增强聚丙烯微孔发泡板材关键技术开发及应用》的研发。

（二）创新产出

截至2025年末，公司共取得64项专利，其中25项为发明专利，38项为实用新型专利、1项为外观设计专利，形成8项核心技术。

公司基于各种性能发泡材料的要求已形成了生产工艺、配方配比、工艺参数、先进生产设备的相互关联性，形成了一系列多产品多应用领域的发泡材料高效制备技术，产品广泛应用于建筑装饰、新能源电池、通信、汽车内饰、运动用品、包装、鞋材、婴童用品、消费电子等众多领域。公司核

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十、 发行人选择的具体上市标准及分析说明

超临界流体输送单元、闭环控制单元进行研发设计组装，大幅提高生产效率并降低能耗。在IXPE发泡线上，公司在垂直发泡生产线的基础上进行设计改装，增加压延装置，改装后的发泡线省去二次加工可直接生产0.3mm厚度的超薄产品，低于0.3mm厚度的可通过压光设备将厚度进一步降低，提高了生产效率。此外，为应对下游新能源电池客户对电芯、模组配套产品的洁净要求同时增加公司产品的市场竞争力，公司建设有十万级无尘车间，车间内通过空气净化系统、温湿度及压力控制系统等保证车间内尘埃粒子和微生物数量低于一定的标准值，实现产品的洁净加工和包装。

公司针对高端发泡材料及新兴应用领域，持续开展新材料的研发与应用，通过生产技术创新及应用领域升级、绿色环保技术创新、设备创新与升级等推动产品的高端化和绿色化、产线的自动化与智能化，不断推动泡沫塑料制造行业的转型升级。

公司符合《北京证券交易所股票上市规则》第2.1.3条的第一款标准，即预计市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1,500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%。

结合公司的盈利能力、可比公司估值水平、最近一次融资的估值等情况，预计发行时公司市值不低于2亿元；2024年、2025年公司扣除非经常性损益前后归属于母公司所有者的净利润孰低分别为8,203.80万元和10,309.08万元，加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益前后归属于母公司股东的净利润孰低计算）分别为13.29%和14.27%，符合《北京证券交易所股票上市规则》第2.1.3条的第一款标准。

十一、 发行人公司治理特殊安排等重要事项

公司符合《北京证券交易所股票上市规则》第2.1.3条的第一款标准，即预计市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1,500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%。

结合公司的盈利能力、可比公司估值水平、最近一次融资的估值等情况，预计发行时公司市值不低于2亿元；2024年、2025年公司扣除非经常性损益前后归属于母公司所有者的净利润孰低分别为8,203.80万元和10,309.08万元，加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益前后归属于母公司股东的净利润孰低计算）分别为13.29%和14.27%，符合《北京证券交易所股票上市规则》第2.1.3条的第一款标准。截至本招股说明书签署日，公司不存在公司治理特殊安排等重要事项。

十二、 募集资金运用

截至本招股说明书签署日，公司不存在公司治理特殊安排等重要事项。

本次公开发行的实际募集资金扣除发行费用后，全部用于公司主营业务相关投资项目，具体如下：

单位：万元

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公司将严格按照募集资金管理制度的相关要求使用本次发行募集资金。本次发行募集资金到位前，如公司根据各项目实施进度以自有或自筹资金先行投入，待募集资金到位后公司将以募集资金予以置换。如本次发行实际募集资金净额低于上述投资项目的募集资金拟投入金额，募集资金不足的缺口部分由本公司自筹解决；如本次募集资金超过项目预计资金使用需求，超出部分公司将按照国家法律、法规、规范性文件及证券监管部门的相关规定进行使用。

十三、 其他事项

公司将严格按照募集资金管理制度的相关要求使用本次发行募集资金。本次发行募集资金到位前，如公司根据各项目实施进度以自有或自筹资金先行投入，待募集资金到位后公司将以募集资金予以置换。如本次发行实际募集资金净额低于上述投资项目的募集资金拟投入金额，募集资金不足的缺口部分由本公司自筹解决；如本次募集资金超过项目预计资金使用需求，超出部分公司将按照国家法律、法规、规范性文件及证券监管部门的相关规定进行使用。截至本招股说明书签署日，公司不存在其他需披露的事项。

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第三节 风险因素

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第四节 发行人基本情况

一、 发行人基本信息

二、 发行人挂牌期间的基本情况

（一） 挂牌时间

（二） 挂牌地点

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（三） 挂牌期间受到处罚的情况

全国中小企业股份转让系统创新层

发行人在全国股转系统挂牌期间不存在被证券监管部门和全国股转公司行政处罚、纪律处分的情形。报告期初至本招股说明书签署日，发行人及子公司存在部分违法违规行为受到主管部门处罚的情况，详见本招股说明书“第六节 公司治理”之“四、违法违规情况”。

（四） 终止挂牌情况

□适用 √不适用

（五） 主办券商及其变动情况

发行人在全国股转系统挂牌期间不存在被证券监管部门和全国股转公司行政处罚、纪律处分的情形。

报告期初至本招股说明书签署日，发行人及子公司存在部分违法违规行为受到主管部门处罚的情况，详见本招股说明书“第六节 公司治理”之“四、违法违规情况”。发行人主办券商为浙商证券，发行人挂牌至今未发生过主办券商变动的情况。

（六） 报告期内年报审计机构及其变动情况

发行人主办券商为浙商证券，发行人挂牌至今未发生过主办券商变动的情况。报告期内，发行人年报审计机构为立信所，未发生变更。

（七） 股票交易方式及其变更情况

报告期内，发行人年报审计机构为立信所，未发生变更。

2024年8月2日起，发行人股票在全国股转系统挂牌公开转让，证券简称为“新恒泰”，证券代码为“874502”，转让方式为集合竞价交易方式。

截至本招股说明书签署日，发行人股票交易方式未发生变更。

（八） 报告期内发行融资情况

2024年8月2日起，发行人股票在全国股转系统挂牌公开转让，证券简称为“新恒泰”，证券代码为“874502”，转让方式为集合竞价交易方式。

截至本招股说明书签署日，发行人股票交易方式未发生变更。挂牌期间，发行人不存在发行融资情况。

（九） 报告期内重大资产重组情况

挂牌期间，发行人不存在发行融资情况。报告期内，发行人不存在重大资产重组情况。

（十） 报告期内控制权变动情况

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（十一） 报告期内股利分配情况

报告期内，发行人不存在控制权变动情况。报告期内，发行人未进行股利分配。

三、 发行人的股权结构

报告期内，发行人未进行股利分配。

截至本招股说明书签署日，发行人股权结构如下：

四、 发行人股东及实际控制人情况

（一） 控股股东、实际控制人情况

截至本招股说明书签署日，发行人股权结构如下：

截至本招股说明书签署日，陈春平、金玮夫妇及其儿子陈俊桦合计控制公司75.04%的表决权，系公司控股股东及实际控制人，其中：陈春平直接持有公司36.41%的股份，通过嘉兴熙宏间接控制公司1.22%的股份；金玮直接持有公司30.24%的股份，通过嘉兴力权间接控制公司2.43%的股份；陈俊桦直接持有公司4.74%的股份。陈春平、金玮、陈俊桦的基本情况如下：

1、陈春平

陈春平，男，1971年9月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码3303021971********，高级工商管理硕士（EMBA）学历，1999年3月至2013年8月任恒泰鞋材法定代表人；2017年6月至今任温州劲泰执行董事、经理；2021年9月至今任嘉兴熙宏执行事务合伙人；2008年8月至2022年10月任新恒泰有限执行董事、总经理，2022年10月至今任公司董事长、总经理。

2、金玮

金玮，女，1971年12月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码3303211971********，

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（二） 持有发行人5%以上股份的其他主要股东

高中学历，1999年3月至2013年8月任恒泰鞋材销售经理；2005年1月至今历任温州瑞鸿董事长、执行董事；2017年6月至今任温州劲泰监事；2021年9月至今任嘉兴力权执行事务合伙人；2024年4月至10月任新加坡恒泰董事；2008年8月至2022年10月任新恒泰有限副总经理，2022年10月至今任公司董事、副总经理。

3、陈俊桦

陈俊桦，男，1992年12月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码3303021992********，本科学历，2018年5月至2021年4月任上海铭弥进出口有限公司执行董事；2024年4月至10月任新加坡恒泰董事；2018年7月至2022年10月任新恒泰有限副总经理，2022年10月至今任公司副总经理。

4、实际控制人签署的一致行动协议

为了更好地保持一致行动、维护控制权，陈春平、金玮及陈俊桦（以下合称“各方”）于2025年8月25日签署了《一致行动协议》（以下简称“本协议”），主要约定如下：

（1）各方确认，自陈俊桦间接持有公司股权之日起，各方一直根据协商一致的结果来进行表决或投票，保持一致行动关系、为公司共同控制人，且从未发生意见分歧或纠纷；

（2）自本协议签署之日起，作为公司共同实际控制人，各方应通过在公司的股东会上采取相同意思表示的方式，继续实施一致行动；

（3）各方一致同意将在公司的下列事项上采取一致行动，做出相同的意思表示：①行使股东会的表决权；②向董事会、股东会行使提案权；③行使董事候选人提名权；④保证所提名的董事人选在公司的董事会行使表决权时，采取相同的意思表示；

（4）各方同意，在做出一致行动前将采取事先协商的方式先行统一表决意见，再根据协商确认的表决意见行使表决权、提案权、提名权等权利（以下统称“表决权”）。各方确认，如出现事先协商后无法形成统一表决意见的情况，各方仍应采取一致行动，并以陈春平的意见为准行使表决权；

（5）本协议经各方签署成立并生效，有效期为本协议生效之日起至公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市之日起36个月届满，有效期限届满后，如各方无异议，则自动续期24个月，以此类推。截至本招股说明书签署日，除陈春平、金玮外，不存在其他持有发行人5%以上股份的股东。

（三） 发行人的股份存在涉诉、质押、冻结或其他有争议的情况

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（四） 控股股东、实际控制人所控制的其他企业情况

截至本招股说明书签署日，发行人股份不存在涉诉、质押、冻结或其他有争议的情况。

截至本招股说明书签署日，除控制发行人及其子公司外，公司控股股东、实际控制人陈春平控制嘉兴熙宏，金玮控制嘉兴力权、温州瑞鸿。嘉兴熙宏、嘉兴力权、温州瑞鸿的基本情况如下：

1、嘉兴熙宏

嘉兴熙宏基本情况如下：

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五、 发行人股本情况

（一） 本次发行前后的股本结构情况

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注：CS为Controlling State-owned Shareholder的缩写，表示国有实际控制股东。

（二） 本次发行前公司前十名股东情况

注：CS为Controlling State-owned Shareholder的缩写，表示国有实际控制股东。序号

（三） 主要股东间关联关系的具体情况

公司控股股东及实际控制人为陈春平、金玮夫妇及其儿子陈俊桦。陈春平持有员工持股平台嘉兴熙宏17.33%合伙份额并担任其执行事务合伙人，陈俊桦持有嘉兴熙宏16.67%合伙份额；金玮持有员工持股平台嘉兴力权17.33%合伙份额并担任其执行事务合伙人；发行人股东黄巧武为陈春平姐夫，张中延为陈俊桦妻弟。综上，嘉兴力权、嘉兴熙宏、黄巧武及张中延为发行人控股股东和实际控制人的一致行动人。

（四） 其他披露事项

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六、 股权激励等可能导致发行人股权结构变化的事项

企业财产份额的情形。蔡钽此次入股温州泽盛投资金额为20万元，金额较小，考虑到两人的朋友关系及文书处理的便捷性，双方决定由周利益代蔡钽持有对应的合伙份额。2023年5月9日，温州泽盛全体合伙人通过决议，同意吸收蔡钽入伙。同日，蔡钽与周利益签署《合伙企业财产份额转让协议书》，周利益将其持有的温州泽盛0.6603%的财产份额（认缴出资额20万元，实缴出资额20万元）以人民币20万元的价格转让给蔡钽。

2023年5月9日，温州泽盛已完成上述变更工商登记，相关代持情形已还原。周利益和蔡钽已经对股权代持及还原事项进行了确认，说明股权代持和还原是双方的真实意思表示，不存在股权纠纷或其他潜在纠纷。

（一）发行人已经制定或实施的股权激励及相关安排

为促进企业发展，形成对管理人员及骨干员工的有效激励与约束，保障企业中长期战略的顺利实施，公司通过增资扩股的方式建立了员工持股平台。截至本招股说明书签署日，公司共有2个激励对象持股平台，分别为嘉兴力权、嘉兴熙宏，分别持有公司2.43%、1.22%的股份，合计持有公司股份总数的3.65%。嘉兴力权、嘉兴熙宏的基本情况与激励对象人员名单详见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之“四、（四）控股股东、实际控制人所控制的其他企业情况”。公司于2023年12月15日召开第一届董事会第十二次会议，于2023年12月31日召开2023年第五次临时股东大会，审议通过了《股权激励管理办法》。根据相关《合伙协议》及《股权激励管理办法》，嘉兴力权、嘉兴熙宏的股权激励相关安排如下：

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（二）发行人及控股股东、实际控制人签署的特殊投资约定事项

2021年11月至12月、2023年4月，外部投资者入股时与公司、陈春平、金玮签署增资协议及其补充协议（以下合称“《增资协议及其补充协议》”），约定了股权回购权及相关股东权利，包括知情权、股权转让（共同出售权）、优先认购权、平等认购权、反稀释条款、最惠国待遇等特殊权利条款。2024年3月，相关投资者与陈春平、金玮签署了《补充协议》（其中嘉兴嘉睿签署协议名称为《补充协议一》《补充协议二》），对《增资协议及其补充协议》内容进行调整，删除或终止了知情权、股权转让（共同出售权）、优先认购权、平等认购权、反稀释条款、最惠国待遇等特殊投资条款。

2024年12月，青岛芮棠、温州泽盛、浙富聚盛、浙富禾沣、陈子英、黄佩、林爱忠与陈春平、金玮及公司签署了《补充协议二》；2025年3月，庄君新与陈春平、金玮及公司签署了《补充协议二》。《补充协议二》对《增资协议及其补充协议》和《补充协议》中的股权回购条款内容进行了调整，将股权回购条款中递交上市申请材料的截止时间由2025年3月31日调整为2025年6月30日。

截至本招股说明书签署日，公司已完成对特殊投资条款的清理并完整披露。“股权回购条款”暂予以保留，并约定该条款自公司向北京证券交易所、深圳证券交易所或上海证券交易所提交发行上市申请文件之日起予以终止，当公司未通过中国证监会及/或证券交易所的审核/注册等恢复事项发生时恢复效力。“股权回购条款”的回购义务承担主体系公司实际控制人陈春平、金玮，不涉及公司作为特殊投资条款的义务或责任主体的情形，不存在纠纷或损害公司及其他股东利益的情形。

七、 发行人的分公司、控股子公司、参股公司情况

（一） 控股子公司情况

√适用 □不适用

1. 上海新恒丰实业有限公司

（二）发行人及控股股东、实际控制人签署的特殊投资约定事项

2021年11月至12月、2023年4月，外部投资者入股时与公司、陈春平、金玮签署增资协议及其补充协议（以下合称“《增资协议及其补充协议》”），约定了股权回购权及相关股东权利，包括知情权、股权转让（共同出售权）、优先认购权、平等认购权、反稀释条款、最惠国待遇等特殊权利条款。

2024年3月，相关投资者与陈春平、金玮签署了《补充协议》（其中嘉兴嘉睿签署协议名称为《补充协议一》《补充协议二》），对《增资协议及其补充协议》内容进行调整，删除或终止了知情权、股权转让（共同出售权）、优先认购权、平等认购权、反稀释条款、最惠国待遇等特殊投资条款。

2024年12月，青岛芮棠、温州泽盛、浙富聚盛、浙富禾沣、陈子英、黄佩、林爱忠与陈春平、金玮及公司签署了《补充协议二》；2025年3月，庄君新与陈春平、金玮及公司签署了《补充协议二》。《补充协议二》对《增资协议及其补充协议》和《补充协议》中的股权回购条款内容进行了调整，将股权回购条款中递交上市申请材料的截止时间由2025年3月31日调整为2025年6月30日。

截至本招股说明书签署日，公司已完成对特殊投资条款的清理并完整披露。“股权回购条款”暂予以保留，并约定该条款自公司向北京证券交易所、深圳证券交易所或上海证券交易所提交发行上市申请文件之日起予以终止，当公司未通过中国证监会及/或证券交易所的审核/注册等恢复事项发生时恢复效力。“股权回购条款”的回购义务承担主体系公司实际控制人陈春平、金玮，不涉及公司作为特殊投资条款的义务或责任主体的情形，不存在纠纷或损害公司及其他股东利益的情形。子公司名称

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2. 温州劲泰新材料有限公司

3. 越南恒泰新材料有限公司

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4. 恒泰新材料（泰国）有限公司

（二） 参股公司情况

□适用 √不适用

八、 董事、监事、高级管理人员情况

（一） 董事、监事、高级管理人员的简要情况

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（二） 直接或间接持有发行人股份的情况

截至报告期末，公司董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员直接或间接持股情况如下：

（三） 对外投资情况

截至报告期末，公司董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员对外投资情况如下：

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（四） 其他披露事项

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九、 重要承诺

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（一） 与本次公开发行有关的承诺情况

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（二） 前期公开承诺情况

（三） 承诺具体内容

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十、 其他事项

本声明及承诺函所述声明及承诺事项已经本人确认，为本人的真实意思表示，对本人具有法律约束力。本人自愿接受监管机关、社会公众及投资者的监督，积极采取合法措施履行本承诺，并依法承担相应责任。”

（7）关于公司及其子公司境外投资行为、固定资产投资项目的承诺

公司控股股东、实际控制人承诺如下：

“1、针对公司及其子公司境外投资行为，如因公司或其子公司境外投资涉及主管部门的登记、备案、核准手续方面存在任何瑕疵而受到任何损害、损失或行政处罚，本人将承担公司及其子公司因此遭受的全部经济损失，并自愿放弃向公司及其子公司追偿的权利。

2、如公司或其子公司因固定资产投资项目所涉及的节能审查等程序瑕疵被主管部门处罚或受到任何损失的，本人将对此承担责任，并将全额承担罚款等相关经济责任及因此所产生的相关费用，保证公司及其子公司不会因此遭受任何损失。

本声明及承诺函所述声明及承诺事项已经本人确认，为本人的真实意思表示，对本人具有法律约束力。本人自愿接受监管机关、社会公众及投资者的监督，积极采取合法措施履行本承诺，并依法承担相应责任。”截至本招股说明书签署日，发行人不存在其他需披露的事项。

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第五节 业务和技术

一、 发行人主营业务、主要产品或服务情况

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辐照交联；使用高能电子辐射处理聚乙烯，引发聚合物长链之间的交联反应，使线型或支链型聚合物分子间以共价键连接，形成网状结构，提高熔体强度

化学发泡：添加发泡剂，发泡剂经加热分解后释放出气体，在聚合物基体中形成泡核并进一步生长完成发泡

化学发泡：添加发泡剂，发泡剂经加热分解后释放出气体，在聚合物基体中形成泡核并进一步生长完成发泡

2、下游应用领域情况

公司产品凭借着良好的轻质化、吸音降噪、缓冲减震、隔热保温、介电、防水防潮、阻燃、导电及防静电等特性，在下游各类领域中得到了广泛的应用，具体情况如下：

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（三）主营业务收入的主要构成

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（四）主要经营模式

1、盈利模式

公司作为专注于功能性高分子发泡材料的研发、制造和销售的高新技术企业，始终坚持自主研发与技术创新。公司持续在研发领域进行投入，通过研发与销售相互促进的模式，不断提升技术实力、满足客户需求、提高行业地位、保持核心竞争力与竞争优势，通过向客户销售产品实现盈利。

2、研发模式

公司研发以市场化、产业化为导向，以自主研发为主要研发模式，设立研发中心，跟踪和调研国内外同行业技术发展的信息资料和下游客户市场需求，开展新产品、新技术、新材料、新应用的研究、开发和试验，改进产品工艺，不断推动核心技术的优化和应用升级。

公司新产品研制与开发以市场竞争力、敏感性和应变速度为第一目标，公司销售部门会持续跟踪市场需求，并不断向研发中心反馈，研发中心整合市场信息、行业技术信息、公司内部信息等，确定企业产品的研发需求和产品定位，进行产品技术发展预测和设定。根据相关的研发规划，公司设立具体的研发项目并开展研发活动。同时，公司制定了《研发中心管理制度》《研发投入核算体系管理制度》等管理制度，规范对研发活动的管理。

3、销售模式

公司设立销售部门负责境内外客户的拓展、日常维护与需求跟踪，制定并实施销售计划，谈判、签订和跟踪销售合同，制订回款计划并负责应收账款的催收工作。

公司采取直销客户为主、贸易商客户为辅的销售模式。在直销客户模式中，公司客户主要为下游产品制造商，包括大型地板制造商、新能源电池配套模切商、新能源汽车制造商、生活用品制造商、运动用品制造商、通信天线制造商等，公司向其销售产品作为客户生产环节使用的材料，需进一步生产加工。向贸易类客户提供的产品以成品类为主，公司对贸易商客户销售均为买断式销售。

4、采购模式

公司专注于功能性高分子发泡材料的研发、制造和销售，采购原材料主要为各类石化化工产品，如PE、PVC、PP、发泡剂、各类助剂等。报告期内，公司主要采取“以产定购”的采购模式，同时，对重要的原材料设置一定的安全库存量，并结合大宗商品的市场波动情况进行战略性采购，以保证高效生产的同时降低采购和仓储成本。

公司制定了《采购申请审批制度》《采购控制制度》等一系列制度对采购进行规范和管理。公司生产部门根据生产计划、库存量的情况提出采购申请，采购部门根据采购申请寻求合格供应商，

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报告期内，公司环保设备处理能力及运行情况良好，确保公司生产过程中产生的废气、废水、噪声以及固体废物排放处置符合要求。公司定期委托专业的第三方检测机构对公司的排污情况进行监测，处理效果监测记录交由安环部妥善保存，公司污染物排放情况符合相关标准。

2、排污许可证情况

公司及境内生产型子公司已取得排污许可证，具体如下：

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二、 行业基本情况

得的专项信用报告、环保部门出具的证明及境外法律意见书，报告期内，公司及其子公司在生产经营过程中不存在因违反环境保护方面的法律法规和规范性文件而受到主管部门重大行政处罚的情形。公司生产经营总体符合国家和地方环保法规。

（一）所属行业及确定所属行业的依据

公司专注于功能性高分子发泡材料的研发、制造和销售，经过十余年的发展，现已成为国内知名的具备多种发泡材料规模化生产能力的供应商。根据中国上市公司协会颁布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》（2023年），公司所处行业为“橡胶和塑料制品业（C29）”中的“塑料制品业（C292）”。根据《国民经济行业分类（GB/T 4754—2017）》，公司所属行业为“C29橡胶和塑料制品业”之“C292塑料制品业”，主要产品细分行业为“C2924泡沫塑料制造”。

（二）所处行业的主管部门、监管体制、主要法律法规和政策及对发行人经营发展的影响

1、行业主管单位和监管体制

发行人所处行业的主管部门主要为国家发展和改革委员会、工业和信息化部及各级地方政府相关主管部门。其中，国家发展和改革委员会主要负责统筹提出国民经济和社会发展主要目标，组织拟订综合性产业政策；推动实施创新驱动发展战略，组织拟订并推动实施高技术产业和战略性新兴产业发展规划政策，协调产业升级、重大技术装备推广应用等方面的重大问题。工业和信息化部主要负责提出新型工业化发展战略和政策；制定并组织实施工业、通信业的行业规划、计划和产业政策，拟订行业技术规范和标准并组织实施；指导行业质量管理工作；拟订高技术产业中涉及生物医药、新材料、航空航天、信息产业等的规划、政策和标准并组织实施，指导行业技术创新和技术进步。

发行人所处行业的自律组织为中国塑料加工工业协会，该协会是由从事塑料加工及其相关产业生产经营企业、事业单位、社会团体、大专院校、科研院所等单位及个人自愿组成的全国性、非营利性、具有法人地位的社会团体组织，其主要职能是负责研究、引导行业发展方向，协助编制行业发展规划和经济技术政策，协调产业链企业和行业关系；代表会员权益，反映行业的意见和要求；组织技术交流和培训，参与质量管理监督等。

2、主要法律法规和政策

公司生产经营活动主要遵循《中华人民共和国环境保护法》《中华人民共和国清洁生产促进法》《中华人民共和国安全生产法》《中华人民共和国产品质量法》《建设项目环境保护管理条例》等涉及污染物排放、安全生产、产品质量和新建项目的环境保护等法律法规。

公司所属行业涉及的主要产业政策如下：

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近年来，国家有关部门先后出台多项政策，加大了新材料行业、泡沫塑料制造行业的扶持力度，推动了产业发展。《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》《“十四五”原材料工业发展规划》《塑料加工业“十四五”发展规划指导意见》《塑料加工业“十四五”科技创新指导意见》等一系列产业政策的发布，明确了行业自主创新、绿色环保、向高端迈进的发展方向。公司作为行业内主要企业，将受益于相关行业政策并依托公司的自主创新能力，不断丰富产品结构、提升产品质量，满足市场的多样化需求。2024年以来，我国出台了《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》《商务部等8部门办公厅关于开展汽车流通消费改革试点工作的通知》等多项政策促进汽车消费、动力电池更新、旧房装修、消费品更新等，公司最主要下游应用领域包括建筑装饰、新能源电池、汽车内饰等，前述政策为公司下游创造了更广阔的市场空间。

（三）行业发展概况

1、公司所属的泡沫塑料制造行业发展概况及分类

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信息来源：可比公司定期报告、全国标准信息公共服务平台（https://std.samr.gov.cn/）、企查查（https://www.qcc.com/），截至本招股说明书签署日，可比公司尚未公告2025年年度报告，故对部分指标未进行2025年度比较。

三、 发行人主营业务情况

（一） 销售情况和主要客户

信息来源：可比公司定期报告、全国标准信息公共服务平台（https://std.samr.gov.cn/）、企查查（https://www.qcc.com/），截至本招股说明书签署日，可比公司尚未公告2025年年度报告，故对部分指标未进行2025年度比较。

1、主要产品的产能、产量和销量

报告期内，公司主要产品的产能、产量和销量情况如下：

单位：万立方米

注：①上表中产能为理论产能，由于公司产品涉及工序较多，公司计算产能按照核心瓶颈工序每日工作24小时、产线正常工作日计算产能；

②公司部分生产线按原料重量进行投料，销量及产量按照体积进行统计，为保证单位一致性，计算产能时根据历史经验数据将产线日投料重量转换为体积；

③公司IXPE临时性产能不足的情况下会采购委外辐照服务或采购IXPE半成品。IXPE产能利用率=（产量-委外辐照及购买半成品）/产能，其余产品产能利用率=产量/产能。报告期内，公司PE Foam产品产能利用率、产销率基本保持稳定，MPP及IXPE产品产能利用率整体维持在较高水平。

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（二） 采购情况及主要供应商

④常州市贝美家居科技有限公司包括常州市贝美家居科技有限公司、安徽常扬家居科技有限公司、BBL HOME NEW MATERIALS CO.,LTD；

⑤VN ECOFLOOR JSC包括VN ECOFLOOR JSC、ANZ FLOORING JOINT STOCK COMPANY；

⑥浙江裕华家居材料有限公司包括浙江裕华家居材料有限公司和浙江裕华木业股份有限公司；

⑦福建腾博新材料科技有限公司包括福建腾博新材料科技有限公司和江苏腾博新能源材料科技有限公司。

报告期内，公司各年前五名客户中不存在为当年新增客户情况，公司不存在向单个客户的销售比例超过50%或严重依赖少数客户的情形，公司与主要客户之间不存在关联关系。公司董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员、主要关联方未在上述客户中占有权益。

1、公司采购原材料的情况

（1）主要原材料采购情况

公司采购主要为生产所需的各类原材料，采购原材料主要包括PE、PVC、PP、发泡剂、其他各类助剂以及色母、色粉、包装材料等。报告期内，公司主要原材料采购金额及占材料采购总额比例情况如下：

单位：万元

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（三） 主要资产情况

与主要供应商之间不存在关联关系。公司董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员、主要关联方未在上述供应商中占有权益。

1、主要固定资产

公司固定资产主要包括机器设备、房屋及建筑物、运输设备、电子设备及其他。截至报告期末，公司固定资产具体情况如下：

单位：万元

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注：根据双方协议，泰国恒泰向Monrudee View Company Limited租赁的宿舍，若租赁期满泰国恒泰未提出解约申请，合同将自动续约6个月。

截至报告期末，公司共承租12处境内房屋建筑物，其中向嘉兴南湖普洛斯仓储设施有限公司租赁的A2号库一层U4号单元已于2025年1月办理房屋租赁登记备案，其余未办理房屋租赁登记备案。

公司向嘉兴市南湖区新丰镇永丰村股份经济合作社及自然人王连明、陈建松、毛陆辉等租赁的10处宿舍，出租方未提供不动产权证书，根据该等租赁房屋所在地的村民委员会浙江省嘉兴市南湖区新丰镇永丰村村民委员会及嘉兴市南湖区大桥镇由桥村村民委员会出具的《证明》，该等租赁房屋的出租人即为该等租赁房产的所有权人，相关房屋所在土地性质为宅基地、房产法定用途为住宅，无需办理租赁登记备案手续，出租方均有权向公司出租该等房屋。公司租赁上述房屋用于员工宿舍，租赁面积较小，且不属于公司生产经营场所，若租赁房屋存在权属瑕疵事项不会对公司正常经营产生较大影响。

公司控股股东、实际控制人已出具相关承诺：1、如因公司及其子公司租赁使用的房屋建筑物相关产权权属存在瑕疵，导致公司及其子公司无法正常使用相关房屋建筑物的，或导致公司及其子公司与其他第三方发生诉讼/仲裁/纠纷、受到相关主管部门的行政处罚，本人承诺承担因此给公司造成的相关损失、损害或开支。2、如因公司及其子公司承租的境内第三方房屋建筑物未办理租赁登记备案，且被主管机关责令限期改正后逾期未改正，导致公司及其子公司被处以罚款的，本人承诺承担由此给公司造成的损失。

（2）出租情况

截至报告期末，公司出租房屋建筑物情况如下：

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注；涂锦勇承租的相关房屋建筑物到期后，涂锦勇控制的温州豪宏包装有限公司已与温州劲泰重新签订了合同，对金海大道322号2号车间4层进行租赁，租赁期为2026.1.1-2028.12.31。

（四） 其他披露事项

注；涂锦勇承租的相关房屋建筑物到期后，涂锦勇控制的温州豪宏包装有限公司已与温州劲泰重新签订了合同，对金海大道322号2号车间4层进行租赁，租赁期为2026.1.1-2028.12.31。

报告期内对持续经营有重大影响的业务合同指报告期内对公司及子公司持续经营、财务状况或战略发展具有重大影响的各类合同，具体标准如下：

1、销售合同：报告期内，公司与前五大客户（同一控制下合并口径）签订的正在履行及履行完毕的框架协议。对于未签订框架协议的主要客户，披露其截至报告期末超过100万元（或15万

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注1：EVA指化学交联聚乙烯模压发泡材料，属于PE Foam下属产品类别之一，下同。

2、采购合同

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3、授信/借款合同、信用证融资合同

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注1、注2、注3、注4：该四份房屋预留/预租/租赁合同补充协议未明确合同总金额，此处为根据合同中约定的每平方米计租面积的不含税租金及物业管理服务费计算得出的含税总金额。

四、 关键资源要素

注1、注2、注3、注4：该四份房屋预留/预租/租赁合同补充协议未明确合同总金额，此处为根据合同中约定的每平方米计租面积的不含税租金及物业管理服务费计算得出的含税总金额。

（一）发行人产品运用的主要技术情况

1、主要产品的核心技术情况

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2、发行人核心技术产品收入占营业收入的比例

报告期内，公司核心技术产品包括PE Foam、IXPE、MPP及部分瑜伽产品等，公司核心技术产品收入占主营业务收入的比例情况如下：

单位：万元

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（二）公司主要业务资质、荣誉和奖项

1、主要业务资质情况

截至本招股说明书签署日，公司及子公司拥有的主要业务资质具体情况如下：

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注：公司及新恒丰在报告期内已办理对外贸易经营者备案登记手续。根据2022年12月30日发布并实施的《中华人民共和国对外贸易法》，自2022年12月30日起，从事货物进出口或者技术进出口的对外贸易经营者无需再办理备案登记。

2、公司特许经营权情况

截至本招股说明书签署日，公司不存在特许经营权。

3、公司获得的主要荣誉和奖项

截至本招股说明书签署日，公司获得的主要荣誉奖项情况如下：

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截至本招股说明书签署日，发行人及其子公司的产品、项目获得的主要荣誉奖项情况如下：

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（2）员工年龄分布

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报告期各期末，公司缴纳社会保险的比例分别为89.84%、89.88%和89.96%，缴纳住房公积金的比例分别为77.73%、81.68%和84.30%。剔除无需缴纳社会保险与住房公积金的退休返聘员工后，报告期各期末公司缴纳社会保险的比例分别为98.62%、99.29%和99.72%，缴纳住房公积金的比例分别为85.21%、90.22%和93.45%。

（2）未缴纳社会保险和住房公积金的原因

报告期内公司部分员工未缴纳社会保险和住房公积金的主要原因如下：

①部分员工为退休返聘，无需缴纳社会保险与住房公积金；

②部分月末新入职员工当月无法及时办理缴纳手续；

③部分中国台湾省员工选择自行在中国台湾省缴纳社会保险和住房公积金；

④越南及泰国无住房公积金相关政策，越南恒泰、泰国恒泰员工无需缴纳住房公积金；

⑤根据越南劳动法规，员工试用期及产假期间不要求企业缴纳社保，因此越南恒泰部分试用期及请产假员工未缴纳社保；

⑥部分员工因退休前无法缴费满十五年，无法享受缴纳社会保险带来的收益，以及暂无租房或购房需求等原因，缴纳社会保险和住房公积金的积极性不高，自愿放弃缴纳。

（3）社保公积金补缴对发行人经营可能造成的影响及应对方案

根据发行人及子公司当地社会保险、住房公积金政策规定以及发行人实际缴纳情况，如需补缴社会保险和住房公积金，相关补缴金额以及对发行人利润的影响如下：

单位：万元

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2、研发投入构成占比情况

报告期内，公司研发投入占营业收入比重的情况如下：

单位：万元

五、 境外经营情况

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六、 业务活动合规情况

（一）境外收入情况

报告期内，公司营业收入中境外收入分别为7,377.62万元、10,975.07万元和15,579.21万元，占营业收入的比例分别为10.86%、14.18%和18.64%，境外收入主要来源于越南、土耳其、韩国等国家。

（二）境外资产情况

公司在越南、泰国分别设立全资子公司越南恒泰和泰国恒泰，境外子公司基本情况详见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之“七、（一）控股子公司情况”。

（三）境外经营管理情况

随着越南恒泰和泰国恒泰生产经营的开展，公司境外资产规模及销售规模不断扩大。针对境外子公司经营管理风险，公司管理团队始终积极参与境外业务的经营管理，实施本地化管理模式，从管理架构及机制、人才引进和培养等多方面采取措施。

公司不断完善组织管理体系，针对海外子公司，设立专门的管理团队，并从公司内部与当地市场选拔配备合适的人才，统筹协调对境外业务的管理和监督，确保公司能够及时、准确掌握跨境运营中遇到的风险。同时，公司将境外子公司重要审批事项纳入总部审批系统，并设置生产、仓储等ERP信息管理系统，公司生产、管理、仓储、财务等部门在境外均派驻人员或专门设置涉外岗位，及时对海外子公司的内部控制及运营进行监督。在人才引进和培养方面，公司高度重视本地化人才队伍的建设，吸收和培养当地人才，公司的生产、行政管理团队均包含一定的外籍本地员工，并在公司的生产经营中发挥着重要作用。

报告期内，公司按照法律法规的规定开展经营活动，不存在重大违法违规行为以及受到主管部门行政处罚且情节严重的情况，不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或其他严重损害投资者合法权益和社会公共利益的情况。

七、 其他事项

报告期内，公司按照法律法规的规定开展经营活动，不存在重大违法违规行为以及受到主管部门行政处罚且情节严重的情况，不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或其他严重损害投资者合法权益和社会公共利益的情况。无。

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第六节 公司治理

一、 公司治理概况

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二、 特别表决权

三、 内部控制情况

截至本招股说明书签署日，发行人不存在特别表决权股份或类似安排的情况。

（一）内部控制基本情况

公司根据《公司法》《证券法》《全国中小企业股份转让系统挂牌公司治理规则》等有关法律法规的规定，从内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督等各方面建立健全了有效的内部控制制度，能够合理保证公司经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实、准确、完整，提高经营效率和效果，促进公司实现发展战略。公司已严格遵循全面性、重要性、制衡性、适应性及成本效益原则，在公司内部的各个业务环节建立健全了有效的内部控制体系，由经营层负责内部控制的贯彻、执行，由全体员工参与内部控制的具体实施，在所有重大方面均保持了有效的内部控制。

（二）管理层的内部控制自我评价意见

公司管理层认为：根据公司财务报告内部控制缺陷的认定情况，于内部控制评价报告基准日，公司不存在财务报告内部控制重大缺陷。公司已按照企业内控规范体系和相关规定的要求在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。根据公司非财务报告内部控制重大缺陷认定情况，于内部控制评价报告基准日，公司未发现非财务报告内部控制重大缺陷。自内部控制评价报告基准日至内部控制评价报告发出日之间未发生影响内部控制有效性评价结论的因素。

（三）注册会计师对公司内部控制的鉴证意见

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四、 违法违规情况

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针对职业健康检查事项，2024年4月15日，嘉兴市南湖区卫生健康局出具《证明》：“公司上述违法行为未产生重大危害后果，不构成重大违法，截至证明出具日，公司已缴纳罚款并完成整改。”针对发行人购买危化品事项，2024年7月5日，嘉兴市公安局南湖区分局出具《证明》：“公司上述违法行为情节轻微，未造成重大人员伤亡或恶劣社会影响，且现已得到纠正，不构成重大违法违规行为。”

针对越南恒泰税务处罚事项，根据《境外法律意见书》，越南恒泰上述行政处罚金额较小，不属于重大违法违规行为，且公司履行了罚款缴纳义务以降低潜在风险。

针对出口货物编码申报错误事项，发行人适用“1,000元以上1万元以下罚款”的罚款档次，适用于简易程序和快速办理的裁量基准，处罚情节和幅度为“一般”，故不属于重大违法违规行为。

根据上述规定及有关单位出具的证明，公司上述处罚不属于重大行政处罚，上述行为不构成重大违法违规行为，不会对公司生产经营造成重大不利影响。除上述情况外，报告期内公司及子公司不存在重大违法违规行为，也不存在其他被国家行政机关及行业主管部门处罚的情形。

综上，发行人及其子公司报告期内存在的6项受行政处罚行为已完成整改，不利影响已消除，发行人已制定较为完善的风险防控措施并有效执行。

五、 资金占用及资产转移等情况

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六、 同业竞争情况

报告期内，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业或组织以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情况，不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业或组织担保的情况。

（一）同业竞争情况

截至本招股说明书签署日，除公司及子公司外，公司控股股东、实际控制人控制的其他企业为嘉兴力权、嘉兴熙宏、温州瑞鸿，具体情况详见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之“四、

（四）控股股东、实际控制人所控制的其他企业情况”。嘉兴力权、嘉兴熙宏为员工持股平台，未开展实质性经营；温州瑞鸿从事的主要业务为仓储租赁，未从事与公司相同、相似的业务，与公司不存在同业竞争情况。

（二）避免同业竞争的承诺

为避免同业竞争，更好地维护中小股东的利益，公司控股股东、实际控制人出具了《关于避免同业竞争的承诺函》，具体内容参见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之“九、（一）与本次公开发行有关的承诺情况”。

七、 关联方、关联关系和关联交易情况

（一）同业竞争情况

截至本招股说明书签署日，除公司及子公司外，公司控股股东、实际控制人控制的其他企业为嘉兴力权、嘉兴熙宏、温州瑞鸿，具体情况详见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之“四、

（四）控股股东、实际控制人所控制的其他企业情况”。嘉兴力权、嘉兴熙宏为员工持股平台，未开展实质性经营；温州瑞鸿从事的主要业务为仓储租赁，未从事与公司相同、相似的业务，与公司不存在同业竞争情况。

（二）避免同业竞争的承诺

为避免同业竞争，更好地维护中小股东的利益，公司控股股东、实际控制人出具了《关于避免同业竞争的承诺函》，具体内容参见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之“九、（一）与本次公开发行有关的承诺情况”。

（一）关联方与关联关系

按照《公司法》《企业会计准则第36号——关联方披露》《北京证券交易所股票上市规则》等对关联方的披露要求，截至本招股说明书签署日，发行人的主要关联方及关联关系列示如下：

1、公司控股股东、实际控制人

公司控股股东、实际控制人及其控制的企业详见“第四节 发行人基本情况”之“四、（一）控股股东、实际控制人情况”及“四、（四）控股股东、实际控制人所控制的其他企业情况”。

2、除控股股东、实际控制人外，直接或间接持有公司5%以上股份的股东

除控股股东、实际控制人外，直接或间接持有公司5%以上股份的股东情况，详见“第四节 发行人基本情况”之“四、（二）持有发行人5%以上股份的其他主要股东”。

3、公司董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员

发行人董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员具体情况详见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之“八、董事、监事、高级管理人员情况”。

1-1-146

实际控制人陈俊桦之关系密切的家庭成员江秀华持股100%，张汉君曾任执行董事兼总经理，已于2025年9月离任

1-1-147

6、公司的控股子公司

截至本招股说明书签署日，公司的控股子公司情况详见“第四节 发行人基本情况”之“七、

（一）控股子公司情况”。

7、曾经的关联方

报告期内，与公司曾经具有关联关系的其他关联自然人和关联法人、组织的情况，及过去12个月内或者根据相关协议安排在未来12个月内存在关联关系的情况，主要如下：

1-1-148

（二）关联交易情况

1、关联交易汇总表

单位：万元

1-1-149

1-1-150

1-1-151

1-1-152

（3）关联方资金往来

①报告期内向关联方拆出资金

单位：万元

1-1-153

（三）报告期内关联交易决策程序的执行情况

报告期内，公司严格遵循了内部管理的相关规定，所发生的关联交易均已按照《公司法》《公司章程》和《关联交易决策制度》等规定履行了相应的决策审批程序及相关信息披露义务，不存在损害中小股东权益的情形。报告期内公司的关联交易事项均已通过董事会或股东大会的审议，关联方进行回避表决。

（四）减少和规范关联交易的措施

为了进一步规范公司治理、加强公司内部控制的制度体系和与关联方的资金往来活动，公司已经建立了包括《公司章程》《股东会议事规则》《董事会议事规则》《关联交易决策制度》《对外担保决策制度》及《对外投资管理制度》在内的一系列控制制度，对关联交易、购买出售重大资产、重大对外担保等事项进行了相应制度性规定。

此外，公司建立健全了规范的独立董事制度，有利于公司董事会的独立性和公司治理机制的完善。公司的独立董事将在规范和减少关联交易方面发挥重要作用，积极保护公司和中小投资者的利益。

（五）关于规范和减少关联交易的承诺

为减少和规范关联交易，公司控股股东、实际控制人与全体董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员已出具《关于规范和减少关联交易的承诺》，具体内容详见本招股说明书之“第四节 发行人基本情况”之“九、（三）承诺具体内容”相关内容。

八、 其他事项

（三）报告期内关联交易决策程序的执行情况

报告期内，公司严格遵循了内部管理的相关规定，所发生的关联交易均已按照《公司法》《公司章程》和《关联交易决策制度》等规定履行了相应的决策审批程序及相关信息披露义务，不存在损害中小股东权益的情形。

报告期内公司的关联交易事项均已通过董事会或股东大会的审议，关联方进行回避表决。

（四）减少和规范关联交易的措施

为了进一步规范公司治理、加强公司内部控制的制度体系和与关联方的资金往来活动，公司已经建立了包括《公司章程》《股东会议事规则》《董事会议事规则》《关联交易决策制度》《对外担保决策制度》及《对外投资管理制度》在内的一系列控制制度，对关联交易、购买出售重大资产、重大对外担保等事项进行了相应制度性规定。

此外，公司建立健全了规范的独立董事制度，有利于公司董事会的独立性和公司治理机制的完善。公司的独立董事将在规范和减少关联交易方面发挥重要作用，积极保护公司和中小投资者的利益。

（五）关于规范和减少关联交易的承诺

为减少和规范关联交易，公司控股股东、实际控制人与全体董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员已出具《关于规范和减少关联交易的承诺》，具体内容详见本招股说明书之“第四节 发行人基本情况”之“九、（三）承诺具体内容”相关内容。

为贯彻落实新《公司法》、中国证监会《关于新〈公司法〉配套制度规则实施相关过渡期安排》、全国股转公司《关于新〈公司法〉配套全国股转系统业务规则实施相关过渡安排的通知》等相关文件的规定，公司于2025年8月11日召开了第一届董事会第二十二次会议以及第一届监事会第十三次会议，于2025年8月26日召开了2025年第二次临时股东会，审议通过了《关于取消监事会并修订〈公司章程〉的议案》等议案，调整了公司内部监督机构设置，不再设置监事会或监事，由审计委员会行使监事会的相关职权，并同步修订《公司章程》、现行和上市后适用的相关内部制度。

1-1-154

第七节 财务会计信息

一、 发行人最近三年的财务报表

（一） 合并资产负债表

单位：元

1-1-155

1-1-156

法定代表人：陈春平 主管会计工作负责人：王勤峰 会计机构负责人：胡单

（二） 母公司资产负债表

√适用□不适用

单位：元

1-1-157

1-1-158

（三） 合并利润表

单位：元

1-1-159

法定代表人：陈春平 主管会计工作负责人：王勤峰 会计机构负责人：胡单

（四） 母公司利润表

1-1-160

√适用□不适用

单位：元

1-1-161

（五） 合并现金流量表

单位：元

1-1-162

法定代表人：陈春平 主管会计工作负责人：王勤峰 会计机构负责人：胡单

（六） 母公司现金流量表

√适用□不适用

单位：元

1-1-163

二、 审计意见

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三、 财务报表的编制基准及合并财务报表范围

（一） 财务报表的编制基础

（二） 合并财务报表范围及变化情况

1、 编制基础

本财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”），以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》的相关规定编制。

2、 持续经营能力评价

本财务报表以持续经营为基础编制。

公司不存在导致对报告期末起12个月内的持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况。

1. 合并财务报表范围

1-1-165

四、 会计政策、估计

（一） 会计政策和会计估计

具体会计政策和会计估计提示：

√适用 □不适用

1. 金融工具

√适用 □不适用

公司根据实际生产经营特点，依据相关企业会计准则的规定，对金融工具减值、存货确认、固定资产折旧、无形资产摊销、收入确认等交易或事项制定了具体会计政策和会计估计。

本公司在成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产、金融负债或权益工具。

（1）金融工具的分类

根据本公司管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，金融资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

本公司将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，分类为以摊余成本计量的金融资产：

①业务模式是以收取合同现金流量为目标；

②合同现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。

本公司将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，

1-1-166

1-1-167

1-1-168

1-1-169

1-1-170

公司与可比公司的信用减值损失比例及确定依据

2. 存货

√适用 □不适用

1-1-171

3. 固定资产

√适用 □不适用

(1) 固定资产确认条件

采用永续盘存制。

（4）低值易耗品和包装物的摊销方法

①低值易耗品采用一次转销法；

②包装物采用一次转销法。

（5）存货跌价准备的确认标准和计提方法

资产负债表日，存货应当按照成本与可变现净值孰低计量。当存货成本高于其可变现净值的，应当计提存货跌价准备。可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。

产成品、库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算，若持有存货的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。

计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。

固定资产指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有，并且使用寿命超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足下列条件时予以确认：

①与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业；

②该固定资产的成本能够可靠地计量。

固定资产按成本（并考虑预计弃置费用因素的影响）进行初始计量。

与固定资产有关的后续支出，在与其有关的经济利益很可能流入且其成本能够可靠计量时，计入固定资产成本；对于被替换的部分，终止确认其账面价值；所有其他后续支出于发生时计入当期损益。

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(2) 固定资产分类及折旧方法

(3) 融资租入固定资产的认定依据、计价和折旧方法（未执行新租赁准则）

□适用 √不适用

(4) 其他说明

√适用 □不适用

4. 在建工程

√适用 □不适用

当固定资产被处置、或者预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确认该固定资产。固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。

在建工程按实际发生的成本计量。实际成本包括建筑成本、安装成本、符合资本化条件的借款费用以及其他为使在建工程达到预定可使用状态前所发生的必要支出。在建工程在达到预定可使用状态时，转入固定资产并自次月起开始计提折旧。本公司在建工程结转为固定资产的标准和时点如下：

5. 无形资产与开发支出

√适用 □不适用

(1) 计价方法、使用寿命、减值测试

√适用 □不适用

1-1-173

各类无形资产的摊销方法、使用寿命和预计净残值如下：

②后续计量

在取得无形资产时分析判断其使用寿命。对于使用寿命有限的无形资产，在为企业带来经济利益的期限内摊销；无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定的无形资产，不予摊销。

③减值测试

使用寿命有限的无形资产，于资产负债表日存在减值迹象的，进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。对于使用寿命不确定的无形资产、尚未达到可使用状态的无形资产，无论是否存在减值迹象，至少在每年年度终了进行减值测试。

上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。

类别

(2) 内部研究开发支出会计政策

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6. 股份支付

√适用 □不适用

A.完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；B.具有完成该无形资产并使用或出售的意图；C.无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；

D.有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；

E.归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的，将发生的研发支出全部计入当期损益。

本公司的股份支付是为了获取职工或其他方提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确定的负债的交易。本公司的股份支付分为以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。

（1）以权益结算的股份支付及权益工具

以权益结算的股份支付换取职工提供服务的，以授予职工权益工具的公允价值计量。对于授予后立即可行权的股份支付交易，在授予日按照权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应增加资本公积。对于授予后完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的股份支付交易，在等待期内每个资产负债表日，本公司根据对可行权权益工具数量的最佳估计，按照授予日公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用，相应增加资本公积。

如果修改了以权益结算的股份支付的条款，至少按照未修改条款的情况确认取得的服务。此外，任何增加所授予权益工具公允价值的修改，或在修改日对职工有利的变更，均确认取得服务的增加。

在等待期内，如果取消了授予的权益工具，则本公司对取消所授予的权益性工具作为加速行权处理，将剩余等待期内应确认的金额立即计入当期损益，同时确认资本公积。但是，如果授予新的权益工具，并在新权益工具授予日认定所授予的新权益工具是用于替代被取消的权益工具的，则以与处理原权益工具条款和条件修改相同的方式，对所授予的替代权益工具进行处理。

（2）以现金结算的股份支付及权益工具

以现金结算的股份支付，按照本公司承担的以股份或其他权益工具为基础计算确定的负债的公允价值计量。授予后立即可行权的股份支付交易，本公司在授予日按照承担负债的公允价值计入相关成本或费用，相应增加负债。对于授予后完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的股份支付交易，在等待期内的每个资产负债表日，本公司以对可行权情况的最佳估计为基础，按照本

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7. 收入

√适用 □不适用

公司承担负债的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用，并相应计入负债。在相关负债结算前的每个资产负债表日以及结算日，对负债的公允价值重新计量，其变动计入当期损益。

本公司修改以现金结算的股份支付协议中的条款和条件，使其成为以权益结算的股份支付的，在修改日（无论发生在等待期内还是等待期结束后），本公司按照所授予权益工具当日的公允价值计量以权益结算的股份支付，将已取得的服务计入资本公积，同时终止确认以现金结算的股份支付在修改日已确认的负债，两者之间的差额计入当期损益。如果由于修改延长或缩短了等待期，本公司按照修改后的等待期进行会计处理。

（1）收入确认和计量所采用的会计政策

本公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务控制权时确认收入。取得相关商品或服务控制权，是指能够主导该商品或服务的使用并从中获得几乎全部的经济利益。

合同中包含两项或多项履约义务的，本公司在合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务。本公司按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。

交易价格是指本公司因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项以及预期将退还给客户的款项。本公司根据合同条款，结合其以往的习惯做法确定交易价格，并在确定交易价格时，考虑可变对价、合同中存在的重大融资成分、非现金对价、应付客户对价等因素的影响。本公司以不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额确定包含可变对价的交易价格。合同中存在重大融资成分的，本公司按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格，并在合同期间内采用实际利率法摊销该交易价格与合同对价之间的差额。

满足下列条件之一的，属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时点履行履约义务：

①客户在本公司履约的同时即取得并消耗本公司履约所带来的经济利益。

②客户能够控制本公司履约过程中在建的商品。

③本公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本公司在整个合同期内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。

对于在某一时段内履行的履约义务，本公司在该段时间内按照履约进度确认收入，但是，履约进度不能合理确定的除外。本公司考虑商品或服务的性质，采用产出法或投入法确定履约进度。当履约进度不能合理确定时，已经发生的成本预计能够得到补偿的，本公司按照已经发生的成本金额

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8. 递延所得税资产和递延所得税负债

√适用 □不适用

确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。

对于在某一时点履行的履约义务，本公司在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品或服务控制权时，本公司考虑下列迹象：

①本公司就该商品或服务享有现时收款权利，即客户就该商品或服务负有现时付款义务。

②本公司已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权。

③本公司已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品。

④本公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬。

⑤客户已接受该商品或服务等。

本公司根据在向客户转让商品或服务前是否拥有对该商品或服务的控制权，来判断从事交易时本公司的身份是主要责任人还是代理人。本公司在向客户转让商品或服务前能够控制该商品或服务的，本公司为主要责任人，按照已收或应收对价总额确认收入；否则，本公司为代理人，按照预期有权收取的佣金或手续费的金额确认收入。

（2）按照业务类型披露具体收入确认方式及计量方法

境内销售：

①签收模式：公司将产品运到客户指定的交货地点，客户签收时确认收入；

②寄售模式：公司按照客户要求将产品送至客户指定仓库（寄售仓），客户从寄售仓领用产品后，根据领用清单确认收入。

境外销售：

出口销售采用FOB、CIF形式的，货物报关出口并确认货物已装船或装车后确认收入；采用EXW形式的，客户厂内自提签收时确认收入。

所得税包括当期所得税和递延所得税。除因企业合并和直接计入所有者权益（包括其他综合收益）的交易或者事项产生的所得税外，本公司将当期所得税和递延所得税计入当期损益。

递延所得税资产和递延所得税负债根据资产和负债的计税基础与其账面价值的差额（暂时性差异）计算确认。

对于可抵扣暂时性差异确认递延所得税资产，以未来期间很可能取得的用来抵扣可抵扣暂时性

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9. 与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准

差异的应纳税所得额为限。对于能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。

对于应纳税暂时性差异，除特殊情况外，确认递延所得税负债。不确认递延所得税资产或递延所得税负债的特殊情况包括：

（1）商誉的初始确认；

（2）既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额（或可抵扣亏损），且初始确认的资产和负债未导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的交易或事项。对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异，确认递延所得税负债，除非本公司能够控制该暂时性差异转回的时间且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，当该暂时性差异在可预见的未来很可能转回且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额时，确认递延所得税资产。

资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，根据税法规定，按照预期收回相关资产或清偿相关负债期间的适用税率计量。

资产负债表日，本公司对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。

当拥有以净额结算的法定权利，且意图以净额结算或取得资产、清偿负债同时进行时，当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。

资产负债表日，递延所得税资产及递延所得税负债在同时满足以下条件时以抵销后的净额列示：

（1）纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；

（2）递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者是对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债。

公司根据自身所处的行业和发展阶段，从事项的性质和金额两方面判断财务会计信息的重要性。在判断事项性质的重要性时，公司主要考虑该事项在性质上是否属于日常活动、是否显著影响公司的财务状况、经营成果和现金流量等因素。在判断事项金额大小的重要性时，所披露的与财务会计信息相关重大事项标准为公司财务报表当年利润总额的5%，或金额虽未达到当年利润总额的5%但公司认为较为重要的相关事项。

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10. 重大会计判断和估计

11. 其他重要的会计政策和会计估计

□适用 √不适用

（二） 会计政策和会计估计分析

□适用 √不适用

五、 分部信息

□适用 √不适用

六、 非经常性损益

单位：元

公司根据实际生产经营特点、历史经验和其他因素综合判断，需对财务报表项目金额进行判断和估计的重要领域包括金融工具减值、应收款项坏账计提、存货跌价准备的计提、固定资产折旧、无形资产摊销、收入确认时点等，相关领域会计政策具体情况请详见本节“四、会计政策、估计”之“（一）会计政策和会计估计”之“1.金融工具”、“2.存货”、“3.固定资产”、“5.无形资产与开发支出”、“7.收入”等相关内容。