三星医疗(601567)，在手订单可保证未来几年业绩底线，电网景气需求提供增量，去年同期高毛利集中交付，以及今年低价产品叠加，3季度利空出净，同时还是低估值，股息率又高，管理层重视股东回报。不可能三角似乎被打破了。静待花开。

7月落地肯尼亚生产基地，美国市场首获2.12亿元Nexgrid智能电表框架订单，9月再揽埃及4.19亿元智能电表项目，配电端亦连中匈牙利4.57亿元、巴西CPFL3.41亿元变压器大单。全球新能源并网+电网老化+数据中心提标，欧美与中东、拉美配电需求进入十年级景气周期;国内新标电表10月已启动年内第三批招标，总量近1700万只，技术版本切换带来增量，海外配电订单有望继续翻倍。