核心逻辑：航天八院唯一上市平台，技术、资质、资产三重壁垒构筑护城河，2027年资产证券化目标催化估值重构。
一、核心壁垒：技术领先+资质垄断+资产注入
技术壁垒：卫星太阳翼市占率超60%，专利适配低轨卫星批量生产，可靠性领先行业2-3年。
未来目标：2026年量产新一代太阳翼，市占率提升至70%。
资质壁垒：军工四证齐全，优先承接八院商业航天、导弹订单。
未来目标：2027年商业航天业务占比达30%。
资产壁垒：八院2000亿资产证券化率不足30%，2027年目标60%。
未来目标：2027年前注入飞航导弹、火箭发动机等核心资产，释放千亿估值。

二、介入时机：三档布局，锚定基本面
超短期：股价站稳18.21元+MACD金叉，小仓位博弈，止损15.26元。
中期：2026年Q1扭亏或资产注入落地，16-18元分批建仓。
长期：14-16元加仓，博弈2027年行业爆发与资产整合。

三、仓位建议：动态调整，严格风控
短期：≤2成，止损15.26元。
中期：3-5成，止损14元。
长期：5-8成，止损12元。

四、未来目标：2027年实现“三重突破”
技术突破：2026年量产新一代太阳翼，2027年推出可重复使用火箭技术。
资产突破：2027年证券化率60%，注入资产贡献净利润超50%。
市场突破：2027年商业航天收入占比40%，成为卫星配套龙头。

结论：航天机电短期承压，但技术壁垒与资产注入预期构成“双轮驱动”，2027年目标明确，分阶段布局，共享商业航天与军工资产、证券化红利。