提价逻辑与节奏：
·2025年 6-11 月：交易 lowDK（尤其是 Q布），Q 布应用于正在背板，方案未敲定，空间与业绩强支撑。
·2025年 12 月-2026年 1 月：交易 lowCTE，需求更快（用于存储芯片、消费电子主板），格局更好，超预期提价，后续或进一步提价。
·2026 年 1-2月：交易普通电子布提价，未充分反映在股价；2026 年二代布显著放量，因供给缺口（需求来自英伟达、谷歌V8未大规模出货），有望需求上修、提价。
供给缺口原因：
·织布机瓶颈：全球唯一供应商日本丰田年产能不超 2000万台，AI领域每年1亿米增量消耗 1500台织布机，抢占丰田绝大部分产能；存量织布机转场（中财科技、林州光远、国际复材 2025Q4 大规模转场）导致供给收缩。
·库存与持续性：行业库存 2025年大幅下降，2026年淡季库存约 15天，旺季支撑持续提价；供给缺口至少持续至2027年（2026-2027年织布机被 AI占据，2028年被中国巨石订单占据）。
业绩弹性：
·价格假设：历史高点税后 7-8元/米，起点 5元/米；若按 7.5元/米测算，中国巨石2026年业绩80亿、2027年 90亿；若涨到10元/米，2026年 100亿、2027年120亿。
转载自长江证券投研，仅分享逻辑。
注：此文仅代表作者观点