【华福机械】核电设备更新：“玲龙一号”全球首堆冷试成功，我国SMR加速落地，有望成为满足AI能源需求的关键解决方案

10月16日，全球首个陆上商用模块式小型堆（SMR）——中核集团海南昌江多用途模块式小型堆科技示范工程“玲龙一号”一回路冷态功能试验圆满成功。此次冷态功能试验成功彰显了我国在新型核能系统设计、高端装备制造及复杂工程协同管理上的综合实力，对巩固我国在小堆国际竞争中先发优势、形成我国模块式小型堆先进品牌具有重要意义，为该工程后续的热试、反应堆装料及商运奠定了坚实的基础。

AI的尽头是算力，算力的尽头是电力，这已成为科技行业的共识。根据中国信通院，2024年我国数据中心用电量达到1660亿千瓦时，占全社会用电量比例达到1.68%，又根据华为近日发布的《智能世界2035》报告预测，2035年全社会的算力总量将增长10万倍，则彼时我国数据中心用电量占比或将大幅增加，对电力的需求也有望急剧增长。

Open AI首席执行官Sam Altman曾担任公司CEO，其曾表示“裂变是满足人工智能日益增长的能源需求的关键解决方案”。科技巨头正联合SMR及核聚变公司，为数据中心量身定制供能方案，裂变商业化或比聚变更早落地。SMR作为新一代核裂变反应堆是为快速增长的数据中心和AI能源需求提供重要补充的供能模式，美国已掀起SMR的投资热潮，美股Oklo等标的过去一年快速上涨。

相关公司：

景业智能：与浙大共建微堆/SMR技术联合研发中心，在全球AI需求与能源转型的大背景下，展现出巨大的发展潜力与应用前景；

佳电股份：产品主氦风机是四代堆-高温气冷堆一回路唯一的动力设备，子公司哈电动装的核主泵产品在核电业务细分行业处于领先地位；

国光电气：公司偏滤器和包层系统是ITER项目的关键部件；

兰石重装：覆盖核能上游核燃料系统、中游核电站设备、下游和乏燃料后处理；

科新机电：承制了高温气冷堆核电产品，新燃料运输容器实现替代进口；

海陆重工：服务堆型有三代、四代堆以及热核聚变堆（ITER）等；

江苏神通：获得我国新建核电工程已招标核级蝶阀、核级球阀90%以上的订单

[闪电]风险提示：政策风险、行业竞争加剧风险、核电核准进展不及预期等