1. 海光信息（688041）——国产算力芯片龙头，业绩持续高增
- 核心逻辑：DCU深度计算芯片（国产GPU）+X86 CPU双轮驱动，兼容CUDA生态，是国内唯一可零代码迁移的国产算力卡，深度适配字节、阿里、华为等大模型训练。
- 业绩验证：2025年营收118.6亿（+72%），净利润38.2亿（+85%）；2026年Q1订单同比**+90%，DCU出货量环比+45%**，单季业绩持续新高。
- 去NVDA优势：国内AI大厂国产算力首选，2026年国产GPU采购占比超60%，完全摆脱英伟达依赖。
2. 网宿科技（300017）——算力租赁+全球节点，Token出海标杆
- 核心逻辑：全球2800+边缘节点，算力租赁+CDN一体化，电力成本仅0.2-0.3元/度（欧美1/5），主打“电力不出境、Token卖全球” 。
- 业绩验证：2025年前三季度营收34.92亿（+28%），净利润6.16亿（+43.6%）；算力租赁收入10.31亿，毛利率78.9%；2026年1-2月海外Token API收入同比**+120%**。
- 去NVDA优势：异构算力纳管，兼容国产GPU/昇腾/寒武纪，不依赖单芯片，全球节点直接服务海外用户。
3. 金盘科技（688676）——AI数据中心电力出海，订单排到2027
- 核心逻辑：全球AIDC电力设备龙头，800V HVDC+固态变压器SST适配英伟达/国产算力集群，海外订单爆发，受益“电力出海+算力出海”双逻辑。
- 业绩验证：2025年海外营收28.6亿（+112%）；2025年12月中标海外数据中心6.96亿大单；2026年1-2月海外订单同比**+150%**，产能满负荷，订单排至2027年。
- 去NVDA优势：电力设备独立于GPU供应链，全球AI算力爆发必配，不受英伟达产能/出口限制。
三只均为去NVDA依赖真龙头：海光解决“国产算力芯”、网宿解决“Token出海变现”、金盘解决“算力电力基建”，业绩/订单/出海三重持续增长，是算力链独立于英伟达的核心资产。