石大胜华(SH603026)天赐材料(SZ002709)天际股份(SZ002759) 锂电中游的材料涨价，本质的驱动因素还是由于2025年全球储能电池出货量增速普遍在80%以上，部分数据显示同比增长甚至更高，行业处于“井喷”状态同时行业长期亏损导致中小和僵尸产能出清，企业扩产意愿极低，原有的PPT产能大部分流失。

2026年全球储能电池需求量乐观预期同比增长50%~60%，中性预期40%左右；

2026年相比储能的爆发，动力电池的增长相对稳健。预计需求将保持20%-30%的增速；

预计未来5年储能平均增速乐观预期25%~30%、中性预期20%~25%；动力电池乐观预期20%~25%、中性预期15%~20%；

所以初步判断这不是一次简单的短期涨价行情，根据企业的扩产动能和景气程度应该是可以维持3年以上的较大的反转周期，但是如果期间出现大批量的企业扩产和无序竞争（参照2021年底~2023年），该周期需重新评估。