[天风电新]机器人：确定性+赔率品种两手抓0121
机器人板块正处于资金面+基本面共振阶段。资金面有商业天类的切换，基本面端V3发布在即，宇树招股发布-上市在即，机器人有望真正迎来量产元年。
投资上，我们建议确定性品种和赔率品种两手抓：1，确定性
[浙江荣泰]：已定点(份额8成，品类包括手部+身体丝杠)，第一阶段看800亿，后续随着模组类(电机，减速器)突破，单机ASP有望从2-3W提升至4-5W，看千亿。
[伟创电气]：与浙江荣泰深度合作，期待其后续合作海外广产，共同推进模组类产品进展。此外，和其他模组玩家TP, SH,XJ,KDL均有深度合作，有望成为核心电机玩家。第一阶段T链看360亿，第一阶段考虑Figure,NV链合计看500亿。
2，赔率品种
[科达利]，旋转关节和北美客户多次深度对接，产品覆盖波+摆线，轴向磁通电机类模组，客户反馈佳，同时拥有北美，东南亚，台湾，大陆全方位产能基地优势，有望成为新晋减速器&旋转模组供应商，26年业绩22亿+，第一阶段看800亿，后续看千亿。
[安培龙]：低拥挤度&高壁垒的力传感绝佳卡位，目前在美客户进展最为领先，单机ASP按照最低限度1.5W预估，35%份额，30X即可看300亿，加上主业合计看350亿，向上150%空间。
[涛涛车业]：稀缺本体票，主业扎实，宇树上市在即有望带动本体估值重塑，公司机器狗瞄准北美安防市场，长期成长空间大(北美安防公司200亿美金营收)，按照主业给25X，机器人200亿市值即可看到550亿。