十二月份排产数据：全球11家头部电池企业十二月排产172.59GWh，环比微增1.56%；国内7家企业排产148.84GWh，环比增长2.27%。配套正极、负极、隔膜、电解液等材料排产波动幅度也约在3%左右。

排产核心原因分析：淡季不淡，产能拉满：往年12月产量通常下降，但今年春节在二月，距离尚远，且各家在手订单（储能、商用车、动力）饱满，产能已达极限，行业排产难以大幅爬升，微增3%属正常状态。存在明确的涨价预期：产业链存在涨价预期，企业倾向于在年底价格重新协商（议价）前，提前生产以锁定低成本。具体存在涨价预期的环节：包括高压实磷酸铁锂、电解液（六氟磷酸锂及添加剂）、隔膜、负极、铜箔等材料。

行业共识与后续影响：当前行业共识是“能生产就先生产，能囤货就先囤货”，为明年可能的涨价做准备。电池最终涨价幅度取决于年底至明年一季度的订单谈判。

关于未来排产与需求：一月排产预估：将于12月28日发布具体数据，但从行业体感看，一月环比不会下降太多，二月春节影响更大。动力电池需求：头部企业动力需求未明显退坡；第二梯队厂商储能订单饱满；部分车企（如鸿蒙智行、小米、理想）仍在等电池，部分车型电池供应紧张。

关于订单与产能：储能订单排至2028年？不属实，储能项目招投标后供货周期通常在6个月至1年左右。动力电池产线切换为储能电池产线：技术上可行，但取决于各家成本代价。

关于涨价与供需：上游可能涨价环节：已点明包括高压实磷酸铁锂、电解液、隔膜、负极、铜箔等。价格谈判时间：各家已在接触，预计12月确定明年一季度订单。材料补库存：过去因担心资产减值，库存较低；在行业拐点（如碳酸锂涨价）预期下，补库存意愿增强。

关于细分市场与技术：技术路线：2026年主要增量仍来自磷酸铁锂（储能、商用车），三元电池增速预计在5%以内。产能瓶颈：储能有效产能瓶颈主要在电池生产端，新增产能仍在建设。材料涨价影响：预估电芯涨价10%对储能需求影响有限，因海内外投资回报率仍较高。

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