新城控股(SH601155)兔宝宝(SZ002043)东方雨虹(SZ002271) 持有地产链相关标的，早上看到房贷贴息的传闻时挺高兴的，但想了下还是没加仓：

1）现在只是传闻，而且说在考虑，到真的实施估计还要1-2个季度，战线拉的太长，中间没有催化就很难受，纯靠预期撑着感觉不容易；地产跟反内卷还不一样，反内卷化工很多是瞎炒，但26-27年行业周期触底改善是不依赖于反内卷，但地产周期触底强烈依赖于政策；

2）还没看到具体方案，大概率只补贴新房，那没多少钱，大概率没用；

现在要救市，上策是中央加杠杆扭转收入预期，中策是大规模收储，下策是贴息这种让租售比和利率尽量靠拢的；

只补贴新房，按1年销售6w亿，70%贷款，1%贴息那也就400亿，太少了；

真要有用，知识是补贴所有存量，大概40w亿房贷，1%，1年要4000亿；

3）不过以上个股拿着倒是不虚，困境反转确定了，底部中枢会不断抬升；

4）真正的大政策，恐怕得等股市A回去，山穷水尽之时；