近期，中央汇金坚定持有多只宽基ETF的持仓数据披露，叠加尾盘多只宽基ETF出现巨量资金流入，释放出政策面与资金面共振的积极信号。在市场高位震荡加剧的背景下，这一现象不仅印证了政策托底的决心，也为投资者指明了中长期布局的方向。

一、核心投资逻辑拆解

1. 政策托底信号明确，宽基ETF成压舱石

中央汇金在2025年下半年坚定持有沪深300、上证50、中证500、中证1000等多只宽基ETF，持仓份额保持不变。这一行为传递出清晰的政策意图：以国家级资金的“压舱石”作用稳定市场预期，为A股提供坚实的底部支撑。与此同时，上证50ETF单日成交169亿元创10年天量，多只沪深300ETF成交额突破百亿，显示出增量资金正在借道宽基ETF加速入场，与政策底形成有效呼应。

2. 市场结构分化，避险与成长双线并行

当前市场呈现“指数微涨、板块强分化”的震荡格局，资金流向体现出“弃高就低”与“内外资共振”的特征。一方面，贵金属板块受国际金价突破4800美元/盎司的刺激，单日涨幅高达9.24%，成为避险资金的首选；另一方面，半导体与AI算力板块受益于特斯拉AI芯片研发加速和DRAM涨价预期，获得北向资金与主力资金的同步加仓。这种避险与成长双线领涨的特征，意味着市场风格正从单一热点轮动向多元主线并行切换。

3. 中长期布局锚定三大高景气方向

在政策红利释放期，短期需规避追高风险，应聚焦震荡回调中的低吸机会，中长期可重点关注三大主线：

AI应用商业化落地：AI办公、AI医疗、AI营销等细分领域具备“技术升级+业绩兑现+政策支持”三重逻辑。

商业航天与半导体：商业航天板块在抛压释放后具备反弹动能，半导体设备国产化加速，大基金三期的扶持将带来核心标的的技术突破。

低估值蓝筹与顺周期：基建专项债落地与全球通胀升温，使特高压、电力设备等低估值蓝筹板块迎来避险资金的关注。

二、相关标的推荐

（一）宽基ETF标的

华泰柏瑞沪深300ETF（510300）：全市场规模最大的宽基ETF，中央汇金核心持仓标的，是把握大盘蓝筹行情的核心工具。

华夏上证50ETF（510050）：单日成交额创10年天量，是政策底与资金共振最直接的受益标的。

（二）科技成长主线标的

中际旭创（300308）：全球光模块龙头，深度受益于AI算力需求爆发，技术壁垒深厚，业绩增长确定性强。

北方华创（002371）：半导体设备核心厂商，充分受益于国产替代浪潮，大基金三期重点扶持标的。

中国卫通（601698）：商业航天核心标的，卫星通信领域龙头，受益于卫星频轨资源落地与行业政策催化。

盛和资源（600392）：稀土永磁与贵金属双主线布局，兼具避险属性与成长弹性，受益于全球通胀与新能源需求增长。