建议关注AI agent智能手机散热龙头【苏州天脉】

AI agent智能手机最确定的增量是散热，散热最确定的趋势是vc均热板。目前以均热板（VC）+石墨的散热组合已成为各品牌安卓旗舰手机主流的散热解决方案。手机均温板的渗透率从2020年的5.1%提升至2023年30%，未来两年随着AI手机加速渗透，预计均温板渗透率会急速突破到70%以上，迅速成为手机标配。

华为mate70、mate60、P40、P50 等中高端机型均采用“vc均热板+石墨烯+导热界面材料”散热方案，单机ASP有望达5~10美金。
苹果即将在iPhone 17上首次采用均热板技术，将为整个行业带来巨大的示范效应。

苏州天脉在Mate70 散热板份额50%，同时也是Iphone17均热板的四家竞标供应商之一，有望拿下苹果大额订单。预计随着AI带来手机换机潮及vc均热板渗透率双重提升，24-26年公司CARG 50%以上，24-26年净利润预计2亿/3亿/4.5亿。