四方股份(SH601126) 铜的价格上涨和供需缺口对变压器行业的影响是巨大的，变压器是用铜大户，成本占到20-40%，而变压器铝代铜的方向无论是国家政策和技术上都是堵死了的，sst作为先进的变压器技术，不仅符合智能电网的行业发展方向，而且可以节约大量的铜的用量，sst目前虽然比传统变压器成本高，但是在铜成本越来越高，sst成本今年成本会有大幅成本下降的背景下，sst的替代率会加速，目前最大的使用领域在数据中心这种对技术要求高，成本不敏感的领域，但未来随着传统变压器成本的上升，sst对电力行业的传统变压器替代是大趋势，无论数据中心还是未来的电力行业，25年全球变压器市场规模有800亿美元左右，而且每年还在保持5-8%的增长，一旦sst和传统变压器的成本曲线相交，sst必然开启快速替代的爆发模式，可以参考当年光伏平价发电，新能源车成本下降后的替代速度。
四方股份不仅仅是收益AI的发展，更是受益整个电力行业对新能源的适应性巨变。
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