城市更新政策春风再起，管材/涂料等消费建材有望受益

本周沪深跌0.18%，建材(中信)跌0.91%，其中管材、水泥板块取得小幅正收益。5月15日，中共中央办公厅、国务院办公厅正式印发《关于持续推进城市更新行动的意见》，提出加强加强既有建筑改造利用，推进老旧街区、老旧厂区、城中村等更新改造，#我们认为C端消费建材有望再次受益，建议关注三棵树、北新建材等。据国家发展改革委表示，25年中央预算内投资专门设立城市更新专项，正抓紧组织计划申报和项目评审等工作，将于今年6月底前下达2025年城市更新专项中央预算内投资计划。在“两重”建设超长期特别国债资金安排中，#将继续对城市地下管网及设施建设改造项目给予支持，利好伟星新材等管材龙头。24年住建部将和财政部首批确定了15个城市更新城市，今年将再选拔第二批20个城市，预计今年更改造力度或有提升。

水泥方面，#本周全国熟料线停窑率有所上升，主要是北方省份熟料线陆续开始执行新一轮的错峰停窑计划，东三省和河南、山西在5-6月停窑20天。南方省份中，湖北本月停窑6天，湖北水泥价格本周逆势推涨20元，长三角有错峰计划但安徽龙头企业并未执行停窑，持续观望后续错峰进度。#其他出现边际变化的子行业来看，我们跟踪当前新版冰箱能效标准正在修订中，新标准要求原一级产品需要全部使用真空绝热VIP板，方案计划于25年中期完成修订工作，25年底实施，建议关注赛特新材、再升科技等主要玩家，预计25Q4后业绩有望出现边际好转。

本周推荐组合：中材科技、伟星新材、三棵树、西部水泥、华新水泥、赛特新材、再升科技