#核心变化：公司回购已经达到下限。

[太阳]主业：短期压制解除，业绩弹性释放可期

公司核心子公司均胜群英（持股63%，计划全资收购）主营智能座舱高端饰件与新能源充配电系统，技术领先，客户覆盖主流车企（通用、奔驰、蔚小理等）。2024年受海外产能爬坡、汇兑等短期因素扰动，业绩承压。随着#衡器业务剥离、回购计划（计划0.6-1.2亿，已完成0.8亿）推进及潜在剩余股权收购事项落地，压制盈利释放的因素正逐步解除，公司盈利有望回归历史高位（2023年扣非净利润3.98亿元），现金充裕为后续发展提供支撑。

[太阳]新曲线：协同集团资源，具身智能布局卡位关键赛道

公司基于智能表面技术积累，前瞻布局电子皮肤，已于2023年与集团内部贾维斯机器人深度合作研发。2024年均胜电子取得公司控股权（持股30%），内部协同强化。公司有望借力均胜在汽车电子领域的量产经验与客户资源（如北美大客户），快速切入人形机器人执行器与灵巧手关键部件供应链，目前已与智元机器人等接洽，具身智能业务从0到1突破在即。