2025.10.15新事件、方向、标的：

1、日盈电子：特斯拉10-11审厂，产品从手部新品拓展至电子皮肤和头部总成，ASP从1k膨胀至2w。按ASP 1w，15%净利率计算，100w台机器人20%市占率预期下，对应年化3e利润。机器人业务30x估值，加主业20e，合计对应110e

2、四方股份：SST可替代的设备加总起来价值量在7-8元/w，整合后预计按照5元/w销售，后续假设海外50GW数据中心，渗透率10%，市场规模约250亿元，维谛市占率40%，四方假设50%的代工率，营收可以做到50亿，20-30%的净利率下可以增加10-15亿利润；四方明年主业10亿，值200亿，SST期权隐含价值200亿，翻倍空间

3、纳尔股份：收上海菲莱测试技术有限公司不低于51%股权，标的公司做半导体测试设备，主要服务于光芯片和车规级芯片，少数可以提供车规级芯片可靠性测试设备的厂商，25年大概2个亿营收，25-27年利润不低于2800万、3600万、4820万，可以排

4、SST：英伟达发布白皮书进一步明确电源端的方案是巴拿马2.0+sst，是在原有hvdc的基础上新增中压整流(移箱变压器)等，目前进展最快的是伊顿（京泉华独供），弹性京泉华、新特电气，容量伊戈尔、金盘科技；特殊标的四方股份

5、充电桩：《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案(2025—2027年)》，到2027年底，在全国范围内建成2800万个充电设施，满足超过8000万辆电动汽车充电需求，实现充电服务能力的翻倍增长，这个题材持续性肯定不好，但是对于今天已经板的部分SST相关以及电网设备相关公司是利好催化，明天会一字或者大高开，比如和顺电气和京泉华等

#新事件#京泉华(SZ002885)四方股份(SH601126)金盘科技(SH688676)