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今日两场会议核心要点：

优刻得：multi-agent时代，CPU主流走向更多核心（从32核到128核），支撑更多沙箱/虚拟机，大大增加了CPU虚拟化授权收入。有望私有云业务4倍增长，公有云由于有超卖机制，有望6倍增长。

大厂专家：

1）多智能体时代对CPU的多核能力提出了更高要求，CPU厂商（如AMD和英特尔）正在推出更高核心密度的服务器CPU

2）CPU的角色正在从传统的转变为连接AI能力与现有IT基础设施的通用底座，其核心数可能比GPU显存更早触及天花板

3）多智能体的落地需要大量虚拟机和沙箱环境，目前看到了急剧爆发的现象，拉动CPU需求

#cpu沙盒/虚拟化相关标的

首推：深信服

弹性：青云科技、优刻得

深信服(SZ300454) 青云科技-U(SH688316) 优刻得-W(SH688158)