运达股份(SZ300772) 国内风电整机头部企业，投资逻辑的核心在于风机盈利修复的弹性、出海战略的突破以及海上风电和电站业务的布局。公司2025年上半年风机销量和收入显著增长，毛利率同比提升，在手订单饱满。未来增长点包括风机价格的回升、海外市场的突破（如巴西市场）、海风技术的进展以及电站转让业务的恢复。风险方面，需警惕行业竞争加剧、下游需求不及预期以及电站转让进度延迟。机构对其未来净利润预期存在一定分歧但普遍看好增长趋势，由于其风机业务收入占比高，对盈利修复更为敏感，若能持续兑现，弹性较大，赔率特征较高。