路过不平吼一声 2025年02月26日 20:23 浙江
一、核心优势与长期价值
1. 技术壁垒与行业地位
北摩高科专注于军民用航空制动系统，产品涵盖飞机刹车控制系统、机轮、起落架等关键部件，技术门槛高，国内竞争对手较少。公司在军用领域已实现多个型号产品的定型列装，部分产品具有不可替代性，且在民航市场逐步推进进口替代，拓展商业航天和高铁制动领域。
2. 与产业链延伸
公司从刹车盘供应商向系统集成商转型，完成了起落架着陆系统的交付，形成全产业链布局。未来随着军机换代、民航自主可控需求提升，以及高铁制动市场的拓展，公司有望受益于多领域协同增长。
二、未来增长驱动因素
1. 军工需求确定性强
军机列装加速及存量维修市场增长，公司作为核心供应商将直接受益。报告显示，军品订单占公司收入主导，未来两年起落架业务或迎爆发式增长。
2. 民航市场突破
民航刹车盘业务通过PMA资质认证，逐步替代进口产品，2023年相关收入同比增长154%；大飞机项目是民用领域的国之重器，未来20年，光是国内市场就将接受9000架以上的新机，其产业链对应的是万亿级别市场；目前C919订单已超过1300架，随着产线建设，预计2027年年交付能力将超过150架，相关产业链未来有望迎来爆发式增长！
注：此文仅代表作者观点