1、风格切换因素不可忽视，尤其在10月31日这种季报结束的关键点，有“业绩驱动属性“的科技一旦分歧，有”逻辑空间驱动属性“的科技【创新药】就是很强的承接表现，这说明，市场对创新药还是【科技主线之一】的认知是没有变化的，底层就是市场对【创新药产业逻辑】的认可，所以以后还是要坚定【基本面信心】，阶段性产业是产业、市场是市场很正常。

2、谈及今天的【催化变化】，三生、信达都提供了一些，我们反复强调【理性认知BD】，不要吹嘘BD，也不要低估BD，BD作为【中国超市】逻辑的表观体现，也只是逻辑的开始和第一步，就像我们早上写【辉瑞开PD1 plus全球三期对三生的意义】，卖是第一步，深度投入开发是第二步，商业化全球大药是第三步。【中国超市】的大幕刚刚开始。【中国创新药崛起】的大幕也刚刚开始。

3、今天盘面看，涨的还是记忆效应，还有逆跌幅效应。很多领导问板块的系统性催化剂，我认为催化剂在顺产业逻辑状态下和股价位置筹码预期都有很大关系。我认为更重要的是，要好好梳理跌下来的真正意义的好的创新药公司，还有就是近期有一些变化催化的创新药公司。