仕佳光子
1、AWG收入下降只是短期需求放缓，以太网对FR、LR光模块用量有望持续加大。凭借AWG小型化以及接收端的偏振相关性优点，预计未来不会被替代。FAU已成立单独部门，有望形成新增长点。
2、MPO产能还在逐步上量，在国内和泰国正筹备新产线，26年产能将迅速扩张。福可喜玛下游为龙头的光模块以及MPO厂商，直接受益北美800G、1.6T光模块需求，明年业绩保持强劲势头并有望并表。
3、CW光源已在一二线光模块厂验证，部分通过认证，26年将贡献业绩。