阳光诺和：从cxo转向自研，看三倍空间

（1）007对外授权，公司预期销售峰值40亿，保守打一半折扣，按照三倍ps，可以再造一个阳光诺和；

（2）昂利康与公司合作降压复方药，市值暴涨五倍，两公司各享有50%权益，昂利康目前市值是阳光诺和的两倍，保守可以增加一个阳光诺和；

（3）自研项目还有针对肿瘤恶病质适应症的008；与艺妙神州合作Car-t；中美双报，处于三期治疗心衰的二类药；同时在小核酸领域也有完善的技术储备：多个项目保守也可以再造一个阳光诺和。

当前市值只体现公司作为仿制药cxo的估值，既没有包含创新药行业转暖，也没有反应公司从cxo往自研转型应有的估值提升，更没有反应公司多个项目的潜在bd预期，保守当前市值看三倍。