养猪板块近期持续小阴小阳推升，这是标准的大资金逐步买入迹象，根据招商证券观点，本轮猪周期的核心在于非洲猪瘟没有疫苗，不可治疗，致死率高达100%，且当前仍处于加速发展中。如果不能将病毒传播路径有效切断(即行业规范化)，那么疫情的扩散就不可避免，在这样的大背景下，政策将不能改变事情发展的方向，反而会进一步压缩散养户生存空间，最终政策利 好更多的偏向生物安全保障能力强的规模场。

　　目前，全国去产能幅度已经达到10%，并且仍在加速退出，预计到明年一季度末二季度初季节性拐点之时行业产能将下降15%-20%，按照7%周期反转的标准衡量，已经完全足够引起一轮猪周期。

　　相关公司

　　温氏股份、牧原股份、正邦科技、天邦股份。

　　5、高铁基建板块

　　从历史上看，大规模基建是对抗经济下滑的法宝， 本轮经济调整压力较大，国家对于用基建稳经济的意图已十分明确。即将开工的大型高铁项目多大35个，总投资超14000亿元。

　　据中信建投观点，随着第二届“一带一路论坛明年4月在北京举办，今年的订单处于低基数水平叠加峰会召开，将直接利好明年一带一路沿线订单增长，工程完成额或将于明年年底有不错的表现。据中泰证券测算，预计 2018-2020 国内铁路车辆国内需求复合增速达 14%，到 2020 年需求 总规模将达 1886 亿元。

　　除上述行业外，我们在分享银泰资源逻辑时提到，黄金行业的机会值得关注，理由是，从长周期来看，由于缺乏突破性技术创新，各国未来将不断陷入贸易冲突、货币冲突中。这意味着全球经济未来可能陷入各种动荡，而黄金将成为好的对冲品种本波黄金股行情，安信证券认为，这波黄金行情级别至少为16年，这意味着当下黄金股行情或只是初升段。

　　此外，受益钢价持续下跌，毛利触底回升，未来3-5年进入景气周期的风电市场需要格外关注。我们分享的天顺风能目前基本保证满产满销。

　　未来，我们还将给大家分享估值触底、中期供需持续改善的航空股逻辑，军民融合全面深入、全新增长周期启动的军工股逻辑，以及新并购周期启动后，相关重组概念股等品种的投资逻辑。