科技企业这块“硬骨头”，就是银行必须啃下的增量，必须抢占的制高点。

出品/科技金融说

真正的长期主义，从来不是被动地熬时间，而是主动地构建能力、在市场趋势的变化中持续迭代、进化。

于正处在低利率、低息差、高风险等一系列挑战之下的银行业来说，更是如此。只是，如何构建、何以进化？核心或就在于近年来行业常提及的“价值创造”。即不只是做大资产负债表，而是在负债端控成本、资产端优结构、收入端多元化、风控端前置化，让每一个环节都创造实实在在的价值。

管中窥豹。所以，能够看到，银行间的竞争，早已演变为一场关于盈利结构、风险底盘与战略定力的全方位比拼。而在这场竞速中，一个清晰的路径也正在浮现：在人工智能热潮之下，谁能将“科技金融”锻造成新的增长极，谁便能在下一轮周期中抢占先机。

科技金融，成为了构建价值银行的锚点。

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锚点

“善战者，立于不败之地，而不失敌之败也。”

能够“立于不败之地”的企业，往往是提前嗅到了“先机”。正如麦当劳押注中国本土化、星巴克押注本土合作伙伴……在当时来看，或许每一步都是无法理解的，但回过头再看，往往都是“先手棋”。

“创新无法被计划，但想要穿越周期，就需要提前准备好应对新变化的能力。”银行业亦然。

当行业集体陷入息差收窄、资产荒的困境时，当零售金融走下神坛、对公业务再度崛起但传统对公增长乏力之时，到底哪些领域是能够押注的“新增长极”？

科技金融，首当其冲。

这不仅是政策引领的结果：2026年《政府工作报告》明确提出“加强科技创新全链条全生命周期金融服务”，标志着科技金融从局部探索上升为金融强国建设的战略重点；

更是万亿市场需求倒逼的结果：2025年二季度末，科技贷款余额达44.1万亿元，同比增长12.5%，较同期全部贷款增速高出5.8个百分点。国有大行率先领跑，工商银行科技贷款突破6万亿元，建设银行、农业银行分别达5.15万亿元、4.69万亿元。股份制银行中，也有多家银行规模超万亿。最新年报数据显示，2025年兴业银行科技金融贷款余额1.12万亿元，位列股份行第一，较上年末增长14.73%。

很明显，科技企业这块“硬骨头”，就是银行必须啃下的增量，必须抢占的制高点。

怎么做？大多数头部银行给出的答案是：重构评价体系，进行组织架构调整。

行业来看，平安银行构建“1+12+N”架构，10家科技特色支行、33个专业经营团队；招商银行完善“六个专门”机制——专门政策、专门产品、专门流程、专门机构、专门队伍、专门考评；兴业银行搭建“1+20+150”的专营体系，更形成了“总行有统筹、分行有抓手、支行有落地”的完整链条，即总行科技金融工作领导小组统筹全局，20家重点分行牵头落地，150家科技支行深入一线。2025年，兴业银行还完成首批100家科技支行的挂牌，形成覆盖全国的科技金融服务网络。

体系为上，多措并行。随着制度体系的逐步完成，新的创新形式也逐步落地，一如科技金融的“生态与协同”典型：银行系AIC。

2025年11月，首家股份行AIC——兴业银行旗下兴银投资率先落地，随后招商银行旗下招银投资、中信银行旗下信银投资也相继开业。至此，九家银行系AIC的新格局形成，银行在服务科技企业、发展科技金融方面也有了更多的想象空间。

且根基更稳了。

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根基

根基稳在哪？

回到最开始的观点：为什么科技金融是价值银行的锚点？

政策引领、市场趋势使然是一方面，另一方面，于银行自身而言，在行业面临诸多不确定性的背景下，科技金融确实是不二的优质资产：收益率相对较高、资产质量相对稳定。如兴业银行发布的2025年最新年报数据显示，在科技金融贷款规模稳居股份行第二的情况下，其贷款不良率仅为0.85%，远低于企金贷款平均水平。

这背后是科技企业的结构性特征决定的。与传统制造业不同，科技企业虽然早期风险高，但一旦跨越“死亡谷”，其成长性、盈利能力和抗风险能力远超传统企业。

且还有一点，科技贷款的风险不是均匀分布的。银行可以通过“投贷联动”模式，用股权收益对冲债权风险；可以通过“全生命周期”服务，在企业不同发展阶段匹配不同产品；可以通过“生态圈”协同，与创投机构、产业园区共同把控风险。

更重要的是，科技金融可谓是串联“五篇大文章”发展的基础。正如兴业银行董事长吕家进曾经所言：“要坚决从‘向客户推销产品’向‘帮客户配置资产’转变。”财富金融是这种转变的试验场，而科技金融正是这种转变的试金石。

从兴业银行战略路径来看，其推动核心优势从“三张名片” 向科技金融、绿色金融、财富银行、投资银行“四张名片”扩容升级，其中科技金融的加入，无疑就是完成了其“四张名片”的战略闭环：绿色金融代表着可持续发展的未来，财富银行连接着居民财富的增值需求，投资银行服务着企业的综合融资，而科技金融则是这一切的底层驱动力。

规模的增长已体现一二。在科技金融贷款规模荣登股份行之首的同时，2025年，兴业银行绿色融资余额2.46万亿，增长12.37%；财富银行方面，集团资管规模3.7万亿，增长26%，零售财富AUM 1.9万亿，企金财富AUM 3526亿；投资银行方面，大投行FPA余额4.89万亿，增长8.13%。

方向明确，落地生花。

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价值升维

而所谓“善战者，无智名，无勇功。”真正的战略落地，往往不是轰轰烈烈，而是润物无声。

银行在科技金融上的布局如此：如兴业银行早在2019年就开始了科技金融的布局。六年之后，当科技金融被列为金融“五篇大文章”之首，兴业银行已经在这场竞赛中，抢先落下了关键一子，率先落地AIC就是有力佐证。

在以科技金融为基石进行战略升级，向具备盈利能力强、客户合作深、风险成本低、业务结构均衡、经营特色鲜明的一流价值银行迈进，更是如此。特别是在当前“低利率、低息差、高风险”的行业背景下。

“明者因时而变，知者随事而制。”如针对营收利润双降、息差下行，许多头部银行选择在息差管理、非息收入、风险成本等多个维度同时发力，形成了一套穿越周期的盈利组合拳。这套组合拳的核心逻辑就是：不再把鸡蛋放在一个篮子里，而是多个维度同步布局，用多元化的能力对冲单一因素的波动。

如此下来，结果就是两个字“企稳”。从已经发布2025年年报的两家股份行来看，营收利润双升已是态势。

2025年，中信银行实现营业收入2124.75亿元，同比虽微降0.55%，但从其2025年各季度数据来看，降幅正逐步收窄；且归母净利润依旧逆势增长，首次突破700亿元关口，增幅为2.98%达到706.18亿元；兴业银行实现营收同比增长0.24%，且其前三季度还是-1.82%，四季度则直接翻红；净利润同比增长0.34%，比前三季度的0.12%又往上提了一截。一如该行所总结，“在行业低谷里走出了一条筑底回升的‘微笑曲线’。”

息差方面，中信银行截至2025年末的净息差虽然同比下降0.14个百分点至1.63%，但对比行业来看，仍优于行业平均水平（2025年商业银行净息差为1.42%），且从其自身来看，净息差降幅也在收窄；兴业银行截至2025年末的净息差为1.71%，同比虽降11个基点，但相较行业平均也相对稳定，利息净收入也连续三年保持正增长。且在大多数银行手续费佣金收入下滑的背景下，兴业银行手续费及佣金净收入增幅达7.45%，终结了2023年以来的下滑趋势。

在不良普遍承压的背景下，兴业银行也守住了自己的底线。2025年末，其不良贷款率1.08%，和半年度、三季度持平；关注贷款率1.69%，比年初降了0.02个百分点；逾期率1.49%，也比年初降了0.1个百分点。更重要的是，2025年末，其零售贷款不良率仅0.88%，在行业里堪称优秀水平；信用卡不良率、逾期率也分别较年初下降0.29个百分点和0.08个百分点。

兴业银行行长陈信健曾坦言， “宁可降低资产收益率，风险方面也一定要把控好。”在这里，有了清晰的答案。

爬坡过坎，一切水到渠成。在一系列亮眼数据下，兴业银行的“11万亿总资产、贷款和存款亦双双逼近6万亿；全球银行业排名从第21位升到第14位”的数据又进一步证明：真正的价值，经得起时间的淬炼。

结语

周期往复，循环不息。

可以预见，这场以科技金融为价值创造新锚点的竞赛终局，比的不是谁跑得快，而是谁走得远。以兴业银行为代表的头部银行已经证明了它的起跑能力，但接下来的长跑，亦是真正的考验。