北京证券交易所近日对广东金戈新材料股份有限公司公开发行股票并在北交所上市的申请文件发出第二轮审核问询函。本轮问询主要聚焦四大方面：期后业绩下滑风险及收入确认的准确性、向第一大供应商联瑞新材等采购价格的公允性、募投项目产能消化风险及支出合理性，以及不同客户销售毛利率差异、已注销关联方采购真实性、研发费用核算等其他问题。

问题一、期后业绩下滑风险与收入真实性成关注焦点。问询函首先关注公司2025年以来主要产品售价持续下滑及与同行业公司业绩走势的差异。监管要求公司量化分析产品售价、成本及毛利率的变动，并说明在行业可比公司业绩普遍下滑的背景下，公司预计2025年业绩仍能同比增长的合理性与测算依据，要求提供充分的内外部客观证据。同时，针对2024年第四季度收入同比大幅增长的情况，监管要求结合客户备货政策及后续采购情况，说明是否存在向客户压货或提前确认收入的情形。在收入确认环节，公司存在物流签收单据缺失、信息不完整等问题，监管要求具体说明涉及客户及订单情况，并说明如何确保收入确认的真实准确。

问题二、原材料采购定价公允性及关联安排遭详细追问。公司报告期内向第一大供应商联瑞新材的球形氧化铝采购金额持续增长，且采购单价持续下降并低于其他供应商，其变动趋势与联瑞新材自身销售价格走势存在差异，引发监管对采购定价公允性及是否存在利益输送的高度关注。问询函要求公司详细说明采购金额增长的原因、采购价格较低的商业合理性，并要求结合产品规格差异、市场询价结果及联瑞新材向第三方销售价格进行定性定量分析。此外，监管还特别关注联瑞新材是否给予公司价格优惠、双方是否存在其他利益安排，并要求测算该等安排对业绩的具体影响。对于其他供应商采购价格较低的情况，也要求说明原因并排除利益输送嫌疑。

问题三、募投项目扩产必要性及资金测算遭审视。公司拟募资用于“年产3万吨功能性材料技术改造项目”，达产后产能较2024年提升超过60%。然而，报告期内公司产能利用率已从高位有所回落，且行业出现景气度变化迹象。监管要求公司结合下游需求、主要客户扩产情况及潜在客户开发，量化分析新增产能的消化能力，并关注历史超产能生产是否涉及环保合规风险。对于募投项目中大额设备及软件购置支出，要求说明其必要性与合理性，并与同行业进行对比。此外，公司以“未来三年营业收入增长率为10%”的假设来测算流动资金缺口，监管要求结合报告期收入变动情况，说明该假设依据是否充分、审慎。

同壁财经了解到，公司是一家从事功能性材料研发、生产和销售的国家级专精特新小巨人企业。