12月11日凌晨，美联储如期完成年内第三次降息，将联邦基金利率区间下调至3.5%-3.75%，更同步宣布重启短期国债购买计划，30天内拟购入400亿美元短期国债，为全球市场注入流动性。

随着2026年美联储人事换届临近，鸽派政策取向确定性增强，全球货币宽松空间进一步打开。这一变化不仅或将推动人民币对美元汇率进入升值通道，吸引外资加速流入人民币计价的权益资产。

而覆盖中大盘成长股、行业分布均衡、盈利持续改善的中证A500指数，正成为穿越市场震荡的优质选择。场内的A500ETF南方（代码159352）及场外联接基金（A类022434/C类022435）、养老金专属Y类份额（022918），则为不同需求的普通投资者提供了便捷高效的布局工具，助力把握全球宽松周期下的中长期投资机遇。

一、美联储宽松加码，外资或继续加仓人民币成长资产

01.美联储降息落地，明年或继续维持宽松力度

本轮美联储降息已进入第六次，且后续宽松空间仍在打开。

2026年5月美联储将迎来主席换届，热门人选凯文・哈塞特长期主张低利率，甚至公开表态支持“单次降息超25个基点”的激进宽松路径，叠加特朗普政府对“大幅降息”的明确诉求，明年美联储大概率延续鸽派政策。

从机构预测来看，美银预计降息将落在明年 6 月和 7 月，荷兰国际集团（ING）认为会在 3 月和 6 月落地，摩根士丹利则更为激进，预测 1 月和 4 月各降息 25 个基点，最终利率将降至 3.0%-3.25%。

换句话说，明年前三季度美联储将完成2次降息，最终利率可能降至3.0%-3.25%，这将进一步释放全球流动性。

作为全球央行的“风向标”，美联储持续降息将引发多国央行跟随宽松，也为中国央行打开了政策空间。

此前中国央行行长潘功胜已明确表示将采取适度宽松的货币政策支持经济复苏，内外宽松共振下，市场流动性环境将持续改善。

02.人民币升值+外资流入，人民币成长资产迎估值修复

美联储降息直接缩小了中美利差，推动人民币汇率进入升值通道。

2026年人民币对美元继续升值的概率较高，而汇率升值往往会吸引外资加速布局人民币资产——对于外资而言，既能享受资产本身的增值收益，还能获得汇率红利，一举两得。

从资产类型来看，外资更偏好兼具成长潜力与估值合理性的宽基指数资产。

中证A500指数以中大盘成长股为核心，覆盖大量新质生产力相关领域龙头企业，如宁德时代、新易盛、中际旭创等，恰好契合外资对中国经济转型红利的捕捉需求。

03.这些基金产品，适配不同投资者布局需求

对于普通投资者来说，无需直接参与复杂的外资配置操作，通过南方基金旗下的中证A500相关产品就能便捷布局。

场内的A500ETF南方（159352）跟踪误差小、交易成本低，支持日内买卖，适合有证券账户、追求灵活操作的投资者；场外的联接基金（A类022434/C类022435）无需证券账户，10元起投，适合定投或长期持有，适配上班族、理财新手等群体；

而专门设置的Y类份额（022918），则针对养老金等长期资金的需求设计，费率结构更贴合长期持有场景。

这些产品均紧密跟踪中证A500指数，能精准复刻指数的收益表现，让投资者无需选股，就能一键布局500只各行业龙头企业，分享人民币成长资产的估值修复与盈利增长红利。

中证A500的三重优势，契合中长期投资逻辑

01.指数编制科学，行业均衡+龙头汇聚

中证A500的编制逻辑天生适配当前市场环境。它从中证全指中筛选500只市值较大、流动性较好的龙头股票，行业权重与中证全指高度一致，覆盖约90个中证三级行业，超沪深300的60个和中证800的87个，能全面捕捉各行业的成长机会。

从成分股分布来看，中证A500近79%的权重覆盖沪深300成分股，96%的权重属于中证800指数，前十大成分股包含贵州茅台、宁德时代等大市值龙头，既具备大盘股的稳定性，又兼具新易盛、中际旭创等中盘股的成长弹性。

这种“大中盘均衡布局”的特点，能有效分散单一行业或风格的波动风险——在市场震荡时抗跌性更强，在行情启动时又能紧跟成长主线。

此外，指数还纳入ESG筛选机制，剔除ESG评级C及以下的公司，长期来看能规避潜在的ESG风险，提升投资的安全性，这也是其能吸引长期资金配置的重要原因。

02.历史收益领先

从历史表现来看，中证A500的收益能力在千亿规模宽基ETF中表现领先。

数据显示，在 2015 年 9 月 28 日至 2025 年 9 月 27 日的 10 年周期内，任意时间买入中证 A500 并持有一年的平均涨幅，在千亿规模宽基 ETF 中排名第一，跑赢上证 50、沪深 300、中证 500、中证 1000 等主流指数。

此外，中证A500指数历史收益良好，过去20年年化收益8.0%，相对沪深300指数年化超额收益0.9%。 2020年以来，A500相较沪深300指数累积超额6.8%，年化收益超额1.3%。

03.契合产业升级+盈利持续改善

此外，中证A500的成分股结构与当前中国经济转型方向高度契合。指数深度覆盖AI、半导体、高端制造、出口海工等新质生产力核心领域，这些板块正是三季报中盈利高增的主力——AI算力需求爆发带动芯片设计、存储等环节盈利增速显著高于市场平均，高端制造企业凭借技术优势拿下大量海外订单，出口导向型企业受益于贸易环境优化实现盈利修复。

而政策端也持续为这些领域赋能：工信部推动人工智能与工业深度融合，国务院停止对美部分商品加征关税释放外需潜力，“十五五”规划聚焦科技创新与产业升级，形成了“政策引导—产业景气—盈利兑现”的良性循环。

综上，中证A500通过行业中性编制方法，既捕捉了新动能的成长机遇，又通过传统产业的均衡配置分散了风险，在盈利结构分化的市场中具备更强的穿越周期能力，是投资者的优选之一。

而A500ETF南方（159352）及其联接基金的管理人南方基金，在指数投资领域已经拥有了超过15年的ETF基金的运作经验，是业内具有领先优势的公司——其指数产品规模合计约3991亿元，持有人合计超过450万人（数据来源：南方基金，截至2025年三季度末），深受投资者信赖。截至2024年底，近三年南方基金旗下指数产品加权平均跟踪误差仅为0.38%，居于市场前列。因此，在选择A500相关产品进行投资时可以优先考虑A500ETF南方（159352）。