在关税战持续影响的背景下，中国外贸正通过优化布局、培育新动能积极应对挑战。自4月11日（上周五）以来，国家领导人出访周边国家，有分析认为或推进外贸新圈子新格局。

中国外贸新格局：五大策略应对关税战 + 六大枢纽机遇梳理

一、中国应对关税战的五大核心策略

1. 强化中间品贸易优势

• 中国连续多年保持全球中间品出口第一大国地位，通过供应链深度嵌入全球产业链，降低终端产品关税冲击。

• 2024年广西、新疆等地跨境电商订单量激增，成为规避关税的核心路径。政策支持通关、税收便利化，推动“小额高频”贸易模式。

• 推动新能源产品出口（如光伏、电动车），对冲传统商品关税压力；物流数字化降低跨境成本，提升效率。

• 深化与“一带一路”国家合作，拓展金砖国家市场，2024年新兴市场贸易占比提升至35%，降低对欧美依赖。

• 企业通过第三国转口规避关税（如东南亚、中东），飞力达、瑞茂通等布局转口物流；供应链分散化减少单一市场波动风险。

二、外贸枢纽区域与核心上市公司布局

（一）广西：中国—东盟“陆海双通道”枢纽

• 战略地位

  ：唯一与东盟陆海相连的省区，2024年对东盟进出口额3394亿元（占全区外贸53%），西部陆海新通道铁海联运班列覆盖113国338港。

• 核心公司

  公司	业务亮点
  北部湾港	广西第一大港，东盟航线占比超40%，2024年货运量增长68%。
  五洲交通	控股广西高速公路网络，跨境物流收入同比增55%。

南宁百货 | 东盟商品销售额增长120%，跨境直播电商GMV月均破亿。 |

（二）新疆：亚欧大陆桥“双循环”支点

• 战略地位

  ：中欧班列核心枢纽，霍尔果斯/阿拉山口口岸通行全国50%班列，2024年累计通行超10万列（覆盖欧25国227城）。

• 核心公司

  公司	业务亮点
  天顺股份	新疆物流龙头，中欧班列供应链服务收入占比60%。
  北新路桥	中亚基建项目主力，2024年新签订单额增长40%。
  新疆交建	跨境能源通道建设核心企业，参建中吉乌铁路。

（三）东北：中俄能源与跨境走廊

• 战略地位

  ：2023年东北对俄贸易额2950亿元（占全国17.4%），能源、农产品贸易占比超70%。

• 核心公司

  公司	业务亮点
  龙江交通	黑龙江高速网络核心运营商，中俄跨境物流车流量增长70%。
  ST锦港	辽宁第一大港，粮食、原油进口占东北港口总量35%。
  营口港	“北粮南运”关键枢纽，2024年粮食吞吐量突破1亿吨。

（四）山东：日韩自贸区“产业协同引擎”

• 战略地位

  ：青岛港对日韩汽车零部件贸易额540亿元（占全国25%），承接日韩产业链转移核心区。

• 核心公司

说明：

1. 青岛港

   ：依托地理位置优势，聚焦日韩高端制造业供应链，自动化码头效率（单机作业效率达30自然箱/小时）全球领先。

2. 瑞茂通

   ：通过“港口+供应链”模式，打通中俄蒙煤炭运输通道，保障日韩能源需求。

3. 日照港

   ：重点布局粮食、油品等大宗商品，2024年粮食吞吐量突破1亿吨（占东北港口40%）。

4. 中创物流

   ：提供“门到门”跨境物流服务，与日韩电商平台（如Coupang、乐天）深度合作。

（五）江苏：长三角“一带一路”陆海联动枢纽

• 战略地位

  ：连云港中欧班列年开行量超2万列（货值212亿元），联动长江经济带与海外市场。

• 核心公司

  公司	业务亮点
  连云港	新亚欧大陆桥核心枢纽，中亚过境货物占比超50%。
  南京港	长江流域最大集装箱港，2024年跨境电商出口量增长65%。
  苏美达	机电产品出口东南亚占比提升至40%，规避欧美关税冲击。

三、投资逻辑与风险提示

1. 核心机遇：

• 区域红利

  ：广西（东盟）、新疆（中亚）、山东（日韩）等枢纽区域受益于贸易通道升级。

• 产业协同

  ：新能源（光伏/电动车）、中间品贸易、跨境电商配套企业订单确定性高。

• 地缘政治摩擦加剧（如俄乌冲突、东南亚政策变动）；

• 汇率波动影响出口利润；

• 部分新兴市场需求不及预期。

建议关注：跨境物流（北部湾港、天顺股份）、新能源出口（隆基绿能、宁德时代）、跨境电商（吉宏股份、安克创新）等赛道龙头。

总结：中国通过“中间品贸易+新业态+市场多元化”组合拳破局关税战，广西、新疆、山东等外贸枢纽成为政策红利核心承载区，相关上市公司有望率先受益。

（转自：金融小博士）