（来源：财闻）

AI算力需求井喷推动云厂商涨价，基础设施投资逻辑从规模扩张转向效率与价值创造，国产大模型加速商用落地。

截至3月24日14点59分，上证指数涨1.77%，深证成指涨1.40%，创业板指涨0.42%。ETF方面，云计算ETF招商（159890）涨1.57%，成分股云天励飞-U（688343.SH）、浪潮信息（000977.SZ）、云赛智联（600602.SH）、万达信息（300168.SZ）、石基信息（002153.SZ）、税友股份（603171.SH）、东华软件（002065.SZ）、广联达（002410.SZ）、数据港（603881.SH）、千方科技（002373.SZ）等上涨。

消息方面，阿里云宣布AI算力、存储等产品最高涨价34%，主要原因是Token调用量暴涨，阿里云的MaaS业务百炼在今年1~3月创下了历史最高增速。全球云计算已进入涨价周期，在阿里涨价前，AWS、谷歌等国际云厂商已纷纷涨价，全球云计算龙头AWS已宣布上调AI机器学习算力服务价格15%，打破了其近20年“只降不升”的定价传统。

中邮证券认为，AIInfra作为涵盖AI芯片、智算集群、调度层及推理引擎的关键底座，在Token需求井喷的背景下，正同时受益于“量”与“价”的双重驱动。从“量”上看，云厂商涨价背后是算力稀缺性的显性化，下游客户对稳定、低时延推理服务的刚性需求，将倒逼云厂商与模型厂商持续加大Infra资本开支，以支撑指数级增长的Token流量。从“价”上看，近期云厂商的调价行为表明，具备规模效应与核心技术优势的Infra厂商正在获得更强的定价权。尤其在“养龙虾”现象暴露了资源调度与稳定性瓶颈后，具备高效调度、异构计算与极致成本优化能力的Infra解决方案，将成为下游客户选择合作方的核心考量。

华鑫证券表示，2026年美国光纤通讯博览会及研讨会（OFC2026）期间，XPOMSA、OpenCPXMSA、SDM4MCFMSA、OCI-MSA、ACC-MSA等多个多源协议组织相继宣布成立，聚焦超大规模AI数据中心的互连需求。其中，XPOMSA由交换机巨头Arista牵头，定义一种全新的液冷可插拔光模块形态，提供业界最高12.8Tbps容量，支持64路高速电通道，密度创纪录，可大幅节省机房空间，同时保留可插拔特性与开放生态。目前已有60多家企业参与，包括20多家主流光模块供应商。其他MSA也通过对互连技术的不断创新升级，为AI数据中心提供坚实的网络底座。