（来源：海南港澳资讯产业股份有限公司）

西点药业(301130)

投资主题：业绩增长

投资风险：中风险

市场数据2025年9月4日

收盘价(元)：31.10

投资要点

1、公司是一家集科研、生产、销售于一体的民营股份制制药企业。产品领域涵盖抗贫血药物、治疗精神障碍药物、心血管疾病治疗药物及抗肿瘤治疗辅助用药等，建设有口服固体制剂生产线、冻干粉针剂生产线、原料药生产线、中药前处理及提取生产线、检测中心等，现主要生产全国品种“复方硫酸亚铁叶酸片”、新药“利培酮口腔崩解片”、“草酸艾司西酞普兰片”、“注射用唑来膦酸”等产品，其中三类新药-“复方硫酸亚铁叶酸片”获得计划项目证书。

2、公司独家品种，毛利率高。瑞香素胶囊近五年CAGR 达29.7%，增长势头明显，同时多种适应症专利公开在审，有明显放量预期；复方硫酸亚铁叶酸片2023 年主营业务收入贡献率超过50%，产品安全性高，疗效好，患者依从性高，随着老龄化逐渐深化及未来孕期妇女数量回升，复方硫酸亚铁叶酸片有望实现进一步增长。

3、公司支柱性产品利培酮口崩片属二代抗精神分裂药物，安全性、有效性高，口崩剂型患者依从性好。2024 年9 月西点药业利培酮口崩片2mg与0.5mg 新规格获批上市，2mg 规格能够显著提高精神分裂症患者用 药依从性，历史市场表现良好，预期新规格上市有效提升公司营收，稳定市场地位。

附表：往期股海拾珠系列阶段性收益统计一览（截至9.4）

一般性声明

1、以上标的选择来自于港澳资讯股海拾珠股票池。本报告中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的收入可能会波动。过去的表现并不代表未来的表现，未来的回报也无法保证，投资者可能会损失本金。

2、以上观点来自港澳资讯投资顾问林弟，执业证书编号A0620616040002，其所述观点发布日期2025年9月5日，以上内容仅供参考，不作为买卖依据，股市有风险，投资需谨慎。

3、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，港澳资讯不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。

4、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的股票没有利害关系，本机构、本人分析仅供参考，不作为投资决策的依据，港澳资讯不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。