1、超预期，8月工业利润暴增20.4%！成本+政策双驱动，这些板块最受益
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据统计局，9月27日发布的数据显示，8月份全国规模以上工业企业利润增长20.4%，工业企业当月利润改善明显。1至8月，规模以上工业企业利润由1至7月同比下降1.7%转为增长0.9%，扭转了自今年5月份以来企业累计利润持续下降态势，工业企业利润明显改善。
此次利润数据显著超预期。数据改善由多重因素叠加驱动：一是低基数效应，二是政策发力显效，三是价量齐升支撑营收。从行业来看，装备制造业“压舱石”作用突出，但原材料及消费制造业利润改善最为明显。展望后市，工业企业利润有望温和修复。一方面，电子信息制造、钢铁等多行业稳增长方案已出台，“反内卷”治理将持续改善价格传导机制；另一方面，“金九银十”旺季与双节消费有望带动订单增加，工业利润累计增速将稳步回升。8月工业企业利润同比增速超预期，有助于缓解此前对经济基本面的担忧，提振市场风险偏好。板块层面，装备制造业受益于设备更新政策延续，业绩弹性凸显；原材料板块受价格回升与利润改善驱动，估值修复空间打开；消费品板块则因需求回暖与盈利转正，有望获得资金关注。
相关上市公司：明阳智能（601615）、宝钢股份（600019）
2、5年暴增60倍！专业人士对这一产品的增长预测令人震惊
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据《科创板日报》消息，近日，在2025中国动力电池材料产业链大会暨第六届中国固态电池技术大会上，业内就新一代动力电池的前瞻技术、供应链韧性与稳定等行业热点点展开讨论。并预计全球固态电池出货量在2025年和2030年将分别达到10GWh和614.1GWh。
行业人士认为，今年固态电池只是小规模量产，而未来五年出货量将增长60倍！从国内固态电池的技术发展来看，半固态/全固态均有布局。而全固态电池被业界认为有望从根本上提升电池的安全性和续航里程。同时，全固态电池在低空经济、人形机器人等新兴领域的应用需求不可替代，增长前景更为可观。有券商预测2025年全球固态电池需求将达到16.4GWh，均为半固态电池，对应市场空间为144亿元。而全固态电池有望于2026年实现技术定型和小规模量产，市场规模破百亿。鉴于半固态电池即将放量，电解质和电芯作为固态电池最核心材料，相关供应商龙头最受益。
相关上市公司：宁德时代（300750）、国轩高科（002074）
3、国产高端芯片关键一步！政策、需求共振，板块迎来估值修复与成长双击
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据财联社消息，日前，国家信息光电子创新中心发布首套全国产化12寸硅光全流程套件。据介绍，该套件能帮助相关上下游企业，实现“设计即测试、测试完成即封装”，大幅缩短研发周期，降低制造成本。目前套件性能已达量产要求，正支撑龙头企业试产高速硅光芯片。
此次国家信息光电子创新中心发布的12寸硅光全流程套件，标志着我国在光芯片领域实现“设计-测试-封装”全链条自主可控，性能对标国际领先水平。高盛预测，2025年全球AI芯片市场规模将突破1200亿美元，其中硅光芯片，在数据中心光互联领域占比将超30%。国内机构指出，人形机器人对传感器芯片的需求激增，硅光技术有望成为下一代核心解决方案，2025年相关市场规模或达50亿美元。麦肯锡分析，2025年车规级芯片需求将达400亿颗/年，硅光芯片在激光雷达、车载通信模块的应用渗透率将提升至15%，对应市场规模约60亿美元。全国产化硅光套件的落地，标志着我国在高端芯片领域迈出关键一步。结合政策支持与新兴市场需求，A股芯片板块有望迎来估值修复与成长双击，可关注技术领先、产能释放快的企业。
相关上市公司：晶盛机电（300316）、芯联集成（688469）
4、100%关税砸向这一领域！中国医药产业链影响几何？
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据新浪财经，当地时间9月25日，美国总统特朗普在其社交媒体“真实社交”上宣布，自10月1日起，美国将对多类进口产品实施新一轮高额关税，包括对厨房橱柜、浴室洗手台及相关建材征收50%关税，对进口家具征收30%关税，并对专利及品牌药品加征100%关税。
早在2025年4月特朗普已提出药品关税计划，8月威胁将税率提至250%，且美国商务部3月已启动药品进口“囤货潮”，市场对关税落地已有预期。对我国而言，本次关税冲击带来的扰动或有限：原料药直接影响可控，创新药受冲击极小，CDMO研发端免疫、生产端可控。本次“100%关税令”更多带有政治色彩，短期内影响有限。长期看，美国药品供应链对中国的依赖难以替代，FDA研究显示其80%原料药依赖进口，关税可能导致美国药价上涨，反而可能倒逼政策调整。原料药板块中，内需占比高、非美出口导向的企业预期更稳定；创新药及CDMO板块因海外业务结构优化，估值压力将逐步缓解，具备全球竞争力的头部企业更易获得资金关注。
相关上市公司：恒瑞医药（600276）、药明康德（603259）
1、今日上市：无；
2、今日停牌：中环环保、多瑞医药 、亿道信息 、美晨科技 、新华锦 、智光电气 、*ST高鸿、亚太药业；
3、今日复牌：冠中生态、新大正、银河磁体；
4、今日解禁：宁波港、万凯新材。
1、华光环能（600475）：签署柬埔寨国公省燃机联合循环电站项目余热锅炉合同
2、智光电气（002169）：控股子公司智光储能签订1.64亿元采购合同
3、鸿富瀚（301086）：拟建设光伏储能电站项目 项目投资总额约14.1亿元
4、友升股份（603418）：收到德国某知名车企电池托盘系列产品项目定点通知 生命周期总销售金额预计约为23亿元
5、中创智领（601717）：拟投资50亿元建设新能源汽车零部件产业基地及研发中心项目
1、热点数据：9月26日，指数缩量普跌，个股多数收跌。三市共成交2.17万亿，较上个交易日缩量2200多亿；共有3414股收跌。沪指跌0.65%，深成指跌1.76%，创业板指跌2.60%。
2、趋势展望：沪指目前仍在区间震荡的格局，节前大概率延续震荡之势；市场风格方面，科技赛道短期休整，不改中期上行趋势。方向：新能源汽车概念。合肥国际新能源汽车大会 9月29日开幕，计划投入消费券及补贴超1亿元，或将刺激相关概念。
3、热点回顾：各板块多数下跌，近期强势的科技赛道普遍调整， AI算力硬件（服务器、英伟达概念、铜缆、PCB等）、游戏、消费电子等板块跌幅居前；化纤、风电等板块逆市收涨，威力传动等涨停。
