（来源：科技晶选）
核心观点
科技领域正迎来新一轮创新浪潮，技术的突破与深度融合正推动全球科技产业进入结构重塑与技术升级的关键阶段。
人工智能领域技术更新与应用深化正同步推进。人工智能不仅在自然语言、图像与视频生成等方面实现能力跨越，更逐步渗透至影视、内容创作等多领域，推动生产力工具向智能化、个性化方向发展。
机器人的发展正从执行固定任务的工业机器人，迈向具备环境感知、实时响应能力的具身智能体。机器人逐渐从封闭场景走向开放环境，在制造、物流、服务等多个领域展现出更高的适应性与协作能力，推动了智能机器人在日常生活场景中的落地。
随着人工智能、机器人等领域深入发展，科技创新正成为推动全球经济进步与社会发展的核心驱动力，同时也为未来数字化时代奠定坚实基础。
受益标的
1.AI相关：1）AI应用端：金山办公、润达医疗、万兴科技、合众信息、美图公司、福昕软件、虹软科技、泛微网络、致远互联、用友网络、快手W、金蝶国际等；2）芯片：寒武纪、海光信息、景嘉微、龙芯中科等；3）服务器：浪潮信息、中科曙光、神州数码、中国长城、同方股份等。
2.大模型：阿里巴巴、科大讯飞、拓尔思、百度等。
3．机器人：均胜电子、长盈精密、新泉股份、银轮股份等。
4.半导体：北方华创、中微公司、中芯国际、华虹半导体等。
5.存储：德明利、开普云、深科技、香农芯创、江波龙等。
风险提示
宏观经济影响下游需求、政策落地不及预期、市场竞争加剧。
正文
1.智见十月，全球科技新闻总结
一、AI
►OpenAI推出Sora 2和一款名为 Sora 的相关社交应用，旨在构建“模型-产品-生态”的闭环系统，以提高行业竞争力，Sora 2通过遵循物理定律，使视频更加逼真，为影视创作、广告营销等视频创作领域提供更稳定的生产力工具。
OpenAI发布视频生成模型Sora 2及同名社交应用。该应用具备“客串”功能，用户可上传个人视频，将自己置入AI生成的场景中，并与朋友共享形象权限。其应用界面类似TikTok，首期在美、加推出，ChatGPT Pro用户可优先体验。该模型目前免费使用，未来高峰期生成额外视频可能收费。CEO阿尔特曼称之为创意领域的“ChatGPT时刻”。
► 9月29日DeepSeek-V3.2-Exp 模型正式发布，这是一个实验性的版本。作为迈向新一代架构的中间步骤，V3.2-Exp 在 V3.1-Terminus 的基础上引入了 DeepSeek Sparse Attention、，针对长文本的训练和推理效率进行了探索性的优化和验证。得益于新模型服务成本的大幅降低，官方 API 价格也相应下调，开发者调用 DeepSeek API 的成本将降低 50% 以上。
深度求索宣布正式发布DeepSeek-V3.2-Exp模型，在 V3.1-Terminus 的基础上引入了 DeepSeek Sparse Attention，首次实现了细粒度稀疏注意力机制，在几乎不影响模型输出效果的前提下，实现了长文本训练和推理效率的大幅提升。尽管这是一个实验性的版本，还是吸引了多家芯片厂商集体宣布Day 0适配。据华为计算微信公众号消息，昇腾已快速基于vLLM/SGLang等推理框架完成适配部署，实现DeepSeek-V3.2-Exp 0day支持，并面向开发者开源所有推理代码和算子实现。寒武纪在官方微信号宣布，已同步实现对深度求索公司最新模型DeepSeek-V3.2-Exp的适配。此次更新，在保持模型性能的同时实现了效率的质的飞跃，大幅降低了计算成本与应用门槛。让中小微企业得以低成本接入高阶 AI ，促进AI在各行各业各场景的应用落地。
二、大模型
► 10月4日，阿里云通义千问宣布开源 Qwen3-VL-30B-A3B-Instruct 与 Thinking 模型，并同步推出 FP8 版本以及超大规模模型 Qwen3-VL-235B-A22B 的 FP8 版本。Qwen3-VL-30B-A3B-Instruct 与 Thinking 体积更小，性能依旧强劲，更实现集 Qwen3-VL 全部能力于一身。仅需 30 亿激活参数，即可在 STEM、视觉问答（VQA）、光学字符识别（OCR）、视频理解、智能体（Agent）任务等多个领域媲美 GPT-5-Mini 和 Claude4-Sonnet，甚至表现更优。
通义千问 3-VL在各个方面都进行了全面升级：更卓越的文本理解与生成能力、更深入的视觉感知与推理能力、更长的上下文长度、更强的空间和视频动态理解能力，以及更强大的 Agent 交互能力。千问3采用混合专家架构，总参数量235B，激活仅需22B，是国内首个混合推理模型，将“快思考”与“慢思考”集成进同一个模型，对简单需求可低算力“秒回”答案，对复杂问题可多步骤“深度思考”，节省算力消耗。提供从边缘到云端可扩展的密集和 MoE 架构，以及用于灵活、按需部署的 Instruct 和推理增强型 Thinking 版本。
三、机器人
► 埃隆·马斯克发布特斯拉机器人Optimus最新动态，展示了Optimus在AI驱动下的实时动作响应与复杂任务执行能力，旨在证明特斯拉机器人已从概念原型迈向实用化阶段，而大规模量产的计划，透露出特斯拉从电动汽车制造商向机器人制造商转型的野心。
埃隆·马斯克宣布回归“全职打工人”身份后，特斯拉机器人迎来新进展。近日，埃隆·马斯克在社交平台上传了一段特斯拉机器人Optimus和人类工作人员“过招”练功夫的视频。视频中，Optimus的背部系有一根牵引绳，除此之外并无其他束缚，其紧跟工作人员的动作，并实时作出动作回应。马斯克明确回应Optimus本次“对打”是AI驱动而并非遥控。TeslaAI官方账号也称，特斯拉正在努力扩大人形机器人的规模，计划2025年底推出第三代，并在2026年开始量产。马斯克预计2030年前将年产100万台。
► DoorDash 推出了自主研发的配送机器人，通过结合人行道机器人的灵活性和道路行驶的高效性，实现对小件物品的快速、智能配送，从而提升整体服务效率，推动自动化技术在物流领域的应用，同时通过安全设计礼让行人和保障运行可靠性，为城市和郊区配送提供可持续的创新解决方案。
美国最大外卖平台 DoorDash 推出了自主研发的配送机器人 Dot。这款小型机器人能在马路、自行车道和人行道上自动行驶，最高时速 32km/h，用于运送餐食和小件包裹。DoorDash 已在菲尼克斯都会区测试，计划在2025年底向当地160万居民开放服务。DoorDash联合创始人Stanley Tang表示，自动配送旨在解决“前十英尺和最后十英尺”的取货和送货问题，结合了人行道机器人的灵活性和道路行驶的高效性。DoorDash强调大部分订单仍由人类完成，自动化可以让人类更专注于高价值订单；安全上，Dot会礼让行人和骑行者，体型大不易被汽车忽视，遇到问题会停靠等待并由现场人员处理，在菲尼克斯已建立包括机器人仓库、充电站和现场人员在内的支持体系，货舱有摄像头且防小孩钻入。
► 科沃斯与阿里云达成全栈 AI 战略合作，双方将面向具身智能在 AI 算力、端侧模型部署、VLM 等领域共同研发，科沃斯还将基于通义千问打造垂直领域专业大模型和统一 Agent 平台，帮助集团内部提效。目前科沃斯旗下扫地机器人已接入通义千问，用户可直接语音下达清扫指令。
据IT之家，科沃斯正在基于阿里云全栈 AI 能力打造具身智能和集团 AI agent。在扫地机器人产品中，通义千问的0.7B，1.5B，7B 等不同尺寸的模型作为意图识别，直接接收用户指令、控制机器人运转；在复杂提问和闲聊互动场景上，更大尺寸的千问模型被调用以进行多轮对话和复杂需求理解。此外，科沃斯将与阿里云公共探索 VLM（Vision Language Model）。同时，在研产供销服等内部场景，科沃斯将结合企业知识基于通义千问 3 打造垂直领域专业模型及 Agent，以辅助科沃斯内部协作提效。此次合作，是AI与机器人行业的深度融合，AI助力科沃斯打通内部研产供销服全链路实现降本增效，同时赋予机器人更精准的智能交互与运转能力，优化其在各场景下的服务表现。
四、存储芯片
► 多国芯片巨头上调产品报价，核心原因在于由生成式AI技术爆发引发的供需结构性失衡，通过将产能优先分配给利润更高的HBM等高端芯片，以提升企业盈利能力和市场竞争力，标志着行业转向以高利润、高附加值主导的新秩序，其中HBM的高毛利和定制化模式显著增强了厂商的议价能力，可能重塑全球存储市场的长期格局。
过去半年，全球存储芯片价格持续上涨，近期涨价态势尤为密集。三星电子在9月下旬发出第四季度提价通知，计划将部分DRAM价格上调15%至30%，NAND闪存价格上调5%至10%；美光科技在暂停部分报价后，恢复时新价格普遍上涨约20%；闪迪也将NAND闪存报价上调约10%。这一轮涨价主要受生成式AI快速发展对高带宽内存HBM的需求急剧增加的驱动，例如OpenAI的“星际之门”项目预计每月消耗高达90万片晶圆，可能占据全球DRAM产量的近40%。与此同时，存储芯片产能正向高利润、高附加值方向倾斜，导致传统存储类别如DDR4供给紧张，其价格在不到一个月内累计上涨接近30%，半年涨幅超过200%。现货市场价格随之快速上行，资本市场反应强烈，美光股价近一月累计上涨约60%，铠侠与闪迪涨幅均超100%。行业机构如摩根士丹利预测，AI热潮可能推动存储芯片进入一个“超级周期”，并预计到2026年NAND闪存将出现8%的供应缺口。
► 微软计划全面转向自研芯片，通过自研芯片实现技术生态的自主可控，旨在摆脱对传统芯片供应商的过度依赖，提升供应链安全。微软对芯片、网络乃至冷却系统进行深度协同优化，将强化微软自身在激烈竞争中的核心竞争力。
微软首席技术官凯文·斯科特透露，公司未来计划主要在其数据中心使用自主研发的芯片，以减少对英伟达和AMD等供应商的依赖，构建更自主的技术生态。他称此为公司的长期战略，是整体数据中心系统设计战略的重要组成部分，涉及网络和冷却技术的全面优化。微软近期还推出了基于"微流体"技术的新型冷却系统，有效解决了芯片运行中的过热问题，为高性能计算提供了技术保障。自研芯片这一趋势也出现在谷歌、亚马逊等竞争对手中，科技巨头们正投入巨资用于人工智能。此举出于成本、性能、供应链安全和业务定制化的考量，或将重塑全球半导体产业格局。
五、通信技术
► 中国联通和工商银行近日公布了服务器招标信息，两家企业的项目合计金额超过了100亿人民币。这些服务器的通用芯片以国产为主，工商银行30亿元海光芯片服务器项目被浪潮信息拿下。中国联通2025年通用服务器集中采购项目已于日前结束。据中国联通公布的中标候选人结果，11家厂商分食了79.6亿人民币的招标总金额。
服务器是能耗大户，服务器提供商正在向液冷模式转变，但风冷仍然占据最主要的市场份额。这次工商银行的海光芯片服务器采购项目同样是风冷项目。中国联通的集采共分为两个标包，其中标包之一为英特尔CPU的服务器，采购预算金额8.95亿元；标包之二为国产算力服务器，其中海光服务器预算金额27.82亿元，鲲鹏服务器预算金额42.85亿元。中国联通这次招标中，以国产算力为基础的服务器提供商拿走了绝大部分果实。这标志着金融、电信等关键领域自主可控从政策要求转向市场选择，国产算力已突破 “单点技术验证” 阶段，进入生态协同成熟的深水区，成为国家算力安全战略落地的核心注脚。
六、加密货币
► 比特币价格突破历史新高，其背后是多重宏观与市场因素的共同推动，美国政府的“停摆”成为关键催化剂，反映了比特币“数字黄金”的避险属性获得更广泛认可。
比特币价格再创新高，一度升至125，689美元，突破了2025年8月14日创下的前高位。比特币今年迄今已上涨超过30%，此次突破得益于美国股市走高以及资金再度流入比特币相关ETF。加密货币主经纪商FalconX的市场联席主管Joshua Lim表示，“随着股票、黄金乃至宝可梦卡牌这样的收藏品等众多资产创下新高，比特币因美元贬值叙事而受益也就不足为奇了。”
七、半导体及设备
► 上海智微资本的首期基金，规模15亿元的上海智微攀峰基金召开庆立仪式。中微公司董事长尹志尧在智微资本首期基金庆立仪式上表示，中国半导体产业进入了高速发展期，机遇与挑战并存。
尹志尧将首期智微攀峰基金视为中微公司在资本领域的关键落子，中国半导体产业生态协同发展的全新起点。他认为，人工智能对半导体提出更高的要求，这既是中国的挑战，更是机遇，部分高端设备、核心零部件等领域需加紧突破。中国半导体投资增速放缓的当下，全球半导体产业正朝着AI相关领域加速集聚，规模持续扩容。在此重要节点，中微牵头设立智微基金，以资本联动产业补位高端设备、核心零部件短板。而长三角的产业集群效应与碳化硅领域的技术突破，也为中国半导体抢占全球市场份额提供了关键路径。
► 概伦电子拟通过发行股份及支付现金方式，以21.74亿元收购成都锐成芯微科技股份有限公司100%股权及纳能微电子（成都）股份有限公司45.64%股权。
概伦电子作为国内首家EDA（电子设计自动化）上市公司，主要提供制造类和设计类EDA工具及少量IP授权业务。通过本次交易，概伦电子将获得标的公司积累的上千套物理IP库，实现EDA工具与IP核的深度整合，为客户提供“EDA+IP”一站式产品组合，缩短芯片设计周期，降低成本。此次整合将有助于提升公司的技术创新能力与国际竞争力。概伦电子此次整合精准以千套物理 IP 库补全业务短板，既通过一站式服务为客户降本增效，更为产业自主可控突破树立了技术整合标杆。
► 比利时微电子研究中心日前发布重大消息，宣布其在高数值孔径极紫外曝光单次图形化技术上取得了新的突破性里程碑，代表着High NA EUV图形化能力向A10及更先进逻辑节点迈进的强大实力，同时也强调了Imec在曝光微影技术研发领域的领先地位。
本次成果在2025年SPIE光罩技术+ EUV曝光大会（SPIE Photomask Technology + EUV Lithography Conference）上公开展示，其中包括两项关键突破。首先，在与镶嵌（damascene）金属化相关的工艺中，成功实现了20纳米间距的线结构，其尖端至尖端（Tip-to-Tip， T2T）临界尺寸（CD）达到了13纳米。Imec 此次突破，不仅为 A10 及亚2nm 先进逻辑节点量产打通关键路径，更以替代多重曝光的降本提效优势，再度夯实其在全球光刻研发领域的领跑地位。
八、其他科技
► 英特尔此次驱动更新的核心目的在于通过提前布局，抢占未来谷歌"Android for PC"项目的硬件支持先机，不仅为x86架构打开新的生态入口，更通过NPU硬件与Android系统的深度结合，推动AI功能优化，强化了英特尔在AI时代的芯片竞争力。
英特尔发布NPU Linux驱动1.24版本，实现与上游IVPU内核驱动兼容，新增对Android系统支持。该版本推送了新设备固件、升级了编译器并更新Level Zero接口至v1.24.2，已完成在 Meteor Lake、Arrow Lake 及 Lunar Lake三代酷睿Ultra处理器平台的验证。此次更新被视为对谷歌"PC版Android"项目的战略布局，将填补x86架构在该生态的硬件支持空白。
► 苹果公司将资源从Vision Pro改版转向智能眼镜开发，其目的是在智能眼镜这一新兴市场中快速追赶Meta等竞争对手，避免因技术落后而失去未来设备主导权，同时应对Vision Pro在市场接受度上的不足，通过聚焦更具潜力的智能眼镜领域，有助于公司在可能取代智能手机的下一代设备中抢占先机，构建长期竞争优势。
苹果公司暂停了原本计划中的Vision Pro头戴设备改版计划，转而将资源投入到开发能与Meta平台公司竞争的智能眼镜上。苹果正开发至少两种不同的智能眼镜：一款代号N50，无屏幕功能，与iPhone配对，预计2027年上市；另一款有屏幕功能，正加速研发以挑战刚推出的Meta Ray-Ban Display。苹果的智能眼镜将大幅依赖语音互动与人工智能，但这两方面过去并非苹果的强项，正通过重建Siri等方式追赶。苹果转向智能眼镜的原因包括Vision Pro表现不佳（如太重、太贵、缺乏足够内容等），但苹果未完全放弃Vision Pro，计划小幅更新（如升级芯片），并可能在未来推出更轻更便宜的版本。
► 国务院正式公布《关于修改〈中华人民共和国外国人入境出入境管理条例〉的决定》，宣布自2025年10月1日起施行。这一政策调整的核心亮点是在普通签证类别中新增K字签证，专门为外国青年科技人才量身定制，旨在进一步优化中国的人才引进环境。
此次修改对《中华人民共和国外国人入境出境管理条例》作出两处重要调整：首先是在条例规定的普通签证类别中新增K字签证，明确其签发给入境的外国青年科技人才；其次规定了K字签证的申请条件，要求申请者必须符合中国政府有关主管部门规定的外国青年科技人才条件，并提交相应的证明材料。K字签证主要面向从境内外知名高校或科研机构在科学、技术、工程、数学(STEM)学科领域专业毕业并获得相应学历学位证书，或在上述机构从事相关专业教育、科研工作的外国青年科技人才。此次修改为海外科技人才在华的活动与生活提供了显著便利，有效提升我国对全球优质科技人才的吸引力，为我国科技事业的高质量发展夯实人才根基。
2.受益标的
一、AI相关
1）AI应用端：金山办公、润达医疗、万兴科技、合众信息、美图公司、福昕软件、虹软科技、泛微网络、致远互联、用友网络、快手W、金蝶国际等；
2）芯片：寒武纪、海光信息、景嘉微、龙芯中科等；
3）服务器：浪潮信息、中科曙光、神州数码、中国长城、同方股份等。
二、大模型
阿里巴巴、科大讯飞、拓尔思、百度等。
三、机器人
均胜电子、长盈精密、新泉股份、银轮股份等。
四、半导体
北方华创、中微公司、中芯国际、华虹半导体等。
五、存储
德明利、开普云、深科技、香农芯创、江波龙等。
3.风险提示
宏观经济影响下游需求、政策落地不及预期、市场竞争加剧。
相关声明
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分析师：刘泽晶
分析师执业编号：S1120520020002
分析师：李静远
分析师执业编号：S1120525090002
证券研究报告：《【华西计算机】智见十月，全球科技新闻总结》
报告发布日期：2025年10月7日
重要提示：
