掌宝叨叨

20251009

党的二十届四中全会将于10月20日至23日在北京召开。9月30日起，《人民日报》连续推出8篇“习近平经济思想指引下的中国经济专论”系列“钟才文”文章，围绕“经济形势怎么看、经济工作怎么干”，深入系统阐述中国经济长期稳定发展的内在逻辑，以及中国发展之于世界的机遇性和确定性，传递出稳预期、强信心、促发展的强烈信号。钟才文，为中央财经委员会发表重要专论的署名，属谐音缩写形式的经济评论笔名。

股市晴雨表/股市箴言

今日股市：晴

本周股市箴言：熊市播种，牛市收获。

今日解盘/每日把脉

国庆前的上上周二9月30日当日市场全天震荡分化，三大指数均小幅收红。科创50指数表现强势，盘中涨超2%续创近4年新高。截至收盘，沪指涨0.52%，深成指涨0.35%，创业板指涨0.01%。沪深两市成交额2.18万亿，较上个交易日放量200亿。

 盘面上热点快速轮动，主要由于《有色金属行业稳增长工作方案（2025—2026年）》政策推动，科学合理布局氧化铝、铜冶炼、碳酸锂等项目，避免重复低水平建设，提高投资的精准性和有效性，有色金属板块领涨两市，锡、钴、铜等细分领涨博迁新材、江西铜业、华锡有色、锡业股份等个股涨停，并且博迁新材2连板，华友钴业、云南铜业、永兴材料、豫光金铅、洛阳钼业等个股涨幅居前。受到人工智能投入驱动和关于存储芯片年末降价格局已被打破，价格不降反涨，存储芯片概念股延续强势，江波龙、德明利、深科技等个股涨停，恒烁股份、普冉股份、佰维存储、兆易创新等个股涨幅居前。中电鑫龙7天4板，江波龙20cm涨停续创历史新高。电池概念股反复活跃，天际股份成功晋级3连板。房地产板块强势，下跌方面，大金融方向走势疲软，银行、保险板块跌幅居前。

交易策略/指点迷津

前期宏观数据显示第三季度经济数据出现回调压力加大，特别消费零售数据和投资数据都不及预期，尽管最近9月的PMI和工业企业利润都有所回升，但经济压力还是非常大，因此下一步的小步幅刺激政策可能在酝酿过程中，29日的发改委副主任的发言也明确表示适时加力实施宏观政策，29日的政治局会议明确了四中全会时间在10月20日到24日，并且最近国庆8天人民日报连续刊发“钟才文”的文章，并且十五五的规划也是观察反内卷和促消费方向。科技股的做多热情在降温，乐观一点的是跌停股票还不算多，整体看抱团情况还没有瓦解，标志股票的IPO还在过程中，因此判断科技股行情就此到顶还为时尚早。但需要注意国庆期间美股AI板块集体跳水，原因可能是甲骨文的算力出租毛利率太低，同时需要注意科技股回调带来的盈利回撤加大，不需要吃完整条鱼才走人，提前锁定部分利润是比较好的策略。根据高盛预测，在政策打压前，大盘行情还可以乐观一些，从盘面观察券商股近期主要充当着市场“节奏调节器”的角色，为了营造节前良好氛围，因此券商带动市场上涨节奏，券商表现说明行情在从科技板块往其他的滞涨板块也会蔓延，如果手里股票不涨不用着急，耐心等待，比如反内卷的行业经过一段时间发酵后，业绩在8月份统计局数据里逐步体现出来，可以作为重点跟踪板块；CXO板块在核心企业加薪背景下，行业景气度在回升，也可以重点跟踪；创新药在互调2个月以后，将在10月ESMO大会迎来数据发布，据此只有一周多点点的时间，可能是一个新的催化剂，大环境现在是国家队托底的慢牛走势，所以板块都可能有机会表现，而不要去追高，防止热点切换被套。

今日热点/点石成金

一、黄金

央行数据显示，中国9月末黄金储备报7406万盎司（约2303.523吨），环比增加4万盎司（约1.24吨），为连续第11个月增持黄金。截至9月末，我国外汇储备规模为33387亿美元，较8月末上升165亿美元，升幅为0.5%。现货黄金突破4000美元/盎司大关，续创新高。黄金ETF（159934），近5日上涨2.63%。黄金ETF受益最近黄金价格上涨。

上述标的均为示例，不构成投资建议!

资金动向/数据跟踪

值班撰稿

穆云吉

证书编号：S1070622050004

衣永东

证书编号：S1070610120020

本月财经日历

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